PROFIL SPÓŁKI Jedna z wiodących firm deweloperskich Dwa segmenty działalności: mieszkaniowy magazynowy Spółka, w następstwie podziału Marvipol S.A., przejęła, z dniem 1 grudnia 2017 r., działalność deweloperską Grupy Kapitałowej Marvipol, prowadzoną od ponad 20 lat Free float 16,72% Akcjonariat WYBRANE INFORMACJE RYNKOWE Indeks sektorowy WIG-Nieruchomości ISIN PLMRVPL00164 Liczba akcji 41.652.852 Kapitalizacja (1) 229 mln zł Wartość przedsiębiorstwa (2) 363 mln zł C/Z 5,70 C/WK 0,62 WYBRANE DANE FINANSOWE TFI PZU 5,02% NN OFE 7,22% Mariusz Książek i podmioty zależne 71,04% Dane skonsolidowane w mln PLN I kw. 2018 I kw. 2017 Przychody ze sprzedaży 20,5 15,0 Marża brutto na sprzedaży (proc.) 24,9% 17,6% Zysk netto 5,6 3,9 Kapitał własny 371,6 351,1 1) Kapitalizacja oraz wskaźniki rynkowe obliczono wg kursu akcji na dzień 2018-05-29. 2) Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa na dzień 2018-05-29+ dług netto na dzień 2018-03-31 Dług netto 134,0 80,0
SEGMENT MIESZKANIOWY: Rosnący potencjał sprzedażowy na kolejne lata - zakup działek na Powiślu w Warszawie, umowy przedwstępne kupna dwóch działek na Bielanach i nieruchomości na Ursusie (Warszawa) Uzupełnienie oferty z wykorzystaniem posiadanego banku ziemi - start kolejnych etapów Central Park Ursynów i Riviera Park w Warszawie Udany start projektu Unique Apartments, nowego konceptu biznesowego sprzedaży apartamentów pod wynajem z gwarantowaną stopą zwrotu w inwestycji Unique Tower SEGMENT MAGAZYNOWY: Ukończenie budowy dwóch projektów: w Łodzi oraz w Grodzisku Mazowieckim Rozpoczęcie trzech inwestycji: Warszawa, okolice Szczecina oraz Warsaw South Przedwstępna umowa sprzedaży projektu magazynowego w gminie Grodzisk Mazowiecki FINANSOWANIE: Rozpoczęcie programu emisji obligacji do 250 mln zł
200 LOKALI SPRZEDANYCH W Q1 2018 R. (11% WZROST RDR.) 2 300 LOKALI W BUDOWIE*, (37% Z NICH JEST SPRZEDANYCH) 55% 258 000 m 2 PUM projektów mieszkaniowych* 45% 21,5 mln PLN NETTO ZAINWESTOWANE W NIERUCHOMOŚCI POD NOWE INWESTYCJE MIESZKANIOWE Projekty w realizacji Projekty w przygotowaniu * Stan na 24.05.2018 r.
Projekty w realizacji (PUM/PUU, tys. m 2 ) Projekty w przygotowaniu (PUM/PUU, tys. m 2 ) Unique Tower 24 Pozostałe 4 Riviera Park 14 Siedmiogrodz ka 13 Riviera Park 32 116 tys. m 2 PUM/PUU* Central Park Ursynów 56 Warunkowe projekty 82 142 tys. m 2 PUM/PUU* Chmielna 12 Pozostałe w przygotowani u 21 WARSZAWA GDAŃSK * Stan na 24.05.2018 r.
PODSUMOWANIE KONTRAKTACJA LOKALI (SZT.) 11% wzrost wolumenu sprzedaży rdr. w Q1 2018 r. 200 130% wzrost sprzedaży w Riviera Park 169 179 Stabilna sprzedaż w Central Park Ursynów Udane wejście na rynek z Unique Apartments lokalami na wynajem w Unique Tower PERSPEKTYWY NA 2018 R.: Wzrost, o co najmniej 20% liczby sprzedanych lokali przy ponad 20% marży brutto na sprzedaży Dwucyfrowy wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu I kw 2016 r. I kw. 2017 r. I kw. 2018 r. STRUKTURA SPRZEDAŻY 49 114 Q1 2018 r. 200 sztuk 31 3 Central Park Ursynów Bemowo Residence Pozostale 3 Riviera Park Unique Tower
Uzupełnienie oferty o nowe projekty ze średniej i wyższej półki, w połączeniu ze wzrostem cen mieszkań w projektach wieloetapowych, powinny przełożyć się na znaczący wzrost średniej ceny transakcyjnej mieszkań. Zgodnie z oczekiwaniami Zarządu w 2018 r. udział sprzedaży mieszkań o cenie jednostkowej ponad 350 tys. zł w całkowitej wartości zawartych umów w tym okresie wzrośnie do blisko 80% (45% w 2017 r.). Wartość zawartych umów sprzedaży w podziale na segmenty (według cen transakcyjnych) 23% 6% 55% 16% 39% 44% 40% 55% 22% 2016 2017 2018 do 350 tys. PLN 350-750 tys. PLN ponad 750 tys. PLN
Motorem wzrostu sprzedaży w 2018 r. jest zdywersyfikowana, uzupełniana o nowe projekty oraz kolejne etapy wieloetapowych inwestycji, oferta mieszkaniowa. Projekty Liczba Lokale w ofercie (stan na 31.03.2018 r.) PUM/PUU (tys. m 2 ) Wszystkie lokale w inwestycji Liczba PUM/PUU (tys. m 2 ) Przewidziany termin zakończenia budowy Central Park Ursynów 1, 2 35 3,5 1 447 75,9 Budowa zakończona Central Park Ursynów 3 21 1,7 374 18,1 III kw. 2018 r. Central Park Ursynów 4 206 12,4 405 21,0 III kw. 2019 r. Central Park Ursynów 5 309 16,9 322 17,3 II kw. 2020 r. Riviera Park 1 35 1,5 191 9,2 III kw. 2018 r. Riviera Park 2 110 5,6 212 10,4 I kw. 2019 r. Riviera Park 3 237 12,3 239 12,4 IV kw. 2019 r. Cascade Residence 43 3,5 44 3,6 III kw. 2019 r. Unique Tower* 162 5,2 506 24,1 III kw. 2020 r. Inne gotowe lokale 5 0,8 - - - Razem 1163 63,4 - - - *Do sprzedaży wprowadzono pierwszą część z powstających w ramach inwestycji lokali
W 2018 r. Grupa Marvipol Development planuje wprowadzić do realizacji nawet 10 projektów z 1,3 tys. lokali i 62 tys. m 2 PU. Riviera Park 1 Bemowo Residence CPU 3 Riviera Park 2 CPU 4 Unique Tower Cascade Residence Topiel Riviera Park 3 CPU 5 Okrzei Riviera Park 4 Siedmiogrodzka 17 stycznia Powiśle II Gdańsk Toruńska Gdańsk Chmielna Gdańsk III Bielany 1 Bielany 2 Ursus 1 191 lokali, 9,2 tys. m 2 PU 104 lokale, 4,8 tys. m 2 PU 374 lokale, 18,1 tys. m 2 PU 212 lokali, 10,4 tys. m 2 PU 405 lokali, 21,0 tys. m 2 PU 506 lokali, 24,1 tys. m 2 PU 44 lokale, 3,6 tys. m 2 PU 54 lokale, 4,9 tys. m 2 PU 241 lokali, 12,0 tys. m 2 PU 322 lokale, 17,3 tys. m 2 PU 85 lokali, 4,5 tys. m 2 PU Grunty planowane 290 lokali, 14,1 tys. m 2 PU Grunty nabyte 217 lokali, 13,0 tys. m 2 PU 68 lokali, 3,4 tys. m 2 PU 31 lokali, 3,2 tys. m 2 PU 124 lokale, 4,8 tys. m 2 PU 350 lokali, 12,0 tys. m 2 PU 350 lokali, 12,0 tys. m 2 PU 198 lokali, 9,9 tys. m 2 PU 105 lokali, 6,0 tys. m 2 PU 280 lokali, 14,1 tys. m 2 PU 01.2018 12.2018 12.2019 12.2020 12.2021 12.2022
2017 r. - 511 przekazanych lokali. 600 I kw. 2018 r. - 43 przekazane lokale, 979 sprzedanych, a nieprzekazanych na koniec okresu. 1 200 891 1 000 822 979 1 000 400 657 720 800 569 568 600 200 400 400 200 0 74 34 386 39 27 14 99 371 43 I kw. 2016 r. II kw. 2016 r. III kw. 2016 r. IV kw. 2016 r. I kw. 2017 r. II kw. 2017 r. III kw. 2017 r. IV kw. 2017 r. I kw. 2018 r. 0 Wolumen przekazań Lokale zakontraktowane, a nieprzekazane
Wysoka, 25% rentowność sprzedaży osiągnięta dzięki przekazaniom lokali z Central Park Ursynów Lokale przekazane klientom w I kw. 2018 r. Projekty Liczba Przychód ze sprzedaży (tys. zł) Koszt własny sprzedaży (tys. zł) Marża brutto Central Park Ursynów 1 3 2 079,22-1 424,43 31,5% Central Park Ursynów 2 39 16 726,42-12 544,56 25,0% Pozostałe gotowe lokale 1 690,00-609,85 11,6% Razem w I kw. 2018 r. 43 19 495,64-14 578,84 25,2%
Plan rozwoju Grupy na 2018 r. zakłada 50% wzrost przekazań rdr., tj. do ponad 750 lokali. Na 31.03.2018 r. Grupa miała zawartych 631 warunkowych umów sprzedaży lokali o wartości 207 mln zł, których finalizacja (przeniesienie własności i przekazanie lokalu) oraz ujęcie w wynikach jest możliwe w 2018 r. (lokale gotowe oraz lokale w projektach przewidzianych do ukończenia w 2018 r.). Projekty Liczba lokali Lokale sprzedane, a nieprzekazane (na 31.03.2018) PUM/PUU (tys. m 2 ) Wartość umów (tys. zł) Lokale niesprzedane (na 31.03.2018) Liczba lokali PUM/PUU (tys. m 2 ) Przewidziany termin zakończenia budowy Central Park Ursynów 1, 2 16 1,6 12 864 35 3,5 Budowa zakończona Central Park Ursynów 3 353 16,4 114 351 21 1,7 III kw. 2018 r. Riviera Park 1 156 7,6 44 863 35 1,5 III kw. 2018 r. Bemowo Residence 104 4,8 32 627 - - Budowa zakończona w I kw. 2018 r. Inne gotowe lokale 2 0,3 2 158 5 0,8 Budowa zakończona Razem 631 30,7 206 863 96 7,5 -
5,3 mln PLN 14% 19% ZYSK NETTO SEGMENTU MAGAZYNOWEGO W I KW. 2018 R. ~11,5 mln PLN ZYSKU (ZREALIZOWANEGO I DO ZREALIZOWANIA) NA PROJEKCIE GRODZISK 344 tys. m 2 GLA 16% 6% 14% Okolice Warszawy (Grodzisk Mazowiecki) 197,8 mln PLN zainwestowanych w projekty magazynowe* 12% 9% 10% Górny Śląsk (Aglomeracja Śląska) POWIERZCHNIA WYNAJMOWALNA PROJEKTÓW W REALIZACJI* Okolice Krakowa Warszawa-Konotopa II (okolice Warszawy) Okolice Szczecina OBI w Łodzi (Okolice Łodzi) Warszawa (okolice Warszawy) Warsaw South * Stan na 30.05.2018 r.
Okolice Warszawy (Grodzisk Mazowiecki) (sprzedany przedwstępnie) 69 tys. m 2 Warszawa-Konotopa II (okolice Warszawy) 41 tys. m 2 Warszawa (okolice Warszawy) 9 tys. m 2 Warsaw South 38 tys. m 2 OBI w Łodzi (okolice Łodzi) 50 tys. m 2 Górny Śląsk (Aglomeracja Śląska) 35 tys. m 2 Okolice Krakowa 33 tys. m 2 Okolice Szczecina (woj. zachodniopomorskie) 69 tys. m 2 Konotopa (sprzedany) 48 tys. m 2 * Stan na 30.05.2018 r.
Udział Marvipol w projekcie Grodzisk Mazowiecki 80% 100% 58% Górny Śląsk 87% 100% 68% Okolice Krakowa 46% 100% 68% OBI w Łodzi 100% 100% 58% Warszawa-Konotopa II 67% 90% 68% Warszawa 0% 20% 68% Okolice Szczecina 10% 30% 68% Warsaw South 1% 45% 68% Zaawansowanie komercjalizacji Zaawansowanie budowy * Stan na 24.05.2018 r.
Warszawa-Konotopa Grodzisk Mazowiecki Górny Śląsk 405 lokali, 21,0 tys. m 2 PU 506 lokali, 24,1 tys. m 2 PU Okolice Krakowa OBI w Łodzi 54 lokale, 4,9 tys. m 2 PU 290 lokali, 14,1 tys. m 2 PU Warszawa-Konotopa II Warszawa Okolice Szczecina Warsaw South 12.2014 12.2015 12.2016 12.2017 12.2018 Start zaangażowania finansowego Koniec budowy Sprzedaż Sprzedaż przedwstępna
Wartość inwestycji (wpłat na kapitał oraz pożyczek) w projekty magazynowe (w mln zł) Realizowane projekty 24.05.2018 r. 197,8 Grodzisk Mazowiecki, Górny Śląsk, okolice Krakowa, OBI w Łodzi, Warszawa-Konotopa II, Warszawa, okolice Szczecina, Warsaw South 31.12.2017 r. 124,4 Grodzisk Mazowiecki, Górny Śląsk, okolice Krakowa, OBI w Łodzi, Warszawa-Konotopa II 31.12.2016 r. 80,0 Konotopa, Grodzisk Mazowiecki, Górny Śląsk 31.12.2015 r. 26,8 Konotopa
GLA (tys. m 2 ) Udział Grupy w projekcie Rozpoznany wynik na inwestycji 0 2 4 6 8 10 12 69 58% Grodzisk Mazowiecki 9,7 mln zł 35 68% Górny Śląsk 9,4 mln zł 33 68% Okolice Krakowa 1,5 mln zł 50 58% OBI w Łodzi 2,6 mln zł 43 68% Warszawa-Konotopa II 1,9 mln zł 9 68% Warszawa 0 69 68% Okolice Szczecina 2,0 mln zł 38 68% Warsaw South 0 Przyjęty w budżecie projektu poziom wyniku z inwestycji ma charakter szacunkowy, a finalny wynik na inwestycji może różnić się od zakładanego
tys. zł I kw. 2018 I kw. 2017 r. Zmiana Przychody ze sprzedaży 20 530 14 968 37% Zysk brutto na sprzedaży 5 104 2 632 94% Marża brutto na sprzedaży (proc.) 24,9% 17,6% 41% Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć 4 250 2 067 106% Zysk na działalności operacyjnej 2 991-2 043 - Zysk netto 5 571 3 908 43% tys. zł 31.03.2018 31.12.2017 Zmiana Aktywa trwałe, w tym: 219 949 178 995 23% Długoterminowe aktywa finansowe 166 738 129 886 28% Udziały w spółkach współkontrolowanych 38 434 34 164 12% Aktywa obrotowe, w tym: 707 562 714 438-1% Zapasy 512 124 472 665 8% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym: 183 654 228 376-20% Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 46 533 37 203 25% Kapitał własny 371 600 366 029 2% Zobowiązania długoterminowe, w tym: 283 498 302 492-6% Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 44 182 48 966-10% Zobowiązania z tytułu obligacji 228 207 239 986-5% Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 272 413 224 912 21% Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 29 831 33 787-12% Zobowiązania z tytułu obligacji 14 671 7 755 89%
Optymalna struktura aktywów ponad 95% aktywów stanowi majątek wykorzystywany w bieżącej działalności operacyjnej, kontrybuujący do zwrotu na kapitale. w mln PLN Projekty mieszkaniowe w realizacji i w przygotowaniu 448,8 Gotowe lokale 34,2 Pozostałe (należności, aktywa podatkowe, inne) 30,4 Łącznie 927,5 Gotówka 183,7 Projekty nie ujęte w harmonogramie realizacji 28,9 Projekty magazynowe (equity, pożyczki, naliczone odsetki od pożyczek, różnice kursowe, rozpoznane zyski) 201,5 * Stan na 31.03.2018 r.
120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Harmonogram spłat zobowiązań dostosowany do harmonogramu realizowanych inwestycji mieszkaniowych i magazynowych W mln PLN, stan na 31.03.2018 101,3 89,3 109,8 101,3 16,5 72,0 41,7 68,1 15,0 1,5 17,3 0,0 2018 2019 2020 2021 Kredyty i pożyczki Obligacje Razem
Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost wolumenu sprzedanych lokali Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu 50% wzrost przekazań lokali Uruchomienie co najmniej 4 nowych inwestycji mieszkaniowych Powiększenie banku ziemi w stopniu umożliwiającym wzrost skali działalności w roku 2019 i kolejnych latach Zakończenie budowy obiektów magazynowych w Warszawie i jej okolicach Sprzedaż co najmniej dwóch projektów magazynowych Wprowadzenie do realizacji nie mniej niż trzech projektów magazynowych