Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 44 606,9 1,36% - -1,63% 1 754,5 1,21% -0,15% -1,55% 3 438,7 2,06% 0,69% -1,68% 12 989,2 0,69% -0,66% -3,15% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 890,7-6,85% - 77,99% tyg. 1 748 15 0,87% -2,24% 19 152-8 292-30,21% 43,46% 29 213-8 962-23,48% -27,33% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 49 533,8 0,25% -1,10% 26 242,5 1,66% 0,30% 4 193,8 0,98% -0,37% 9 631,4 0,85% -0,50% 17 675,2-0,33% -1,67% 2 849,2 1,06% -0,30% 6 021,1 1,19% -0,17% 75 430,5 1,02% -0,34% 13 073,4-0,33% -1,67% 806,2 0,81% -0,54% 4 800,3-0,92% -2,25% 831,2 1,88% 0,51% 910,3 0,00% -1,34% 2 071,2-0,33% -1,67% Waluty - kurs na godzinę 8:35 15 965,3 2,34% 0,97% 20 318,0 1,71% 0,34% 26 719,9 0,35% -0,99% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 821,2 1,47% 0,11% 3 016,6-0,11% -1,45% 340,1-0,56% -1,89% [%] 48,5 1,15% -0,21% 4 535,0-0,04% -1,38% 1 290,7-1,53% -2,85% 08:35 [PLN] [%] 4,4066 0,0090-0,12% -1,46% 4,0494 0,0110-0,71% -2,04% 3,8841 0,0097-0,76% -2,09% 1,1346-0,0005 0,61% -0,74% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 927,0-0,07% 4 304,0-0,01% 9 892,5 0,00% 2 085,4 0,11% 17 624,0 0,00% 4 416,0 0,14% 8:35 relatywna do fwig20-0,93% -0,87% -0,86% -0,75% -0,86% -0,72% 1
Informacja dnia PGNIG Zarząd PGNIG rekomenduje, by na najbliższym WZA nie udzielić absolutorium poprzedniemu zarządowi i pięciorgu z 11 członków Rady Nadzorczej. Obecny prezes Piotr Woźniak zaznaczył, iż chodzi m.in. o sposób prowadzenia inwestycji w elektrociepłownię w Stalowej Woli tj. niedokończony blok gazowo-parowy, w którego realizację są zaangażowane Tauron oraz PGNiG. Informacja dnia ZE PAK Rezygnacja Prezesa. W dniu 17 czerwca 2016 Aleksander Grad, w związku z nowymi planami zawodowymi, złożył rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu i członka Zarządu Spółki. Do czasu zakończenia procedury wyboru nowego Prezesa, Rada Nadzorcza powierzyła kierowanie pracami Zarządu Adamowi Kłapszcie Wiceprezesowi Zarządu Spółki. LPP (LPP) Dywidenda. Akcjonariusze LPP zdecydowali, że z zysku za 2015 spółka wypłaci ok. 59,9 mln PLN dywidendy, co obecnie oznacza 33 PLN na akcję. Jednakże w razie realizacji uprawnień z 17.216 warrantów przed dniem dywidendy wartość dywidendy na jedną akcję wynosiłaby 32,69 PLN. Dniem dywidendy będzie 5 września, a dniem jej wypłaty 21 września 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Wypłata w tej wielkości oznacza, iż DPS wzrósł o 3,1% r/r, co przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 0,64%. W ubiegłym roku LPP wypłaciło 32 PLN dywidendy na akcję. (M. Stebakow) WOJAS (WOJ) Dywidenda. Akcjonariusze zdecydowali, że z jednostkowego zysku za 2015 spółka wypłaci 1,27 mln PLN dywidendy, co oznacza 0,1 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 1 września, a dniem jej wypłaty 28 września 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Wypłata w tej wielkości przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 1,72%. W ubiegłym roku spółka wypłaciła 0,3 PLN dywidendy na akcję, jednakże zysk był blisko 3x większy niż ubiegłoroczny (7,2 vs 2,5 mln PLN). (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 20.06.2016 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Bilans handlu zagranicznego (JPY) Maj -40,7 mld 40 mld 823,5 mld 1:50 Japonia Eksport (r/r) Maj -11,3% -10,4% -10,1% 1:50 Japonia Import (r/r) Maj -13,8% -13,8% -23,3% 8:00 Niemcy Inflacja PPI (m/m) Maj 0,4% 0,2% 0,1% 8:00 Niemcy Inflacja PPI (r/r) Maj -2,7% -2,8% -3,1% 11:00 Euroland Zamówienia budowlane (m/m) Kwi 0,3% -0,9% 11:00 Euroland Zamówienia budowlane (r/r) Kwi 1,5% -0,5% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników (m/m) Kwi -1,0% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników (r/r) Kwi 1,3% Wydarzenia w spółkach 20.06.2016 PRÓCHNIK - ZWZ STALPROD - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 3 PLN na akcję TFONE - NWZA: W sprawie zmian w statucie VOXEL - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,55 PLN na akcję CPGROUP - ZWZ HUTMEN - ZWZ OPONEO.PL - ZWZ ESSYSTEM - Dzień dywidendy 0,25 PLN na akcję GRUPAAZOTY - Dzień dywidendy 0,84 PLN na akcję KINOPOL - Dzień wypłaty dywidendy 1,00 PLN na akcję UNIBEP - Dzień dywidendy 0,17 PLN na akcję ZPUE - Dzień wypłaty dywidendy 14,33 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 49,53 6 402 12,8 13,4 13,4 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 2,4 BZ WBK 260,60 25 861 11,9 13,4 12,0 1,4 1,3 1,2 5,2 4,0 4,0 PKO BP 23,81 29 763 10,1 11,6 10,5 1,0 0,9 0,9 4,7 4,2 4,0 BANK PEKAO 147,00 38 583 16,5 18,7 16,9 1,6 1,7 1,6 5,8 5,4 5,4 mbank 305,00 12 883 10,5 12,1 11,5 1,1 1,0 0,9 3,4 3,4 4,0 ING BSK 124,00 16 132 14,5 16,2 14,6 1,5 1,4 1,4 3,4 3,6 3,4 BANK HANDLOWY 71,93 9 398 14,2 16,8 15,1 1,4 1,4 1,4 7,5 6,2 6,4 BANK MILLENNIUM 4,75 5 762 8,8 10,2 9,7 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,9 Mediana - 14 508 12,3 13,4 12,7 1,3 1,2 1,1 4,1 3,8 4,0 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21,00 210 8,5 - - 0,7 - - 13,8 10,9 10,3 LC CORP 1,81 810 8,2 7,9 6,0 0,6 0,6 0,5 - - - RONSON 1,40 381 18,9 11,7 9,3 0,8 0,8 0,8 16,6 11,6 16,2 DOM DEVELOPMENT 51,30 1 271 15,9 12,4 12,1 1,4 1,4 1,4 12,7 9,0 7,6 ROBYG 2,72 716 9,3 8,1 7,3 1,4 1,3 1,3 16,4 8,7 6,9 Mediana - 716 9,3 9,9 8,3 0,8 1,1 1,0 15,1 10,0 9,0 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 189,0 9 523 24,7 25,9 21,0 4,8 4,3 3,7 13,7 14,1 12,0 CCC 163,95 6 296 25,8 25,4 19,3 5,8 4,5 3,9 23,6 18,0 14,4 VISTULA 3,2 562 17,8 15,2 13,0 1,2 1,1 1,0 11,4 10,4 9,7 GINO ROSSI 2,21 111 13,8 11,2 8,2 1,2 1,2 1,1 9,7 8,0 7,3 WOJAS 5,8 74 14,9 20,7 20,0 1,0 1,1 1,0 7,9 9,4 9,7 BYTOM 2,67 190 14,7 13,2 11,0 4,7 3,8 3,1 11,4 9,1 7,8 SOLAR COMAPANY 1,1 33 - - - - - - - - - REDAN 2,34 84 - - - - - - - - - MONNARI 13,6 414 16,6 13,3 11,4 2,6 2,2 1,9 10,3 9,0 7,7 BRIJU 17,51 105 5,1 4,9 4,2 1,6 - - 4,8 - - Mediana - 151 15,7 14,3 12,2 2,1 2,2 1,9 10,8 9,4 9,7 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,19 615 10,5 12,6 11,1 0,7 0,7 0,7 5,8 6,4 5,9 WAWEL 1 002,0 1 503 16,0 16,4 15,1 3,0 2,7 2,5 10,5 10,2 9,2 ZPC OTMUCHÓW 4,80 61 14,3 14,3 13,2 0,4 0,4 0,4 5,6 5,7 6,7 ZM HENRYK KANIA 2,05 257 6,8 7,2 5,5 1,2 1,0 0,8 6,7 5,8 5,0 TARCZYNSKI 11,99 136 6,9 7,6 6,7 0,9 0,9 0,8 4,9 4,9 4,8 PKM DUDA 6,26 174 21,6 13,3 10,8 0,5 - - 7,9 6,9 - SEKO 7,33 49 2016-04-14 KUPUJ 9,58 30,7% - 9,3 9,0-0,8 0,8-4,2 4,2 GRAAL 22,05 178 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 31,2% 1,2 5,7 5,1 0,1 0,5 0,5 0,8 3,4 3,0 WILBO 1,09 18 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-78,0% - - - - - - - - - Mediana - 174 12,4 13,0 11,0 0,8 0,9 0,8 6,3 6,1 5,9 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4,23 167 7,6-6,4 - - - 7,6-6,4 RADPOL 3,90 100 26,0 10,3 7,6 1,0 - - 26,0 10,3 7,6 STOMIL SANOK 57,20 1 538 16,6 14,7 13,9 3,7 3,6 3,3 16,6 14,7 13,9 AMICA 186,00 1 446 15,5 12,1 11,7 2,4 2,4 2,1 15,5 12,1 11,7 FERRO 10,43 222 8,9 9,1 8,9 1,1 - - 8,9 9,1 8,9 INTROL 9,80 261 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 240,00 866 35,5 22,3 16,5 7,8 4,9 3,9 35,5 22,3 16,5 MLP GROUP 39,29 712 8,2 21,8 17,1-1,0 0,9 8,2 21,8 17,1 UNIWHEELS 142,10 1 762 11,1 8,6 8,0 2,0 2,2 1,9 11,1 8,6 8,0 IZOBLOK 162,00 162 17,0 23,1 13,7 3,2 3,0 2,5 17,0 23,1 13,7 ALUMETAL 54,14 824 10,5 10,7 10,1 2,2 2,0 1,8 10,5 10,7 10,1 Mediana - 712 13,3 12,1 10,9 2,3 2,4 2,1 13,3 12,1 10,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5