Najważniejsze wydarzenia roku 2012

Rok 2012

Najważniejsze wydarzenia roku 2012 Akwizycja 75% udziałów w kapitale zakładowym IT Kontrakt Sp. z o.o. Debiut na rynku podstawowym GPW 26.04.2012r. Umowa inwestycyjna (negocjowana w 2012, podpisana w dniu 20.01.2013) z Balibon Investments S.a.r.l. (Investor) oraz PineBridge New Europe Partners II, L.P. 2

Wskaźniki 2012 Wybrane wskaźniki finansowe 2012 2011 Dynamika 2012/2011 Rentowność sprzedaży 5,4% 5,0% 6,3% Rentowność EBIT 5,4% 5,0% 6,7% Rentowność EBITDA 6,0% 5,6% 7,0% Płynność I stopnia 0,91 0,89 1,8% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 64,9% 70,0% -7,3% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 188,3% 236,3% -20,3% 3

Sprawozdanie z całkowitych dochodów 2012 Wyszczególnienie 2012 2011 Dynamika 2012/2011 Przychody ze sprzedaży produktów i usług 727 447 617 922 17,72% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 652 112 564 815 15,46% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 75 335 53 107 41,85% Koszty sprzedaży 10 695 10 362 3,22% Koszty ogólnego zarządu 25 709 11 639 120,88% Zysk (strata) na sprzedaży 38 931 31 106 25,15% Pozostałe przychody operacyjne 4 178 7 800-46,44% Pozostałe koszty operacyjne 4 042 7 794-48,14% Zysk (strata) z działalności operacyjnej 39 067 31 112 25,57% Przychody finansowe 1 693 3 572-52,59% Koszty finansowe 15 942 12 107 31,68% Zysk (strata) brutto 24 818 22 577 9,93% Podatek dochodowy 1 810 281 544,20% Zysk (strata) netto 23 031 22 296 3,29% 4

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa 2012 stan na 31 grudnia (w tys. zł) 2012 2011 AKTYWA TRWAŁE 184 806 126 807 Wartości niematerialne 5 154 3 415 Wartość firmy 155 939 111 269 Rzeczowe aktywa trwałe 14 918 7 575 Nieruchomości inwestycyjne Inne aktywa finansowe 25 25 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 2 208 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 6 304 4 388 Rozliczenia międzyokresowe 259 136 AKTYWA OBROTOWE 170 578 141 840 Zapasy 5 287 1 414 Należności handlowe oraz pozostałe należności 123 658 123 406 Inne aktywa finansowe 13 008 5 283 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 843 5 362 Rozliczenia międzyokresowe 19 782 6 374 A K T Y W A R A Z E M 355 383 268 647 5

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Pasywa 2012 stan na 31 grudnia (w tys. zł) 2012 2011 KAPITAŁ WŁASNY 122 458 79 581 Kapitał podstawowy 4 795 4 283 Kapitał (fundusz) zapasowy 89 378 49 960 Zysk (strata) netto 20 357 21 638 Różnice z przeliczenia -1 668 887 Kapitały przypadające akcjonariuszom niekontrolującym 9 596 2 813 ZOBOWIĄZANIA 232 926 189 066 Zobowiązania długoterminowe 43 834 29 582 Długoterminowe pożyczki i kredyty 14 288 13 920 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 579 180 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 174 161 Inne zobowiązania 28 793 15 321 Zobowiązania krótkoterminowe 189 091 159 484 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 137 020 124 515 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty 50 544 34 326 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 1 527 643 P A S Y W A R A Z E M 355 383 268 647 6

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 2012 stan na 31 grudnia (w tys. zł) 2012 2011 Zysk (strata) netto 20 357 21 638 Korekty razem -13 554-16 718 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 803 4 921 Wpływy 3 095 4 793 Wydatki 56 210 2 641 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej -53 115 2 152 Wpływy 68 253 15 952 Wydatki 18 460 21 286 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 49 793-5 334 Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów netto 3 481 1 738 Środki pieniężne na początek okresu 5 362 3 624 Środki pieniężne na koniec okresu 8 843 5 362 *) korekty razem z czego 23 586 tys. zł to umorzenie akcji serii I?) 7

L I D E R R Y N K U U S Ł U G P E R S O N A L N Y C H

Kompetentny i doświadczony Zarząd z sukcesem realizuje przyjętą strategię rozwoju Tomasz Hanczarek Prezes Zarządu Od kwietnia 2008 r. w Zarządzie Work Service S.A., od 7 grudnia 2010 r. na stanowisku Prezesa Zarządu. Absolwent Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu na wydziale Zarządzania i Informatyki. Współtwórca Grupy Work Service, wieloletni członek Rady Nadzorczej tej firmy. Twórca i osoba odpowiedzialna za rozwój specjalistycznej usługi określanej mianem outsourcingu funkcji personalnej. Autor prac naukowych z zakresu makro i mikroekonomii. Dariusz Rochman Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny Od września 2008 r. w Zarządzie Work Service S.A., obecnie pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu. Absolwent Akademii Morskiej w Gdyni, kierunek Zarządzanie oraz Harvard Business School w Warszawie. Doświadczenie zdobywał w spółkach takich jak: AT& T, Lucent Technologies, Banpol S.A. Bezpośrednio przed podjęciem pracy w Work Service S.A. sprawował funkcje w Zarządzie AB S.A. - jednym z największych dystrybutorów na polskim rynku IT. Piotr Ambrozowicz Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy Od października 2010 r. w Zarządzie Work Service S.A., obecnie pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu. Absolwent Politechniki Wrocławskiej, Wydziału Informatyki i Zarządzania oraz Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wydziału Zarządzania i Informatyki, doktor nauk ekonomicznych. Doświadczenie zdobywał między innymi jako dyrektor finansowy Skanska S.A. Oddział Hydrotest oraz członek zarządu Skanska Hydrotest S.A., a także dyrektor controllingu Grupy Fagor. Robert Knights Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Work Service S.A. od listopada 2009 r. do stycznia 2010 r., i ponownie od kwietnia 2011r. do chwili obecnej. Absolwent studiów na kierunku Inżynieria Produkcji na Politechnice w Coventry, które ukończył z wyróżnieniem. Jest członkiem Instytutu Transportu i Logistyki. Posiada ponad 22-letnie doświadczenie zdobywane głównie w Rosji na wszystkich szczeblach zarządu w wiodących spółkach z branży FMCG takich jak: Johnson & Johnson, Mars Confectionary, Pepsi International Bottlers, Unilever. Paul Christodoulou Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Work Service SA od maja 2012r. (poprzednio członek Rady Nadzorczej). Paul Christodoulou jest absolwentem ukończył studia w dziedzinie Finansów i uzyskał dyplom MBA wydany przez szkołę biznesu Stern School of Business przy Uniwersytecie w Nowym Jorku. Ukończył także studia prawnicze uzyskując tytuł Juris Doctorate w szkole prawniczej Fordham School of Law. Paul Christodoulou ma ponad 18 letnie doświadczenie zawodowe osiągniete w USA i w Rosji początkowo jako doradca Amerykańsko Rosyjskiego Funduszu Inwestycyjnego (Delta Capital). Obecnie pełni również funkcję dyrektora w spółce ZAO ProLogics z siedzibą w Moskwie, a także dyrektora ProLogics (UK) LLP 9

Work Service to atrakcyjny biznes na szybko rosnącym rynku Work Service jest liderem na dużym i szybko rosnącym rynku usług personalnych w Polsce (590mln EUR; cagr11-14 11%*) Work Service jest liderem rozwiązań outsourcingowych w Europie Środkowo-Wschodniej. Z sukcesem replikuje model działania za granicą (1,5 mld EUR; cagr11-14 15%*) Inwestycje zapewnią stały i długoterminowy wzrost wartości Grupy Kapitałowej Work Service. * Źródło: IC Consulting, Temporary Staffing in CEE-7, June 2011 10

Od ponad 10 lat Work Service jest liderem wzrostu Droga z garażu do pozycji lidera rynku była możliwa ponieważ wyróżnia nas: Jakość gwarantowana przez stabilną i wykwalifikowaną kadrę menedżerską Wiarygodność zapewniamy mając największą bazę kandydatów w Polsce Elastyczność oferujemy usługi dopasowane do aktualnych potrzeb klientów Odpowiedzialność wdrażamy rozbudowane programy wsparcia pracowników Założenie firmy we Wrocławiu ISO 9001:2000 certyfikat Utworzenie 8 głównych oddziałów w Polsce Przekształcenie w spółkę akcyjną Akwizycja Exact Systems (Polska) Akwizycja Pro Service (Rosja) Akwizycja Sellpro (Polska) Akwizycja MediStaff (Polska) Akwizycja IT Kontrakt Debiut giełdowy 26.04.2012 Umowa z PineBridge 1999 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2012 2013 Wprowadzenie usług doradczych i Payroll u; Wdrożenie systemu ERP TETA Personel; Otrzymanie godła Teraz Polska. Wejście na rynki zagraniczne (Wielka Brytania Rosja, Czechy, Słowacja); Wdrożenie systemu Zarządzania Relacjami z Klientami; Otrzymanie nagrody Gazele Biznesu. Wdrożenie nowego modelu biznesowego Ludzie & Rozwiązania; Stworzenia największej bazy rekrutacyjnej w Polsce. Akwizycje spółek działających w niszach rynkowych charakteryzujących się wysoką marżą; Rozpoczęcie procesu IPO. 11

Work Service ma silnie rozpoznawalną markę i rośnie znacznie szybciej niż rynek Przychody Grupy Work Service, 1999-2012 (w mln zł) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 CAGR (09-12 )= 26,3% 727 618 CAGR (04-08 )= 20,0% 499 437 382 387 361 301 211 4 11 22 43 88 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Silna marka często nagradzana 2011 Najlepsza firma HR dla banków w 2010 2010 Lider Usług HR Temp w 2009, 2009 Lider Usług Personalnych w 2008, 2007 Lider Usług Personalnych w 2006, 2005 Gazele Biznesu w 2004, 2004 Lider Usług Personalnych w 2003; 2002 Lider Przedsiębiorczości w 2001. 12

Work Service ma kompleksowy, efektywny i profitowy model działania L U D Z I E R O Z W I Ą Z A N I A Elastyczne formy zatrudnienia Doradztwo personalne Outsourcing procesów Zakres usług: Elastyczne formy zatrudniania (praca tymczasowa, umowy zlecenia, umowy na czas określony); Nowoczesne sposoby rekrutacji i selekcji pracowników oraz programy adaptacyjne; Naliczanie składników płacy, prowadzenie dokumentacji kadrowej i wypłata wynagrodzeń; Badanie satysfakcji zatrudnionych osób; Programy lojalnościowe z atrakcyjnymi nagrodami dla pracowników. Zakres usług: Okresowe oceny mocnych i słabych stron pracowników; Rekrutacja kadry kierowniczej i specjalistów Executive Search; Rekrutacje masowe zatrudnianie jednoczesne dużych zespołów; Przygotowanie pracowników do zmiany pracy i pomoc w jej znalezieniu; Transgraniczna wymiana pracowników. Zakres usług: Leasing specjalistów ds. finansowych; Leasing personelu medycznego; Outsourcing specjalistów IT; Outsourcing kadry inżynierskiej i technicznej; Kontrola jakości komponentów do produkcji; Kontrola i utrzymanie czystości; Merchandising i zarządzanie kategorią produktu; Naliczanie płac i administracja kadr. 13

Kształt Grupy Kapitałowej wynika z orientacji Work Service na wzrost rentowności netto IT Kontrakt Sp. z o.o. Świadczy usługi leasingu specjalistów IT wykonujących prace programistyczne głownie dla sektora bankowego; Spółka wynajmuje również specjalistów do testowania oprogramowania w dużych koncernach. Finance Care Sp. z o.o. Świadczy usługi outsourcingowe na rzecz banków oraz tow. ubezpieczeniowych; Najlepsza firma HR dla banków wg rankingu Gazety Bankowej. Medi Staff Sp. z o.o. Świadczy kompleksowe usługi całodobowego utrzymania czystości głównie w szpitalach; Dodatkowo oferuje usługi leasingu personelu medycznego. Work Service S.A. Spółka dominująca w strukturze Grupy; Świadczy usługi pracy tymczasowej, doradztwa personalnego oraz outsourcingu zadań związanych z prowadzeniem kadr i wypłatami wynagrodzeń. Grupa ProService Na rynku rosyjskim oferuje głównie usługi outsourcingu procesów wsparcia sprzedaży i merchandisingu; Zatrudnia ponad 3 000 pracowników i świadczy swoje usługi w 80 miastach w całej Rosji; Klientami Grupy ProService są przede wszystkim koncerny międzynarodowe. Grupa Exact Systems Czołowy dostawca rozwiązań w zakresie outsourcingu kontroli jakości dla firm z Polski, Czech, Niemiec, Słowacji i Rosji; Główni odbiorcy usług to dostawcy i poddostawcy w przemyśle motoryzacyjnym oraz zakłady o produkcji wielkoseryjnej z branży elektronicznej i AGD; 29 biur operacyjnych, 1 400 pracowników. Sellpro Sp. z o.o. Ogólnopolska agencja merchandisingowopromocyjna; Świadczy usługi obejmujące zarządzanie zespołami przedstawicieli handlowych wykonujących działania wsparcia procesu sprzedaży w sieciach detalicznych. WS Energy Sp. z o.o. Realizuje usługi leasingu wykwalifikowanego personelu dla sektora wydobywczego; Realizuje projekty związane z pierwszą fazą prac poszukiwawczych gazu łupkowego dla klientów takich jak: Global Geophisical Services, Geofizyka Kraków, Maraton Group. Work Service International Sp. z o.o. Specjalizuje się w transgranicznej wymianie pracowników i prowadzeniu procesów rekrutacyjnych; Wykorzystując nowe możliwości związane z otwarciem niemieckiego rynku pracy spółka uruchomiła dodatkowo internetowy portal HR oraz rozpoczęła opracowywanie i sprzedaż badań oraz analiz rynków pracy. 14

Podstawowe filary strategii Work Service Misją Grupy Work Service S.A. jest występowanie w roli doświadczonego eksperta i doradcy biznesowego, który dla swoich klientów przygotowuje indywidualne rozwiązania zapewniające maksymalne korzyści finansowe, bezpieczeństwo i komfort w obsłudze procesów związanych z zarządzaniem kadrami. Strategia rozwoju Work Service S.A. zakłada budowę Grupy Kapitałowej będącej liderem w dostarczaniu zaawansowanych rozwiązań w dziedzinie zarządzania personelem w Europie Środkowej i Wschodniej. Rozwój organiczny w obszarze pracy tymczasowej oraz cross-selling produktów wysokomarżowych wśród istniejących klientów Zwiększenie zaangażowania na rynkach zagranicznych oraz w wysokomarżowych segmentach rynku Akwizycje spółek w obszarze outsourcingu i doradztwa personalnego Budowa sieci franczyzowej oraz rozwój sprzedaży w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw 15

Kluczowe przewagi konkurencyjne Myślenie zorientowane na skutek biznesowy Poprawa wyników finansowych poprzez wzrost efektywności pracy i obniżenie związanych z nią kosztów funkcjonowania przedsiębiorstw; Redukcja nadgodzin dzięki dostarczaniu odpowiedniej liczby pracowników; Zmniejszenie wskaźnika absencji chorobowej poprzez wykorzystanie mobilnego systemu kontroli; Zmniejszenie kosztów obsługi kadrowo administracyjnej. Innowacyjne podejście do klienta Nowoczesne systemy informatyczne Szybkość i sprawność rekrutacji Proponowanie klientom zamiast pracy tymczasowej bardziej wydajnych usług outsourcingowych; Analizowanie i doradztwo związane z oceną struktury finansowania zatrudnienia; Profesjonalny udział w negocjacjach z partnerami społecznymi. Autorski system raportowania WorkSpace pozwalający na zwiększenie efektywności obsługi klientów poprzez: szybszy przepływ informacji między Klientami i Work Service; wspomaganie i automatyzację procesów operacyjnych w Firmie; Stosowane technologie IT i systemy baz danych istotnie ograniczają koszty działalności Grupy Work Service. Narzędzia pozwalające na szybkie i trafne wyselekcjonowanie kandydatów do pracy: własna rekrutacyjna baza danych (ponad 200 tys. aktualnych aplikacji) mobilne biura rekrutacji (rekrutobusy) rozwinięta sieć konsultantów personalnych wysoka rozpoznawalność marki i obecność w mediach Doświadczenie pozwalające szybko i sprawnie reagować na potrzeby klientów i zmiany zachodzące na rynku pracy; 16

Work Service skutecznie wykorzystuje zmiany zachodzące na rynku w celu wzmocnienia pozycji konkurencyjnej i poprawy marż Trendy Uzasadnienie Odpowiedź Work Service Postępująca koncentracja rynku 10 największych agencji zatrudnienia ma 67% udziału w rynku Przejęcia na rynku masowym np. w Polsce Randstad: połączenie Active Plus, Vedior oraz w regionie Trenkwalder: łączenie kapitałowe po kilka lokalnych firm pod jednym brandem Utrzymanie pozycji lidera wzrostu organicznego w Polsce Rozpoczęcie akwizycji IT Kontrakt Sp. z o.o. Umocnienie pozycji głównego dostawcy usług poprzez lojalizację odbiorców Niska marża na rynku PT Stabilizacja marży związana z postępującą koncentracją rynku Poprawa sprawności operacyjnej wykorzystanie efektu skali Przesunięcie ciężaru sprzedaży z pracy tymczasowej na rozwiązania outsourcingowe oraz specjalistyczne rekrutacje, w tym poprzez akwizycje i kopiowanie sprawdzonych modeli biznesowych na nowych rynkach Rozproszona struktura dostawców i odbiorców Utrzymujący się wysoki udział w rynku drobnych agencji ponad 3 tys. w Polsce Brak kapitału na większy rozwój małych firm stwarza szansę na integrację pionową rynku Podjęcie działań zmierzających do stworzenia sieci franczyzowej zrzeszającej drobne agencje pracy. Nowe kierunki rozwoju Otwarcie rynków w Europie Zachodniej Niemcy i Austria Rozwój nowych sektorów takich jak medyczny, IT czy inżynierski Work Service uruchomił specjalistyczny portal HR oraz stworzył spółkę dedykowaną do obsługi niemieckiego rynku pracy Planowane przejęcie IT Kontrakt Sp. z o.o., spółki zajmującej się leasingiem specjalistów IT 17

Perspektywa wzrostu przychodów i wyników w przyszłości Kluczowe motory wzrostu W ocenie Zarządu pomimo spodziewanego niższego wzrostu gospodarczego, Work Service będzie w stanie pozyskiwać nowych klientów oraz utrzymywać dodatnią dynamikę wzrostu przychodów poprzez: Konsekwentne zwiększanie udziału odpornych na dekoniunkturę usług outsourcingowych w przychodach Grupy, połączone z ekspansją geograficzną (głównie ProService i Exact Systems, Sellpro); Wejście w kolejny defensywny segment rynku tj. leasing specjalistów IT; Wykorzystanie rosnącej świadomości firm z korzyści elastycznych form zatrudnienia, które pozwalają na redukcję kosztów w przedsiębiorstwach; Dalszy cross-selling usług wśród klientów spółek z Grupy Work Service; Pozyskiwanie nowych klientów. Poprawa efektywności Dalszy wzrost udziału produktów wysoko-marżowych w przychodach Grupy (akwizycja IT Kontrakt Sp. z o.o.); Przeprowadzona w 2009r. restrukturyzacja kosztowa znacząco podnosi efektywność operacyjną; Grupa jest w stanie osiągać wysokie wzrosty przychodów bez równoległego wzrostu kosztów stałych efekt dźwigni operacyjnej; Dzięki pozyskaniu środków w formie kapitałów własnych na spłatę długu, nastąpi poprawa rentowności netto; Podniesienie rentowności netto dzięki wdrożeniu w lipcu 2011r. nowej organizacji podatkowej wewnątrz Grupy, która pozwoli zredukować wartość płaconego podatku dochodowego o 45-55%. 18

R y n e k U s ł u g P e r s o n a l n y c h N o w y s e k t o r n a G P W

Work Service jest liderem wzrostu na dynamicznie rosnącym rynku usług personalnych Wartość rynku usług personalnych w regionie CEE* 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 CAGR 2009-14P: 14,7% 1 314-14.1% 14.4% 14.6% 14.8% 14.7% 15.0% 1 502 1 722 1 973 2 264 2 603 2009 2010 2011 2012P 2013P 2014P 20% 15% 10% -5% -10% -15% -20% wartość rynku usług personalnych (w mln euro) zmiana rok do roku (%) -17,4% 38,4% 26,0% 5% 0% Work Service dynamika przychodów Źródło: IC Consulting, IC Market Tracking, Temporary Staffing in CEE-7, November 2011; Spółka *Dane sumaryczne dla następujących krajów: Polska, Węgry, Czechy, Słowenia, Słowacja, Rumunia, Bułgaria. 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Wartość rynku usług personalnych w Polsce CAGR 2009-14P: 10,8% -6.3% 534 590 10.7% 10.8% 10.8% 10.9% 11.0% 654 725 804 892 2009 2010 2011P 2012P 2013P 2014P wartość rynku usług personalnych (w mln euro) zmiana rok do roku (%) Źródło: IC Consulting, IC Market Tracking, Temporary Staffing in CEE-7, June 2011 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% W 2012 r. Work Service osiągnął ponad 70% większe tempo wzrostu niż rynek HR; Rynek usług personalnych w CEE* składa się z 3 segmentów: pracy tymczasowej (77,7%), doradztwa personalnego (14,8%) i usług outsourcingowych (7,5%); 5 największych firm w branży posiadało w 2010 r. 50,5% udział w rynku, co wskazuje na umiarkowany stopień koncentracji; Wg szacunków ABSL, do końca 2011 r. polski rynek BPO wzrośnie o ponad 10%, a w następne trzy lata o ok. 40%, zwiększając poziom zatrudnienia z 70 tys. do 100 tys. pracowników (Puls Biznesu, 28.09.2011 r.). 20

Work Service wykorzystuje strategiczne położenie Polski do wejścia na rynek rosyjski i niemiecki Wartość rynku usług personalnych w Rosji Liczba pracowników tymczasowych w Niemczech 1 200 1 000 800 600 400 200 100 500 1 000 1 200 1 000 800 600 400 200 16.7% 15.2% 385 444 CAGR 2004-11P: 14,6% 30.6% 23.3% 761 715 6.4% 626 580-17.7% 26.7% 793 26.1% 1 000 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 0 2000 2010 2015P 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011P -40% wartość rynku usług personalnych (w mln USD) Liczba pracowników tymczasowych (tys. osób) Zmiana rok do roku (%) Źródło: Raport PepComm, kwiecień 2011 Rynek wschodzący, który wg szacunków Spółki w latach 2010-15 wzrośnie dwukrotnie do poziomu 1 mld USD; Pojawianie się w Rosji międzynarodowych agencji (Adecco, Manpower, Kelly Services) o łącznym udziale w rynku na poziomie 25% w 2008 r.; Udział Grupy Work Service w rosyjskim rynku usług personalnych kształtował się na poziomie ok. 4% w 2010 r. Liczba pracowników tymczasowych w Niemczech wzrasta i osiągnie poziom ponad 1 mln osób w 2011 r.; Niedobór lokalnych fachowców powoduje wzrost zapotrzebowania na dobrze wykształconych pracowników z zagranicy; Otwarcie rynku niemieckiego dla obywateli 8 krajów członkowskich UE stwarza warunki do rozwoju transgranicznej wymiany pracowników. 21

Rynek HR ma ogromny potencjał do dalszych wzrostów w Europie Środkowo-Wschodniej Wskaźnik penetracji rynku usług personalnych w wybranych krajach Europy* 4.0% 3.5% 3.0% 3.6% 2.9% Poziom wynagrodzeń w wybranych krajach Europy* 40 36.9 36.1 35 32.2 29.0 30 28.1 27.4 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 1.7% 1.7% 1.6% 1.4% średnia europejska 1,5 % 1.0% 0.9% 0.8% 0.7% 0.6% 0.6% 0.4% 0.3% 25 20 15 10 5 20.0 19.1 13.7 9.1 8.2 7.3 6.7 6.0 5.7 4.0 2.9 0.0% 0 *Wskaźnik definiowany jako udział pracowników zatrudnianych za pośrednictwem agencji pracy w ogólnej liczbie zatrudnionych Źródło: Ciett, The agency work industry around the world, 2011 Edition *Wynagrodzenie godzinowe wyrażone w euro Źródło: Eurostat Systematycznie rośnie wskaźnik penetracji rynku w Polsce, ale ciągle jest ponad 3,5-KROTNIE MNIEJSZY niż średnia europejska; W obliczu braku stabilności gospodarczej wśród zarządzających dynamicznie rośnie świadomość korzyści ekonomicznych związanych z zastosowaniem elastycznych form zatrudnienia; W czasie koniunktury szybka i łatwa możliwość zwiększenia liczby pracowników oraz dostęp do specjalistów stanowi o przewadze konkurencyjnej firm. Wysoki arbitraż płacowy sprzyja lokowaniu inwestycji w Europie Środkowo-Wschodniej i rozwoju usług BPO; Zniesienie ograniczeń w zatrudnieniu obywateli Europy Środkowo-Wschodniej przez Austrię i Niemcy znacząco zwiększy wartość rynku transgranicznej wymiany pracowników; Stopniowe zwiększanie wartości średniej płacy przyczyni się do proporcjonalnego wzrostu wartości rynku usług personalnych. 22

Work Service z sukcesem konkuruje z największymi światowymi koncernami Udziały agencji pracy w rynku usług personalnych w Polsce (2010, 2009) 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% Work Service 12.3% 15.0% Randstad Adecco 8.0% 9.4% 12.9% 13.4% 371.5 Manpower 7.7% 8.0% Start People 5.5% 5.8% Trenkwalder 3.9% 5.2% Impel 4.9% 5.2% Active Plus 3.9% 4.2% Work Express 1.9% 2.1% Simplika 1.3% 1.4% 2010 2009 Źródło: IC Consulting, IC Market Tracking, Temporary Staffing in CEE-7, June 2011 Work Service jest największą firmą HR w Polsce Głównymi konkurentami Work Service są 3 międzynarodowe agencje pracy (Randstad, Adecco oraz Manpower) Grupa Work Service jest również liderem w segmencie usług outsourcingowych w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej 23

R O Ś N I E M Y W S I Ł Ę P R Z Y C I Ą G A M Y N A J L E P S Z Y C H WYNIKI FINANSOWE

Stały wzrost wyników finansowych Work Service Przychody ze sprzedaży (mln zł) 50,0 Wyniki finansowe (mln zł) 700 600 500 400 300 200 100 0 +17,7% +23,8% 727,4-17,4% +38,4% 617,9 499,1 436,6 360,6 2008 2009 2010 2011 2012 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0-43,3 39,1 34,4 31,1 28,9 26,3 22,3 23,0 15,8 16,0 13,7 13,6 11,3 7,2 7,2 2008 2009 2010 2011 2012 EBITDA EBIT Zysk netto Przyczyny zmian w przychodach: Początek kryzysu gospodarczego w 2009 r. zahamował rozwój rynku pracy tymczasowej powodując brak wzrostu wyniku netto i spadek przychodów Grupy Work Service W 2010 i 2011 r. nastąpiło dynamiczne odbudowanie sprzedaży dzięki: wzrostowi znaczenia elastycznych form zatrudnienia i odbiciu rynku; sukcesom w pozyskiwaniu nowych kontraktów i rosnącej liczbie nowych klientów. Nabycie IT Kontrakt Sp. z o.o. zapewni wzrost przychodów i wzmocni odporność na dekoniunkturę w gospodarce 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Rentowność (w %) 5,8% 5,6% 6,0% 5,4% 5,3% 3,6% 3,8% 5,0% 3,6% 3,2% 3,1% 3,1% 3,2% 1,6% 2,0% 2008 2009 2010 2011 2012 ROS EBITDA ROS EBIT ROS netto 25

Rentowność Wzrost udziału wysoko-marżowych usług w przychodach Work Service Struktura przychodów wg kategorii produktowych (mln zł) Przychody ze sprzedaży 2008 2011 (mln zł) 100% 80% 1,5% 0,4% 0,2% 0,3% 0,5% 14,7% 26,5% 25,1% 33,1% 32,7% 800,0 700,0 600,0 60% 40% 20% 0% 83,8% 73,1% 74,6% 66,7% 66,8% 2008 2009 2010 2011 2012 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-727,5 617,9 499,1 436,6 360,6 238,2 64,3 95,7 165,1 155,0 2008 2009 2010 2011 2012 Praca tymczasowa Outsourcing Doradztwo Personalne Przychody ogółem Przygody z usług outsourcingowych Wzrost znaczenia usług outsourcingowych: Usługi outsourcingowe mają wyższą marżę niż usługi pracy tymczasowej; Work Service konsekwentnie zwiększa udział usług outsourcingowych w przychodach dokonując przemyślanych akwizycji i wykorzystując wzrost rynku; Podnoszenie rentowności Grupy Work Service poprzez rozwój na rynku outsourcingu (szczególnie w segmencie merchandisingu oraz leasingu wysoko wykwalifikowanej kadry) jest głównym założeniem strategicznym Firmy. Doradztwo personalne Outsourcing Praca tymczasowa 26

Zrównoważony wzrost Work Service Podział przychodów Grupy Work Service ze względu na miejsce powstania przychodu Podział skonsolidowanych przychodów oraz wyniku EBITDA Grupy Work Service na kraje 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Zagranica Polska 9 84 4 6 64 2 578 491 378 381 428 415 299 297 211 4 11 22 43 88 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 127 149 POLSKA ROSJA CZECHY 2010 WS 2011 WS 2012 WS tys. zł (%) tys. zł (%) tys. zł (%) Przychody 414 670 83% 490 610 79% 577 946 79% EBITDA 8 133 28% 11 593 31% 19 385 45% Przychody 59 175 12% 87 000 14% 91 586 13% EBITDA 18 017 62% 18 786 50% 14 913 34% Przychody 13 989 3% 20 663 3% 17 778 2% EBITDA 614 2% 105 0% -82 0% 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Akwizycje Wzrost organiczny 382 387 427 400 444 440 301 305 211 4 11 22 43 88 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 10 55 99 174 287 Przychody SŁOWACJA 9 906 2% 15 175 2% 22 155 3% EBITDA 1 568 5% 1 207 3% 1 969 5% NIEMCY Przychody 1 327 0% 4 474 1% 17 508 2% EBITDA 592 2% 2 681 7% 7 849 18% POZOST. Przychody 0% 0% 474 0% EBITDA -38 0% -143 0% -731-2% Razem Przychody 499 067 100% 617 922 100% 727 447 100% EBITDA 28 885 100% 37 876 100% 43 303 100% 27

Wzrost rentowności efektem racjonalizacji kosztów stałych 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Dynamika przychodów vs dynamika kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, 2008 2012 Marża EBITDA 2009 3,8% 360,6 mln zł Marża EBITDA 2010 5,8% 499,1 mln zł 23,8 mln zł 24,4 mln zł 0 2009 2010 2011 2012 Przychody ze sprzedaży Marża EBITDA 2011 5,6% 617,9 mln zł 22,0 mln zł Marża EBITDA 2012 6,0% Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 727,4 mln zł 36,4 mln zł Koszty według rodzaju, 2008-2012 mln zł 2008 2009 2010 2011 2012 Amortyzacja 2,1 2,2 2,6 3,3 4,2 Zużycie materiałów i energii 2,6 1,8 4,0 4,7 5,7 Usługi obce 33,6 12,6 23,4 36,3 53,0 Podatki i opłaty 0,5 0,4 0,5 0,6 0,9 Wynagrodzenia 321,5 266,7 376,2 465,9 508,9 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 54,8 40,0 60,5 65,7 95,0 Pozostałe koszty rodzajowe 7,3 7,3 5,4 11,0 23,9 Wartość sprzedanych towarów - - - - - Razem 422,4 331,1 472,6 587,5 691,6 Przyczyny spadku kosztów stałych latach 2008-2011: Zmiana struktury organizacyjnej i centralizacja działań administracyjno-rozliczeniowych; Ograniczenie zatrudnienia w okresie 2008-2010 o ponad 30%; Wdrożenie nowych rozwiązań IT optymalizujących procesy operacyjne w całej Grupie Work Service; Poprawa efektywności działania. 28

Dynamika wzrostu przychodów i EBITDA w układzie kwartalnym 2010 2012 Przychody Grupy Work Service, 1Q 10 4Q 12 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 143,6 mln zł 175,1 mln zł 28,8% 28,8% 28,8% 28,8% 28,3% 28,3% 28,3% 28,3% 25,8% +21,9% 4Q 11/4Q 10 158,2 mln zł 27,0% 27,0% 27,0% 27,0% 25,6% 25,6% 25,6% 25,6% 134,6 mln zł +17,5% 3Q 11/3Q 10 145,5 mln zł 23,9% 23,9% 119,4 23,9% mln zł 23,9% 23,5% 23,5% 25,1% +21,9% 2Q 11 / 2Q 10 20,3% 20,3% 20,3% 20,3% 22,5% 139,3 mln zł 101,5 mln zł 22,5% 22,5% 23,5% +37,2% 1Q 11/1Q 10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 EBITDA Grupy Work Service, 1Q 10 4Q 12 11,8 mln zł 10,3 mln zł +82,5% 4Q 11/4Q 10 35,5% 35,5% 35,5% 35,5% 34,3% 34,3% 34,3% 34,3% 36,2% 36,2% 36,2% 9,2 mln zł 27,8% 27,8% 8,0 mln zł 27,8% 27,8% 26,7% 26,7% 26,7% +15,0% 26,7% 3Q 11/3Q 10 21,7% 21,7% 21,7% 21,2% 21,2% 6,1 21,2% mln zł 21,2% 170,6 mln zł +22,4% 1Q 12/1Q 11 182,8 mln zł +25,6% 2Q 12/2Q 11 7,1 mln zł 9,6 mln zł 20,6% 20,6% 20,6% 22,3% 22,3% +15,3% 2Q 11/2Q 10 +35,2% 2Q 12/2Q 11 6,3 mln zł 8,6 mln zł 15,4% 4,5 15,4% mln zł 15,4% 15,4% 18,4% +42,6% 18,4% 1Q 11/1Q 10 18,4% 18,4% 19,8% +36,5% 1Q 12/1Q 11 19,8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 187,9 mln zł +7,3% 4Q 12/4Q 11 186,1 mln zł +17,6% 3Q 12/3Q 11 9,4 mln zł +2,2% 3Q 12/3Q 11 15,7 mln zł +33,1% 4Q 12/4Q 11 29

Rekordowe wzrosty przychodów Work Service Przychody Grupy Work Service vs dynamika PKB w Polsce w ujęciu kwartalnym, 2008 2012 Spadek przychodów w 2009 r. to rezultat: globalnego kryzysu gospodarczego; spadku popytu na usługi personalne; niskiej świadomości korzyści z pracy tymczasowej wśród przedsiębiorców; 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Rekordowe wzrosty kwartalnych przychodów pomimo niskiej dynamiki PKB to rezultat: wzrostu znaczenia elastycznych form zatrudnienia w otoczeniu niepewnych rynków zbytu; zwiększenia udziału odpornych na dekoniunkturę usług outsourcingowych w przychodach; -27% +123% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 Przychody Grupy Emitenta (w mln zł) Tempo wzrostu gospodarczego w Polsce kw. do kw. (w %) Zakładane tempo wzrostu w 4Q 2012 = 0,4% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5%, Eurostat 30

Struktura sprzedaży Work Service w 2012 Przychody wg kategorii produktów w 2012 r. Przychody wg branż Outsourcing 32,74% Doradztwo personalne 0,51% Elastyczne formy zatrudnienia 66,75% 2012 Przychody wg branż Wartość Udział (tys. zł) (%) Motoryzacja 176 641 24,3% Call center 107 879 14,8% FMCG 95 248 13,1% Przemysł inne 91 104 12,5% Elektronika 26 099 3,6% Usługi inne 123 119 16,9% Usługi finansowo-ubezpieczeniowe 66 284 9,1% Administracja inne 14 244 2,0% Usługi medyczne 9 726 1,3% Sprzedaż i dystrybucja 8 937 1,2% Inżynieria 8 166 1,1% Razem: 727 447 100,0% Strategia rozwoju Grupy Work Service zakłada migrację przychodów w kierunku outsourcingu i doradztwa personalnego Work Service nie jest zależny od pogorszenia koniunktury w jednym sektorze gospodarki 31

Wzrost znaczenia finansowania zewnętrznego w strukturze pasywów Struktura długu netto (mln zł) 2008 4Q 2012 105,0 90,0 75,0 60,0 45,0 30,0 15,0 0,0-15,0-30,0 105,8 mln zł 104,4 mln zł 28,7 mln zł 30,6 mln zł 69,4 mln zł 56,5 mln zł 61,9 mln zł 100,2 mln zł 2,39 2,32 2,72 1,29 41,27 41,85 41,48 16,90 0,97 41,59* 12,66 25,60 3,30 8,00 2,10 5,00 48,25 48,53 70,20 67,19 64,83 25,30 21,90 30,50-2,00-4,30-3,60-5,36-29,56-8,07-6,96-8,84 08 09 10 11 1Q12 1H12 3Q12 4Q12 Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania leasingowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty* * Wartość podana w skorygowanej cenie nabycia SCN Wzrost zadłużenia wynika z ujęcia skutków emisji obligacji zamiennych (23 mln zł) oraz kredytu bankowego (20 mln zł ) na nabycie 75% udziałów IT Kontrakt Sp. z o.o. Dług netto vs EBITDA 2008 4Q 2012 100 1,82x 2,26x 2,40x 1,64x 1,69x 80 2,71x 105,8 104,4 2,62x 100,2 2,31x 60 69,4 61,9 56,5 40 28,7 30,6 34,4 36,6 39,1 39,9 43,3 20 28,9 15,8 13,6 0 2008 2009 2010 2011 1Q 2012 1H 2012 3Q 2012 4Q12 Dług netto (mln zł) EBITDA (mln zł) *) 1Q,1H,3Q 2012: dane 12 miesięcy wstecz 32

Wzrost znaczenia finansowania zewnętrznego w strukturze pasywów Obligacje do wykupu w wartości nominalnej na koniec 2011, 1H 2012 (mln zł) 42 37 32 27 22 17 12 7 2-3 seria P* 23,0 seria O 5,3 seria N 7,6 seria P 23,0 seria O 10,5 seria N 7,6 2011 1H 2012 Warunki emisji obligacji serii: N, O i P Obligacje serii N (zwykłe) Obligacje serii O (zwykłe) Obligacje serii P (zamienne) Data przydziału 21 listopada 2011 2 grudnia 2011 10 stycznia 2012 Zapadalność 18 miesięcy 18 miesięcy 24 miesiące Oprocentowanie WIBOR 6M + marża WIBOR 6M + 550 bps 10% Cel emisji Zabezpieczenie Spłata kredytu konsorcjalnego Poręczenie przez Akcjonariuszy*/Zastaw na akcjach (150% wierzytelności) Wykup obligacji serii G Poręczenie przez Akcjonariuszy*/Zastaw na akcjach (150% wierzytelności) Wykup akcji serii I Poręczenie majątkowe / zastaw na akcjach (150% wierzytelności) Opcje Opcja call Emitenta (po upływie 6M od przydziału, zapłata 100,5% nominału) Opcja call Emitenta (po upływie 6M od przydziału, zapłata 100,5% nominału) Kapitał warunkowy: max 4 380 952 akcji. Konwersja na akcje: 5,25 zł w 2012 i 5,8zł w 2013 za akcję w okresach kwartalnych *Poręczenie udzielone przez: HMS Real Estate Idea LTI Sp. z o.o., HMS Best Plan Idea LTI Sp. z o.o., HMS Best Management Idea LTI Sp. z o.o., HMS Cash Point Idea LTI Sp. z o.o., HMS Bond Plan Idea LTI Sp. z o.o., HMS Hedge Company Idea LTI Sp. z o.o. do czasu ustanowienia zastawu rejestrowego na akcjach Emitenta. 33

Zmiany w strukturze akcjonariatu Przed zawarciem umowy inwestycyjnej Akcjonariusz HMS Best Management Idea LTI Sp. z o.o. S.K.A. Liczba akcji (głosów) ogółem Udział w kapitale zakładowym (głosach na WZA) 6 378 142 13,30% ProLogics (UK) LLP London 20 335 907 42,41% Supernova IDM Fund S.A. 3 525 000 7,35% Pozostali akcjonariusze 17 708 947 36,93% 20% 13% 7% 34% ProLogics RAZEM 47 947 996 100,00% 6% 42% Pozostali HMS Akcjonariusz HMS Best Management Idea LTI Sp. z o.o. S.K.A. Po zawarciu umowy inwestycyjnej Liczba akcji (głosów) ogółem Udział w kapitale zakładowym (głosach na WZA) 6 378 142 10,64% ProLogics (UK) LLP London 20 335 907 33,92% 11% 37% 30% Supernova Balibon Balibon Investments S.a.r.l 12 000 000 20,02% Supernova IDM Fund S.A. 3 525 000 5,88% Pozostali akcjonariusze 17 708 947 29,54% RAZEM 59 947 996 100,00% 34