Połączenie Grupy TORFARM oraz PROSPER S.A. Warszawa, 16 kwietnia 2009
Połączone Grupy TORFARM oraz PROSPER z przychodami ok. 6 miliardów zł znalazłyby się w pierwszej 30 największych firm w Polsce, wyprzedzając pozostałych giełdowych dystrybutorów farmaceutycznych - PGF oraz Farmacol
Udziały w rynku połączonych Grup TORFARM i PROSPER Udziały w rynku aptecznym Grupy TORFARM oraz PROSPER S.A. po połączeniu IVQ 2008 Pozostali 24,90% Grupa TORFARM + Grupa PROSPER 30,5% ACP 7% PGF 18,50% Farmacol 19% Źródło: Szacunki własne i IMS Health
Grupa TORFARM i Grupa PROSPER Przychody ze sprzedaży Grupa TORFARM i PROSPER [w mln PLN] 5 819,9 5 194,2 2007 2008 Aktywa Kapitały własne Zatrudnienie 1,8 1,9 mld zł 4800 osób 200 mln zł
Agenda 1. Dlaczego Prosper? 2. Szczegóły transakcji 3. Oczekiwane korzyści
Dlaczego Prosper? Dopasowanie strategiczne Twarde aktywa budujące pozycje Grupy
Dopasowanie strategiczne Skala działania jest podstawą naszych działań rynkowych. Grupa TORFARM powiększona o Prosper pozwala umocnić pozycję lidera rynku: dominacja sektorowa (możliwość narzucania standardów rynkowych) wzrost pozycji negocjacyjnej wobec dostawców i odbiorców - wyższe marże generowanie marż na nowych biznesach okołohurtowych korzystniejsza struktura marżowa sprzedaży niższe koszty jednostkowe logistyki, marketingu, sprzedaży i BO wysoka atrakcyjność oferty dla odbiorców (producentów i aptek)
Dopasowanie strategiczne Dlaczego wyższe marże? Wyższa wartość Serwisów dla producentów leków: będziemy współpracować z większą ilością Aptek realizujących skutecznie serwis marketingowy i logistyczny co zwiększa naszą wartość dla producentów Zarządzanie zintegrowaną dystrybucją detaliczną większej o 30 % (netto) leków w sieci Zwiększenie o 25% powierzchni reklamowej w aptekach
Aktywa budujące pozycję Grupy Zasoby ludzkie / doświadczenie System logistyczny Prospera kompatybilny z Grupą TORFARM Silna pozycja Prospera na rynkach gdzie TORFARM jest relatywnie słaby Silna pozycja na rynkach mocnych ekonomicznie
Struktura Grupy GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM S.A. PROSPER S.A. Pozostałe spółki dystrybucyjne Świat Zdrowia Synoptis Pharma
Prosper w Grupie TORFARM Koncepcja rynkowa Grupy opiera się na współistnieniu na rynku wszystkich marek rynkowych Spółek Grupy Na rynku funkcjonować będą trzy odmienne oferty dla Aptek: Oferta TORFARM Oferta PROSPER Oferta powstała na bazie Spółek aptekarskich W oparciu o niezależnie działające podmioty, które rozwijają swoją działalność z wykorzystaniem zachowanych marek rynkowych i struktur sprzedażowych
Obszary standaryzacji Pełna integracja w zakresie: Negocjacji z Dostawcami Dystrybucji własnych produktów HR, controllingu, inwestycji Cel: Budowa najlepszej oferty dla producentów farmaceutycznych Zwiększenie przychodów związanych z dodatkowymi serwisami dla producentów farmaceutycznych
Agenda 1. Dlaczego Prosper? 2. Szczegóły transakcji 3. Oczekiwane korzyści
Szczegóły transakcji Etapy działań 15.01.2009 Zawarcie warunkowej umowy inwestycyjnej pomiędzy FTP Foundation* a TORFARM S.A 09.04.2009 Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów wyraził zgodę na koncentrację TORFARM i PROSPER *FTP Foundation celem statutowym fundacji jest finansowanie i utrzymanie, wykształcenie, ochrona zdrowia oraz bezpieczeństwo beneficjentów fundacji, którymi są członkowie najbliższej rodziny Państwa Wesołowskich
Szczegóły transakcji Etapy działań 15.04.2009 TORFARM S.A. zakupił 100% akcji firmy Oktogon Investment ApS posiadającej 2.105.00 akcji PROSPER S.A. 30,66% udziałów w kapitale zakładowym spółki uprawniających do wykonywania 49,96% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki Pierwsza rata ceny sprzedaży udziałów w Oktogon Investment ApS wyniosła 49.7 mln zł i została zapłacona w dniu zawarcia umowy Druga rata ceny sprzedaży, płatna jest do dnia 14 czerwca 2013 roku, a jej wysokość zostanie określona jako iloczyn 470.000 i różnicy pomiędzy ceną 101,2 zł, a średnią ceną rynkową akcji TORFARM S.A. w I kw. 2013 r.
Szczegóły transakcji Etapy działań Na podstawie zawartej w dniu 15 kwietnia br. umowy Tadeusz Wesołowski i Ewa Wesołowska zobowiązali się sprzedać TORFARM S.A. 1.482.693 akcji spółki Prosper S.A. stanowiących łącznie 21,60% kapitału zakładowego tej spółki i uprawniających do wykonywania 34,48% praw głosu na jej walnym zgromadzeniu, zapisując się na ich sprzedaż w odpowiedzi na wezwanie ogłoszone przez TORFARM S.A. Cena po której Tadeusz Wesołowski i Ewa Wesołowska zobowiązali się do sprzedaży akcji w wezwaniu wynosi 5 zł TORFARM S.A. zobowiązał się do ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich akcji spółki Prosper S.A. w ciągu 30 dni od zawarcia tej umowy i do nabycia akcji od Tadeusza Wesołowskiego i Ewy Wesołowskiej Po realizacji tego zobowiązania TORFARM będzie posiadaczem co najmniej 4.604.242 akcji stanowiących 67,1% kapitału zakładowego Prospera, co daje 89,27% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Prosper S.A.
Szczegóły transakcji Etapy działań W dniu 15.04. br na podstawie Umowy Objęcia Warrantów Subskrypcyjnych i uchwały Rady Nadzorczej TORFARM S.A. z dnia 14.04.br. TORFARM S.A. zaoferowała FTP Foundation* 470.000 warrantów subskrypcyjnych upoważniających do objęcia 470.000 akcji w kapitale zakładowym TORFARM S.A. po 56 zł, (co daje łącznie 26 320 000zł), stanowiących 10,64% głosów na walnym zgromadzeniu TORFARM SA. a FTP Foundation ofertę przyjęła i objęła 470.000 warrantów subskrypcyjnych w dniu złożenia oferty W dniu 15.04.br. FTP Fundation złożyła na ręce pełnomocnika TORFARM S.A. oświadczenie o objęciu akcji TORFARM S.A.
Szczegóły transakcji Łączny koszt nabycia akcji stanowiących 89,27% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Grupy PROSPER wyniósł około 64 mln zł Transakcja zostanie sfinansowana ze środków własnych TORFARM S.A. oraz środków zewnętrznych, tj. kredytu bankowego
Struktura akcjonariatu Struktura akcjonariatu Grupy TORFARM po połączeniu z Grupą PROSPER K.Herba 45,61% Pozostali 43,75% FTP Foundation 10,64%
Agenda 1. Dlaczego Prosper? 2. Szczegóły transakcji 3. Oczekiwane korzyści
Poprawa warunków zakupowych Skokowy wzrost skali zakupów Grupy Poziom sprzedaży w 2008 roku 5 819 3 970 1 849 PROSPER TORFARM RAZEM Spodziewana poprawa warunków zakupowych dla Grupy TORFARM o min. 0,15% Dodatkowe korzyści od producentów o ok. 9 mln zł / rocznie Integracja negocjacji z producentami
Synergie po połączeniu: zwiększenie rentowności brutto Porównanie marży brutto spółek w 2008 roku 7,58% Wzrost marży brutto w Prosper o około 1% -15 mln zł 5,97% Dodatkowe przychody z reklam od producentów wyniosą ok. 4 mln zł i będą zawarte w dodatkowej marży brutto PROSPER TORFARM
Podsumowanie synergii finansowych Wzrost o 1% marży brutto w PROSPER S.A. efekt 15 mln zł Wzrost przychodów reklamowych o 4 mln zł Wzrost marży brutto Grupy o 0,15% w wyniku efektu skali 9 mln zł Koszty inwestycji 10 mln zł Koszty finansowe 3 mln zł Efekt 15 mln zł zysku brutto
Kluczowe korzyści pozafinansowe Największa dystrybucja numeryczna (w tym przestrzenna) pozwalająca realizować zadania z zakresu dystrybucji bezpośredniej oraz osiągać najwyższą jakość serwisu producenta (uzyskujemy większą wartość oferty dla producentów) Możliwość dedykowania rentownych ofert dla wszystkich segmentów aptek Przejęcie ponad 2/3 udziału w dystrybucji bezpośredniej Astra Zeneca Dystrybucja bezpośrednia Sanofi