Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,8-0,48% - 1,22% 2 472,8-0,36% 0,12% 1,08% 2 925,3-0,62% -0,14% 1,72% ,1-0,39% 0,09% 3,43% 1 245,0 76,87% - 63,86% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg ,08% 1,48% ,04% 24,93% ,56% -4,19% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,9 2,51% 3,00% ,1-0,66% -0,18% 3 798,0 0,11% 0,59% 8 095,4-0,59% -0,11% ,1 1,21% 1,70% 2 661,7-0,18% 0,30% 6 304,6 0,08% 0,56% ,6-0,51% -0,03% 3 244,0 0,22% 0,70% 943,6-1,13% -0,65% 3 445,4 1,32% 1,81% 928,0-0,73% -0,25% 1 277,4 1,25% 1,74% 1 636,4 1,48% 1,97% [pkt.] 8: ,5 3,37% 3,87% ,0 0,94% 1,43% ,7 1,26% 1,75% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 848,6 0,04% 0,52% 2 253,9 0,25% 0,73% 254,1 0,48% 0,96% [%] 96,6-0,10% 0,38% 7 093,5-0,39% 0,09% 1 385,0 0,16% 0,64% 08:40 [PLN] [%] 4,2258-0,0005-0,01% 0,47% 3,4297 0,0019 0,08% 0,57% 3,1675 0,0005 0,26% 0,74% 1,3340-0,0006-0,26% 0,22% WIG (48,005.90, 48,321.96, 47,890.62, 48,152.82, ) K April SK May SK June SP500 (1,612.15, 1,639.25, 1,608.07, 1,636.36, ) K-50 Futures Źródło: Bloomberg SK-20 SK April May Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures [pkt.] June - kurs na godzinę: 2 679,0 0,56% 3 816,5 0,54% 8 168,0 0,79% 1 629,8-0,02% ,0 0,03% 2 958,3 0,01% 8:40 x relatywna do fwig20 0,64% 0,62% 0,87% 0,06% 0,11% 0,09%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA USA RAFAMET (RAF) ENERGA MEW (MSA) MEW (MSA) Z opublikowanego przez Bank Światowy czerwcowego raportu regionalnego BŚ wynika, że obniżył on prognozę wzrostu PKB w Polsce w 2013 r. do poziomu 1,0% z 1,6% prognozowanych w styczniu. Główny Urząd Statystyczny poinformował, że ceny towarów konsumpcyjnych w maju wzrosły o 0,5% r/r oraz spadły o 0,1% m/m. Rynkowy konsensus zakładał, że inflacja CPI wyniesie 0,7% r/r oraz 0,0% m/m. Departament Pracy USA poinformował wczoraj, że liczba osób po raz pierwszy ubiegających się o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu spadła o 12 tys. do poziomu 334 tys. Ekonomiści oczekiwali, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 346 tys. Zarząd spółki poinformował, że w dniu wczorajszym ZWZ podjęło uchwałę o podziale zysku za rok 2012 i wypłacie dywidendy. Na wypłatę dywidendy przeznaczono kwotę blisko 1,3 mln PLN tj. 0,30 PLN/akcję. Dniem dywidendy jest dzień 20 czerwca 2013 r. Dywidenda wypłacona zostanie w dwóch terminach: - 5 lipca 2013 r. w kwocie 0,15 PLN/akcję, - 6 listopada 2013 r. w kwocie 0,15 PLN/akcję. Komentarz DM Banku BPS Zgodnie z wcześniejszą negatywną opinią wobec rekomendacji zarządu w kwestii podziału wyniku za 2012r. (zarząd wnioskował o pozostawienie całego wypracowanego zysku i przeznaczenie na inwestycje) akcjonariusze spółki, w której 47% udziałów posiada Agencja Rozwoju Przemysłu, a 22% Krzysztof Jędrzejewski (główny właściciel Kopeksu) postanowili przeznaczyć 29% jednostkowego zysku na wypłatę dywidendy. W 2013 roku grupa nie planuje żadnej dużej inwestycji w park maszynowy. Nakłady na zakup materiałów i rzeczowe aktywa trwałe w tym roku mają wynieść ok. 1,9 mln PLN. Niemniej jednak w tym roku firma miała w planach rozpoczęcie inwestycji w budowę hali montażu II, której koszt oszacowano na mln PLN. Z zysku za 2011 rok spółka wypłaciła nieco więcej, tj. 0,44 PLN/akcję (DY=2,20%), a z zysku za 2010 rok było to 0,38 PLN/akcję (DY=1,90). Przy wczorajszym kursie zamknięcia stopa dywidendy wyniosłaby DY=1,97%. (Ł. Kopeć) Z wypowiedzi wiceministra skarbu Pawła Tamborskiego wynika, że Zespół Elektrowni Wodnych Niedzica może trafić do gdańskiej Energi dopiero po jej debiucie giełdowym. Z wcześniejszych zapowiedzi wynikało, że decyzja o wniesieniu aktywów do spółki miała zostać podjęta do końca maja, lecz problemem może być tutaj kwestia nieuregulowanych spraw własnościowych terenów, na których znajduje się ZEW Niedzica. Komentarz DM Banku BPS Był to jeden z powodów wcześniejszego niedojścia do skutku prywatyzacji ZEW Niedzica, gdzie wyłączność negocjacyjną miała czeska spółka Energo-Pro. Aktywa posiadane przez ZEW Niedzica znakomicie pasowałyby do gdańskiej Energi, która jest najbardziej zieloną spółką spośród krajowych grup energetycznych. Gdyby aktywa zostały wniesione, skarb państwa mógłby dzięki temu za jednym zamachem sprywatyzować obie spółki. Wcześniejszy debiut Energi planowany był na 2Q 13, jednak z powodu przeciągają gającego się wyboru doradców, zagrożonym wydaje się być także termin 3Q 13, który pada z ust przedstawicieli resortu skarbu. Dla oceny wartości samej spółki kluczowy będzie ostateczny kształt ustawy o OZE, a konkretniej kwestia wsparcia dla zamortyzowanych elektrowni wodnych. M.in. niedawne deklaracje dotyczące utrzymania wsparcia dla współspalania biomasy mogą oznaczać, że poza systemem wsparcia OZE znajdą się stare elektrownie wodne, co będzie miało negatywne skutki dla Energi. (D. Szparaga) Spółka poinformowała o złożeniu przez Michała Wilkowskiego rezygnacji z pełnienia funkcji prezesa zarządu z dniem 13 czerwca 2013 r. Przyczyną rezygnacji są powody osobiste. Nowy prezes zostanie wybrany na WZA, które odbędzie się 25 czerwca 2013 r., a tymczasowo p.o. prezesa będzie powołany na prokurenta Maciej Nadulski. Spółka w osobnym komunikacie zawiadomiła także o sprzedaży w dn. 11 czerwca 2013 r. przez dotychczasowego prezesa całego pakietu posiadanych akcji, tj. 493,5 tys. akcji, co stanowiło 19,57% w kapitale zakładowym emitenta. (D. Szparaga) Zarząd spółki poinformował o zawarciu w dn. 12 czerwca 2013 r. porozumienia z obligatariuszami posiadającymi 18,2 tys. sztuk obligacji serii A o łącznej wartości nominalnej tys. PLN. Zgodnie z zapisami porozumienia, obligatariusze obejmą obligacje serii C o wartości nominalnej tys. PLN, oprocentowaniu wynoszącym 13% w skali roku. Kupon odsetkowy ma być wypłacany kwartalnie, wykup ma nastąpić po 12 miesiącach (lub wcześniej na żądanie spółki), zaś zabezpieczeniem mają być udziały spółki celowej posiadającej elektrownię wodną w Cieszynie. (D. Szparaga) 2

3 KINO POLSKA (KPL) Zarząd spółki poinformował, że podjął decyzję o rozpoczęciu działań zmierzających do rozszerzenia działalności spółki na rynki międzynarodowe. Działania te będą miały na celu całkowite przejęcie przez spółką Kino Polska TV. udziałów w podmiotach zajmujących się produkcją i dystrybucją kanałów filmowych marki FilmBox zarówno w regionie Europy Środkowo-Wschodniej jak i na całym świecie. Po przeprowadzeniu planowanych transakcji wszelkie zadania związane z produkcją i dystrybucją kanałów filmowych marki FilmBox będą wykonywane przez Grupę Kino Polska i na jej rachunek, w wyniku czego wyeliminowane zostanie pośrednictwo pozostałych spółek z Grupy SPI (grupa posiada 100% udziałów w spółce Filmbox International Ltd. oraz 61% udziałów w spółce Kino Polska). Od dnia wniesienia aportem udziałów Filmbox International Ltd. do spółki sprawować będzie ona pełną kontrolę nad przygotowywaniem i dystrybucją kanałów filmowych marki FilmBox na świecie, a w szczególności w takich krajach jak Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia i Bułgaria. W celu przejęcia Spółka planuje podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję od 6-7 mln akcji, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz pokrycie nowo wyemitowanych akcji aportem poprzez wniesienie 100% udziałów spółki Filmbox International Ltd. Zarząd będzie wnioskował o ustalenie przez NWZ ceny emisyjnej akcji nie wyższej niż 17 PLN. (Ł. Kopeć) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (m/m) Maj 0,1% -0,1% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (r/r) Maj 1,4% 1,2% 14:30 USA Saldo rachunku bieżącego (mld USD) 1Q'13-111,3-110,4 14:30 USA Inflacja PPI (m/m) Maj 0,1% -0,7% 14:30 USA Inflacja PPI (r/r) Maj 1,4% 0,6% 15:15 USA Produkcja przemysłowa (m/m) Maj 0,2% -0,5% 15:15 USA Wykorzystanie mocy produkcyjnych Maj 77,8% 77,8% 15:15 USA Indeks Uniwersyetu Michitan Czerwiec 84,5 84,5 Wydarzenia w spółkach r. AviaAM Leasing - początek zapisów dla inwestorów instytucjonalnych; Mabion - dzień ostatniego notwania 2,6 mln PDA serii J; Quercus TFI - dzień ustalenia prawa do 0,18 PLN dywidend na akcję; Wadex - dzien wypłaty 0,44 PLN dywidendy na akcję; Yawal - początek przyjmowania zapisów na akcje spółki w wezwaniu porozumienia akcjonariuszy; ATM Grupa - ZWZ spółki zdecyduje o wypłacie 0,02 PLN dywidendy na akcję; ED invest - ZWZ spółki; Intersport - ZWZ spółki; Izolacja Jarocin - ZWZ spółki; LPP - ZWZ spółki; Mirbud - ZWZ spółki; Mostostal-Zabrze - ZWZ spółki; OPTeam - ZWZ spółki zdecyduje o wypłacie 0,08 PLN dywidendy na akcję; Rank Progress - WZ spółki; Relpol - ZWZ spółki; 4

5 Banki na GPW BGŻ 55, ,7 7, ,0 0,0 - BZ WBK 292, ,9 14,5 11,9 11,2 12,9 14,8 2,0 1,8 1,7 2,7 3,3 4,1 BRE BANK 384, ,2 13,8 12,1 10,7 11,0 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,2 3,6 BPH 50, , ,8 0, GET BANK 1, ,4 11,2 9,3 6,5 8,4 9,7 1,0 0,9 0,9 0,0 0,9 11,7 HANDLOWY 94, ,0 14,9 13,4 10,9 10,9 11,9 1,7 1,7 1,6 5,9 5,9 6,4 ING BSK 99, ,5 15,0 12,6 9,5 9,9 10,4 1,5 1,4 1,3 2,2 3,2 3,8 MILLENNIUM 5, ,0 15,0 12,5 7,7 8,5 9,3 1,3 1,2 1,2 1,0 2,2 2,8 PEKAO 166, ,5 15,2 13,6 11,2 12,0 12,8 1,8 1,8 1,7 4,9 5,1 5,8 PKO BP 37, ,1 13,1 11,2 12,4 13,5 14,3 1,8 1,7 1,6 3,8 4,1 4,9 Mediana ,5 14,1 12,3 10,7 10,9 11,8 1,6 1,5 1,5 2,4 3,2 4,5 Energetyka ENEA 14, ,6 13,7 14,9 5,6 3,9 3,4 0,6 0,5 0,5 2,8 2,7 2,1 PGE 17, ,8 12,1 11,8 7,5 6,2 6,1 0,8 0,8 0,7 6,1 4,4 4,4 TAURON PE 4, ,4 11,9 11,6 5,6 4,1 4,6 0,4 0,4 0,4 3,4 2,0 1,0 ZE PAK 27, ,7 9,6 8,1 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,4 6,9 4,4 3,6 Mediana ,5 12,0 11,7 5,8 4,1 4,6 0,5 0,5 0,5 4,7 3,6 2,8 Handel LPP 7 030, ,2 24,3 20,2 30,0 30,7 32,4 9,6 7,8 6,3 1,5 1,8 2,6 CCC 83, ,4 15,9 14,7 24,6 27,7 27,8 5,1 4,4 3,8 2,2 2,9 3,4 REDAN 1, SOLAR COMPANY 5, ,4 3,2-31,5 31,0-1,1 1, Mediana ,8 15,9 14,7 27,3 30,7 31,0 7,4 4,4 3,8 1,8 2,4 3,0 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,0 10,6 9, MIESZKO 4, ,8 7, WAWEL 799, ,4 14,2 12,8 21,3 21,5 22,1 3,3 2,9 2,9 2,3 4,4 7,7 ZPC OTMUCHÓW 10, ,6 10,9 8,1 8,1 9,3 9,9 0,9 0,8 0, ,3 Mediana ,6 10,7 8,9 14,7 15,4 16,0 2,1 1,9 1,8 2,3 4,4 5,5 Górnictwo na GPW BOGDANKA 119, ,1 8,6 7,8 14,2 18,5 17,7 1,7 1,5 1,5 5,2 7,1 9,3 JSW 78, ,0 13,7 10,2 6,1 7,6 9,5 1,1 1,0 0,9 2,8 2,7 3,3 KGHM 151, ,7 9,2 10,6 15,7 14,1 12,7 1,3 1,2 1,2 6,5 5,3 4,2 NWR 5, ,8-7,7-3,9 0,5 0,5 0,6 0,6 2,7 5,7 SADOVAYA 1, Mediana ,1 9,2 10,2 10,2 10,8 11,1 1,2 1,1 1,1 4,0 4,0 4,9 Maszyny górnicze BUMECH 7, FAMUR 5, ,5 13,9 13,0 17,9 16,3 13,8 2,7 2,5 2,1 1,7 1,5 1,6 KOPEX 11, ,4 10,8 8,0 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,6 7,0 6,6 PATENTUS 2, RAFAMET 15, Mediana ,5 12,4 10,5 17,9 9,0-1,5 1,4 1,2 1,1 4,3 4,1 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 41, ,7 19,8 17,1 6,8 6,4 6,7 1,1 1,1 1,1 8,8 3,9 3,8 GANT 2, , JW. CONSTRACTION 5, ,4 12, ROBYG 1, ,4 12,4 9,2 11,3 7,7 13,4 0,8 0, Mediana ,4 12,2 13,2 9,0 7,0 10,1 1,0 1,0 1,1 8,8 3,9 3,8 Źródło: Bloomberg 5

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 6