Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,6 0,20% - -6,87% 2 244,3 0,48% 0,28% -8,89% 2 824,5-0,69% -0,89% -4,46% ,7-0,03% -0,23% -2,14% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 478,5-82,55% - -55,23% GPW - FW20 dzienna tyg ,14% -9,14% ,72% 198,90% ,29% 320,72% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,1-2,32% -2,51% ,5-0,18% -0,38% 3 595,6-1,71% -1,91% 7 692,5-1,24% -1,44% ,6-0,94% -1,14% 2 511,8-1,48% -1,68% 6 029,1-1,42% -1,62% ,5-3,37% -3,56% 3 021,2-1,62% -1,82% 883,3-1,91% -2,11% 3 320,8-1,09% -1,28% 855,1-2,56% -2,75% 1 243,9 0,88% 0,68% 1 573,1-1,21% -1,41% [pkt.] 8: ,6-1,95% -2,14% ,0-1,63% -1,82% ,5-0,04% -0,24% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 752,9-0,80% -1,00% 1 957,3-4,73% -4,92% 224,4-4,57% -4,76% [%] 94,8-0,41% -0,61% 6 676,0-1,91% -2,11% 1 286,8-0,66% -0,86% 08:22 [PLN] [%] 4,3102-0,0243-0,53% -0,72% 3,5170-0,0233-0,61% -0,81% 3,2824-0,0228-0,61% -0,81% 1,3131 0,0017 0,08% -0,12% WIG (44,782.24, 45,018.58, 44,566.68, 44,824.62, ) 2 8 April April SK May SK-20 SK June SP500 (1,588.77, 1,588.77, 1,560.33, 1,573.09, ) May Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures [pkt.] SK-50 SK kurs na godzinę: SK June 2 519,0 0,36% 3 613,0 0,47% 7 731,5 0,35% 1 567,2 0,32% ,0 0,29% 2 846,3 0,33% : x100 relatywna do fwig20 0,22% 0,33% 0,21% 0,18% 0,15% 0,20%

2 INFORMACJA DNIA USA INFORMACJA DNIA NIEMCY KOFOLA (KFL) KOFOLA (KFL) ORBIS (ORB) Indeks aktywności w gospodarki amerykańskiej (CF NAI) wzrósł w maju do minus 0,3 pkt. Odczyt wskaźnika był niższy od oczekiwań rynku (minus 0,1 pkt.). Zgodnie z oczekiwaniami rynku indeks Ifo wzrósł do 105,9 pkt. Wzrost wartości wskaźnika nastąpił w wyniku wzrostu wartości subindeksu oczekiwań. Natomiast wskaźnik oceny obecnej sytuacji obniżył się do 109,4 pkt. Spółka poinformowała w komunikacie, iż zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło wypłatę 0,89 PLN dywidendy na akcję. Łączna kwota przeznaczona na wypłatę dywidendy to 23,3 mln PLN, która pochodziła będzie z zysku za 2012 rok (11,8 mln PLN) i z funduszu dywidendowego (11,5 mln PLN). Dniem dywidendy jest 24 września, a dniem jej wypłaty 6 grudnia 2013 roku. Komentarz DM Banku BPS Tym samym stopa dywidendy (DY) względem wczorajszego zamknięcia wyniesie 2,62%. (M. Stebakow) Jednocześnie Spółka podała, iż przyjęła program odkupu akcji własnych w celu ich umorzenia. W ocenie Emitenta obecna cena akcji Spółki odbiega od ich realnej wartości. Realizacja Programu odkupu leży w interesie Spółki i jej akcjonariuszy w sytuacji, gdy kurs giełdowy kształtuje się poniżej wartości godziwej. Spółka na ten cel może wydać 930 tys. PLN, a cena nabycia jednej akcji nie może być wyższa niż 40 PLN. Łącznie programem objętych jest do akcji stanowiących w przybliżeniu 0,45% kapitału zakładowego Spółki. Program Odkupu będzie trwał maksymalnie do dnia 31 maja 2014 roku lub do dnia wyczerpania środków finansowych przeznaczonych przez Walne Zgromadzenie na realizację Programu. Komentarz DM Banku BPS Celem programu jest odkupienie wszystkich akcji znajdujących się w wolnym obrocie tj sztuk stanowiących 0,45% udziału w głosach. Obecnie akcjonariat spółki jest złożony z dwóch większych podmiotów KSM INVESTMENT S.A. (51,18% akcji) i CED Group S. a.r.l. (43,11%). Jak również część akcji stanowiących łącznie 5,25% udziału jest w rękach dwóch członków zarządu. Informacja o warunkach skupu trafiła na rynek trafiła po zamknięciu sesji, jednakże dzienna zwyżka wyniosła 14,6%. Od 19 czerwca kurs spółki zyskał już 33,1% i obecnie kształtuje się na poziomie 33,95 PLN. (M. Stebakow) Zarząd spółki informuje, iż Zwyczajne Walne Zgromadzenie ORBIS podjęło uchwałę ws. wypłaty dywidendy, której wysokość ustalono na wynosi ,20 PLN. Wartość dywidendy przypadającej na jedną akcję wynosi 1,40 PLN. Dzień dywidendy wyznaczony został na dzień 16 lipca 2013 r, a termin wypłaty dywidendy ustalony został na dzień 1 sierpnia 2013 r. Komentarz DM Banku BPS Tym samym stopa dywidendy (DY) względem wczorajszego zamknięcia wyniesie 3,69%. Z zysku za 2011 roku spółka również wypłaciła 1,4 PLN dywidendy na akcję. (M. Stebakow) FAMUR (FMF) Spółka przekazała informację, że spółka Famur S.A. oraz jego podmioty zależne od dnia 13 czerwca 2013r. zawarły ze sobą szereg umów jednostkowych. Łączna wartość netto zawartych umów od 13 czerwca 2013r. do 24 czerwca 2013r. wynosi 71,4 mln PLN. Umową o największej wartości jest zamówienie z dnia 11 czerwca 2013r. złożone przez spółkę Famur (Zamawiający) do Zakład Maszyn Górniczych "Glinik" (Dostawca) na dostawę 167 sztuk sekcji obudowy zmechanizowanej na łączną kwotę 26,8 mln PLN. Termin dostawy ustalono na 30 września 2013r. Termin płatności ustalono zgodnie z warunkami opisanymi w raporcie bieżącym nr 21/2013. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Podpisany kontrakt dotyczy umowy leasingowej podpisanej na początku czerwca br., którą spółka zawarła Kompanią Węglową. Termin dostawy ustalono na 20 tygodni od daty zawarcia umowy. Płatność za okres użytkowania przedmiotu leasingu zostanie rozłożona na 36 comiesięcznych rat leasingowych. Zatem wpływ na wartość obrotów jakie spółka wygeneruje w 2013 roku z tytuły tej umowy będzie niewielki. Łączna wartość tych umów (71,4 mln PLN) to niespełna 5% skonsolidowanych przychodów grupy Famur w 2012r, a dodatkowo płatnych w systemie ratalnym. (Ł. Kopeć) KĘTY (KTY) Spółka podpisała w dniu 24 czerwca 2013 roku kolejną, trzecią umowę z firmą Rusal Marketing GmbH na zakup i dostawę surowców aluminiowych o wartości ok. 42 mln PLN. Łączna wartość zawartych umów wynosi ok. 97 mln PLN i została ustalona w oparciu o aktualne notowania aluminium na LME. Umowa o największej wartości została podpisana z Rusal Marketing GmbH w dniu i dotyczyła zakupu surowców aluminiowych o wartości ok. 47 mln zł. Komentarz DM Banku BPS Kwota podpisanej umowy to blisko 10-12% skonsolidowanych kwartalnych przychodów grupy, niemniej jednak ceny aluminium na giełdzie w Londynie spadły w porównaniu z notowaniami na początku br. roku o blisko 18%. (Ł. Kopeć) 2

3 LENTEX (LTX) Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dn. 24 czerwca 2013 r. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2012, zgodnie z którą wysokość dywidendy wyniesie ,5 PLN co oznacza, że dywidenda na akcję wyniesie 0,15 PLN. Zgodnie z uchwałą, dywidendą objętych jest sztuk akcji spółki, natomiast z dywidendy wyłączonych jest sztuk akcji własnych. Dzień dywidendy został ustalony na 3 lipca 2013 r., natomiast wypłata nastąpi 23 lipca 2013 r. Pozostała część zysku w kwocie ,11 PLN zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy. WZA podjęło także uchwałę upoważniającą zarząd do nabycia sztuk akcji własnych w drodze wezwania lub na sesjach giełdowych. Minimalne i maksymalne ceny nabycia jednej akcji mają wynosić odpowiednio 0,41 PLN i 5,50 PLN, natomiast w przypadku nabywania akcji własnych w drodze publicznego wezwania minimalna cena ma wynieść 7,50 PLN, zaś maksymalna 12 PLN. Upoważnienie jest ważne do 24 czerwca 2018 r. Na ten cel utworzono kapitał rezerwowy w kwocie 126 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Stopa dywidendy w oparciu o wczorajszy kurs zamknięcia wynosi 3,1%. W ubiegłym roku spółka nie wypłaciła dywidendy. Wskaźnik wypłaty dywidendy wyniesie zatem 90%. (D. Szparaga) PODKARPACKI BANK SPÓŁDZIELCZY (PBS0523) Zarząd GPW postanowił wprowadzić do obrotu giełdowego obligacje PBS0523. Komentarz DM Banku BPS Nominalna wartość obligacji wynosi 25 mln PLN. Oferta cieszyła się dużym zainteresowaniem na rynku pierwotnym (wystąpiła redukcja zapisów). Emisja rozeszła się wśród 42 inwestorów. Obligacje mają wbudowaną opcję przedterminowego wykupu po 5 latach od emisji. Oprocentowanie obligacji jest zmienne oparte na stawce WIBOR 6M powiększone o marżę 330 pb. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie obligacji wynosi 6%. (K. Artyszuk) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:00 Polska Sprzedaż detaliczna (r/r) Maj 0,0% -0,2% 10:00 Polska Stopa bezrobocia Maj 13,7% 14,0% 10:10 Strefa Euro Wystąpienie członka zarządu ECB 14:00 Węgry Decyzja ws. stóp procentowych Czerwiec 4,25% 4,50% 14:15 Strefa Euro Wystąpienie publiczne szefa ECB 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku (m/m) Maj 3,0% 3,5% 15:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller Kwiecień 10,6% 10,9% 16:00 USA Sprzedaż nowych domów Maj 460 tys. 454 tys. 16:00 USA Indeks CCI Czerwiec 75,1 76,2 Wydarzenia w spółkach r. Atlantis - ZWZ spółki; Barlinek - ZWZ spółki; Centrum Nowoczesnych Technologii - dzień ustalenia prawa do 0,24 zł dywidendy na akcję; CEZ - dzień ustalenia prawa do 40 CZK dywidedny na akcję; EMC Instytut Medyczny - ZWZ spółki; JW Construction - ZWZ spółki; Mispol - zakończenie przyjmowania zapisów na akcje spółki w wezwaniu Newma Hildings; OT Logistics - ustalenie i podanie do publicznej wiadomości ceny emisyjnej, ustalenie i podanie do publicznej wiadomości ostatecznej liczby akcji oferowanych oraz liczby akcji oferowanych w poszczególnych transzach, wstępna alokacja dla inwestorów instytucjonalnych. Rozpoczecie przyjmowania zapisów w transzy inwestorów instytucjonalnych; Ovostar - ZWZ spółki; Paged - ZWZ spółki; Plast-Box - dzień wypłaty 0,08 zł dywidendy na akcję; Platinum Properties Group - debiut spółki na rynku równoległym GPW; Sco-PAK - ZWZ spółki; Toya - ZWZ spółki; Wistil - ZWZ spółki; Zetkama - ZWZ spółki; 4

5 Banki na GPW BGŻ 53, ,3 7, ,0 0,0 - BZ WBK 294, ,2 14,5 11,8 11,2 12,9 14,9 1,9 1,8 1,7 2,6 3,2 4,1 BRE BANK 375, ,0 13,6 11,8 10,7 11,0 11,8 1,6 1,4 1,4 2,5 3,3 3,7 BPH 48, , ,7 0, GET BANK 1, ,2 11,0 9,2 6,5 8,4 9,7 1,0 0,9 0,9 0,0 1,0 11,9 HANDLOWY 90, ,6 14,5 12,9 10,9 10,9 11,9 1,6 1,6 1,6 6,1 6,1 6,6 ING BSK 94, ,9 14,5 12,4 9,4 9,6 10,0 1,4 1,4 1,3 2,4 3,1 3,7 MILLENNIUM 5, ,7 13,9 11,6 7,9 8,6 9,1 1,2 1,1 1,1 1,6 2,7 3,1 PEKAO 146, ,6 13,4 12,0 11,2 12,0 12,6 1,6 1,6 1,5 5,5 5,8 6,7 PKO BP 34, ,1 12,3 10,4 12,4 13,3 14,3 1,7 1,6 1,5 4,0 4,3 5,0 Mediana ,7 13,5 11,8 10,7 10,9 11,8 1,6 1,4 1,4 2,5 3,2 4,6 Energetyka ENEA 13, ,1 12,9 12,4 6,3 4,0 3,9 0,5 0,5 0,5 2,4 3,2 2,1 PGE 16, ,0 11,6 11,5 7,7 6,3 6,4 0,7 0,7 0,7 6,4 4,8 4,7 TAURON PE 4, ,4 11,0 9,9 6,4 4,4 5,1 0,4 0,4 0,4 3,3 2,4 1,8 ZE PAK 26, ,3 9,1 7,6 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,3 7,4 4,7 3,8 Mediana ,3 11,3 10,7 6,4 4,2 4,9 0,5 0,5 0,4 4,9 4,0 2,9 Handel LPP 6 905, ,9 23,5 19,3 31,6 31,7 33,7 9,2 7,5 6,1 1,6 1,9 2,8 CCC 86, ,0 16,5 15,5 24,3 27,4 27,7 5,3 4,6 4,0 2,1 2,9 3,4 REDAN 1, SOLAR COMPANY 4, ,1 2,9-31,5 31,0-1,0 0, Mediana ,5 16,5 15,5 28,0 31,5 31,0 7,3 4,6 4,0 1,8 2,4 3,1 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,1 9,8 9, MIESZKO 3, ,6 6, WAWEL 775, ,9 13,7 12,4 21,3 21,5 22,1 3,2 2,8 2,8 2,4 4,5 7,9 ZPC OTMUCHÓW 9, ,0 10,4 7,7 8,1 8,6 9,4 0,9 0,9 0, ,5 Mediana ,0 10,1 8,4 14,7 15,1 15,8 2,1 1,8 1,8 2,4 4,5 5,7 Górnictwo na GPW BOGDANKA 114, ,0 8,6 7,6 14,1 18,1 17,6 1,6 1,5 1,4 5,4 7,2 9,0 JSW 69, ,8 13,0 9,6 5,1 7,6 9,4 1,0 0,9 0,8 3,1 3,0 3,5 KGHM 121, ,1 7,5 8,5 15,7 14,1 12,7 1,1 1,0 0,9 7,8 6,4 5,2 NWR 3, ,0-8,4-5,8 0,3 0,4 0,4 0,8 3,7 7,2 SADOVAYA 1, Mediana ,0 8,6 8,5 9,6 10,8 11,1 1,0 1,0 0,9 4,2 5,1 6,2 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 5, ,6 13,7 13,0 17,9 16,3 16,3 2,9 2,8 2,6 1,7 2,1 2,2 KOPEX 11, ,0 11,3 11,6 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,6 6,7 6,3 PATENTUS 2, RAFAMET 17, Mediana ,6 12,5 12,3 17,9 9,0-1,6 1,6 1,5 1,1 4,4 4,2 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 39, ,9 19,7 16,4 7,3 6,3 6,8 1,1 1,1 1,1 9,4 4,7 4,2 GANT 1, , JW. CONSTRACTION 4, ,2 12, ROBYG 1, ,8 9,5 11,3 7,7 13,4 0,8 0, Mediana ,1 12,5 12,9 9,3 7,0 10,1 1,0 1,0 1,1 9,4 4,7 4,2 Źródło: Bloomberg 5

6 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 6