W drodze na giełdę Elemental Holding S.A.

29 LISTOPADA 2013 NINIEJSZY MATERIAŁ NIE JEST PRZEZNACZONY DO ROZPOWSZECHNIANIA NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, ANI W INNYCH PAŃSTWACH, W KTÓRYCH ROZPOWSZECHNIANIE INFORMACJI ZAWARTYCH W NINIEJSZYM MATERIALE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANE PRZEZ PRAWO. W drodze na giełdę Elemental Holding S.A. Opis działalności grupy Grupa ELEMENTAL jest jednym z wiodących odbiorców zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego na potrzeby recyklingu oraz jednym z wiodących dostawców złomu do hut i odlewni metali nieżelaznych na terenie Polski. Łączny wolumen sprzedanych metali nieżelaznych w 2012 roku przekroczył 72 tys. ton, co świadczy o tym, że Grupa ELEMENTAL jest jednym z liderów rynku krajowego oraz liczącym się podmiotem na rynku europejskim. Łączny wolumen sprzedanych metali nieżelaznych w 2012 roku spółki Terra Recycling S.A., która została przejęta w I półroczu 2013 roku, przekroczył 18 tys. ton. Elemental Holding S.A. jest spółką holdingową, która zarządza grupą kapitałową, funkcjonującą na rynku recyklingu oraz hurtowego obrotu metalami nieżelaznymi. Aby uniknąć konkurowania na wspólnym rynku, podmioty Grupy ELEMENTAL są wyspecjalizowane w różnych sektorach rynku. Obecnie w skład Grupy ELEMENTAL wchodzą trzy podmioty oraz ich spółki zależne: (1) Tesla Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A podmiot operujący na rynku recyklingu i odzysku układów drukowanych oraz na rynku hurtowego handlu metalami nieżelaznymi i szlachetnymi; (2) Terra Recycling S.A. podmiot obecny w strukturze Grupy ELEMENTAL od drugiego kwartału 2013 roku, operujący na rynku recyklingu zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego; (3) Syntom S.A. wiodący podmiot na polskim rynku hurtowego handlu złomem i metalami nieżelaznymi. Elemental Holding S.A. posiada 100% udziału w kapitale wszystkich ww. podmiotów wchodzących w skład Grupy ELEMENTAL. Spółki posiadane przez Emitenta wykorzystują potencjał działania w silnej grupie, polegający na: (i) dużej sieć dostawców i odbiorców, (ii) ułatwieniach logistycznych związanych z rozbudowanym zapleczem transportowym i załadunkowym oraz (iii) dużej sieci punktów skupu złomu na terenie całego kraju. Grupa ELEMENTAL dysponuje odpowiednim zapleczem technicznym i technologicznym oraz bazą logistyczną umożliwiającą prowadzenie działalności recyklingowej. Wśród istotnych aktywów należy wymienić kilkadziesiąt aut typu hakowego, kilkaset kontenerów i urządzeń przeładunkowych, a także szereg instalacji do tzw. płytkiego recyklingu metali nieżelaznych i układów drukowanych. Na Datę Prospektu łączne możliwości przetwórcze w zakresie recyklingu metali nieżelaznych w tym układów drukowanych i sprzętu AGD w oparciu o posiadaną infrastrukturę wynoszą ok. 180 tys. ton/rok. Innowacyjne rozwiązania stosowane przez spółki z Grupy ELEMENTAL gwarantują osiągnięcie wysokiej marży poprzez uzyskanie czystych frakcji materiałów. Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 44 973 500 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zależną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. www.dmbzwbk.pl, e-mail: dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: 61 856 48 80, 61 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)

Tendencje Zmiany w sprzedaży i cenach W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących zmian w cenach sprzedaży. W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu łączny poziom sprzedaży Grupy ELEMENTAL był wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego w związku z rosnąca skalą działalności Grupy ELEMENTAL. Zmiany w marżach i kosztach W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących zmian w uzyskiwanych marżach na sprzedaży. Wzrost skonsolidowanych kosztów wynikał z rosnącej skali działalności. Zmiany w poziomie zapasów W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących zmian w poziomach zapasów. Zmiany w branży Spadające ceny metali na światowych giełdach w okresie od 1 stycznia do Daty Prospektu (od kilku do kilkunastu procent) spowodowały zahamowanie dynamiki przychodów Grupy ELEMENTAL. Równocześnie wraz ze spadkiem ceny metali Emitent odnotował wzrost wolumenu sprzedaży, który osłabił wpływ spadku cen na poziom przychodów ze sprzedaży. Opis Grupy Kapitałowej Grupa ELEMENTAL składa się z 10 spółek, w tym Emitenta, który jest spółką dominującą wobec 9 spółek zależnych, to jest wobec: (i) Syntom S.A. z siedzibą w Warszawie (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta); (ii) Syntom Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w Warszawie (spółka pośrednio zależna od Emitenta za pośrednictwem Syntom S.A.); (iii) Syntom Recycling sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (spółka pośrednio zależna od Emitenta za pośrednictwem Syntom S.A.); (iv) Tesla Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta); (v) Tesla Recycling sp. z o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta); (vi) Terra Recycling S.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta); (vii) Terra Organizacja Odzysku Sprzętu Elektrycznego i Elektronicznego S.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka pośrednio zależna od Emitenta za pośrednictwem Terra Recycling S.A.); (viii) TRAX Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka pośrednio zależna od Emitenta za pośrednictwem Terra Recycling S.A.); (ix) TRAX sp. z o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka pośrednio zależna od Emitenta za pośrednictwem Terra Recycling S.A.). W Grupie ELEMENTAL Emitent pełni rolę spółki holdingowej, koordynującej funkcjonowanie spółek z Grupy ELEMENTAL oraz odpowiedzialnej za zarządzanie strategiczne oraz podejmującej działania zmierzające do optymalizacji kosztów operacyjnych, między innymi poprzez koordynację: polityki inwestycyjnej, kredytowej, zarządzania finansami oraz prowadzenia procesów zaopatrzenia materiałowego. 2

Akcjonariusze Emitenta Zgodnie z przepisem art. 69 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej, obowiązkowi zgłoszenia posiadanego udziału w spółce publicznej podlega akcjonariusz spółki publicznej, który osiągnął lub przekroczył 5% ogólnej liczby głosów w spółce. Akcjonariuszami Emitenta przekraczającymi 5% ogólnej liczby głosów na Datę Prospektu są: Źródło: Emitent * Podmiotem bezpośrednio kontrolującym 100% udziałów spółki Glaholm Investments Limited oraz 100% udziałów spółki Moerth Holdings Limited jest spółka Reventon sp. z o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim, której jedynym udziałowcem jest Reventon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zarządzany przez ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Dyrektorem Zarządzającym w spółkach Glaholm Investments Limited oraz Moerth Holdings Limited, a ponadto Prezesem Zarządu spółki Reventon sp. z o.o. jest Paweł Jarski Prezes Zarządu Emitenta. ** Podmiotem kontrolującym 100% udziałów spółki Ibah Holdings Limited jest cypryjski prywatny fundusz inwestycyjny pod firmą Maganela Services Limited z siedzibą w Limassol, pod adresem: Gr. Xenopoluou 17, 3106 Limassol, Cypr, utworzona i działająca zgodnie z przepisami prawa Republiki Cypru, wpisana do rejestru spółek prowadzonego przez Ministerstwo Handlu, Przemysłu i Turystyki Republiki Cypru pod numerem HE 295866. Żaden z udziałowców przedmiotowego funduszu nie sprawuje nad nim bezpośredniej kontroli. Akcjonariusze Emitenta nie posiadają innych praw głosu niż związane z akcjami. Prognozy lub szacunki wyników Polityka dywidendy W poniższej tabeli przedstawiono wybrane prognozowane dane finansowe na rok 2013, które zostały zaprognozowane przez Zarząd Emitenta. Tabela: Szacunki wybranych elementów rachunku zysków i strat Grupy ELEMENTAL Dane w tys. PLN Prognoza 2013 Przychody ze sprzedaży 860 191 Zysk netto 24 313 Źródło: Emitent Polityka Emitenta w zakresie podziału zysku zakłada wypłatę dywidendy na zasadach dozwolonych przez prawo, z uwzględnieniem ograniczeń dotyczących wypłaty dywidendy wynikających z zawartych przez Emitenta umów oraz wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych. W latach 2010-2012 Emitent, jako spółka holdingowa, podejmował działania zmierzające do zbudowania wartości Grupy ELEMENTAL, w szczególności prowadząc aktywną działalność akwizycyjną. Wszelkie zyski osiągane przez spółki z Grupy ELEMENTAL przeznaczane były na zwiększenie kapitałów własnych, w związku z czym dywidenda nie była przez Emitenta wypłacana. Holdingowy charakter Emitenta, a także struktura Grupy ELEMENTAL wpływają na zdolność Emitenta do wypłaty dywidendy. 3

Polityka dywidendy (c.d.) Z uwagi na plany inwestycyjne Emitent nie przewiduje wypłaty dywidendy za rok obrotowy 2013. W kolejnych latach wypłata dywidendy będzie zależna od sytuacji Emitenta i Grupy ELEMENTAL. Przy podejmowaniu decyzji o wypłacie dywidendy Emitent będzie brał pod uwagę posiadane środki pieniężne, które mogą zostać przeznaczone na wypłatę dywidendy, a także czynniki mające wpływ na sytuację finansową Grupy ELEMENTAL, jej wyniki działalności i potrzeby inwestycyjne. W szczególności, rekomendacje Zarządu w zakresie wypłaty dywidendy zależeć będą od (i) wyników finansowych, stopnia zadłużenia i poziomu kapitałów własnych Emitenta i poszczególnych spółek z Grupy ELEMENTAL; (ii) potrzeb finansowych Emitenta związanych z realizacją strategii Emitenta w zakresie akwizycji i przejęć; (iii) potrzeb finansowych związanych z nakładami inwestycyjnymi spółek z Grupy ELEMENTAL, jak również (iv) możliwości wypłaty dywidendy od spółek z Grupy ELEMENTAL. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy i jej otoczeniem Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w którym Grupa ELEMENTAL prowadzi działalność: Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną na świecie oraz w Polsce Ryzyko fluktuacji cen surowców Ryzyko kursów walutowych Ryzyko wzrostu stóp procentowych Ryzyko otoczenia konkurencyjnego Ryzyko zmian regulacji prawnych, w tym związanych z ochroną środowiska Ryzyko związane z tzw. szarą strefą Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy ELEMENTAL: Ryzyko utraty kluczowej kadry Ryzyko związane z potencjalnymi konfliktami interesów Ryzyko uzależnienia od odbiorców Ryzyko związane z utrzymaniem odpowiedniego poziomu kapitału obrotowego Ryzyka nieprzewidzianych zdarzeń mogących zakłócić normalny tok funkcjonowania zakładu Ryzyko niezrealizowania celów strategicznych Ryzyko zmian technologicznych związanych z odzyskiem odpadów Ryzyko związane z realizacją celów emisji i planowanych akwizycji Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu Ryzyko związane z ochroną środowiska Ryzyko związane z koniecznością dostosowania sposobu funkcjonowania Grupy ELEMENTAL do zmienionych przepisów Ustawy o Odpadach Ryzyko związane z działalnością organizacji ekologicznych Ryzyko związane z postępowaniami administracyjnymi Ryzyko związane z rejestracją znaków towarowych Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi Ryzyko związane z najmem istotnych nieruchomości Ryzyko związane z zawarciem umowy inwestycyjnej z podmiotem z grupy Enterprise Investors oraz uprawnieniami osobistymi Inwestora przyznanymi w Statucie 4

Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy i jej otoczeniem (c.d.) Ryzyko związane z naruszeniem warunków emisji obligacji serii C Ryzyko związane z transakcjami zawieranymi pomiędzy spółkami z Grupy ELEMENTAL Ryzyko związane z umowami kredytowymi Ryzyko związane z ograniczoną możliwością ustanawiania nowych zabezpieczeń na aktywach Ryzyko związane ze specyfiką spółki holdingowej Ryzyko braku zagwarantowania wypłaty dywidendy Ryzyko związane z niekorzystnym wpływem inwestycji i akwizycji zrealizowanych lub planowanych przez Emitenta Ryzyko związane z postępowaniami podatkowymi i postępowaniami kontrolnymi organów skarbowych i organów kontroli skarbowej Ryzyko związane z niespełnieniem przez przynajmniej jednego członka Rady Nadzorczej Emitenta warunków wymaganych od co najmniej jednego członka komitetu audytu zgodnie z art. 86 ust. 4 Ustawy o Biegłych Rewidentach Ryzyko związane ze sposobem rozliczenia ceny nabycia akcji spółki Terra Recycling S.A. Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w rozdziale Czynniki ryzyka. Oprócz czynników ryzyka wskazanych powyżej, w Prospekcie, w rozdziale Czynniki ryzyka zamieszczone zostały także czynniki ryzyka związane z Ofertą, rynkiem kapitałowym i wtórnym obrotem Akcjami. Cele emisji Grupa ELEMENTAL oczekuje, iż z emisji Akcji Serii M, po uwzględnieniu kosztów emisji, uzyska wpływy netto w wysokości ok. 70.000 tys. PLN. Celem przeprowadzenia Oferty Publicznej jest pozyskanie środków finansowych na realizację w latach 2013-2015 wymienionych poniżej celów. 1) Spłata zadłużenia z tytułu programu emisji obligacji pozyskanego na nabycie Terra Recycling S.A.: kwota ok. 15.000 tys. PLN Terra Recycling S.A. prowadzi jeden z najnowocześniejszych w Polsce zakładów przetwarzania zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Głównym celem Terra Recycling S.A. jest zapewnienie kompleksowych rozwiązań w gospodarowaniu zużytym sprzętem elektrycznym i elektronicznym, dlatego w ramach swojej grupy zajmuje się tworzeniem systemu zbierania i przetwarzania zużytego sprzętu, w tym zaawansowanym technologicznie przetwarzaniem urządzeń chłodniczych. Jednocześnie, w ramach budowanego systemu, poprzez organizację odzysku zapewnia wprowadzającym sprzęt elektryczny i elektroniczny na rynek polski usługi związane z rozliczeniem opłaty produktowej. Na Datę Prospektu Emitent posiada 100% akcji zwykłych na okaziciela w spółce Terra Recycling S.A. uprawniających do wykonywania wszystkich głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki. Jednym ze źródeł finansowania akwizycji spółki Terra Recycling S.A. były środki pozyskane z emisji obligacji w kwocie 15.000 tys. PLN. Emitent ze środków pozyskanych w drodze emisji Akcji Serii M planuje spłatę ww. zobowiązania z tyt. programu obligacji w kwocie 15.000 tys. PLN. Emitent szacuje że wykup obligacji nastąpi w I kw. 2014 roku. 5

Cele emisji (c.d.) 2) Realizacja nakładów inwestycyjnych na aktywa rzeczowe: kwota ok. 20.260 tys. PLN Na Datę Prospektu, Grupa ELEMENTAL planuje w latach 2013-2015 nowe inwestycje w aktywa rzeczowe w kwocie 20.260 tys. PLN. Źródłem finansowania tych inwestycji będą wpływy z emisji Akcji Serii M w kwocie 20.260 tys. PLN. Planowany program inwestycyjny obejmuje implementacje nowych technologii do recyklingu zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Głównym celem planowanych inwestycji jest wzrost potencjału produkcyjnego oraz zwiększenie zakresu usług recyklingowych i tym samym większe wykorzystanie możliwości, jakie stwarza rynek gospodarowania zużytym sprzętem elektrycznym i elektronicznym. 3) Akwizycje inwestycje kapitałowe w inne podmioty: kwota ok. 30.000 tys. PLN Kwota ok. 30.000 tys. PLN ze środków z emisji Akcji Serii M Grupa ELEMENTAL przeznaczy w latach 2013-2014 na akwizycje innych podmiotów działających na rynku recyklingu, gospodarowania oraz obrotu odpadami. Istotnymi kryteriami, którymi Grupa ELEMENTAL będzie kierowała się w procesie akwizycji innych podmiotów będą: a) rodzaj oferowanego produktu lub usługi, b) wielkość sprzedaży Grupa ELEMENTAL jest zainteresowana akwizycjami podmiotów, których roczne obroty wynoszą ok. 5 mln EUR w przypadku działalności recyklingowej oraz ok. 50 mln EUR w przypadku działalności związanej z hurtowym obrotem metalami nieżelaznymi. Na Datę Prospektu cele akwizycyjne nie zostały określone. Emitent analizuje potencjalne cele przejęcia oraz prowadzi wstępne rozmowy z tymi podmiotami. Na Datę Prospektu Emitent nie podpisał wiążących umów inwestycyjnych lub innych zobowiązań. Na Datę Prospektu Emitent nie zawarł również żadnych umów przedwstępnych ani ostatecznych dotyczących przejęć ani nie rozpoczął procedury utworzenia nowych podmiotów. 4) Spłata części zadłużenia: kwota ok. 5.000 tys. PLN Ze środków pozyskanych w drodze emisji Akcji Serii M Grupa ELEMENTAL planuje spłacić część zadłużenia w podmiocie Syntom S.A i/lub Terra Recycling S.A. w kwocie 5.000 tys. PLN ze środków z emisji Akcji Serii M, co wpłynie pozytywnie na strukturę finansowania oraz obniży koszty finansowe, związane z obsługą kredytów w tych podmiotach. Powyższe informacje zostały przygotowane na podstawie prospektu emisyjnego akcji spółki Elemental Holding S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 listopada 2013 roku i opublikowanego na stronie internetowej Elemental Holding S.A. (www.elemental-holding.pl) oraz oferującego Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. (www.dibre.pl). Patrz również zastrzeżenia prawne umieszczone na końcu niniejszego dokumentu. 6

Podstawowe informacje dotyczące oferty przedmiotem oferty publicznej jest do 24.500.000 akcji nowej emisji serii M oferowanych przez Spółkę; akcje oferowane będą w Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz Transzy Inwestorów Instytucjonalnych; zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po Cenie Maksymalnej, która wynosi 2,94 zł powiększonej o prowizję maklerską; promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK wynosi 0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od zleceń składanych za pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach komunikacji; inwestor indywidualny może złożyć dowolną liczbą zapisów, przy czym pojedynczy zapis musi opiewać na co najmniej 25 akcji, a łączne zapisy złożone przez danego inwestora w jednym podmiocie nie mogą opiewać na więcej niż 5.000.000 akcji; osobami uprawnionymi do składania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych są: osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi zarówno rezydenci jak i nierezydenci (w rozumieniu prawa dewizowego), z wyjątkiem osób amerykańskich; ostateczna cena akcji oferowanych zostanie ustalona po zakończeniu procesu budowania księgi popytu, będzie równa dla obu transz i nie będzie wyższa niż Cena Maksymalna; przydział akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany (na zasadach proporcjonalnej redukcji), za pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie w którym składa zapis; obecnie akcje Spółki są przedmiotem obrotu na rynku NewConnect; spółka ubiegać się będzie o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego 130.324.401 akcji istniejących, do 24.500.000 PDA, a następnie do 24.500.000 akcji oferowanych w ofercie. Wybrane daty dotyczące oferty 27 listopada - 2 grudnia 2013r. 27 listopada - 2 grudnia 2013r. ostatniego dnia do godziny 15:00 3 grudnia 2013r. do godz. 8:00 do 7 grudnia 2013 r. 18 grudnia 2013r. lub w zbliżonym terminie Przyjmowanie zapisów na akcje oferowane w Transzy Inwestorów Indywidualnych Proces budowy księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych Podanie do publicznej wiadomości ceny akcji oferowanych, ostatecznej liczby akcji oferowanych oraz ostatecznej liczby akcji oferowanych w poszczególnych transzach Przydział akcji oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych Pierwszy dzień notowania akcji oraz PDA na rynku regulowanym GPW Powyższy harmonogram Oferty może ulec zmianie. * ostatniego dnia przyjmowania zapisów tj. 2 grudnia 2013 r. DM BZ WBK przyjmuje zapisy: - w placówkach przyjmujących zapisy w godzinach pracy tych placówek - za pośrednictwem telefonu przez Zespół Contact Center - do godz. 23:59 - za pośrednictwem Internetu do godz. 23:59 Miejsce przyjmowania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych Zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą w DM BZ WBK w pełnozakresowych Punktach Obsługi Klientów, Departamencie Wealth Management, a także wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK działającego jako agent DM BZ WBK. Zapisy przyjmowane będą również za pośrednictwem Internetu i telefonu, o ile Inwestor podpisał z DM BZ WBK stosowną umowę. 7

Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie promocyjny. Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki Elemental Holding S.A., które zostały uznane przez autora dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji spółki Elemental Holding S.A. wraz z aneksami. Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym materiał niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie promocyjny i nie stanowi prospektu w rozumieniu przepisów prawnych, za pośrednictwem których dokonano implementacji Dyrektywy 2003/71/WE z późn. zm. (Dyrektywa ta łącznie z przepisami prawa, za pośrednictwem których nastąpiła jej implementacja w danym Państwie Członkowskim oraz z innymi właściwymi przepisami prawa, zwana dalej Dyrektywą Prospektową ) i nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do nabycia papierów wartościowych. Prospekt, który został sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy Prospektowej i zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 listopada 2013 r. ( Prospekt ), jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Elemental Holding S.A. ( Spółka ) i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki (www.elemental-holding.pl) oraz na stronie internetowej (www.dibre.pl). Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z treścią całego Prospektu Emisyjnego, a w szczególności z ryzykami związanymi z inwestowaniem w akcje, opisanymi w punktach Prospektu Emisyjnego zatytułowanych Czynniki ryzyka oraz warunkami oferty publicznej akcji Spółki. Wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące nabywania papierów wartościowych Spółki powinny być podejmowane po analizie treści całego Prospektu Emisyjnego. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 8