jako jedna z form finansowania przedsiębiorstw Michał Wójcik Kierownik Zespołu Produktów Finansowych Biuro Produktów Finansowania Handlu, Bank Pekao SA Warszawa, piątek, 6 marca 2009
AGENDA Istota transakcji, podstawy prawne Uczestnicy, schemat przebiegu transakcji Rodzaje, typy i moŝliwości faktoringu, do kogo jest skierowany Warunki, koszty Korzyści z finansowania w formie faktoringu Porównanie faktoringu z tradycyjnymi kredytami 2
Istota transakcji, podstawy prawne Finansowanie oparte na wykupie / finansowaniu wierzytelności przedsiębiorstw Wierzytelności: naleŝne od odbiorców powstałe w obrocie gospodarczym udokumentowane fakturą zbywalne i bezsporne niewymagalne i nieprzedawnione płatne w określonym terminie Dodatkowe usługi Podstawy prawne Art. 509-518 k.c. 3
prosty Schemat, uczestnicy transakcji 1. Kontrakt / zamówienie Faktorant / Dostawca 2. Towar Faktura DłuŜnik / Odbiorca 4. Wypłata 3. Faktury 5. Spłata Faktor / Bank Ubezpieczyciel / faktor importowy 4
odwrotny Schemat, uczestnicy transakcji 1. Kontrakt / zamówienie Dostawca 2. Towar Faktura 3. Faktury Odbiorca 4. Wypłata 5. Spłata Faktor / Bank 5
Rodzaje, typy Prosty / odwrotny Jawny / tajny Niepełny (z regresem, niewłaściwy) / pełny (bez regresu, właściwy) Eksportowy bez regresu Ubezpieczony Zaliczkowy / wymagalnościowy Oferowany przez bank / firmę faktoringową Obsługiwany elektronicznie / papierowo 6
Usługi dodatkowe Inkaso, rozliczanie naleŝności Prowadzenie kont / rozliczeń z odbiorcami Zarządzanie wierzytelnościami Dni respektowe Dodatkowy okres finansowania Monitoring wierzytelności Monitoring odbiorców Windykacja naleŝności Ocena wiarygodności odbiorców Przejęcie ryzyka wypłacalności odbiorców 7
Dla kogo? Dostawca potrzebuje finansowania działalności bieŝącej wystawia faktury z odroczoną płatnością jego siłą jest dobry portfel odbiorców ma trudność z uzyskaniem kredytu lub wykorzystane limity kredytowe chce usprawnić relacje z kontrahentami chce poprawić wskaźniki finansowe realizuje ekspansywną strategię zwiększania obrotów... ale równieŝ Odbiorca chce terminowo regulować zobowiązania lub skorzystać z rabatów chce dodatkowo wydłuŝyć terminy płatności swoich zobowiązań 8
Warunki i koszty Warunki Zabezpieczenia Limity koncentracji Stała współpraca z kontrahentami Ograniczenia branŝowe Koszty: Opłata przygotowawcza Odsetki Prowizje (+ VAT) Operacyjna Od czynności dodatkowych Od niewykorzystanego limitu Opłata za przejęcie ryzyka Opłata za ocenę kredytową odbiorców 9
Korzyści Dostawca Uzyskanie finansowania kapitału obrotowego Zarządzanie ryzykiem Poprawa płynności finansowej Poprawa dyscypliny płatniczej Skrócenie cyklu naleŝności Brak twardych zabezpieczeń Zmniejszenie ryzyka kursowego Odbiorca: Terminowa realizacja zobowiązań wobec dostawców MoŜliwość uzyskania dodatkowego terminu spłaty MoŜliwość korzystania ze skonta lub rabatów oferowanych przez dostawcę 10
Porównanie faktoringu z kredytem Dostępność dla przedsiębiorstw Cesja wierzytelności Wykorzystanie finansowania Zabezpieczenia Wpływ na bilans / strukturę finansową wyŝsza moŝliwość dochodzenia roszczeń od odbiorców na sfinansowanie dostawy / sprzedaŝy wierzytelność, weksel in blanco zmiany jedynie po stronie aktywów (korzystne) poprawienie cyklu obrotowości Kredyt niŝsza brak dowolny wierzytelność, weksel in blanco, hipoteka, zabezpieczenia na majątku (typu zabezpieczenie zapasów) zastaw lub przewłaszczenie, poręczenia zmiany po obu stronach bilansu pogorszenie wskaźnika rentowności majątku skrócenie cyklu naleŝności szybka poprawa i utrzymanie płynności finansowej pogorszenie współczynnika kapitałów obcych do kapitałów własnych MoŜliwość przerzucenia ryzyka tak brak Koszty zazwyczaj wyŝsze zazwyczaj niŝsze Źródło spłaty finansowania spłaty od dłuŝników środki kredytobiorcy 11
DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ Michał Wójcik Kierownik Zespołu Produktów Finansowych Biuro Produktów Finansowania Handlu Bank Pekao SA 12