WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI

Transkrypt

1 WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI Jesteśmy tym, co powtarzamy. Więc perfekcja nie jest czynem, lecz przyzwyczajeniem. Anna Hejka Dyrektor Zarządzający HEYKA CAPITAL MARKETS GROUP Arystoteles

2 HEYKA CAPITAL MARKETS GROUP 1-szy bank inwestycyjny koncentrujący się na Europie Centralnej i Polsce Usługi: finansowanie przedsiębiorstw na wszystkich etapach rozwoju od pomysłu po liderów dominujących swoje sektory; fuzje, przejęcia i sprzedaż firm; prywatyzacje; zarządzanie funduszami PE; doradztwo; wyceny; restrukturyzacje, zarządzanie tymczasowe Silne strony: Doświadczenie od 1991 r. w złożonych transakcjach międzynarodowych Udokumentowane budowanie wartości spółek Kreatywność w strukturyzowaniu transakcji Rygor w ich przeprowadzaniu bez względu na warunki Stawianie interesu klienta na pierwszym miejscu Zaangażowanie poprzez inwestycje własnego kapitału Niezależność Międzynarodowe kontakty na wszystkich kontynentach Przyjazna kultura korporacyjna

3 PORTFEL HCM GROUP

4 ANNA HEJKA - BIOGRAFIA Założyciel i Dyrektor Zarządzający Heyka Capital Markets Group, banku inwestycyjnego skupionego na Polsce, firmy maklerskiej w USA, 2 funduszy Private Equity i firm doradczych Członek Zarządu ABC Data SA (dystrybucja ICT w CEE) odpowiedzialna za strategię, restrukturyzację, finansowanie, M&A, IPO i IR Członek Zarządu i Partner MCI Management SA zakupiła i zarządzała > 50% portfela MCI Założyciel, Prezes i Przewodnicząca Rady Nadzorczej CEF, Inc. Założyciel i Dyrektor Zarządzający Poland Growth Funds LLC zebrała > 50 mln $ od inwestorów z USA, Japonii, Australii, Hong Kongu i Europy Wiceprezes Security Pacific odpowiedzialna za usługi maklerskie Doradca inwestycyjny i makler Salomon Brothers - wtedy najpotężniejszego banku inwestycyjnego na świecie - USA Oficer Bankowy JPMorgan Chase i analityk Cargill - Hiszpania

5 PROCES TWORZENIA WARTOŚCI Wartość IPO, Inwestor strategiczny (3 7 lat) IRR 30% IRR 40% IRR 60% Późniejszy etap finansowania (Private Equity, Corporate Ventures) IRR 80% II, III runda finansowania (Aniołowie biznesu, Fundusze VC) I runda finansowania (FFFF, dotacje, inkubatory) Etap rozwoju Seed Start-up Wzrost Komercjalizacja/Produkcja Ekspansja Pre-IPO

6 WPŁYW OTOCZENIA NA WYCENĘ Cena spółki zmienia się w zależności od czynników mikro (przedsiębiorstwo i jego otoczenie) i makro-ekonomicznych (stan gospodarki i rynków kapitałowych wyschnięcie rynku IPO powoduje utrudnienia w kolejnych rundach finansowania) oraz czysto psychologicznych. Szczyt Rozdmuchanych Oczekiwań Przepaść Plateau Pionierzy Dno Rozpaczy Krzywa Podniecenia Gartnera

7 EKOSYSTEM BIZNESU Inwestorzy Strategiczni NASDAQ Dostawcy GPW SPÓŁK A Autoryzowani Sprzedawcy Partnerzy Korporacyjni Partnerzy Stowarzyszeni

8 WARTOŚĆ DODANA ANIOŁA Wprowadzenie do sieci kontaktów biznesowych Wsparcie wiedzą i doświadczeniem biznesowym Doświadczenie operacyjne i sektorowe

9 ANATOMIA ANIOŁA BIZNESU Ustala jasny cel inwestycyjny Używa sieci kontaktów Potrafi przewidywać rozwój sytuacji po danej rundzie inwestycyjnej Posiada potrzebę przekazania wiedzy i możliwości Wspiera proces zbierania kapitałów czy zdobywania klientów Posiada doskonały instynkt do komercjalizowania innowacji Rozwija zdyscyplinowaną strategię Często odwiedza spółki portfelowe Wie jak ograniczać ryzyko Przedsiębiorca z doświadczeniem i sukcesami

10 WARUNKI KONIECZNE SUKCESU Zespół Odpowiednie doświadczenie (dziedzina, funkcjonalne) Pasja (głęboka wiara, podejmowanie ryzyka, ambicja) Zdolność sprzedawania i zatrudniania Umiejętności wprowadzania planu w życie (doświadczenie biz. i operacyjne) Duży rynek: Rodzący się rynek z silnym wzrostem i dużym potencjałem Duży istniejący rynek z okazją wymiany produktu/usługi Duża nowa wartość: Skalowalny model budowany szybko i skutecznie Istniejąca rzeczywista potrzeba na produkt/usługę - 10x lepszy/ szybszy/ tańszy mniejszy (Jak jest dziś adresowana?) Kto jest w najlepszej pozycji, aby tę potrzebę zaspokoić? Dlaczego klient wybierze Wasz produkt/usługę i będzie w tym trwał? Bariery wejścia: Unikalny, odróżniający się produkt (wiedza/patent itp..) Pierwszy na wejściu pozycja do obronienia Wyjścia (IPO, sprzedaż inwestorowi strategicznemu, MBO, MBI, BIMBO)

11 Dziękuję za uwagę