Wyniki roczne 2011 CC Group Small & MidCap Conference 2nd Edition 22-23 marca 2012 roku
Dane rynkowe Spółka: ZELMER S.A. Liczba akcji: 15 200 000 sztuk Kapitalizacja /kurs 33,75 PLN za akcję na dzień 20.03.2012/: 513 mln PLN Free float*: 51,36% Indeks: WIG, swig80, WIGdiv Rynek: podstawowy Ticker: ZLR Zarząd Spółki Strona internetowa: Janusz Płocica Prezes Zarządu Magdalena Bartoś Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy (do 31.03.2012) Bartosz Józefiak Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy (od 01.04.2012) www.zelmer.pl Kontakt IR: * Free float liczony jako suma udziałów funduszy inwestycyjnych i emerytalnych oraz pozostałych niezidentyfikowanych akcjonariuszy. 2
Highlights 2011 bardzo dobry 4Q 2011 wzrost oczyszczonej sprzedaży w GK Zelmer o 10,0% r/r 10,6% wzrost r/r oczyszczonych przychodów ze sprzedaży GK Zelmer z podstawowego biznesu w 2011 roku wzrost zysku netto GK Zelmer o 27,8% do 48,2 mln PLN w 2011 wdrożenie holdingowej struktury Grupy Zelmer i zakończenie procesu relokacji w nowej fabryki wypłata dywidendy akcjonariuszom 3
Bardzo dobry 4Q 2011 Przychody ze sprzedaży* (mln PLN) 218,8 +10,0% 240,6 151,5-5,4% 143,4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 historycznie rekordowe wyniki sprzedaży GK Zelmer w 4Q 2011 wzrost sprzedaży Zelmera dzięki dobrym wynikom sprzedaży na rynku polskim oraz dalszemu rozwojowi w eksporcie duża aktywność marketingowa i rozwój dystrybucji na kluczowych rynkach (Polska, Rosja, Ukraina) oraz w regionie South 2011 * Sprzedaż 2010 oraz 2011 roku została skorygowana o najmy i dzierżawy oraz sprzedaż jednorazową do wydzielonych jednostek 4
Sprzedaż w Polsce Sprzedaż w Polsce* Struktura sprzedaży Zelmer* (mln PLN) -3,2% 345,7 336,2 325,3 Polska 53% 48% 2010 2011 2009 2010 2011 Zelmer liderem na rynku małego AGD w Polsce w 2011 nasilająca się walka konkurencyjna światowych producentów w 2011 (większe inwestycje AGD w segmentach rynkowych, na których działa Zelmer) wzrost polskiego rynku małego AGD (głównie w kategorii ekspresów do kawy i blenderów) wydatki marketingowe 2011: 13,0 mln PLN* * Sprzedaż 2010 oraz 2011 roku została skorygowana o najmy i dzierżawy oraz sprzedaż jednorazową do wydzielonych jednostek, kwota marketingu budżetowego obejmuje całość wydatków marketingowych poniesionych przez GK Zelmer (w tym działania ATL i BTL) 5
Sprzedaż w Polsce poprawa w 4Q 2011 Sprzedaż w Polsce* (mln PLN) 117,2 119,7 75,0 76,9 53,6 60,0 90,4 68,7 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 2011 Udział Zelmera w rynku małego AGD* wsparcie marketingowe w 4Q 2011: reklama TV 20% 4Q 2011 szereg aktywnych działań trade - marketingowych reorganizacja struktury Działu Sprzedaży Zelmer Konkurencja * Sprzedaż 2010 oraz 2011 roku została skorygowana o najmy i dzierżawy oraz sprzedaż jednorazową do wydzielonych jednostek, struktura rynku w ujęciu wartościowym, dane rynkowe na podstawie GfK Polonia 6
Sprzedaż w Rosji Sprzedaż w Rosji Struktura sprzedaży Zelmer (mln PLN) 112,8 +13,3% 127,8 54,6 2009 2010 2011 Rosja 18% 2010 19% 2011 osiągnięcie dwucyfrowej dynamiki wzrostu sprzedaży w 2011 roku dzięki kluczowym kategoriom produktowym (odkurzacze oraz maszynki) nasilająca się konkurencja ze strony nowych graczy w wyniku dobrej koniunktury na rynku rosyjskim wydatki marketingowe 2011: 13,5 mln PLN, głównie przeznaczone na aktywne działania w punktach sprzedaży 7
Sprzedaż na Ukrainie Sprzedaż na Ukrainie Struktura sprzedaży Zelmer (mln PLN) 66,8 +69,9% 113,5 Ukraina 2011 17% 10% 2010 21,8 2009 2010 2011 osiągnięcie pozycji nr 2 na rynku ukraińskim pod względem udziałów rynkowych wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży dzięki koncentracji działań zarządczych i alokacji budżetów wydatki marketingowe 2011: 5 mln PLN, w tym przeprowadzenie kampanii TV 8
Sprzedaż w regionie South Sprzedaż w regionie South Struktura sprzedaży Zelmer (mln PLN) +76,7% 18,2 South 2011 3% 2% 2010 11,1 10,3 2009 2010 2011 dynamiczny wzrost sprzedaży dzięki poszerzeniu dystrybucji, pozyskaniu nowych klientów oraz działaniom marketingowym pierwszy pełny rok działalności w nowej strukturze rynków południowych (spółka Zelmer South) wydatki marketingowe 2011: 1,4 mln PLN 9
Działania marketingowe 2011 Struktura geograficzna wydatków marketingowych 9% 38% 53% Polska Wschód Pozostałe rynki kampania TV w Polsce na przełomie 3Q i 4Q wprowadzenie nowego produktu oraz budowanie świadomości marki przeprowadzenie kampanii TV na Ukrainie w 3Q 2011 sponsoring programu telewizyjnego Dom2 w Rosji w 1Q 2011 intensywne działania BTL i trade-marketingowe prowadzone na wszystkich rynkach 10
Portfolio produktowe 2011 segment odkurzaczy sztandarową kategorią produktową Zelmera na wszystkich rynkach Portfolio produktowe 18% szeroka gama produktów dostosowana do wymogów lokalnych 46% właściwy mix produktowy na rynki wschodnie 36% Sprzęt kuchenny Odkurzacze Inne AGD Inne AGD Sprzęt kuchenny Odkurzacze 11
Wyniki skonsolidowane 4Q 2011 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 224,6 +9,5% 245,9 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 2011 9,5% wzrost przychodów ze sprzedaży w 4Q 2011 dzięki dobrej sprzedaży na rynku polskim oraz utrzymaniu dobrej dynamiki wzrostu sprzedaży w eksporcie Zysk brutto ze sprzedaży (mln PLN) 66,7 +8,0% 72,0 29,7% 29,3% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 2011 utrzymanie wysokiej rentowności w szczycie sezonu sprzedażowego pomimo wzrostu cen materiałów i surowców oraz utrzymującej się presji cenowej ze strony kluczowych klientów 12
Wyniki skonsolidowane EBITDA 2010-2011* 28,4 (mln PLN) 28,3* 18,7 13,2% 10,7 10,1% 8,6 5,1% 22,1 12,7% 14,1% spadek marży EBITDA ze względu na relokację produkcji i zmiany organizacyjne 2,1% 2,6* 9,4 6,4% 11,5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 2011 EBITDA Rentowność EBITDA osiągnięcie 28,3 mln PLN marży EBITDA w 4Q 2011 (wynik porównywalny z 4Q 2010) wygrany spór z ubezpieczycielem (odwrócenie odpisu na należności w 4Q 2011 utworzonego w 2Q 2011) sezonowość EBITDA w Zelmerze * 2Q 2011 został skorygowany w górę o 3,6 mln PLN (odpis na należności Domar, Avans), natomiast 4Q 2011 został skorygowany w dół o 3,6 mln (odwrócenie tego odpisu) 13
Wyniki skonsolidowane (mln PLN) 2011 2010 % r/r 4Q 2011 4Q 2010 % r/r przychody ze sprzedaży 675,0 640,0 +5,5% 245,9 224,6 +9,5% wynik brutto ze sprzedaży 188,8 183,7 +2,8% 72,0 66,7 +7,9% % przychodów 28,0% 28,7% 29,3% 29,7% EBITDA 62,5 66,5-6,0% 31,9 28,4 +12,3% % przychodów 9,3% 10,4% 13,0% 12,6% EBIT 42,9 49,2-12,8% 26,8 24,2 +10,7% % przychodów 6,4% 7,7% 10,9% 10,8% Skorygowany zysk netto 2010 Skorygowany zysk netto 2011 37,8 4,8 40,7 48,2-1,9 2,1 5,6 33,9-22,0 przed korektami opcje walutowe pozostałe korekty po korektach przed korektami korzyści podatkowe 2012-2013 pozostałe korekty różnice kursowe: wycena zob. z tyt. leasingu fabryki po korektach 14
Cash flow 2011 (mln PLN) 30,4 19,6 14,2 7,1 8,4 13,7 18,1 13,3 28,9 15,5 BO Środki pieniężne Zy sk przed opodatkowaniem Zapłacony podatek Amorty zacja Zmiana kapitału obrotowego Inne korekty CF inwesty cy jny netto Pozostały CF f inansowy Dy widenda BZ Środki pieniężne wysokie dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 32,5 mln PLN podzielenie się zyskiem z akcjonariuszami wypłata 28,9 mln PLN dywidendy w 3Q 2011 (1,9 PLN na akcję) 15
Perspektywa 2012 roku oczekiwany wzrost kluczowych rynków małego AGD w regionie kolejny rok koncentracji Zelmera na rynkach Europy Środkowo- Wschodniej wzrost efektywności produkcji w nowej fabryce realizacja założeń strategii Zelmer PROfit 2013 CAGR przychodów ze sprzedaży: ~10% średni poziom rentowności EBITDA: ~10% 16
Zastrzeżenie Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Zelmer S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Zelmer S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Zelmer S.A. 17
Kontakt Agnieszka Grabowska Kierownik ds. Relacji Inwestorskich, Zelmer S.A. tel. +48 17 8658207 mobile +48 669 991 770 fax +48 17 8658703 e-mail: ir@zelmer.pl http://www.zelmer.pl/pl/relacje_inwestorskie Tomasz Pelczar CC Group sp zoo tel. +48 22 440 1 440 fax +48 22 440 1 441 mobile +48 697 613 011 18