Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,9-0,90% - -0,72% 2 529,0-0,96% -0,06% -0,88% 3 488,7-1,21% -0,31% -2,10% ,6-0,09% 0,82% 2,45% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 805,5-26,90% - 7,28% tyg ,51% -0,63% ,64% -14,67% ,30% 4,10% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,2-0,45% 0,45% ,0 0,02% 0,93% 4 273,2-0,62% 0,28% 9 007,8-0,29% 0,62% ,6 0,45% 1,36% 3 052,1-0,52% 0,38% 6 734,7 0,05% 0,96% ,2-1,44% -0,54% 5 094,7-1,36% -0,46% 1 027,9-0,63% 0,27% 3 922,0 0,06% 0,97% 1 014,4-0,07% 0,84% 1 477,6 0,16% 1,07% 1 761,6 0,29% 1,20% Waluty - kurs na godzinę 8: ,6-0,88% 0,02% ,0-0,06% 0,84% ,4 0,20% 1,11% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 023,3-0,77% 0,13% 2 248,4-0,07% 0,84% 249,0-0,10% 0,80% [%] 94,7 0,07% 0,98% 7 264,0 0,32% 1,23% 1 306,8-1,30% -0,40% 08:57 [PLN] [%] 4,1875-0,0025-0,27% 0,64% 3,4012-0,0031-0,31% 0,59% 3,1035-0,0030-0,31% 0,59% 1,3493 0,0006 0,04% 0,95% WIG (53,999.66, 54,072.99, 53,573.65, 53,607.86, ) SK-20 SK September SK October x No SP500 (1,758.70, 1,765.67, 1,752.70, 1,761.64, ) SK-20 Futures SK September Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK October - kurs na godzinę: 3 053,0 0,33% 4 279,0 0,33% 9 029,0 0,27% 1 757,6-0,03% ,0-0,08% 3 374,0-0,04% Nov 8: relatywna do fwig20 0,84% 0,84% 0,78% 0,48% 0,43% 0,48%

2 INFORMACJA DNIA UKRAINA BRE BANK (BRE) REKOMENDACJA z dn TRZYMAJ 480,0 PLN CENA OBECNA 510,0 PLN Agencja Standard &Poor's obniżyła kredytowy ranking Ukrainy z B na B-. Perspektywa pozostała negatywna. 21 września rating Ukrainy obniżyła też agencja Moody's z B3 do Caa1. Zdaniem analityków, coraz bardziej prawdopodobna jest niewypłacalność Ukrainy. Kijów dotąd nie porozumiał się z MFW w sprawie nowego kredytu. Do tego rezerwy złoto-walutowe kraju znajdują się na niskim poziomie. Komentarz zarządu po wynikach za 3Q 13 Zysk netto w 2014: Powinien być wyższy niż oczekiwany w 2013, głównie dzięki oczekiwanej wyższej marży odsetkowej, podczas gdy koszty operacyjne powinny pozostawać na podobnym poziomie w przyszłym roku, koszty ryzyka powinny utrzymywać się na poziomie 70 p.b. w relacji do kredytów brutto. Dywidenda: Zarząd będzie rekomendował wyższą procentowo wypłatę dywidendy niż 33% wypłacone z zysku za Zarząd wspomniał o wypłacie w granicach 50%. (M. Czajkowska-Bałdyga) BANK BGZ (BGZ) BGŻ i Rabobank Polska uzgodniły plan połączenia Połączenie zostanie przeprowadzone poprzez przeniesienie całego majątku Rabobank Polska, jako spółki przejmowanej, na rzecz Banku BGŻ, jako spółki przejmującej, z równoczesnym podwyższeniem kapitału zakładowego Banku BGŻ poprzez emisję akcji serii H, czyli akcji połączeniowych. W wyniku połączenia kapitał zakładowy BGŻ zostanie podwyższony o 5 mln PLN do 56,1mln PLN. Decyzja o połączeniu obu banków jest wynikiem zobowiązań przyjętych przez Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA oraz Rabobank International Holding BV wobec KNF. (M. Czajkowska-Bałdyga) SFINKS POLSKA (SFS) Zmniejszenie udziału w liczbie głosów na WZA. Fundusze zarządzane przez ALTUS TFI w wyniku sprzedaży akcji, mają mniej niż 5% akcji i głosów na walnym spółki. Obecnie Fundusze posiadają łącznie akcji, które stanowią 3,61% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej miały one akcji, które stanowiły 5,10% kapitału zakładowego i głosów na WZ spółki. (M. Stebakow) MAKRUM (MKM) Opóźniona informacja o nie dojściu do skutku sprzedaż 100% udziałów w spółce MAKRUM Development Sp. z o.o. za 15 mln EUR (62,7 mln PLN). Spółka informuje o wygaśnięciu umowy, w związku z upływem w dniu wczorajszym o godzinie 10:00 terminu na zawarcie ostatecznej umowy zbycia 100% udziałów w spółce w spółce MAKRUM Development Sp. z o.o. powołaną do realizacji budowy centrum handlowo-usługowego w Bydgoszczy. Cena sprzedaży 100% udziałów w Spółce miała wynieść 15 mln EUR (62,7 mln PLN). W komunikacie czytamy, iż ostateczna umowa sprzedaży udziałów pomiędzy MAKRUM (Sprzedający) a Scala IRP Capital Partners Poland Sp. z o.o. (Kupujący) mała być zawarta w ciągu 10 dni od daty otrzymania finansowania przez Kupującego lub Spółkę, nie później niż w dniu Podanie do wiadomości publicznej informacji o podpisaniu tej umowy zostało opóźnione ze względu na słuszny interes MAKRUM, o czym została poinformowana Komisja Nadzoru Finansowego w raporcie z dnia Komentarz DM Banku BPS Fakt, iż nie doszło do finalizacji umowy jest negatywny, zwłaszcza biorąc pod uwagę wartość transakcji, która ustalona została na 15 mln EUR (62,7 mln PLN). Z naszej wiedzy wynika, iż ewentualna wartość aktywów w MAKRUM Development Sp. z o.o. mieściła się w przedziale mln PLN, dlatego nie dojście do skutku transakcji po cenie z dolnego przedziału odbieramy raczej niekorzystnie. Zgodnie z Umową Sprzedający może zatrzymać Zaliczkę na poczet poniesionych kosztów w związku z prowadzonymi negocjacjami i zawartą Umową w wysokości 100 tys. EUR (418 tys. PLN). (M. Stebakow) LC CORP (LCC) LC Corp wyemitował 5-letnie obligacje niezabezpieczone o łącznej wartości nominalnej 50 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Nie są znane parametry i cel emisji. Poprzednie emisje LC Corp również były niezabezpieczone, ale z trzyletnim terminem zapadalności. Wówczas marża wynosiła pb. W kwietniu 2014 r. zapadać będą obligacje serii LCC0414 o łącznej wartości nominalnej 100 mln PLN. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu Październik 52,8 53,1 09:00 Strefa Euro Wystąpienie wiceszefa ECB (Vitor Constancio) 09:53 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin Październik 51,5 51,1 09:58 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, fin Październik 51,3 51,1 12:30 Strefa Euro Wystąpienie członka zarządu ECB (Jorg Asmussen) 13:00 USA Wystąpienie szefa FED z St. Louis 16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans (m/mwrzesień -0,1% -0,4% Zamówienia na dobra trwałego użytku (m/m) Wrzesień 3,7% 0,2% Zamówienia w przemyśle (m/m) Sierpień 1,7% 17:40 USA Wystąpienie członka zarządu FED (Jerome Powell) 22:30 USA Wystąpienie szefa FED z Bostonu Wydarzenia w spółkach Mercator Medical - rozpoczęcie przyjmowania zapisów w transzy instytucjonalnej i otwartej, ustalenie ceny emisyjnej i informacja o ostatecznej liczbie akcji serii E oferowanych w ramach poszczególnych transz; Rubicon Partners - początek zawieszenia notowań w związku z scaleniem akcji; 3

4 Banki na GPW ALIOR BANK 78, ,7 12,5 9,9 12,2 15,5 16,6 2,2 1,8 1,6 0,0 0,0 3,4 BZ WBK 375, ,4 17,9 14,3 12,3 13,2 15,3 2,5 2,3 2,1 2,3 2,8 3,5 BRE BANK 510, ,1 17,0 14,5 11,2 11,7 12,8 2,1 2,0 1,8 2,3 2,9 3,5 BPH 60, ,9 17,8 13, ,9 0,9 0, ,2 GETIN NOBLE BANK 2, ,1 16,6 13,1 6,0 7,6 9,3 1,4 1,3 1,2 0,0 1,1 2,1 HANDLOWY 118, ,8 17,9 15,9 13,3 11,6 13,0 2,1 2,1 2,0 5,3 5,4 5,4 ING BSK 113, ,3 15,9 13,3 10,3 10,1 10,9 1,6 1,5 1,5 2,9 3,2 4,0 MILLENNIUM 7, ,7 16,0 13,6 9,8 10,4 11,6 1,8 1,6 1,5 1,6 2,8 3,0 PEKAO 193, ,9 17,5 15,4 11,2 11,9 13,2 2,1 2,1 2,0 4,5 4,9 5,4 PKO BP 40, ,7 14,1 11,8 12,2 13,7 14,6 2,0 1,8 1,7 3,1 3,1 4,3 Mediana ,8 16,8 13,7 11,2 11,7 12,9 2,0 1,8 1,6 2,3 2,9 3,5 Energetyka ENEA 14, ,2 13,8 14,0 6,3 4,0 3,9 0,6 0,5 0,5 2,4 2,7 2,0 PGE 18, ,6 12,7 12,6 8,8 6,3 6,2 0,8 0,8 0,8 5,5 4,5 4,0 TAURON PE 5, ,4 11,2 11,3 7,2 4,8 5,2 0,5 0,5 0,5 3,9 2,6 1,7 ZE PAK 27, ,1 15,6 12,0 6,0 2,1 3,1 0,4 0,4 0,4 2,4 2,8 1,3 Mediana ,0 13,2 12,3 6,7 4,4 4,5 0,5 0,5 0,5 3,2 2,8 1,8 Handel LPP 9 000, ,6 28,6 23,0 31,9 34,1 33,8 11,2 8,8 7,1 1,1 1,2 1,5 CCC 130, ,8 24,3 19,7 24,4 29,5 30,7 7,9 6,5 5,5 1,4 1,9 2,4 MONNARI TRADE 6, ,8 17,3 17,3 19,7 14,3 13,0 2,7 2,3 2, GINO ROSSI 2, ,7 13,3 11,1 9,7 12,2 13,6 1,8 1,6 1, Mediana ,8 20,8 18,5 22,0 21,9 22,1 5,3 4,4 3,7 1,2 1,6 2,0 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,1 10, MIESZKO 4, ,7 9,7 8,7 9,4 9,9 10,1 1,0 0,9 0, WAWEL 1 187, ,6 21,2 19,0 21,3 21,5 22,1 4,9 4,3 4,2 2,0 4,7 5,2 ZPC OTMUCHÓW 9, ,0 11,8 9,5 5,9 7,5 8,6 0,9 0,8 0, ,5 Mediana ,0 11,5 9,9 9,4 9,9 10,1 1,0 0,9 0,8 2,0 4,7 4,3 Górnictwo na GPW BOGDANKA 114, ,9 10,9 8,7 13,1 15,2 17,0 1,6 1,5 1,4 4,5 5,3 7,1 JSW 66, ,7 38,1 16,0 1,5 2,7 6,2 0,9 0,9 0,9 2,5 2,0 3,1 KGHM 124, ,6 9,9 9,8 13,4 11,7 10,7 1,1 1,0 1,0 6,2 4,8 4,5 NWR 4, ,3-50,5-42,3 0,7 1,1 1,2 0,0 0,3 1,5 Mediana ,9 10,9 9,8 7,3 7,2 8,4 1,0 1,1 1,1 3,5 3,4 3,8 Chemia GRUPA AZOTY 81, ,7 14,0 12,7 13,4 9,0 9,6 1,4 1,3 1,2 2,4 2,5 2,5 CIECH 29, ,7 17,6 14,1 7,1 8,2 10,2 2,0 1,5 1,4 0,0 0,9 0,5 POLICE 27, ,9 18,0 16,2 9,3 15,2 14,5 2,1 1,9 1,8 1,6 2,6 4,0 SYNTHOS 5, ,2 13,2 12,2 18,0 22,4 22,7 2,9 2,9 2,7 5,6 6,2 6,4 Mediana ,6 15,8 13,4 11,4 12,1 12,4 2,1 1,7 1,6 2,0 2,5 3,3 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,9 14,4 13,4 19,2 18,1 18,0 2,7 2,6 2,4 3,3 2,8 2,8 KOPEX 11, ,2 18,0 10,8 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,9-4,8 Mediana ,6 16,2 12,1 10,5 9,9 10,5 1,5 1,4 1,4 2,1 2,8 3,8 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5