Prezentacja wyników I półrocza 2013 30 sierpnia 2013
Agenda Informacje ogólne 3 GK Grupa Azoty 14 GK Puławy 25 GK Police 39 Aneks 1 Otoczenie 50 Aneks 2 Segmenty GK zgodnie z konsolidacją 59 Aneks 3 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 63
Grupa Azoty - informacje ogólne
Grupa Azoty (GK) 1H 2012 1H 2013 Przychody 3,8 mld PLN 5,2 mld PLN Zysk netto 0,3 mld PLN 0,8 mld PLN Kapitał własny 3,4 mld PLN 6,2 mld PLN Średnie zatrudnienie * GK Grupa Azoty 8 759 13 209 Jednostka dominująca 2 067 2 098 w porównaniu do 1H 2012 uwaga ten okres nie obejmuje GK Puławy * Stan na 30.06.2013 GK Grupa Azoty 4
Kluczowe wydarzenia IH2013 Emisja akcji serii D Wezwanie następcze Pozostali akcjonariusze; 19,33% Akcjonariat Skarb Państwa; 33,00% Kontynuacja projektu konsolidacji Grupy Azoty Wejście do indeksu WIG30 Fundusze TFI PZU; 8,76% EBOiR; 5,75% Aviva OFE Aviva BZ WBK; 7,86% Norica Holding S.à.r.l. 15,34% ING OFE; 9,96% GK Grupa Azoty 5
Core Business BBM Terminal Fosfory NPK, P Grupa Azoty Police Mocznik NPK, NP, NS TiO 2 Amoniak ZMPP Port Navitrans logistyka Grupa Azoty Puławy AN, RSM, AS Mocznik Melamina CPL ATT Polymers PA 6 Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN Mocznik Alkohole OXO Plastyfikatory Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K Grupa Azoty S.A. AN,CAN, AS ASN CPL,PA 6, POM Compounding logistyka produkcja GK Grupa Azoty 6 6
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Północna 0,4% +0,3% Unia Europejska * 38% Pozostała Europa 3% -1% Azja 3% +3% -7% Polska 50% Ameryka Południowa 4% +1% Afryka 2% -2% +6% 1H 2012 1H 2013 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy * Bez Polski GK Grupa Azoty 7
Program inwestycyjny Segment Nawozy Mln PLN Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS Puławy Amoniak nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja reaktorów ( Tarnów, Police) Budżet inwestycji 382 Wydatki poniesione do VI 2013 >155 Segment Tworzywa Kwas siarkowy - modernizacja C-non zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów Segment Chemia Produkty OXO tereftalan oraz zakład przerobu - Kędzierzyn 85 68 >53 >14 Segment Pozostałe Energetyka - instalacja odsiarczania spalin Puławy węzeł oczyszczania spalin - Police 414 >238 GK Grupa Azoty 8
Upstream realizacja strategii Grupy Azoty (1) Parafowanie umowy ze Skarbem Państwa na zakup 85 % akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol S.A. Realizacja projektu umożliwi: Dywersyfikację dostaw siarki; Obniżenie kosztów produkcji nawozów NPK, kaprolaktamu i PA 6; Wydłużenie łańcucha wartości o własną bazę surowcową; W dalszej perspektywie umożliwi rozszerzenie współpracy w Senegalu. GK Grupa Azoty
GK Grupa Azoty Upstream realizacja strategii Grupy Azoty (2) Rozpoczęcie inwestycji w Senegalu przyczółek do ekspansji na inne rynki w Afryce. Zakup 55% udziałów w Spółce AIG, która posiada dostęp do złóż fosforytów i ilmenitów w Senegalu. Realizacja projektu umożliwi: Oszczędności w zakupie surowca - około 30 mln PLN w 2014 r.; Optymalizację kosztów transportu; Budowę pozycji na perspektywicznym rynku afrykańskim; Poprawę pozycji spółki w obszarze dostaw; W przyszłości rozważenie uruchomienia produkcji kwasu fosforowego.
GK Grupa Azoty Efekty synergii Energetyka Gaz Surowce Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Przeprowadzono przetargi na zakup energii elektrycznej na 2014 Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań Wypracowano* synergie na 2014 rok w obszarze zakupu strategicznych surowców i opakowań Wartość synergii wypracowanych do VI 2013 na 2014 rok >17 mln PLN *stan na dzień dzisiejszy prace nadal trwają
Konsolidacja c.d. współpraca z BCG Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą Jasne i uzgodnione podejście jak zatwierdzony model zarządzania Grupą będzie funkcjonował w praktyce; Skuteczne mechanizmy podejmowania i egzekucji decyzji w Grupie; Założenia systemu motywacyjnego dla kadry kierowniczej Grupy wspierającego osiągnięcie pełnych korzyści z przyjętego modelu zarządzania. Roadmapping projektów strategicznych nadzór nad kluczowymi projektami Kontrola nad strategicznymi projektami wraz ze zweryfikowanymi założeniami (efekty biznesowe, budżety, KPI, harmonogramy, odpowiedzialność); Zweryfikowana lista działań priorytetowych Zarządu (w tym roadmapa projektów strategicznych i niezbędne konieczne decyzje).
Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW Grupa Azoty PUŁAWY Cena max (16 sierpnia 2013): 159,70 PLN Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN Wzrost od 22 listopada 2005: 288,9 % Wzrost od 1 stycznia 2013: 112,5 % Grupa Azoty POLICE Cena max (31 maja 2013): 30,00 PLN Cena min (3 lutego 2009): 4,00 PLN Wzrost od 6 września 2005: 273,7 % Wzrost od 1 stycznia 2013: 209,8 % Grupa Azoty S.A. Cena max (21 maja 2013): 88,50 PLN Cena min (3 lutego 2009): 6,00 PLN Wzrost od 30 czerwca 2008: 444,0 % Wzrost od 1 stycznia 2013: 131,7 % GK Grupa Azoty 13
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto 2 050 1 550 1 050 550 50-450 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 500 400 300 200 100 0-100 Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto 600 400 200 0-200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 Mln PLN Dług netto EBITDA * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) GK Grupa Azoty 15
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN 1H 2012 1H 2013 Zmiana r/r 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 3 815 5 247 1 909 1 697 1 587 2 678 2 569 EBIT 353 788 112 21-2 419 369 EBITDA 473 1 085 172 78 60 530 555 Zysk netto 273 771 93 20 22 410 361 Zysk netto* 273 325 93 20 22 236 89 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1H 2013 Grupa Azoty S.A.; 770 GK GA ZAK; 1 047 GK GA Police; 1 386 GK GA Puławy; 1 817 Pozostałe 227 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe - zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy GK Grupa Azoty 16
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA 1 200 1 000 GK Grupa Azoty Przychód 1H 2012 Przychód 1H 2013 17 EBIT 1H 2012 EBIT 1H 2013 Nawozy-Agro 2 210 2 987 267 379 Tworzywa 613 755 76-48 Chemia 603 1 093 57 59 Pigmenty 226 181 51-4 Pozostałe 163 231-98 -44 800 600 400 200 0 mln PLN 473 210 102 23 54 * Zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy 115 639 1H 2012 Nawozy-Agro Pozostałe Chemia Pigmenty Tworzywa 1H 2013 Wydarzenie jednorazowe* 446 1 085 1H 2013 wzrost spadek
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 66% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 68% 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy GK Grupa Azoty Zapasy 11% Należności 14% Pozostałe aktywa obrotowe 9% Kredyty i pożyczki 9% Pozostałe zobowiązania 23% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 18 1H 2012 1H 2013 Zmiana 3 254 5 947 83% 1 834 3 118 70% 419 722 72% Aktywa razem 5 088 9 065 78% Kapitał własny 1H 2012 1H 2013 Zmiana 3 414 6 194 81% Zobowiązania 1 674 2 871 72% w tym: kredyty i pożyczki 275 760 177% poz. zob. fin. 76 107 41% Pasywa razem 5 088 9 065 78% Dług netto 145
Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013 Rentowność EBIT 9,3% 15,0% Rentowność EBITDA 12,4% 20,7% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 8,7% 10,7% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 8,0% 12,4% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,8 1,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 32,9% 31,7% Dług netto (mln zł) -68 145 Dług netto / EBITDA X* 13,4% * W przypadku ujemnej wartości pozycji Dług netto kalkulacja wskaźnika Dług netto/ EBITDA nie jest miarodajna 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy GK Grupa Azoty 19
DANE PRO FORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Wolumeny Przychody głównych produktów 2 672 2 567-4% Przychody saletra amonowa 673 646-4% Przychody NPK 748 678-9% Przychody mocznik 500 415-17% Przychody RSM 319 359 13% Przychody saletrzak 296 311 5% 700 600 500-6% Saletra amonowa NPK Przychody amoniak 136 158 16% 400 RSM Spadek wartości sprzedaży w ujęciu globalnym o ok. 4% to efekt głównie niekorzystnych warunków atmosferycznych z wpływem na rozmiar wolumenów sprzedaży (ogólnie -6%) Niekorzystna sytuacja popytowa w nawozach wieloskładnikowych (głównie DAP) z wpływem na spadek cen i marż produktów NPK Wzrost cen amoniaku przyczyną zwiększenia udziału w ogólnych przychodach segmentu *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia 2012 GK Grupa Azoty 20 300 200 100 0 tys. ton IH 2012 IH 2013 Mocznik Saletrzak Amoniak
DANE PRO FORMA* Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody głównych produktów 851 702-18% Przychody Poliamid 6 453 412-9% Przychody Kaprolaktam 398 290 60-27% Wolumeny -7% Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 15% i 10% Spadki cen głównych produktów (poliamid 14%,kaprolaktam 13%) jako efekt spowolnienia gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o ponad 30% *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia 2012 GK Grupa Azoty 21 50 40 30 20 10 0 IH 2012 IH 2013 tys. ton Poliamid Kaprolaktam
DANE PRO FORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody główne produkty 843 839-1% Wolumeny Przychody produkty OXO 416 376-10% Przychody mocznik (zast.techn.) 280 254-9% 250-3% Przychody Melamina 147 209 42% 200 Melamina Spadek sprzedaży produktów OXO spowodowany głównie spadkiem cen głównych produktów średnio o 10% 150 Produkty OXO (w tym: Izobutanol o 25%), przy zachowaniu 100 porównywalnych poziomów ilościowych Mocznik tech. Wzrost wartości sprzedaży melaminy to efekt 50 znaczących przyrostów cenowych będących efektem ograniczonej podaży produktu na rynku *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia 2012 0 tys. ton IH 2012 IH 2013 GK Grupa Azoty 22
Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody segm., w tym: 226 181-20% Przychody biel tytanowa 221 177-20% Marża EBITDA 24% 0,3% Przychód 3% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Istotne obniżki cen surowców (szlaki i ilmenitu) nie zrekompensowały poziomu spadku cen sprzedaży W trudnych warunkach rynkowych wolumen sprzedaży bieli tytanowej był wyższy 25 20 15 Wolumeny +3% Biel tytanowa Poprawa rentowności w II kwartale 2013 roku w porównaniu do I kw. 10 5 0 tys. ton IH 2012 IH 2013 GK Grupa Azoty 23
Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 5 000 4 500 4 000 +40% Pozostałe Amortyzacja 13% Pozostałe 3% Zużycie materiałów i energii 5% 3 500 3 000 Amortyzacja Koszty pracy Koszty pracy 13% Gaz 51% 2 500 2 000 Usługi obce Usługi obce 15% 1 500 1 000 500 0 Mln PLN 1H2012 1H2013 Gaz Zużycie materiałów i energii Wzrost kosztów r/r do efekt akwizycji GK ZAP (amortyzacja koszty pracy) oraz przyrostu cenowych surowców strategicznych (głównie ropopochodnych) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie z procesami organizacji akwizycji (w tym emisji akcji) oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w GK 1H 2012 nie obejmuje GK Puławy GK Grupa Azoty 24
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Realizacja procesu konsolidacji 4 kwietnia 2013 roku - Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku dokonał rejestracji zmian Statutu Zakładów Azotowych Puławy S.A: dokonano zmiany nazwy firmy na Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. Negocjacje z Ciech S.A. w sprawie nabycia akcji spółki Zakłady Chemiczne Organika-Sarzyna S.A. Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 4,02% Grupa Azoty S.A. 95,98% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26
Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Niższe przychody ze sprzedaży (spadek o 85,9 mln zł tj. o 8,4 % ), w tym: z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody mniejsze o 9,8% ; z tytułu zmiany cen przychody wyższe o 1,4%. Spadek kosztów surowców strategicznych (gaz ziemny, węgiel, energia elektryczna z zakupu, benzen, siarka) o 65,8 mln zł tj. o 13,7 %, w tym; z tytułu zmiany wolumenów zużycia odnotowano : o wzrost kosztów: energii elektrycznej o 5,3 %, węgla 12,1%; o spadek kosztów: benzenu o 24,1%; gazu ziemnego o 3,6%, siarki o 14,4%; z tytułu zmiany cen odnotowano : o wzrost kosztów: benzenu 5,2% (wzrost ceny o 6,9%); siarki 4,3% (wzrost ceny o 5,0%), o spadek kosztów: gazu ziemnego o 9,3% (spadek ceny o 9,7%); energii elektrycznej o 14,0% (spadek ceny o 13,3%), węgla o 12,8% (spadek ceny o 11,4%); Wzrost kosztów sprzedaży o 6,5%. Wzrost kosztów ogólnego zarządu o 19,0%. *W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego ( kwartał do kwartału) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 4Q 11/124Q12/13 2Q 2012 2Q 2013 Zmiana r/r 4Q 11/12 2Q 2012 1Q12/13 3Q 2012 2Q12/13 4Q 2012 3Q12/13 1Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 1016 930 1016 878 973 1105 EBIT 84 110 84 37 91 190 EBITDA 109 142 109 67 121 224 Zysk netto 120 105 120 35 87 163 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 4Q 2012/2013 (2Q 13) -70,3 875,2 94,6 12,3 18,5-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. Fosfory Gdańskie Adipol Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 2H 11/12 2H12/13 1H 2012 1H 2013 Zmiana r/r 4Q 11/12 2Q 2012 1Q12/13 3Q 2012 2Q12/13 4Q 2012 3Q12/13 1Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT 376 300 2131 2035 1016 878 973 1105 84 37 91 190 EBITDA 432 366 109 67 121 224 Zysk netto 365 268 120 35 87 163 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 2H 12/13 (IH 13) -144,1 1 933,8 185,6 23,4 36,6-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. Fosfory Gdańskie Adipol Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment EBITDA Przychód 4Q 11/12 2Q 2012 Przychód 4Q 12/13 2Q 2013 EBIT 4Q 11/12 2Q 2012 EBIT 4Q 12/13 2Q 2013 Agro 654 600 102 137 Chemia 320 298 13 11 Energetyka 21 20 2 1 Pozostałe 19 8 2-18 250 200 150 100 50 0 mln PLN 224-73 -30-7 10 18 142 IQ 2013 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane II Q2013 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód 1-4Q 11/12 Przychód 1-4Q 12/13 EBIT 1-4Q 11/12 EBIT 1-4Q 12/13 Agro 2479 2476 571 577 Chemia 1305 1251 202 49 Energetyka 98 91-5 6 Pozostałe 83 68-14 -66 EBITDA 1-4Q 2012/2013 700 600 500 400 300 200 100 0 mln PLN 412 IIIQ 2012 - IQ 2013 151 21 6-17 -20 554 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ2012 - IIQ2013 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 58% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 78% Zapasy 11% Należności 16% Pozostałe aktywa obrotowe 15% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązani a 20% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 4Q 11/12 2Q 2012 4Q 12/13 2Q 2013 Zmiana 1 756 1 982 13% 1 461 1 431-2% 511 490-4% 3 218 3 412 6% 2Q 2012 2Q 2013 Zmiana 2 460 2 671 9% Zobowiązania 758 741-2% w tym kredyty i pożyczki 40 60 52% pozostałe 718 681-5% Pasywa razem 3 218 3 412 6% Dług netto - 430 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 4Q 11/12 2Q 2012 4Q 12/13 2Q 2013 Rentowność EBIT 8,3% 11,9% Rentowność EBITDA 10,8% 15,3% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 3,2% 3,8% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 4,9% 3,9% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 23,6% 21,7% Dług netto* (mln zł) (471,65) (429,80) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33 33
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 16,8% 11,0% Rentowność EBITDA 19,7% 14,3% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 25,0% 14,8% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 24,4% 14,6% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 23,6% 21,7% Dług netto* (mln zł) (471,65) (429,80) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34 34
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 4Q 11/12 2Q 2012 4Q12/13 2Q 2013 Zmiana Przychody 654 600-8,2% EBITDA Nawozy azotowe 533 472-11% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 73 73 Niższy popyt na nawozy, w szczególności fosforowe i wieloskładnikowe, ze względu na niekorzystne warunki pogodowe (przedłużająca się zima) 0% 17 8-52% Towary i materiały 31 47 +52% Rentowność EBITDA 17,1% 25,1% 8,0 pkt. proc. tys. ton 200 100 Wolumeny 106 % Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Przychód 65% Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) Wzrost cen nawozów w kraju 0 4Q 11/12 4Q 12/13 nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 35
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 11/12 2Q 2012 4Q12/13 2Q 2013 Zmiana Przychód 32% Przychody 321 297-7,1% MELAMINA TM 71 98 39% EBITDA 15% CAPROLACTAM TM 150 114-24% Mocznik (PULREA, PULNOX ) 74 60-19% Pozostałe produkty i usługi 26 23-8% Towary i materiały 0,4 2,0 364% Rentowność EBITDA 6,5% 7,0% 0,5 pkt.proc. Spadek cen kaprolaktamu w związku ze wzrostem podaży produktu na świecie tys.ton 60 40 20 Wolumeny MELAMINATM CAPROLACTAMTM Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) AdBlue (AdBlue ) Istotny wzrost cen melaminy 0 4Q 11/12 4Q 12/13 Kwas siarkowy Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 36
Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 11/12 2Q 2012 4Q12/13 2Q 2013 Zmiana Przychody 21 20-8,5% Energia elektryczna 13 12-6% Przychód 2% 4% EBITDA Dystrybucja energii elektrycznej 0,8 0,7-16% Energia cieplna 3 5 +59% Pozostałe produkty i usługi 1,1 0,8-25% Towary i materiały 3 1-71% Rentowność EBITDA 29,2% 32,4% 3,2 pkt. proc. 300 Wolumeny Energia elektryczna MWH Od dnia 1 stycznia 2013 roku spadek cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG o około 3,1%. 200 Energia cieplna GJ Dywersyfikacja dostaw gazu ( umowa z Egesa Grupa Energetyczna S.A. oraz RWE Supply &Trading GmbH) Wzrost udziału tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin. 100 0 4Q 11/12 4Q 12/13 Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa pochodzenia energii elektrycznej szt. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 37
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4 000,0 3 500,0 Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 3 000,0 2 500,0 2 000,0 Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja 4% Koszty świadczeń pracowniczych 10% Usługi obce 11% Pozostałe 3% Zużycie materiałów i energii 35% Usługi obce 1 500,0 Gaz 1 000,0 500,0 Zużycie materiałów i energii Gaz 37% 0,0 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 38
Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Stworzenie warunków do rozpoczęcia inwestycji o charakterze strategicznym i rozwojowym Wypłata dywidendy 50 250 tys. zł Dynamiczny, prawie 100% wzrost kursu akcji Grupy Azoty Zakłady Chemiczne Police S.A. w IH 2013 r. Aktywne działania w celu pozyskania tańszych źródeł dostaw surowców Skuteczne renegocjacje umów z dostawcami surowców strategicznych Wdrożenie nowego planu finansowania średnioterminowej działalności Spadek zadłużenia Zmiana nazwy Spółki na Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police Spółka Akcyjna Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 40
Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN IH 2012 IH 2013 Zmiana r/r 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 1 650 1 454 923 760 572 725 729 EBIT 100 71 38 30-2 40 31 EBITDA 140 114 58 50 20 61 53 Zysk netto 74 56 24 29-1 32 24 Uzyskanie rentowności zysku netto na poziomie zbliżonym do porównywalnego okresu 2012 roku Wzrost wyników w relacji do drugiego półrocza 2012 roku Obniżenie cen zakupu kluczowych surowców m.in. fosforytów, soli potasowej, szlaki tytanowej, ilmenitu, siarki, kwasu siarkowego Wzrost sprzedaży amoniaku Optymalizacja kosztów dostaw surowców Kontynuacja tendencji uzyskiwania dodatnich wyników finansowych Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 41
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment EBITDA Przychód IH 2012 Przychód IH 2013 EBIT IH 2012 EBIT IH 2013 Nawozy 1 378 1 247 60 74 Pigmenty 226 181 39-5 Pozostałe 45 26 0,1 2 200 150 100 50 140 15 42 0,3 114 0 mln PLN IH 2012 Nawozy Pigmenty Pozostałe IH 2013 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 42
Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Rodzaj wskaźnika IH 2012 IH 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 6 % 5 % Rentowność EBITDA 9 % 8 % Rentowność zysku netto 4 % 4 % Rentowność zaangażowanego kapitału ROCE 8 % 6 % Rentowność netto kapitału własnego ROE 8 % 6 % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I 2,1 1,8 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 39 % 37 % Dług netto* (mln zł) 67 78 Dług netto / EBITDA 48 % 68 % * Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 43
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody 1 378 1 247-10% Nawozy wieloskładnikowe 932 776-17% Mocznik 251 214-15% Amoniak 165 215 30% Pozostałe 30 42 40% Marża EBITDA na segmencie 6,5% 8,4% Przychód Wolumeny EBITDA Redukcja cen zakupu surowców strategicznych (fosforyty, sól potasowa, siarka) Wzrost sprzedaży amoniaku Opóźnienie i skrócenie wiosennego sezonu sprzedaży nawozów Spadek cen rynkowych DAP ograniczający wolumen sprzedaży eksportowej 600 500 400 300 200 100 0 tys. ton IH 2012 IH 2013 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 44
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody 226 181-20% Przychód EBITDA Biel tytanowa 221 177-20% Pozostałe 5 4-20% Marża EBITDA na segmencie 21,3% 3,5% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Wolumeny Istotne obniżki cen surowców (szlaki i ilmenitu) nie zrekompensowały poziomu spadku cen sprzedaży 25,0 20,0 15,0 Biel Tytanowa Siarczan żelaza Poprawa rentowności w II kwartale 2013 roku w porównaniu do I kw. 10,0 5,0 0,0 tys. ton IH 2012 IH 2013 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 45
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) Struktura spadku kosztów rodzajowych 1600 Usługi obce; 8% 1400 1200 Pozostałe Zużycie materiałów i energii; 91% Pozostałe; 1% 1000 Amortyzacja 800 600 Koszty pracy Usługi obce Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców (z wyjątkiem gazu ziemnego) 400 Gaz Dostosowanie wielkości produkcji nawozów do ograniczonego popytu 200 Zużycie materiałów i energii Wyższa produkcja amoniaku (wzrost zużycia gazu ziemnego) 0 Mln PLN 1H 2012 1H 2013 Przesunięcie kosztów transportu do pozycji zużycie materiałów (niższy poziom usług obcych) Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 46
Strategia Grupy Azoty na lata 2013-2020 W wyniku prowadzonych prac konsolidacyjnych, Zarząd Grupy Azoty w dniu 29 sierpnia 2013 r. przyjął do realizacji Strategię Grupy Azoty na lata 2013-2020. Dokument ten prezentuje realną wizję rozwoju i wzrostu wartości Grupy Azoty w najbliższych latach, a także przybliża interesariuszom główne zamierzenia strategiczne w podstawowych obszarach produktowych, w zakresie innowacyjności, działalności operacyjnej i handlowej oraz polityki finansowej. Przyjęta Strategia Grupy Azoty na lata 2013-2020 przybliża również cele i metodologię zarządzania korporacyjnego, obowiązującego w Grupie Azoty.
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Grupa Azoty S.A.( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 30 sierpnia 2013 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z podmiotów jej grupy kapitałowej ( Grupa ). Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki lub spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych Spółki lub spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Spółki, ani żadnego z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Spółki w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Spółki). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Spółki mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Spółka uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Spółka i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółki w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Spółka ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Spółki nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Spółkę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Otoczenie
Otoczenie makroekonomiczne IH 2013 roku Parametry finansowe osłabienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,6% osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9% stopa procentowa WIBOR 1M spadek w porównywanym okresie o 1,15 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 0,9% wobec 4% w IH 2012 inflacja PPI wyniosła -1,4% wobec 5,4% w IH 2012 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 51
Otoczenie rynkowe - zboża Wzrost cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 14%* Wzrost cen kukurydzy o średnio 10%* Spadek cen rzepaku o średnio 1%* Notowania krajowe 2500 2000 1500 1000 500 0 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 wskaźnik 1 kg N / 1 kg pszenicy kons. Pszenica PLN/t Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t * 1H 2013 do 1H 2012 52
Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych o średnio 2%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 4%* Notowania AN, CAN, AS 400 350 300 250 200 150 100 50 0 EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t 240 220 200 180 160 140 120 100 USD/t * 1H 2013 do 1H 2012 GK Grupa Azoty 53
Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów o średnio 17%* Spadek cen soli potasowej o średnio 14%* Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 11%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 10%* 700 600 500 400 300 Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 540 490 440 390 340 290 240 190 140 * 1H 2013 do 1H 2012 NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t GK Grupa Azoty 54
Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Wzrost cen surowców petrochemicznych o średnio 10%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 13%* Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 9%* Spadek cen poliamidu o średnio 14%* 2 600 2 100 1 600 1 100 Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 3500 3000 2500 2000 1500 600 EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 * 1H 2013 do 1H 2012 Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t Fenol EUR/t 1000 USD/t GK Grupa Azoty 55
Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Wzrost cen propylenu o średnio 2%* Wzrost cen plastyfikatorów o średnio 1%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t * 1H 2013 do 1H 2012 GK Grupa Azoty 56
Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Wzrost cen amoniaku o średnio 14%* Spadek cen mocznika o średnio 15%* Wzrost cen melaminy o średnio 37%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy 700 600 500 400 300 200 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 1600 1200 800 400 0 USD/t Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t EUR/t * 1H 2013 do 1H 2012 GK Grupa Azoty 57
Otoczenie rynkowe Segment Pigmenty Spadek cen bieli tytanowej o średnio 23%* Spadek cen ilmenitu o średnio 32%* Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 USD/t biel tytanowa EUR/t ilmenit USD/t 450 400 350 300 250 200 150 100 * 1H 2013 do 1H 2012 GK Grupa Azoty 58
ANEKS 2 Segmenty GK zgodnie z konsolidacją
Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody, w tym: 2 210 2 987 35% Przychody saletra amonowa 189 591 213% Przychody NPK 659 678 3% Przychody mocznik 208 381 83% EBITDA 47% Przychód 57% Przychody RSM 0 328 Przychody saletrzak 296 311 5% tys. ton Wolumeny Przychody amoniak 130 158 22% Marża EBITDA 14% 17% 600 500 Saletra amonowa NPK Stabilna sytuacja w segmencie nawozów azotowych w zakresie cenowym i popytowym wsparta akwizycją GK GA Puławy Spadek popytu w nawozach wieloskładnikowych (głównie DAP)- nieznaczne wzrosty sprzedaży NPK to efekt przejęcia GK Fosfory w ramach akwizycji GA Puławy Postępujący spadek cen surowców w segmencie produktów NPK (fosforyty, sól potasowa) 400 300 200 100 0 IH 2012 IH 2013 RSM Mocznik Saletrzak Amoniak GK Grupa Azoty 60
Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychód 14% Przychody, w tym: 613 755 23% Przychody Poliamid 6 453 412-9% Przychody Kaprolaktam 78 283 263% Marża EBITDA 15% -3% Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 15% i 10% Spadki cen głównych produktów (poliamid 14%,kaprolaktam 13%) jako efekt spowolnienia gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej 60 50 40 30 tys. ton Wolumeny Poliamid Kaprolaktam Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o ponad 30% 20 10 0 IH 2012 IH 2013 GK Grupa Azoty 61
Segment Chemia Grupa Azoty (GK) IH IH Zmiana (mln PLN) 2012 2013 Przychody, w tym: 603 1 093 81% Przychody produkty OXO 416 376-10% Przychody mocznik 138 241 75% (zast.techn.) Przychody Melamina - 188 Marża EBITDA 11% 9% EBITDA 8% Przychód Przychód 21% Spadek sprzedaży Alkoholi OXO spowodowany głównie spadkiem cen głównych produktów średnio o 8% (w tym: Izobutanol o 25%), przy zachowaniu porównywalnych poziomów ilościowych Wzrost sprzedaży mocznika technicznego i melaminy głównie wskutek działań akwizycyjnych GK Puławy * w 2012 r. mocznik techniczny sprzedawany w ramach segmentu Nawozy 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 tys. ton Wolumeny IH 2012 IH 2013 Melamina Produkty OXO Mocznik tech. GK Grupa Azoty 62
ANEKS 3 Spółka Dominująca
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN 1H 2012 1H 2013 Zmiana r/r 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 999 967 430 527 470 547 420 EBIT 131 19 30-8 11 32-13 EBITDA 167 63 49 10 30 53 10 Zysk netto 213 135 134 12 26 54 81 EBITDA przejście 1H 2012 do 1H 2013 250 200 150 34 14 27 31 66 wzrost spadek 100 50 0 mln PLN 167 1H 2012 pozostałe przychody wolumen zużyt. surowców pozostałe koszty cena zużyt. surowców cena sprzedaży 63 1H 2013 Grupa Azoty S.A. 64
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód 1H 2012 Przychód 1H 2013 EBIT 1H 2012 EBIT 1H 2013 Nawozy 413 412 64 42 Tworzywa 563 496 70-28 Pozostałe 23 58-3 5 EBITDA 200 150 11 19 96 wzrost spadek 100 50 0 mln PLN 167 1H 2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa 1H 2013 63 Grupa Azoty S.A. 65
Bilans Grupa Azoty S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 91% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 81% Grupa Azoty S.A. Zapasy 4% Należności 4% Pozostałe aktywa obrotowe 1% Kredyty i pożyczki 10% Pozostałe zobowiązania 9% 66 1H 2012 1H 2013 Zmiana Aktywa trwałe 1 987 4 584 131% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 601 467-22% 187 5-97% Aktywa razem 2 588 5 051 95% 1H 2012 1H 2013 Zmiana Kapitał własny 2 140 4 077 90% Zobowiązania 448 974 117% w tym: kredyty i pożyczki 48 535 1015% poz. zob. fin. 48 70 46% Pasywa razem 2 588 5 051 95% Dług netto 600
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty S.A. Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013 Rentowność EBIT 13,1 % 2,0 % Rentowność EBITDA 16,8 % 6,5 % Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 5,7 % 0,4 % Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 10,0 % 3,3 % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,0 1,0 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 17,3 % 19,3 % Dług netto (mln zł) -90 600 Dług netto / EBITDA X* 952,4 % * W przypadku ujemnej wartości pozycji Dług netto kalkulacja wskaźnika Dług netto/ EBITDA nie jest miarodajna Grupa Azoty S.A 67
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody, w tym: 413 412 Przychody Saletrzak 118 130 10% Przychody Saletrosan 104 122 17% Przychody Siarczan amonu 115 110-5% Marża EBITDA 19% 14% Wolumeny EBITDA 76% 43% Przychód Stabilna sytuacja sprzedażowa w głównych grupach produktowych z nieznacznym spadkiem cenowym siarczanu amonu Spadek rentowności segmentu to efekt głównie wzrostu cen amoniaku z zakupu (o blisko 10% r/r) 160 140 120 100 80 60 40 +9% Saletrzak Saletrosan Siarczan amonu 20 0 tys. ton IH 2012 IH 2013 Grupa Azoty S.A 68
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) IH 2012 IH 2013 Zmiana Przychody, w tym: 563 496-11% Przychody Poliamid 6 199 335 +68% Przychody Kaprolaktam 248 67-73% Marża EBITDA 15% -3% 51% Przychód Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 15% i 10% Spadki cen głównych produktów (poliamid 14%,kaprolaktam 13%) jako efekt spowolnienia gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o ponad 30% Wzrost sprzedaży POLIAMIDU 6 kosztem ograniczonej sprzedaży kaprolaktamu głównie w ramach transakcji IC ze spółką zależną GA ATT Polymers 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 tys. ton Wolumeny -4% IH 2012 IH 2013 Poliamid 6 Kaprolaktam Grupa Azoty S.A 69
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 1 000 900 800 +7% Pozostałe Struktura wzrostu kosztów rodzajowych Amortyzacja 12% Pozostałe 7% Zużycie materiałów i energii 31% 700 600 500 400 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Koszty pracy 11% Usługi obce 31% Gaz 8% 300 200 100 0 Mln PLN Grupa Azoty S.A 1H2012 1H2013 Gaz Zużycie materiałów i energii Wzrost kosztów usług obcych związany głównie z procesami akwizycji (w tym emisji akcji) oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w ramach GK Wzrost kosztów zmiennych produkcji jako efekt wzrostu cenowego surowców strategicznych (gaz, benzen fenol) Wzrost kosztów pracy związany z realizowanym procesem reorganizacji struktury Spółki Dominującej w kontekście prowadzonych działań zarządzania GK 70