16 listopada 2012 r.

16 listopada 2012 r.

RADPOL - kluczowy dostawca dla utilities Produkty RADPOL mają szerokie zastosowanie w najbardziej fundamentalnych sektorach nowoczesnej gospodarki. Dzięki wykorzystaniu zaawansowanej technologii i nowoczesnego parku maszynowego RADPOL dostarcza swoim klientom wyjątkowo innowacyjne produkty - wykorzystywane do nowych inwestycji oraz zastępujące tradycyjne rozwiązania infrastrukturalne. Kluczowymi odbiorcami produktów Spółki są sektory takie jak: Energetyka Gazownictwo Woda i Ciepło

RADPOL - segmenty działalności Sektor energetyczny to jeden z działów polskiej gospodarki wymagających znacznych inwestycji infrastrukturalnych. Zgodnie z prognozami Polskiego Stowarzyszenia Przesyłu i Dystrybucji Energii Elektrycznej, 60 tysięcy kilometrów sieci średnich i 237 tysięcy kilometrów niskich napięć wymaga modernizacji. Dzięki zrealizowanym akwizycjom RADPOL stał się liderem jeśli chodzi o izolatory niskich i średnich napięć do napowietrznych sieci przesyłowych w Polsce. Sektor gazowniczy jest jednym z kluczowych działów polskiej gospodarki Według szacunków OGP GAZ-SYSTEM ok. 60% polskich gazociągów ma 25 i więcej lat. Większość gazociągów jest zlokalizowana na terenach zurbanizowanych ogromną rolę w związku z tym odgrywa niezawodność, łatwość i szybkość instalacji danego rozwiązania. RURGAZ jest jednym z najbardziej zaawansowanych technologicznie porducentów rozwiązań do przesyłu gazu w tym tych wykonanych w technologii bezwykopowej pozwalającej na instalację bez prowadzenia robót ziemnych. Szacuje się, że liczba sieci ciepłowniczych będzie rosła w tempie 10% rocznie w ciągu najbliższych kilkunastu lat. Tradycyjne produkty są stale stopniowo wypierane przez te wykonane w technologii sieciowania radiacyjnego, których RADPOL jest wyłącznym producentem w Polsce. Produkty RADPOL stają się jednym z podstawowych komponentów nowoczesnych ciepłociągówi nieodłącznym elementem specyfikacji przetargowych.

Produkty Grupy RADPOL Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe dla energetyki Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe dla ciepłownictwa Szeroka gama izolatorów dla sieci napowietrznych Systemy rurowe PE i PP na potrzeby przesyłu gazu, wody i kanalizacji oraz do budowy odwodnień sieci m.in. drogowej Żerdzie i słupy energetyczne, oświetleniowe, reklamowe, elementy konstrukcyjne

Rynek i konkurencja Dzięki inwestycjom, efektywnym metodom produkcji i dobrze zorganizowanej sprzedaży RADPOL S.A. wyparł z rynku jedynego obecnego produkcyjnie przedstawiciela konkurencji firmę DSG Canusa. Grupa RADPOL dzięki zaawansowanym technologicznie mocom wytwórczym konkuruje ze światowymi liderami. Konkurencja RADPOL: Konkurencja RURGAz:

Wyniki finansowe I-IIIQ 2012 Grupa w okresie I-IIIQ 2012 osiągnęła przychody na poziomie 114,1 mln zł wzrost o 10,6% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r. Skonsolidowana EBITDA wyniosła 20,1 mln zł, a zysk netto 10,4 mln zł. Od IIQ 2012 w wynikach Grupy Kapitałowej RADPOL konsolidowany jest WIRBET S.A.

Wyniki finansowe Grupy RADPOL Przychody skonsolidowane [tys. zł] +10,6% 114 091 103 141 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Skonsolidowane przychody GK RADPOL w okresie I-IIIQ 2012 r. wyniosły 114,1 mln zł, co oznacza wzrost o 10,6% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r. Grupa RADPOL zrealizowała wzrost przychodów dzięki umocnieniu silnej pozycji na rynku krajowym, gdzie sprzedaż wzrosła o 15,7% w ujęciu r/r, co w dużej mierze było zasługą przejętej w kwietniu spółki WIRBET.

Grupa RADPOL S.A. segmenty operacyjne 25% 7% 5% 12% 50% 1% 25 548 12 649 Przychody - segmenty operacyjne [tys. zł] 15 564 21 954 6 970 7 475 5 446 5 481 14 287 51 451 48 261 1 077 1 069 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 W okresie I-IIIQ 2012 r. największy wzrost przychodów odnotowano w segmencie wyrobów ceramicznych, gdzie sprzedaż wzrosła o 13,0% r/r. 14% 19% 7% 5% 12% 42% 1% Wyroby do budowy infrastruktury sieci elektroenergetycznej oraz konstrukcji budowlanych Osprzęt termokurczliwy Osprzęt kablowy Przewody elektroenergetyczne Wyroby z porcelany elektrotechnicznej Systemy rurowe z PE i PP Wszystkie pozostałe segmenty

Grupa RADPOL S.A. segmenty operacyjne Wyniki segmentów na sprzedaży brutto [tys. zł] 51% 32% 15% 36% 18% 13 101 2 218 801 4 549 9 279 4 581 9 697 2 217 639 5 472 7 206 29% 44% 30% 12% 38% 15% Wyroby do budowy infrastruktury sieci elektroenergetycznej oraz konstrukcji budowlanych Osprzęt termokurczliwy Osprzęt kablowy Przewody elektroenergetyczne Wyroby z porcelany elektrotechnicznej Systemy rurowe z PE i PP 69% 743 766 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 72% Wszystkie pozostałe segmenty Wielkości podane w procentach odnoszą się do marż jakie osiągane są na sprzedaży brutto w poszczególnych segmentach.

Wyniki finansowe Grupy RADPOL Wyniki skonsolidowane [tys. zł] 23 385 20 119 12 091 10 390 EBITDA I-IIIQ 2011 Zysk netto I-IIIQ 2011 EBITDA I-IIIQ 2012 Zysk netto I-IIIQ 2012 W okresie I-IIIQ 2012 r. skonsolidowana EBITDA wyniosła 20,1 mln zł (spadek o 14% w ujęciu r/r), a zysk netto 10,4 mln zł (spadek o 14% w ujęciu r/r). Wynik został jednorazowo obciążony kwotą ponad 670 tys. zł, stanowiącą koszt zmiany struktury finansowania. W kolejnych okresach Grupa spodziewa się znacznych oszczędności wynikających z wydłużenia harmonogramów finansowania.

Wyniki finansowe Grupy RADPOL Grupa RADPOL aktywnie zarządza strukturą finansowania. W trzecim kwartale 2012 r. udało się jej znacząco zmienić strukturę pasywów dzięki wydłużeniu harmonogramów finansowania (zwiększenie zobowiązań długoterminowych przy jednoczesnym zmniejszeniu stanu zobowiązań krótkoterminowych). Koszty tego procesu jednorazowo obciążyły skonsolidowane wyniki w kwocie ponad 670 tys. zł. Obniżenie kosztów finansowych w perspektywie kolejnych kwartałów przełoży się jednak na znaczące oszczędności po stronie Grupy, a tym samym na generowane przez nią wyniki finansowe.

Wyniki finansowe RADPOL S.A. Przychody jednostkowe [tys. zł] Przychody jednostkowe RADPOL S.A. w okresie I-IIIQ 2012 r. wyniosły 50,3 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r. 51 690 50 266 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012

RADPOL S.A. Przychody jednostkowe Geograficzna struktura przychodów I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 16,1% 8,5% 5,6% 8,7% 10,4% 11,3% 39,4% 5,4% 8,0% 24,4% 13,8% 11,4% 10,1% 26,9% Niemcy Włochy Finlandia Kraje bałtyckie Czechy Białoruś Pozostali W okresie I-IIIQ 2012 r. RADPOL wyraźnie zwiększył swoją obecność w krajach bałtyckich oraz w Niemczech. Na przychodach z tytułu eksportu negatywnie odbiła się mniejsza sprzedaż do ogarniętych kryzysem Włoch.

Wyniki finansowe RADPOL S.A. Wyniki jednostkowe [tys. zł] 17 420 10 503 13 780 8 338 EBITDA I-IIIQ 2011 Zysk netto I-IIIQ 2011 EBITDA I-IIIQ 2012 Zysk netto I-IIIQ 2012 W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z analogicznym okresem 2011 r. RADPOL S.A. wypracował 8,3 mln zł zysku netto (spadek o 20,6% w ujęciu r/r).

Grupa RADPOL S.A.- program motywacyjny Program motywacyjny trwa 3 lata w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2014 r. Członkowie Zarządu RADPOL S.A. mogą objąć maksymalnie 900 tys. akcji Walory będą nabywane do 30 listopada 2015 r. po cenie emisyjnej równej 8,14 zł Przy maksymalnej ilości walorów do objęcia i niezmienionej liczbie akcji Grupa ma wypracować: w 2012 r. 19 mln zł skonsolidowanego zysku netto, w 2013 r. 23 mln zł skonsolidowanego zysku netto, w 2014 r. 27,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto. 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 Zysk netto [tys. zł] 27 520 23 148 19 290 15 205 +19% +20% +27% 0 2011 2012 2013 2014 Założenia programu motywacyjnego nie uwzględniały akwizycji WIRBET

Grupa RADPOL S.A.- dywidenda Spółka od początku swojej obecności na GPW regularnie wypłaca dywidendę, w tym roku RADPOL wypłacił 0,47 zł dywidendy na akcję. Wysoka stopa dywidendy na koniec sierpnia oraz regularne dzielenie się zyskiem z akcjonariuszami zadecydowały o tym, że RADPOL S.A. w wyniku rocznej rewizji uczestników indeksów trafił do indeksu WIGdiv. XX Dywidenda w zł na akcje 12 088 3 619 3 593 3 593 4 630 0,15 0,15 0,15 0,18 0,47 2007 2008 2009 2010 2011

Perspektywy rozwoju RADPOL S.A. RADPOL S.A. zakład w Człuchowie RADPOL staje się jednym z kluczowych dostawców termokurczu w Europie. Rozwój koncernów energetycznych we Francji stwarza możliwość wzrostu sprzedaży wysokomarżowych wyrobów termokurczliwych na ten rynek. Dalszy dynamiczny wzrost sprzedaży eksportowej na rynki krajów bałtyckich, pozyskiwanie nowych zamówień od odbiorców z Węgier, Czech i Rumunii. RADPOL S.A. zakład w Ciechowie Jeden z trzech najważniejszych producentów izolatorów porcelanowych dla średniego i niskiego napięcia w Europie Centralnej. Potencjał do dalszego rozwoju sprzedaży poprzez projektowanie i produkcję specjalnie wykonanych izolatorów. W okresie I-IIIQ 2012 r. najdynamiczniej rozwijającym się segmentem w całej Grupie RADPOL była sprzedaż wyrobów ceramicznych w kolejnych okresach silna tendencja wzrostowa się utrzyma.

Perspektywy rozwoju - WIRBET W kwietniu 2012 r. RADPOL sfinalizował akwizycję czołowego producenta żerdzi betonowych używanych do produkcji napowietrznych linii przesyłowych. WIRBET dobrze przyjął się do Grupy, a wykorzystanie synergii między spółkami wpłynie pozytywnie na wzrost efektywności operacyjnej biznesu. Na poprawę rentowności WIRBETu przełoży się optymalizacja procesów produkcyjnych oraz restrukturyzacja kosztowa. Budowa wspólnej kompleksowej oferty do budowy napowietrznych sieci przesyłowych w oparciu o asortyment RADPOL i WIRBET zwiększy średnią wartość pojedynczego zamówienia realizowanego przez spółki z Grupy. Rozwój mocy produkcyjnych nowoczesnego zakładu w Ostrowie Wielkopolskim wygaszenie działalności zakładu w Pile oraz sprzedaż majątku położonego na atrakcyjnych terenach inwestycyjnych.

Perspektywy rozwoju - RURGAZ W spółce RURGAZ realizowana jest inwestycja polegająca na rozbudowie istniejącego zakładu. Celem projektu jest rozwój oraz powiększenie zakresu średnic produkowanych rur PE i PP do średnicy 1000 mm, istotny wzrost mocy produkcyjnych w istniejącej technologii oraz wprowadzenie całkowicie nowych innowacyjnych dla branży produktów. We wrześniu RURGAZ podpisał umowę na dostawę nowej linii do produkcji rur PE z barierą antydyfuzyjną o średnicy do 1000 mm. To kolejny etap inwestycji. Etap planowania i przygotowania Spółki do inwestycji Wybór wykonawcy oraz rozbudowa zakładu Podwojenie zdolności produkcyjnych zakładu RURGAZ-u. 2011 kwiecień 2012 czerwiec-grudzień 2012 koniec IIQ 2013 2013 Uzyskanie pozwolenia na budowę zakładu Finalizacja prac związanych z uruchomieniem nowego zakładu

Perspektywy rozwoju Grupy w 2012 r. Intensyfikacja sprzedaży na rynku krajowym w ciągu trzech kwartałów 2012 r. wzrost przychodów o 15,7%. Umocnienie pozycji na terenie państw nadbałtyckich, gdzie w okresie styczeń wrzesień 2012 r. sprzedaż wzrosła ponad dwukrotnie. Od drugiego kwartału 2012 r. RADPOL systematycznie pozyskuje zamówienia z Czech, Węgier i Rumuni od nowych wiodących firm z sektora ciepłowniczego. Grupa chce budować silną pozycję na terenie tych państw. Istotna poprawa efektywności poprzez wykorzystywanie synergii, które stworzone zostały między spółkami należącymi do Grupy. Finalizacja prac związanych z otwarciem nowego zakładu RURGAZu. Pełna konsolidacja wszystkich spółek z Grupy - przyczyni się to do optymalizacji kosztowej i uzyskania większych oszczędności. W listopadzie RADPOL opublikował plan połączenia ze spółką zależną RURGAZ. W przyszłości także WIRBET stanie się zakładem spółki RADPOL.

Katarzyna Szczepaniak InnerValue Tel. (+48) 500 037 347 ks@innervalue.pl Dziękujemy za uwagę.