Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,9-0,47% - 0,00% 2 583,1-0,41% 0,06% 1,24% 2 566,8-1,56% -1,10% -0,71% ,9 0,69% 1,17% 0,19% 1 546,6 48,45% - 90,24% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg ,61% 1,09% ,78% 9,64% ,72% 57,73% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,8-0,08% 0,39% ,3 0,48% 0,95% 3 652,6-0,24% 0,23% 7 636,2-0,47% 0,00% ,6-0,19% 0,28% 2 648,5-0,10% 0,37% 5 954,2 0,24% 0,71% ,1 0,51% 0,98% 2 828,0 1,49% 1,97% 1 046,7 0,12% 0,59% 2 990,2-0,75% -0,28% 1 036,4 0,25% 0,72% 1 526,1-0,02% 0,45% 1 419,8-0,48% -0,01% 8: ,2 0,70% 1,17% ,0 2,40% 2,88% ,1 0,67% 1,15% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 2 043,0 2,06% 2,55% 2 376,0 1,61% 2,09% 244,9 0,29% 0,77% [%] 91,2 0,19% 0,66% 7801,5 0,12% 0,59% 1651,5 0,06% 0,53% 08:21 [PLN] [%] 4,0633-0,0471-1,22% -0,75% 3,3618-0,0392-1,29% -0,83% 3,0597-0,0468-1,64% -1,17% 1,3279 0,0048 0,42% 0,89% 8 ber 8 ber WIG (47,882.96, 47,941.82, 47,421.61, 47,460.59, ) SK November December SP500 (1,402.43, 1,426.74, 1,398.11, 1,426.19, ) November Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-50 SK-200 SK-20 SK-200 SK December - kurs na godzinę: 2 681,0 1,36% 3 708,0 1,39% 7 787,0 1,74% 1 420,1 0,41% ,0-0,18% 2 655,3 0,92% 5000 x : relatywna do fwig20 1,98% 2,02% 2,37% 1,03% 0,44% 1,54%

2 INFORMACJA DNIA USA INFORMACJA DNIA POLSKA Amerykański Senat zatwierdził porozumenie pozwalające na uniknięcie klifu fiskalnego. Regulacje przyjęte przez Senat przewiduą utrzymanie ulg podatkowych dla klasy średniej i wzrost podatków dla osób o najwyższych dochodach. Za ustawą w tym kształcie opowiedziało się 257 kongresmenów, w tym 85 Republikanów (izba niższa Kongresu jest zdominowana przez nich; 167 kongresmenów republikańskich głosowało przeciw ustawie). Ustawa czeka teraz na podpis prezydenta. Weszła w życie nowelizacj ustawy o finansach publicznych. W przypadku przekroczenia progów konsytutucyjnych procedury ostrożnościowo-sankcyjne nie będą uruchamianeee jżeli powodem przekroczenia progu byłby kurs złotego lub prefinansowanie potrzeb pożyczkowych. Nowelizacja przewiduje również, że dług będzie przeliczany na PLN nie tylko według kursu z ostatniego dnia roku, ale również z zastosowaniem średniej arytmetycznej fixingów NBP z całego roku budżetowego. Wyliczona w ten kwota będzie pomniejszona o kwotę wszystkich wolnych środków finansowych będących w dyspozycji MF na koniec roku budżetowego służących prefinansowaniu przyszłorocznych potrzeb pożyczkowyh. CD PROJEKT (CDR) Zarząd spółki CD PROJEKT informuje, iż dnia 31 grudnia 2012 roku, zawarta została pomiędzy Emitentem a spółką od niego zależną CDP.pl Sp. z o.o., umowa sprzedaży praw własności do znaku towarowego "CD PROJEKT". Na podstawie zawartej umowy, Spółka nabyła pięćdziesięcioprocentowy współudział w prawie do Znaku za cenę sprzedaży wynoszącą PLN powiększoną o należny podatek VAT. Pozostała część praw do Znaku przeniesiona zostanie na Spółkę pod warunkiem zawieszającym dokonania nie później niż do dnia 31 grudnia 2014 roku płatności drugiej transzy wynagrodzenia, w wysokości PLN powiększonej o należny podatek VAT. Do tego czasu oba podmioty mogą w równym zakresie korzystać z praw do Znaku. Komentarz DM Banku BPS Z komunikatu wynika, iż wartość znaku towarowego została ustalona po przeprowadzeniu niezależnej wyceny i określona została na kwotę PLN. Jednocześnie spółka poinformowała, iż przeniesienie praw do znaku w ramach grupy kapitałowej, związane jest z faktem przyjęcia przez spółkę dominującą grupy kapitałowej nowego brzemienia firmy - "CD PROJEKT S.A.", przy jednoczesnej zmianie modelu biznesowego działalności spółki zależnej, połączonej ze zmiana wizerunkową obejmującą zmianę firmy spółki zależnej na CDP.pl Sp. z o.o. Nabycie całości praw do znaku towarowego nastąpi po cenie zgodnej z przeprowadzoną wyceną, a utrzymanie dalszego aktywnego istnienia marki "CD PROJEKT" prowadzić będzie do dodatkowego zwiększenia jej wartości wraz z rozwojem grupy kapitałowej Emitenta i wydaniem kolejnych planowanych dużych produkcji Spółki. Zarząd nie podjął jeszcze decyzji co do ostatecznego źródła finansowania transakcji, planując przeznaczyć na to środki uzyskane z dochodów kapitałowych, środki własne lub środki dostępne w ramach finansowania wewnętrznego grupy kapitałowej. (M. Stebakow) ZM HENRYK KANIA (KAN) Zarząd Zakładów Mięsnych Henryk Kania S.A. z siedzibą w Pszczynie informuje, że Sąd Rejonowy Katowice- Wschód w Katowicach dokonał w dniu 31 grudnia 2012 roku wpisu do rejestru przedsiębiorców połączenia Emitenta z Zakładami Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania S.A. z siedzibą w Pszczynie. Komentarz DM Banku BPS Połączenie spółek nastąpiło poprzez przeniesienie na Zakłady Mięsne Henryk Kania S.A. z siedzibą w Pszczynie (Spółka Przejmująca) całego majątku własnej spółki jednoosobowej, Zakładów Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania S.A. z siedzibą w Pszczynie (Spółka Przejmowana), bez podwyższenia kapitału zakładowego oraz bez zmiany statutu Spółki Przejmującej. Dotychczas podstawową działalnością Emitenta było zarządzanie w obszarze Grupy Kapitałowej, a podstawową działalnością Zakładów Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania S.A. była produkcja mięsa i wędlin. Od dnia połączenia podstawową działalnością Emitenta będzie produkcja mięsa i wędlin. Spółka podała, iż połączenie usprawni zarządzanie zasobami oraz pozwoli na obniżenie kosztów pracy i kosztów administracyjnych. (M. Stebakow) E-STAR (EST) Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie postanowił szczególnie oznaczyć akcje emitenta w Cedule Giełdy Warszawskiej poprzez umieszczenie odnośnika w postaci liczby porządkowej oznaczającej: wobec emitenta zostało wszczęte postępowanie upadłościowe zgodnie z przepisami prawa właściwego. Komentarz DM Banku BPS Przyczyną złożenia wniosku o upadłość węgierskiej spółki była jej niezdolność do regulowania zobowiązań wobec wierzycieli. Postępowanie upadłościowe rozpoczęło się 13 grudnia 2012 r. (D. Szparaga)

3 KALENDARIUM Dane makro: r. Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio Niemcy Inflacja HICP (dane wstępne; r/r) grudzień 1,9% 1,9% 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu grudzień 48,0 48,2 09:53 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu grudzień 46,3 46,8 09:58 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu grudzień 46,3 46,2 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu grudzień 50,4 49,5 Wydarzenia w spółkach r. Kredyt Bank - zawieszenie obrotu akcjami spółki do czasu wykluczenia ich z obrotu giełdowego; Wikana - NWZ ws. zmian w statucie spółki;

4 Banki na GPW BGŻ 54, ,3 17,6 7, ,0 0,0 - BZ WBK 241, ,0 14,3 12,2 15,9 14,4-2,0 1,9-3,3 3,7 4,5 BRE BANK 326, ,0 13,1 11,5 13,3 11,0 11,2 1,5 1,4 1,2 2,3 2,7 3,7 BPH 48, ,6 12,0 4,4 5,0 6,1 0,8 0,8 0, GET BANK 1, ,5 11,7 9,0 8,8 7,8 9,1 1,0 0,9 0,8 0,0 0,0 - HANDLOWY 98, ,6 16,2 15,0 13,0 11,0 11,5 1,8 1,8 1,8 4,0 5,2 6,0 ING BSK 91, ,9 14,5 12,3 12,3 10,9 11,4 1,6 1,5 1,4 2,0 2,5 3,3 KREDYT BANK 16, ,5 20,1 14,4 7,0 7,4 9,1 1,3 1,3 1,1 0,0 0,0 2,0 MILLENNIUM 4, ,2 13,1 11,1 9,3 8,0 8,7 1,1 1,0 0,9 0,0 1,5 3,0 PEKAO 167, ,6 15,4 14,3 13,1 12,0 12,5 1,9 1,9 1,8 4,2 4,8 5,3 PKO BP 36, ,1 12,5 11,3 16,1 14,4 14,5 1,9 1,7 1,6 3,7 3,8 4,4 Mediana ,0 14,5 12,0 12,7 11,0 11,2 1,6 1,4 1,2 2,2 2,6 4,0 Inwestorzy polskich BCP 0, ,0-24,0-9,6-0,4 0,4 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 CITIGROUP 39, ,8 8,6 7,7 6,1 7,1 7,5 0,6 0,6 0,5 0,1 1,2 2,1 COMMERZBANK 1, ,7 10,2 7,0 2,1 3,0 4,3 0,4 0,3 0,3 0,0 0,5 2,2 ING GROEP 7, ,5 6,2 6,0 7,2 8,2 7,6 0,5 0,5 0,5 0,1 1,6 3,3 KBC GROEP 26, ,5 7,0 6,0 6,9 11,6 12,6 0,9 0,9 0,8 0,5 1,1 1,8 UNICREDIT 3, ,6 8,0 2,2 2,7 4,2 0,3 0,3 0,3 1,6 2,7 4,3 SANTANDER 6, ,6 9,5 8,4 4,7 7,9 9,0 0,8 0,8 0,8 8,8 8,8 8,8 Mediana ,8 9,1 7,7 4,7 7,1 7,5 0,5 0,5 0,5 0,1 1,2 2,2 Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 33, ,2 7,7 6,3 6,4 7,0 8,3 0,6 0,5 0,5 2,2 2,3 2,9 ERSTE GROUP 24, ,1 10,5 7,9 5,7 7,2 8,8 0,8 0,8 0,7 1,5 2,2 2,7 Mediana ,6 9,1 7,1 6,1 7,1 8,5 0,7 0,7 0,6 1,9 2,3 2,8 Górnictwo na GPW BOGDANKA 136, ,6 11,5 7,8 15,0 16,4 23,2 2,0 1,8 1,6 3,5 5,5 8,3 JSW 92, ,9 12,8 10,4 12,8 8,0 10,0 1,3 1,2 1,1 4,9 3,7 3,4 KGHM 190, ,5 8,9 9,5 22,0 18,0 16,2 1,7 1,6 1,5 9,5 5,6 4,7 NWR 15, ,8 81,0 20,7 1,1 3,8 7,7 1,4 1,5 1,3 0,0 1,2 2,3 SADOVAYA 2, ,2 1,6 1, ,4 0,3 0, Mediana ,9 11,5 9,5 13,9 12,2 13,1 1,4 1,5 1,3 4,2 4,6 4,1 Maszyny górnicze BUMECH 6, ,4 6,3 5,7 17,2 15,0 14,2 1,1 0,9 0,8 0,0 0,0 0,0 CATERPILLAR 89, ,8 10,3 9,1 37,2 28,9 28,1 3,3 2,6 2,2 2,2 2,3 2,4 FAMUR 4, ,4 12,0 12,0 30,5 19,4 19,5 2,6 2,3 2,1 0,0 5,2 4,4 KOPEX 17, ,9 13,5 11, ,5 0,5 0,5 0,0 2,3 4,1 SANDVIK 103, ,6 13,2 11,9 25,9 23,9 23,4 3,3 3,0 2,6 3,7 3,9 4,3 Mediana ,1 12,0 11,6 33,9 24,2 23,8 2,9 2,5 2,2 1,1 3,8 3,4 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 34, ,5 13,4 14, ,9 0,9 0,9 4,4 4,4 3,3 GANT 3, JW. CONSTRACTION 4, ,1 12,2 9,0 4,1 3,7 4,5 0,4 0, ROBYG 1, Mediana ,3 12,8 11,8 4,1 3,7 4,5 0,7 0,7 0,9 4,4 4,4 3,3

5 Puls parkietu - rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Tyszko, MPW, Dyrektor Zarządzający jacek.tyszko@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Grzegorz Górski, MPW grzegorz.gorski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) Analitycy techniczni: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord.