Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 45 712,7 1,43% - 0,22% 2 279,1 1,54% 0,11% -0,37% 2 830,1 1,36% -0,07% -0,12% 11 739,3 0,82% -0,60% -0,69% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 659,0-8,42% - -9,03% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 228 28 1,27% 0,18% 21 124-6 703-24,09% -16,98% 98 208-2 570-2,55% -3,37% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec 46 626,3 2,51% 1,06% 19 199,3-1,78% -3,16% 3 869,0 0,74% -0,68% 8 158,8 1,14% -0,29% 15 460,9 1,11% -0,32% 2 681,3 0,81% -0,61% 6 543,4 0,59% -0,83% 71 789,9 1,01% -0,41% 3 232,1 3,35% 1,89% 942,9 2,98% 1,53% 3 578,3 1,63% 0,20% 885,5 1,67% 0,24% 1 324,7 0,15% 1 675,0 1,36% -0,07% 7:52 14 517,3 0,31% -1,10% 21 340,0-0,34% -1,74% 19 851,1 0,89% -0,53% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 832,1-0,75% -2,15% 2 158,5-0,52% -1,92% 244,9 0,60% -0,82% [%] 105,0 0,04% -1,37% 7 020,0 3,46% 2,00% 1 285,0 2,31% 0,87% 07:52 [PLN] [%] 4,3174 0,0000 0,02% -1,39% 3,4836-0,0001 0,09% -1,32% 3,3010 0,0011 0,15% 1,3078-0,0005-0,15% -1,55% WIG (45,551.30, 45,747.94, 45,515.72, 45,712.72, +644.168) 22 29 May SK-20 SK-50 SK-200 13 20 27 3 10 June 17 24 1 July SP500 (1,657.41, 1,676.63, 1,657.41, 1,675.02, +22.4000) 22 29 6 May Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-50 SK-200 SK-20 13 20 28 3 10 June - kurs na godzinę: 17 24 1 8 July 2 679,0 0,00% 3 869,5 0,00% 8 161,5 0,00% 1 668,9 0,04% 15 381,0 0,01% 3 054,3 0,02% x100 8 15 7:52 15 48500 48000 47500 47000 46500 46000 45500 45000 44500 44000 43500 43000 42500 25000 20000 15000 10000 relatywna do fwig20-1,22% -1,25% -1,23% 1700 1690 1680 1670 1660 1650 1640 1630 1620 1610 1600 1590 1580 1570 1560 1550 1540 1530 1520 1510 1500 1490 1480 1470 1460 1450 1440 1
INFORMACJA DNIA USA CCC (CCC) Departament Pracy USA podał, że w ubiegłym tygodniu złożono 360 tys. wniosków osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych. Ilość noworejestrowanych bezrobotnych była wyższa niż tydzień wcześniej o 16 tys. Dane były gorsze od oczekiwań, które wskazywały na wynik 340 tys. Zarząd CCC informuje, iż w dniu 10 lipca 2013 roku dokonano rejestracji w sądzie rejestrowym we Frankfurcie nad Menem, spółki zależnej CCC Germany GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy; co pozwala na rozpoczęcie działalności operacyjnej w tym kraju. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Zamiar otwarcia placówek na rynku niemieckim oceniamy w kategorii szans, jednakże należy pamiętać, iż początkowo ma być to kilka placówek testowych, które w ciągu roku zweryfikują o dalszej ekspansji rynku niemieckiego. (M. Stebakow) EMPERIA HOLDING Zarząd Emperia Holding informuje, że zakończyło się wdrożenie kompleksowego rozwiązania systemu (EMP) logistycznego dla sieci sklepów Stokrotka. System ten został oparty na magazynie centralnym zlokalizowanym w Teresinie pod Warszawą oraz sieci magazynów rozmieszczonych na terenie całego kraju. Wraz z zakończeniem wdrożenia rozwiązania logistycznego Zarząd Stokrotki Sp. z o.o. rozpoczął pracę nad opracowaniem i wdrożeniem koncepcji sieci franczyzowej pod logo Stokrotka. Rozwiązanie zostanie skierowane do sklepów o charakterze supermarketów o powierzchni całkowitej co najmniej 400 metrów kwadratowych, w tym nie mniej niż 350 metrów kwadratowych sali sprzedaży. Komentarz DM Banku BPS Informacja o zakończeniu procesu budowy systemu logistycznego jest pozytywna. W lutym 2013 roku spółka wypowiedziała umowę dystrybucyjną Tradisowi (przejęty przez Eurocash) w zakresie dostaw i odbioru produktów FMCG oraz umowę komisu, na podstawie której dostawca nabywa wybrane produkty we własnym imieniu, ale na rachunek odbiorcy. Pozytywnie oceniamy też chęć budowy sieci franczyzowej, jednakże w dobie rozwoju systemów branży FMCG i silnej konkurencji w obszarze supermarketów, rozwój może być ograniczony. (M. Stebakow) RODAN (ROD0813) Sąd Apelacyjny zmienił zaskarżony wyrok w sprawie powództwa Skarbu Państwa przeciwko Rodan Systems. Zasądzono kwotę ok. 470 tys. PLN z ustawowymi odsetkami od dnia 11 października 2007 r. do dnia zapłaty. Komentarz DM Banku BPS Na wczoraj wysokość ustawowych odsetek wynosiła ok. 343 tys. PLN. Tym samym łącznie spółka będzie musiała zapłacić ok. 813 tys. PLN. Za miesiąc Rodan będzie musiał wykupić obligacje serii A o łącznej wartości nominalnej 3 mln PLN wraz z odsetkami w wysokości ok. 191 tys. PLN. Według stanu na koniec 1Q 13 spółka miała niski poziom gotówki (ok. 20 tys. PLN), a jej kwartalne przychody wyniosły nieco ponad 2 mln PLN. Natomiast stan należności krótkoterminowych wynosił 5 mln PLN wobec krótkoterminowych zobowiązań na poziomie 8,8 mln PLN. Spółka może mieć problemy ze spłatą zobowiązań. (K. Artyszuk) TIMBERONE (TBR0713) VEDIA (VED0613) KDPW podało, że Timberone nie przekazał środków na wypłatę odsetek od obligacji serii C. Komentarz DM Banku BPS Wczoraj powinien nastąpić wykup tych obligacji. W czerwcu Sąd Rejonowy w Zamościu ogłosił upadłość likwidacyjną spółki. Emitent już wcześniej nie przekazywał środków na wypłatę odsetek. Obligacje są zabezpieczone hipoteką. (K. Artyszuk) Spółka przekazała kolejną część świadczenia z tytułu wykupu obligacji serii C przekazując 12,50 na jedną obligację. Komentarz DM Banku BPS Z tytułu należności głównej (wykupu) spółka przekazała już łącznie 300 PLN. Spółka powinna jeszcze przekazać 700/obligację. (K. Artyszuk) MONNARI (MON) TRADE Zarząd MONNARI TRADE informuje, iż w dniu 10 lipca 2013 r., otrzymał od Union Investment TFI zawiadomienie, iż działając w imieniu zarządzanego przez siebie funduszu UNIFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty, osiągnął próg 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki w wyniku nabycia akcji MONNARI TRADE S.A. w dniu 10 lipca 2013r. Przed nabyciem, tj. w dniu 9 lipca 2013 r. Fundusz posiadał 1 829 899 akcji/głosów Spółki, co stanowiło 5,90% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniało do wykonywania 4,87% głosów na Walnym Zgromadzeniu. W wyniku nabycia Fundusz posiada 1 879 899 akcji/głosów Spółki, co stanowi 6,06% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawnia do wykonywania 5,00% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 12.07.2013 r. Piątek Wydarzenie Okres O Prognoza Poprzednio 06:30 Japonia Produkcja przemysłowa (m/m) Maj 0,9% 11:00 Strefa Euro Produkcja przemysłowa (m/m) Maj -0,3% 0,4% 14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego (mln EUR) Maj -157 486 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 (m/m) Czerwiec 0,2% 0,7% 14:30 USA Inflacja PPI (m/m) Czerwiec 0,5% 0,5% 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan Lipiec 84,7 84,1 19:00 USA Wystąpienie publiczne członka Fed Wydarzenia w spółkach 12.07.2013 r. ACE - dzień wypłaty 0,07 EUR dywidendy na akcję; Apator - dzien ustalenia prawa do 1 PLN dywidedny na akcję; Asseco SEE - dzień dywidendy 0,81 PLN dywidendy na akcję; GPW - dzień ustalenia prawa do 0,78 PLN dywidendy na akcję; KGHM - dzień ustalenia prawa do 9,8 PLN dywidendy na akcję; OPTeam - dzień wypłaty 0,08 PLN dywidendy na akcję; Pragma Inkaso - dzień wypłaty 1,09 PLN dywidendy na akcję; Relpol - dzień ustalenia prawa do 0,37 PLN dywidendy na akcję: Silvano Fashion Group - dzień ustalenia prawa do 0,1 EUR dywidendy na akcję; ULMA Construccion - dzień wypłaty 2 PLN dywidendy na akcję; 3
Banki na GPW BGŻ 55,10 2 818 - - - - - - - - - - - - BZ WBK 292,50 27 362 18,3 14,5 11,8 11,2 12,9 14,9 1,9 1,8 1,7 2,8 3,4 4,3 BRE BANK 387,35 16 324 15,4 13,9 12,1 10,8 11,2 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,3 3,9 BPH 50,89 3 902-12,3 - - - - 0,8 0,7 - - - - GET BANK 1,87 4 956 16,7 11,5 9,1 6,3 8,1 9,5 1,0 0,9 0,8 0,0 0,0 10,7 HANDLOWY 91,80 11 995 14,5 14,7 13,1 11,3 11,0 11,9 1,6 1,6 1,6 6,1 6,2 6,5 ING BSK 94,50 12 294 15,8 14,5 12,4 9,5 9,6 10,1 1,4 1,3 1,3 2,8 3,3 4,2 MILLENNIUM 5,15 6 248 15,4 13,4 11,4 8,1 8,8 9,1 1,2 1,1 1,1 1,5 2,9 3,5 PEKAO 148,95 39 095 14,9 13,7 12,3 11,2 11,9 12,6 1,6 1,6 1,6 5,4 5,7 6,5 PKO BP 35,25 44 063 14,4 12,4 10,5 12,4 13,3 14,1 1,7 1,6 1,5 4,0 4,0 4,8 Mediana - 12 145 15,4 13,7 11,9 10,8 11,0 11,8 1,6 1,5 1,4 2,8 3,3 4,6 Energetyka ENEA 13,59 5 999 9,1 12,8 12,4 6,3 4,0 3,9 0,5 0,5 0,5 2,4 3,2 2,0 PGE 15,00 28 046 9,1 10,7 11,3 7,8 6,2 6,1 0,7 0,7 0,6 7,2 5,3 4,9 TAURON PE 4,34 7 606 7,6 11,0 9,9 6,5 4,5 5,1 0,4 0,4 0,4 3,3 2,2 1,5 ZE PAK 25,75 1 309 6,2 8,9 7,5 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,3 7,5 4,8 3,9 Mediana - 6 803 8,3 10,9 10,6 6,4 4,3 4,8 0,5 0,5 0,5 5,3 4,0 3,0 Handel LPP 6 666,00 12 206 28,4 21,6 17,5 31,0 33,2 33,6 8,4 6,8 5,6 1,6 2,0 3,0 CCC 87,00 3 341 22,0 16,6 15,1 23,1 26,5 28,1 5,4 4,7 4,1 2,1 2,8 3,5 REDAN 1,19 32 - - - - - - - - - - - - SOLAR COMPANY 4,78 143-3,2 3,0-31,5 31,0-1,0 0,9 - - - Mediana - 1 742 25,2 16,6 15,1 27,1 31,5 31,0 6,9 4,7 4,1 1,8 2,4 3,2 Przemysł spożywczy COLIAN 2,46 353 11,2 9,8 9,1 - - - - - - - - - MIESZKO 4,16 170 9,7 8,8 7,9 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0,7 - - - WAWEL 875,00 1 312 18,0 15,5 14,0 21,3 21,5 22,1 3,6 3,2 3,1 2,1 4,0 7,0 ZPC OTMUCHÓW 9,54 122 15,4 11,4 9,1 5,9 7,5 8,6 0,9 0,8 0,7 - - 3,7 Mediana - 261 13,3 10,6 9,1 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0,7 2,1 4,0 5,3 Górnictwo na GPW BOGDANKA 106,95 3 638 12,1 9,4 8,2 13,0 15,9 17,1 1,5 1,4 1,3 5,4 7,1 8,8 JSW 65,87 8 861 20,8 13,7 9,3 4,3 6,3 9,0 0,9 0,9 0,8 3,2 3,0 3,7 KGHM 117,20 23 440 7,1 7,5 8,4 14,5 13,5 12,0 1,0 1,0 0,9 7,7 6,5 5,7 NWR 3,73 883 - - - -20,4-12,4-10,2 0,4 0,4 0,5 0,8 3,4 4,1 SADOVAYA 1,07 46 - - - - - - - - - - - - Mediana - 3 638 12,1 9,4 8,4 8,6 9,9 10,5 1,0 0,9 0,9 4,3 4,9 4,9 Maszyny górnicze BUMECH 6,09 51 - - - - - - - - - - - - FAMUR 5,29 2 547 13,3 13,4 12,9 19,2 18,1 18,0 2,8 2,8 2,7 4,2 3,5 3,6 KOPEX 9,45 702 10,4 9,1 9,3 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,7 8,4 7,8 PATENTUS 1,95 58 - - - - - - - - - - - - RAFAMET 17,00 73 - - - - - - - - - - - - Mediana - 702 13,3 11,2 11,1 19,2 9,9-1,6 1,5 1,5 2,4 5,9 5,7 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 38,98 964 15,9 19,7 16,4 6,9 6,3 6,8 1,1 1,1 1,0 9,4 4,7 4,3 GANT 1,79 52-5,0 - - - - - - - - - - JW. CONSTRACTION 4,94 267 - - - - - - - - - - - - ROBYG 1,71 442-12,5 9,2 9,0 7,7 13,4 0,8 0,9 - - - - Mediana - 355 15,9 12,5 12,8 7,9 7,0 10,1 1,0 1,0 1,0 9,4 4,7 4,3 4
Puls parkietu - 2013-07-12 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 /13 01-231 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 520 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5