Ovostar Union N.V. Profil firmy Sierpień 2012 Ovostar Union N.V. holdingowa firma według holenderskiego ustawodawstwa, konsolidująca firmy z produkcyjnymi aktywami, zlokalizowanymi na terenie Ukrainy (dalej w tekście Grupa ). Podstawowym kierunkiem działalności Grupy jest produkcja jaj i produktów jajecznych. Grupa jest właścicielem najbardziej rozpoznawalnej handlowej marki jaj na Ukrainie JASENSWIT oraz pierwszej na ukraińskim rynku marki produktów jajecznych Ovostar. Grupa także jest największym dostawcą produktów jajecznych dla ukraińskiego przemysłu spożywczego. Biznes model Grupy łączy w sobie wszystkie etapy produkcji i przetwarzania jaj, zaczynając od utrzymania stada rodzicielskiego do produkcji jajecznych produktów. Wysoki poziom pionowej integracji pozwala oferować szeroki asortyment produktów kontrolując koszty produkcyjne na każdym etapie produkcji. Grupa oferuje najszerszy asortyment jaja fasowanego oraz produktów jajecznych, w tym pasteryzowane płynne, suche i ochłodzone produkty jajeczne. Klientami Grupy są takie międzynarodowe firmy jako Nestle i McDonalds, sieci handlowe, w tym i międzynarodowe takie jak Metro, Auchan i Billa (REWE Group). Rosnące zapotrzebowanie przedstawicieli ukraińskiej klasy średniej w markowych jajach, oraz rosnąca popularność produktów jajecznych wśród firm ukraińskiego przemysłu spożywczego zapewnią dalszy stabilny rozwój Grupy. Rozwój również będzie wspierany rozwojem zewnętrznych rynków, chociaż Ukraina pozostaje kluczowym rynkiem zbycia. W 2011 r. dochód Grupy wzrósł o 37% do USD 51 mln. w porównaniu z 2010 r., a czysty zysk wyniósł USD 21 mln. W 2011 r. EBIDTA wzrosła o 93% do USD 22 mln. w porównaniu z poprzednim rokiem, w tym czasie, kiedy marża EBIDTA wzrosła do 44% (2010 r.: 31%).
PRZEGLĄD BIZNESU Ovostar Union N.V. jest jednym z czołowych producentów jaj i produktów jajecznych na ukraińskim rynku, specjalizujący się na produkcji wysokojakościowych markowych produktów. Produkty Grupy są produkowane pod dwoma markami: JASENSWIT (jaja spożywcze) oraz Owostar (suche i płynne produkty jajeczne). Wysoki poziom wertykalnej integracji biznes modelu Grupy pozwala na zaoferowanie szerokiego asortymentu produktów, podtrzymując konkurencyjne przewagi poprzez precyzyjną kontrolę jak kosztów produkcyjnych tak i jakości własnych produktów na każdym etapie procesu produkcji. Wszystkie zakłady produkcyjne Grupy są zlokalizowane w Kijowskiej oraz Czerkaskiej obłasti (na odległości 130 km. od siebie), co pozwala zoptymalizować koszty wewnętrznej i zewnętrznej logistyki. Zasoby produkcyjne grupy łączą w sobie fermę ze stadem rodzicielskim, inkubator, dwie fermy dla dorastania młodych niosek, dwa zakłady do produkcji jaj, dwa zakłady do produkcji pasz dla ptaków oraz jeden elewator. Na terenie jednego z zakładów znajduje się fabryka przetwórstwa jaj Ovostar. Ogólna ilość niosek na dwóch fermach Grupy do produkcji jaj wyniosła 2.3 mln. stanem na koniec 2011 roku. Produkcyjne tereny Grupy zlokalizowane w wiejskiej miejscowości za znaczącej odległości od przedsiębiorstw przemysłowych i auto magistrali, co zapewnia ekologiczną czystość produktów. W 2011 r. przez Grupę zostało wyprodukowano 623 mln. jaj oraz 5,194 ton produktów jajecznych. Grupa zwiększyła produkcję jaj o 14%, a produktów jajecznych o 10% w porównaniu z poprzednim rokiem. W 2011 r. zakres realizacji jaj wzrósł o 25% do 439 mln. szt. W związku ze wzrostem popytu na wysokojakościowe jajko ze strony rozwijających się sieci handlowych. Zwiększenie średniej ceny realizacji jaj o 13% do USD 0, 78 za dziesięć sztuk zostało spowodowane wzrostem swobodnego dochodu konsumentów klasy średniej i lojalnością wobec marki. Część segmentu jajko w składzie zysku od sprzedaży wyniosła 70%, a segmentu produkty jajeczne 27%. W KOŃCU 2011 r. Grupa uruchomiła fabrykę przetwórstwa słonecznika, gdzie teraz jest produkowana śruta słonecznikowa, która jest składnikiem paszy dla ptaków, oraz olej słonecznikowy zimnego tłoczenia, sprzedawany osobom trzecim. W ogólnym zysku Grupy w 2011 roku część segmentu przetwórstwa słonecznika wyniosła 3%. Struktura zysku Grupy
Segment jajko Dla sprzedaży produkowanych jaj Grupa realizuje cztery podstawowych kanały sprzedaży. Kluczowymi kanałami sprzedaży pozostają sieci handlowe oraz własne punkty detaliczne. W sumie ogólnego zysku od sprzedaży jaj w 2011 r. ich udział wyniósł około 75%. Marka Grupy JASENSWIT, istniejący na rynku powyżej 10 lat, jest najbardziej rozpoznawalną marką jaj na Ukrainie. Grupa również realizuje jaja pod marka Ukraina (ekonom segment) oraz pod handlowymi znakami Private Label w takich dużych sieciach jak Metro, Auchan, Billa etc. Grupa eksportuje jaja głównie w celu minimalizowania ryzyka walutowego, ponieważ pewna część pożyczek Grupy, oraz niewielka część kosztów na materiały są notowane w walutach zagranicznych. Niewielka część jaj jest sprzedawana klientom 2B2, takim jak piekarnie i organizacje HoReca. Segment produktów jajecznych Grupa realizuje produkty jajeczne pod dobrze rozpoznawalną marką Owostar. Grupa oferuje najbardziej kompleksowy asortyment płynnych i suchych produktów jajecznych. Produkowane produkty jajeczne Grupa sprzedaje czołowym firma przemysłu spożywczego, takim jak Kraft Foods i Nestle, w sektorze HoReCa takim przedsiębiorstwom jak McDonald s, dla którego Grupa jest jedynym dostawcą produktów jajecznych. Suche i płynne produkty jajeczne są wykorzystywane przy produkcji takich żywnościowych produktów jak sosy, półfabrykaty, pieczywo oraz wyroby z makaronu. Jajeczne produkty mają dłuższy termin ważności, przy czym są one całkowicie identyczne jajom żywnościowym ze względu smakowych i spożywczych charakterystyk. Produkty jajeczne, zwłaszcza płynne, będą coraz popularniejsze na rozwijających się rynkach, w tym na rynku ukraińskim.. ŚRODOWISKO RYNKOWE Ukraina jest jednym z wiodących producentów zbóż i nasion słonecznika, główne składniki pasz dla drobiu, co zapewnia niską wartość własną produkcji jaj. W roku 2011 na Ukrainie zostało wyprodukowano 19 mld. szt. jaj, co o 10, 7 % wyżej wskaźników za rok 2010. Produkcja jaj na Ukrainie Produkcja jaj, mld. Cząstka producentów przemysłowych
Produkcja komercyjna aktywnie się rozwija w oparciu o znaczące inwestycję w rozszerzenie mocy produkcyjnej, wysokiej jakości stada, technologicznie doskonałego sprzętu i zawodowych pracowników. Według danych Związku Hodowców Drobiu Ukrainy, średnia cena sprzedaży jaj w 2011 wzrosła o 1,8% do 0,64 USD za tuzin. Wzrost cen na jaja był spowodowany głównie inflacją cen konsumpcyjnych na mięso wieprzowe, wołowe i kurczak. Produkty jajeczne na Ukrainie są wykorzystywane głównie w przemyśle cukierniczym i tłuszczowym, który wynosi około 85% całości. Produkty jajeczne są także szeroko stosowane do pieczenia, przemysłu przetwórstwa mięsnego i branży HoReCa. Wzrost konsumpcji produktów jajecznych w przyszłości zapewnia się rozwojem ukraińskich firm przemysłu spożywczego. Według danych STC, produkcja produktów jajecznych na Ukrainie wzrosła o 33% do 16,244 ton w 2011 z 12.277 ton w 2010 r. Produkcja suchych produktów jajecznych wzrosła o 39% do 12.078 ton, płynnych - 17% do 4,166 ton. Wzrost był spowodowany głównie zwiększeniem konsumpcji sosów i słodyczy produkcji lokalnej, a także zastąpieniem importu. Jednym z głównych trendów jest moda na wykorzystanie składników naturalnych w produkcji artykułów spożywczych. Zapotrzebowanie na płynne produkty jajeczne na rynku krajowym nadal rośnie i oczekuje się jego podwojenie do roku 2017. Wzrost jakości oraz konkurencyjne ceny powodują zastąpienie importowanych produktów jajecznych produktami ukraińskimi. Głównym czynnikiem, ograniczającym całkowite zastąpienie importu produktów jajecznych jest niewystarczająca moc produkcyjna lokalnych producentów. WYNIKI FINANSOWE W 2011 roku przychody Grupy wzrosły o 37% do 51 USD mln, a zysk netto stanowił 21 USD mln. EBITDA w 2011r. wyniosła 22 mln USD, a marża EBITDA wzrosła do 44% (2010: 31%). Marża zysku netto w 2011 roku wyniosła 40% w porównaniu do 25% w 2010 r. W łącznych przychodach Grupy w 2011 roku cząstka segmentu jaj wyniosła USD 35.510 tysięcy, produktów jajecznych - USD 13.710 tys, słonecznika USD 1, 406 tysięcy. 1,406 milionów w 2011. Kluczowe wskaźniki finansowe 2010 2011 +37% +88% +129% 37,0 50,6 21,7 21,0 11,6 9,2 Revenues, Zysk, USD musd mln EBITDA EBITDA Czysty Net zysk, profit USD mln
STRATEGIA Głównym celem Grupy jest wzmocnienie pozycji wiodącego na Ukrainie producenta wysokiej jakości markowych jajek i produktów jajecznych. Elementy kluczowe strategii Grupy są wymienione w tabeli poniżej. Elementy kluczowe strategii Grupy Dalszy rozwój krajowej jajecznej marki "JASENSWIT" Rozwój krajowej marki JASENSWIT i sukcesywne założenie nowych sub-marek Skoncentrowanie się na zwiększaniu lojalności wobec marki wśród konsumentów ciągle zwiększającej się klasy średniej Wzmocnienie pozycji wiodącego na Ukrainie producenta wysokiej jakości produktów jajecznych marki Ovostar Oferowanie produktów najwyższej jakości w celu uzyskania wiodącej pozycji na rynku В2В Kontynuacja współpracy z wiodącymi firmami ukraińskimi i międzynarodowymi branży spożywczej Dalszy rozwój rynków eksportowych Rozszerzenie sprzedaży eksportowej na Bliskim Wschodzie, w Afryce oraz w krajach WNP oraz krajach muzułmańskich i Izraelu Rozpatrzenie rynków eksportowych jako źródła bardziej wygodnych cen Skoncentrowanie się na wzmocnieniu integracji pionowej Maksymalizacja efektywności procesów produkcyjnych Uruchomienie nowych projektów w celu utrzymania ich rentowności i przewagi konkurencyjnej Dalszy rozwój mocy produkcyjnej Rekonstrukcja kurników na istniejących zakładach produkcyjnych oraz zakup nowego wyposażenia Rozbudowa i modernizacja infrastruktury produkcyjnej PROGRAM INWESTYCJI KAPITALOWYCH Po IPO na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, w lipcu 2011 r. Grupa uruchomiła program inwestycyjny. Dany program pozwoli zwiększyć moc produkcji przetwarzania jaj dwukrotnie. Program jest zaplanowany na 14 miesięcy i zostanie ukończony w sierpniu 2012 r. Przy tym całkowity wynik finansowy oraz operacyjny zostanie osiągnięty w 2013 roku. W czerwcu 2012 roku Grupa ogłosiła o uruchomieniu nowej fazy rozszerzania zasobów produkcyjnych. Projekt ten pozwoli do końca 2013 r. zainstalować do 1,5 milionów nowych miejsc dla ptaków, wyposażonych w nowoczesny sprzęt. Właśnie, projekt ten jest bardzo podobny do programu inwestycyjnego 2011-2012, przy tym większą uwagę się poświęca na rozwój infrastruktury, jako podstawy dla zwiększenia mocy produkcyjnej dla produkcji jaj. Ta faza zakończy rekonstrukcję mocy produkcyjnej Zakładu Drobiarskiego Ukraina. HISTORIA I STRUKTURA GRUPY Grupa powstała w 2008 roku, kiedy dotychczasowi akcjonariusze, Pan Borys Bielikov oraz Pan Vitalii Veresenko połączyli swoje struktury biznesowe, produkujące jaja; obie struktury biznesowe zostały założone w 1998 r. Celem połączenia firm w jedną Grupę "Ovostar Union" było stworzenie na ukraińskim rynku jaj wiodącej firmy z dużym stopniem integracji pionowej. Marka produktów jajecznych TM JASENSWIT została wprowadzona na rynek w 2001 roku, w tym czasie było to pierwsza marka fasowanych jaj na Ukrainie. W tym samym roku został uruchomiony zakład przetwórstwa jaj Ovostar, a w roku 2005 została zarejestrowana pierwsza marka produkcji jajecznej - Ovostar TM.
Ovostar Union N.V. została założona w marcu 2011 roku w Holandii w celu zgromadzenia grupy spółek w jedną spółkę holdingową. Jest to spółka holdingowa, która nie prowadzi żadnej działalności operacyjnej oprócz prawa własności na prawa korporacyjne ukraińskich spółek kontrolowanych przez Grupę. Grupa posiada dwa główne spółki operacyjne: Jasenswit Sp. z o. o., produkujący jaja oraz Ovostar Sp. z o. o., zajmujący się produkcją produktów jajecznych. Aby uzyskać więcej informacji prosimy o kontakt: Kateryna Pawłowska Oddział Investor Relations Ovostar Union tel.: +38 050 411 33 37 e-mail: e.pavlovskaya@invest.ovostar.ua