AGORA PREZENTACJA DLA INWESTORÓW WRZESIEŃ Investor Presenanation September 2006 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW WRZESIEŃ 2006

Transkrypt

1 Investor Presenanation September 26 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW WRZESIEŃ 26

2 2 EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA: GRUPA AGORY W I poł. 26 r. pogorszyły się główne wskaźniki finansowe I poł. 6 % zmiany r/r zmiana r/r w Przychody reklama sprzedaż egz. książki* 589,1 372, 99,8 74,9 4,4% 6,3% 16,6% 33,1% -26,8 22,1-19,9-37,1 Koszty operacyjne promocja wynagrodzenia i świadczenia 576, 13,8 153,6 13,4% 56,8% 34,3% 68, 37,6 39,2 EBIT 13,1 87,9% -94,8 EBITDA operacyjna 72, 53,5% -82,8 Zysk netto 9,6 89,6% -83, Wolne środki pieniężne 54,7 * bez wpływów z reklam i sprzedaży wydawnictw zawartych w kategoriach reklama i sprzedaż egz. Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF 51,9% -59,

3 3 EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA: GRUPA AGORY Grupa Agory w I poł. 5 Bezgotówkowe koszty planów motywacyjnych 21 mln Strata operacyjna Nowego Dnia 2 mln zmiana EBIT w, porównania r/r (wybrane pozycje) Książki* 14 mln Radio** 3 mln EBIT 18 mln 32 mln przychody 18 mln koszty operacyjne Segment dzienników bez książek*** Grupa Agory w I poł mln Czasopisma 2 mln Outdoor 6 mln EBIT 13 mln Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF; wyniki segmentów zawierają transakcje pomiędzy innymi segmentami Grupy, nie zawierają bezgotówkowych kosztów planów motywacyjnych * w tym wpływy z reklamy i sprzedaży egz. ** spółki konsolidowane metodą pełną *** zawiera koszty pionów wspomagających Agory, nie zawiera straty operacyjnej Nowego Dnia

4 4 EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA: GAZETA WYBORCZA Główne elementy przychodów i kosztów w I poł. 26 r. I poł. 6 % zmiany r/r zmiana r/r w Przychody reklama sprzedaż egz. 312,5 241, 68,8 6,3% 3,6% 29,4% -21,1 8,4-28,6 Koszty operacyjne* promocja** 21,6 52,4 17,9% 61,2% 3,6 19,9 produkcja 72,4 14,2% 9, Wydatki na reklamę w gazetach 2 kw. 6 1 kw. 6 8,5% Przychody reklama sprzedaż egz. 2 kw ,3 128, 27,9 % zmiany r/r 14,5 % 1,6% 46,1% zmiana r/r w -26,6-2,1-23,9 2 kw. 6 % % zmiany r/r Koszty operacyjne* promocja** produkcja 11,7 28,6 41,3 14,8% 45,2% 16,3% 14,3 8,9 5,8 % 2% 4% 6% 8% 1% Źródło: wydatki na reklamę w gazetach (płatnych i bezpłatnych): Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu Agory; dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF * nie zawierają bezgotówkowych kosztów planów motywacyjnych ** zawierają transakcje pomiędzy innymi segmentami Grupy

5 5 GAZETY CODZIENNE: GAZETA NA RYNKU SPRZEDAŻY EGZEMPLARZY Nakład i sprzedaż Gazety Nakład i sprzedaż Dziennika tys. egz. tys. egz nakład 5 nakład 4 sprzedaż egzemlarzy 4 sprzedaż egzemplarzy Maj Czerwiec Lipiec Maj Czerwiec Lipiec tys. egz. 6 Sprzedaż Gazety i Dziennika Wydatki netto na promocję kwiecień-lipiec 26* 5 Gazeta Dziennik Gazeta 4 Dziennik Razem 19,4 13, * Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o szacowany poziom rabatu na podstawie monitoringów: Expert Monitor, Media Watch, kwiecień-lipiec 26; zawierają wydatki na reklamę w telewizji, radiu, prasie oraz outdoorze; w przypadku Gazety dane księgowe, ujęto zakontraktowane wydatki w mediach Agory (stanowią 23% podanej kwoty), nie ujęto reklam niezakontraktowanych w AMSie. Maj Czerwiec Lipiec Źródło: średni dzienny nakład jednorazowy, średnie dzienne rozpowszechnianie płatne, ZKDP, maj-lipiec 26

6 6 GAZETY CODZIENNE: GAZETA NA RYNKU REKLAMY Zasięg czytelniczy Gazety i Dziennika maj-lipiec 26 % zasięgu 25% 2% 19,7% 19,5% Profil czytelniczy Gazety i Dziennika 62% Poniżej 45 lat 53% 18% Powyżej 54 lat 23% 15% 1% 5% % liczba czytelników 6,9% 5,9 mln 5,9 mln 2,1 mln Gazeta Fakt Dziennik 47% Miasta powyżej 1 tys. mieszkańców 46% 24% Miesięczny dochód powyżej 14 zł 23% Dyrektorzy, wysocy urzędnicy 29% państwowi, specjaliści, własny biznes 28% 44% Wykształcenie wyższe 4% Gazeta Dziennik % udziału % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Udział Gazety w wydatkach na reklamę dzienników % udziału 45% 1,8 zmiana r/r w pkt %,2,7 1,2 1, 1,1 Struktura wydatków na reklamę gazet w I poł. 6 pozostałe 33,8% Gazeta Wyborcza 42,1% 3% 15% 42% 43% 4% 41% 43% 41% Metropol 1,6% Metro 1,8% Fakt Dziennik 7,4% 1,3% Super Express 3,% Rzeczpospolita 9,% % 1kw. 5 2kw. 5 3kw. 5 4kw.5 1kw. 6 2kw. 6 Źródło: czytelnictwo: PBC General, MillwardBrown SMG/KRC, CCS, maj-lipiec 26, N=11 914; reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące, gazety płatne i bezpłatne) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu Agory

7 7 GAZETY CODZIENNE: GAZETA A KONKURENCJA Celem jest odparcie konkurencji strategia rynkowa przynosi efekty: dobre wyniki sprzedaży i czytelnictwa choć to jeszcze nie koniec, liczba możliwych scenariuszy jest mniejsza wynik zależy od determinacji konkurenta, aby ponosić straty przez dłuższy czas ostatnie testy wyższej ceny Dziennika mogą sugerować niecierpliwość W międzyczasie walka konkurencyjna sporo kosztuje, również Gazetę: wpływa negatywnie na wyniki finansowe Grupy jeszcze silniejszy efekt w kontekście słabego wzrostu rynku reklamy gazet (4% w 26 r.) pogłębiony sezonowością reklamową kwartałów, kiedy rynek reklamy gazet nie rośnie lub rośnie bardzo słabo Źródło: rynek reklamy gazet: Agora, dane szacowane (ceny bieżące, gazety płatne i bezpłatne) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki oparte są na danych cennikowych monitoringu Agory.

8 8 W CIĄGU OSTATNICH 5 LAT WZROSŁY NAKŁADY GAZET mln egz. 6 Rozpowszechnianie gazet 55 Wzrost dzięki gazetom bezpłatnym 418 Gazety bezpłatne stanowią 26% wszystkich rozpowszechnianych gazet Gazety płatne stabilne; trend spadkowy powstrzymany dzięki nowym tytułom 2 Uwaga: należy zachować ostrożność przy analizie łącznego rozpowszechniania (dystrybucja geograficzna, sposób pomiaru) I poł. 1 II poł. 1 I poł. 2 II poł. 2 I poł. 3 II poł. 3 I poł. 4 II poł. 4 I poł. 5 II poł. 5 I poł. 6 egz. sprzedane (gazety płatne) egz. dystrybuowane (gazety bezpłatne) łącznie tys. egzemplarzy I poł. 1 II poł. 1 I poł. 2 II poł. 2 I poł. 3 II poł. 3 I poł. 4 II poł. 4 I poł. 5 II poł. 5 I poł. 6 egz. sprzedane (gazety płatne) egz. dystrybuowane (gazety bezpłatne) łącznie Źródło: ZKDP, gazety płatne: rozpowszechnianie płatne (suma egz.); gazety bezpłatne: rozpowszechnianie ogółem (suma egz.)

9 9 NA RYNKU GAZET PŁATNYCH NAKŁADY GAZET OGÓLNOPOLSKICH ROSNĄ KOSZTEM LOKALNYCH Rozpowszechnianie gazet ogólnopolskich i lokalnych suma rozpowszechnionych egz. w mln egz Ogromy skok na rynku gazet ogólnopolskich od 23 r. Odzwierciedla nowe tytuły, głównie Fakt Stale kurczy się rozpowszechnianie gazet lokalnych; spadek przyśpieszył Fakt dzienniki lokalne dzienniki ogólnopolskie średnie dzienne rozpowszechnianie w tys. egz ogólnopolskie razem lokalne ogólnopolskie opiniotwórcze ogólnopolskie tabloidy 4 2 I poł. 1 II poł. 1 I poł. 2 II poł. 2 I poł. 3 II poł. 3 I poł. 4 II poł. 4 I poł. 5 II poł. 5 I poł. 6 pozostałe ogólnopolskie Źródło: ZKDP, rozpowszechnianie płatne: suma rozpowszechnianych egzemplarzy, średnie dzienne rozpowszechnianie

10 1 AGORA ZWIĘKSZYŁA UDZIAŁ W ROZPOWSZECHNIANIU GAZET (PŁATNYCH I BEZPŁATNYCH) mln egz Udział Gazety gazety płatne % udziału 2% 15% 1% 5% Udział Gazety w rozpowszechnianiu gazet płatnych spadł z 17% do 16% w I poł. 6 Udział Metra w rozpowszechnianiu gazet bezpłatnych wzrósł z 7% w II poł. 1 do 46% w I poł. 6 5 gazety płatne Gazeta udział Gazety I poł.1 393,6 67,8 17,2% II poł.1 39,8 71,6 18,3% I poł.2 373,8 64,6 17,3% II poł.2 368,6 62,8 17,% I poł.3 353,5 62,7 17,7% II poł.3 373,6 63,7 17,1% I poł.4 414,7 67, 16,2% II poł.4 47,2 66,4 16,3% I poł.5 398, 7, 17,6% II poł.5 45,6 69,4 17,1% I poł.6 48,8 65,4 16,% % Udział Agory w całkowitym rozpowszechnianiu gazet wzrósł z 16% do 24% mln egz Udział Metra gazety bezpłatne % udziału 5% 4% 3% 2% 1% I poł.1 II poł.1 I poł.2 II poł.2 I poł.3 II poł.3 I poł.4 II poł.4 I poł.5 II poł.5 I poł.6 % gazety bezpłatne 24,1 2, 45,1 46,1 45,7 43,9 52,4 6,9 96,6 136, 141,7 Metro, 1,3 5,5 6,3 7,4 11,7 18,6 19,8 44,4 62,3 65,7 udział Metra,% 6,6% 12,3% 13,7% 16,2% 26,7% 35,5% 32,6% 45,9% 45,8% 46,4% Źródło: ZKDP, gazety płatne: rozpowszechnianie płatne (suma egz.); gazety bezpłatne: rozpowszechnianie ogółem (suma egz.), dane w I poł. 6 obejmują Dzień Dobry, które od stycznia 26 ukazuje się jako tygodnik

11 11 CZYTELNICTWO GAZET JEST DZIŚ NA POZIOMIE 1998 r. % zasięgu 4% 37% Dzienne czytelnictwo gazet Prasa bezpłatna stabilizuje czytelnictwo 3% 32% 28% Spadkowy trend w czytelnictwie gazet płatnych został zatrzymany w 24 r. (Fakt) Gazety opiniotwórcze mają stabilny zasięg 25% zmiana metodologii Fakt podwoił czytelnictwo tablodiów 2% Spadło czytelnictwo gazet lokalnych (konkurencja, konsolidacja) 1% 11% 12% 11% 9% Uwaga: nowa metodologia od początku 26 r. 6% 6% 1% % I poł.98 II poł.98 I poł.99 II poł.99 I poł. II poł. I poł.1 II poł.1 I poł.2 II poł.2 I poł.3 II poł.3 I poł.4 II poł.4 I poł.5 II poł.5 I poł.6 łącznie bez bezpłatnych łącznie z bezpłatnymi bezpłatne ogółnopolskie opiniotwórcze tabloidy lokalne Źródło: PBC General, MillwardBrown SMG/KRC, SCPW, styczeń 1998 czerwiec 26, N=

12 12 DZIENNIKI BEZPŁATNE MAJĄ NAJWIĘKSZE SUKCESY W DUŻYCH MIASTACH Dzienne czytelnictwo w dużych miastach % zasięgu 6% Czytelnictwo gazet w dużych miastach rośnie od 21 r. 49% 48% Bezpłatne gazety dodały 1 punktów do całkowitego czytelnictwa prasy codziennej w dużych miastach 4% 3% zmiana metodologii 38% Podobnie jak gazety opiniotwórcze, gazety bezpłatne mają obecnie więcej czytelników w dużych miastach niż tabloidy 2% 2% 19% 17% 16% Bezpłatne gazety są bardzo silne w miejscach gdzie są dystrybuowane 8% 12% 1% % I poł. II poł. I poł.1 II poł.1 I poł.2 II poł.2 I poł.3 II poł.3 I poł.4 II poł.4 I poł.5 II poł.5 I poł.6 łącznie bez bezpłatnych łącznie z bezpłatnymi bezpłatne ogółnopolskie opiniotwórcze tabloidy lokalne Źródło: PBC General, MillwardBrown SMG/KRC, SCPW, miasta powyżej 2 tys. (18 miast), styczeń 2 czerwiec 26, N=

13 13 WYDATKI NA REKLAMĘ ROSNĄ Rynek reklamy P 6 2 do 1997, 23 do 2, 26P do 23, % zmiany 42% W okresie P rynek reklamy wzrósł o14% 5 97% 15% Można go podzielić na trzy okresy: gwałtowny wzrost (CAGR 25,5%; realny CAGR 14,3%) 2-23 recesja (CAGR -5,2%; realny CAGR -7,7%) 23-26P (CAGR 12,5%; realny CAGR 9,9%) 4 Wydatki na reklamę w TV wzrosły o 183% 3 Wydatki na reklamę w gazetach wzrosły o 67% Wydatki na reklamę w internecie dynamicznie rosną (61% w 25 r.), ale na razie stanowią tylko 3% rynku P P Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki oparte są na danych cennikowych monitoringów: AGB Polska, CR Media, Expert Monitor, monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne), Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej oraz IAB Polska; przychody z reklam internetu: IAB Polska

14 14 TV ZDOBYWA UDZIAŁ W RYNKU KOSZTEM PRASY, GŁÓWNIE GAZET Dynamika przychodów z reklamy r/r % zmiany r/r 7% 6% 5% 4% TV gazety Udział gazet w całości wydatków na reklamę zmalał od 1997 r. o 6,8 pkt % Udział TV wzrósł o 7,3 pkt % Dominacja TV rozpoczęła się w 21 r. 3% 2% 1% % -1% P -2% -3% P TV udział % 1 78, 4,5% 1 712, 43,7% 2 189,2 44,7% 2 253, 42,8% 2 215,4 44,3% 2 13,6 47,4% 2 121,7 47,3% ,4% 2 663,5 46,7% 3 5,2 47,8% Gazety 599,1 864, 1 55,5 1 21,3 1 94,4 869, 8,9 867,4 964,6 1 3, udział % 22,5% 22,% 21,6% 23,% 21,9% 19,3% 17,9% 17,1% 16,9% 15,7% Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki oparte są na danych cennikowych monitoringów: AGB Polska, CR Media, Expert Monitor, monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne), Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej oraz IAB Polska

15 15 STRATEGIA CENOWA TV POZWALA JEJ POCHŁANIAĆ CORAZ WIĘCEJ Zmiany w CPP dla TV i gazet* CPP 12 Indeks tys. PLN 2 I poł. 6 TV/prime time 2,4 1,6 1 Gazety/najatrakcyjniejsza kolumna* 8,7 8,9 *Gazeta, Rzeczpospolita, Super Express TV 7 gazet* gazety płatne gazety płatne bez Dziennika gazety platne bez Dziennika i Faktu zmiana metodologii I poł.6 *Gazeta, Rzeczpospolita, Super Express, Fakt, Dziennik, gazety bezpłatne (Metro, Metropol) 1kw. 6 2kw. 6 I poł. 6 Wykorzystanie czasu reklamowego TVP1 7% 74% 72% TVP2 64% 71% 68% POLSAT 93% 97% 95% TVN 79% 1% 91% Koszty dotarcia w TV są dziś o 4% niższe od kosztów w 2 r. koszty z recesji utrzymane Koszty dotarcia w gazetach nie zmieniły się (Fakt poniżej średniej) Nic dziwnego, że telewizja komercyjna wyprzedała ponad 9% czasu reklamowego w prime time Źródło: CPP gazet: reklama - Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu Agory, czytelnictwo - PBC General, MillwardBrown SMG/KRC, CDT, 2 N=36 574, 21 N=36 494, 22 N=36 272, 23 N=36 145, 24 N=36 193, 25 N=36 92, styczeń-czerwiec 26 N=21 376; CPP telewizji: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu AGB Polska; wykorzystanie czasu reklamowego: prime time, AGB Polska (TVP1 i TVP2 - limity ustawowe skorygowane o realną dostępność czasu reklamowego), opracowanie Agora

16 16 EFEKT CENY WYDAJE SIĘ DOMINOWAĆ NAD INNYMI - KONIUNKTURĄ BRANŻ CZY ADRESOWANIEM PRODUKTU Zmiany Razem* TV Zdrowie Media Kultura i rozrywka Finanse Kosmetyki Sieci handlowe 66 (5) Telekomunikacja 5 89 Praca 5 N/A Motoryzacja 41 6 Zmiany Gazety (3) 31 (26) Zmiany I poł. 5 I poł. 6 Razem* TV Gazety Finanse Kultura i rozrywka Media Żywność Zdrowie (1) Używki (1) Praca Budownictwo (14) (4) (7) Motoryzacja (1) (4) (13) Telekomunikacja (9) (5) (7) Sieci handlowe Kosmetyki Finanse Kultura i rozrywka Razem* TV Gazety 24 2 (1) 3 We wszystkich analizowanych okresach TV zyskuje lwią część w nietypowych dla siebie branżach, nawet w finansach Jedyne branże odporne na TV to: praca i Zdrowie Żywność w mniejszym stopniu sieci handlowe Telekomunikacja Dom i wnętrze Motoryzacja Budownictwo (2) (1) (25) (8) (8) W ostatnim analizowanym okresie (I poł. 6/I poł.5) TV jest bardziej odporna na spadki w poszczególnych branżach Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki na podstawie monitoringów: AGB Polska, CR Media, Expert Monitor oraz monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne) * TV, prasa, radio

17 17 UDZIAŁ GAZETY W WYDATKACH NA REKLAMĘ GAZET NIECO SPADŁ Udział Gazety w wydatkach na reklamę gazet 14 %udziału 5% 12 wydatki na reklamę w gazetach udział Gazety 1 45,8% 44,3% 45% ,1%* 4% P 35% Udział Gazety w wydatkach na reklamę gazet zmalał o 2,8 pkt % w * udział Gazety w I poł. 6 Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące, gazety płatne i bezpłatne) skorygowane o średni poziom rabatu, na podstawie monitoringu Agory

18 18 WARTOŚĆ SPADKU NASZEGO UDZIAŁU TO JEDNA TRZECIA TEGO CO ZYSKAŁA KONKURENCJA październik 23 start Faktu Zmiany udziałów w wydatkach na reklamę gazet Zyskali udziały Stracili udziały zmiana r/r w pkt % Fakt gazety bezpłatne [Metro] Dziennik Gazeta Super Express Rzeczpospolita gazety lokalne 23/22,3,2 [,1] - 1,8,3,6,4 24/23 3,5,2 [,2] - 1,1 1,,3 2,2 25/24 2,5 1,2 [,7] - 1,,7 1, 1,2 I poł.6/i poł.5,8,9 [,8] 1,3,3 1,,5 2,1 25/22 6,3 1,5 [ 1,] - 3,9 1,3, 3, I poł.6/i poł.2 7,4 2,2 [ 1,6] 1,3 4,9 2,,4 4,7 kwiecień 26 start Dziennika I poł. 4 gwałtowny skok dystrybucji gazet bezpłatnych Nowe tytuły oraz gazety bezpłatne (w tym Metro) zwiększają udział Zmiana udziału Agory I poł.2 I poł.6 Gazeta -4.9 pkt % Metro +1,6 pkt % Razem -3,3 pkt % Tradycyjne gazety (w tym Gazeta) tracą Gazety bezpłatne wolniej budują udziały; jeszcze nie spieniężyły swojego zasięgu Spadek udziału Agory (Gazeta + Metro) to 1/3 tego, co zyskali konkurenci, Gazety 2/5 (w tym na rzecz Metra) Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące, gazety płatane i bezpłatne) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu Agory

19 19 GAZETA NIE KORZYSTA ZE WZROSTU RYNKU 7 Przychody Gazety z reklamy poziom wzrostu względem 2 r. 25% Przychody wydawców europejskich 6 dane księgowe 15% 5 5% % 3-15% % % Axel Springer Guardian Pearson Sanoma Schibsted Bonnier Źródło: przychody Gazety z reklamy: sprawozdania finansowe (przychody z reklam + inserty); przychody wydawców europejskich w oparciu o sprawozdania finansowe spółek ( ), opracowanie Agora

20 2 ROSNĄCY UDZIAŁ TELEWIZJI I INTERNETU HAMUJE WZROST GAZETY; ROŚNIE KONKURENCJA NA RYNKU DZIENNIKÓW wydatki w Razem TV jako % całości Internet jako % całości Gazety jako % całości ,5% - 22,5% ,7% 2,5% 16,9% I poł ,5% 3,1% 15,8% Dziś nasz największy problem to telewizja, zwłaszcza publiczna Internet rośnie i w przyszłości będzie w Polsce wyzwaniem O dziwo, w tym kontekście konkurencja na rynku gazet waży mniej Gazeta jako % gazet 44,3% 41,5% 42,1% Gazeta jako % całości 1,% 7,% 6,7% Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki oparte są na danych cennikowych monitoringów: AGB Polska, CR Media, Expert Monitor, monitoringu Agory, Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej oraz IAB Polska. Wydatki na reklamę w gazetach zawierają wpływy zarówno gazet płatnych jak i bezpłatnych

21 21 GAZETY CODZIENNE: GAZETA WYBORCZA Cel: być liderem na rynku gazet opiniotwórczych Nasz okręt flagowy ma trzy wyzwania: konkurencja na ryku gazet opiniotwórczych utrzymanie pozycji lidera na rynku gazet opiniotwórczych dostosowanie modelu biznesowego do realiów rynku, aby osiągnąć stabilną rentowność (silna sezonowość naszej działalności i znaczne spowolnienie wydatków na reklamę w gazetach w połączeniu z dzisiejszą strukturą kosztów mają znaczący negatywny wpływ na wyniki Grupy) ciągła dominacja TV 3kw.6P Szacowany wzrost wydatków na reklamę TV i gazety (3kw.6 i 4kw.6),5% 9% 4kw.6P 8% 12% TV gazety coraz większa rola internetu IIpoł.6 4,5% 11% % zmiany r/r % 2% 4% 6% 8% 1% 12% 14% Szacowany wzrost wydatków na reklamę TV i gazety (26) 15% 26P 4% % zmiany r/r % 2% 4% 6% 8% 1% 12% 14% 16% TV gazety Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki oparte są na danych cennikowych monitoringu AGB Polska oraz monitoringu Agory. Wydatki na reklamę w gazetach zawierają wpływy zarówno gazet płatnych jak i bezpłatnych

22 22 OPTYMALIZACJA KOSZTÓW: STATUS PROJEKTU Cel na teraz: obniżyć bazę kosztową w 27 roku o ok. 35 mln zł skupić się na kosztach stałych przejrzeć wszystkie procesy; obniżyć overhead Zwolnienia grupowe w Agorze SA wniosek do RUP 19 września 26 r. do 25 osób w okresie 2 września 31 grudnia 26 r. koszty optymalizacji księgowane w 3 kw. 26 Całkowite koszty Odprawy i odszkodowania 26 5, 3,4 Kolejne kroki: dalszy przegląd procesów; rozważyć kolejne działania

23 23 GAZETY CODZIENNE: METRO Cel: być liderem na rynku gazet bezpłatnych, osiągnąć zyskowność I poł.6 Przychody,3 3, 3,6 5,1 13, 9, mln egz. 16 Rozpowszechnianie Metra % zasięgu 3% Zasięg czytelniczy Metra 14 25% 12 2% % 6 1% 4 5% 2 Ipoł.1 IIpoł.1 Ipoł.2 IIpoł.2 Ipoł.3 IIpoł.3 Ipoł.4 IIpoł.4 Ipoł.5 IIpoł.5 Ipoł.6 % Ipoł.2 IIpoł.2 Ipoł.3 IIpoł.3 Ipoł.4 IIpoł.4 Ipoł.5 IIpoł.5 Ipoł.6 gazety bezpłatne Metro Metropol Metro w miastach powyżej 5 tys. Metro łącznie Metropol w miastach powyżej 5 tys. Metropol łącznie Pierwsza gazeta bezpłatna pod względem zasięgu, przegania Metropol we wpływach Jeszcze w fazie inwestycji (nierentowne), ale czytelnictwo i wpływy zgodne z biznesem planem + Żadna polska gazeta bezpłatna nie jest zyskowna Główne wyzwanie: niskie bariery wejścia; do wygranej trzeba determinacji Źródło: przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF; rozpowszechnianie nakładu: ZKDP, rozpowszechnianie ogółem (suma egz.), dane w I poł. 6 obejmują Dzień Dobry, które od stycznia 26 ukazuje się jako tygodnik; czytelnictwo: PBC General, MillwardBrown SMG/KRC, CCS, styczeń 22-czerwiec 26, razem: N=166 78, miasta powyżej 5 tys.: N=2 945 (5 miast)

24 24 REKLAMA ZEWNĘTRZNA Cel: utrzymać pozycję lidera, zwiększyć skalę biznesu I poł. 6 Przychody* 12,6 113,4 143,3 72,8 Koszty operacyjne 116,2 125,9 133,2 59,8 EBIT -13,6-12,5 1,1 13, EBITDA operacyjna 4, 5,6 27, 19, * zawierają transakcje pomiędzy innymi segmentami Grupy Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF AMS jest liderem na rynku; szybko rośnie, podnosi wpływy i zyski Agory Oczekujemy wzrostu rynku reklamy zewnętrznej Silna konkurencja zachodnie firmy zdeterminowane aby zostać na ryku Planujemy: zainwestować w sieć nośników testować nowe technologie skorzystać z możliwości konsolidacyjnych, jeśli się nadarzą

25 25 INTERNET: SZANSA NA ROZWÓJ mln użytkowników 12 Penetracja internetu w Polsce 37% 25 Wydatki na reklamę w internecie 1 % zasięgu 28% 2 % zmiany rr/r 5% % 21% 25% 15 61% 4 12% 1 74% 2 5 5% 38% 52% I poł P 3% 25% Penetracja internetu szerokopasmowego w Unii Europejskiej na 1 osób 22,4% 24,7% 25,2% % udziału 5% 4% Dostęp do internetu szerokopasmowego wśród internautów w Polsce gospodarstwa domowe przedsiębiorstwa 43% 2,7% 2% 15% 1% 9,9% 16,4%16,5% 15,5% 14,3% 12,7% 12,8% 13,3% 11,6%11,7% 11,8% 19,3% 3% 2% 28% 16% 5% 6,7% 6,8% 6,1% 6,3% 6,4% 5,7% 2,6% 2,7% 1,5% 1% 8% % Grecja Słowacja Polska Łotwa Węgry Cypr Czechy Irlandia Litwa Słowenia Portugalia Hiszpania Włochy Malta Niemcy Estonia Austria Luksemburg Francja Wielka Brytania Belgia Szwecja Finlandia Dania Holandia % Źródło: penetracja internetu w Polsce: NetTrack, SMG/KRC, zasięg miesięczny, populacja powyżej 15 roku życia (N= ); penetracja internetu szerokopasmowego w państwach UE: Komisja Europejska, Komitet ds. Komunikacji (COCOM), 1 stycznia 26; przychody z reklam: IAB Polska; dostęp do internetu szerokopasmowego w Polsce: GUS

26 26 INTERNET: SZANSA NA ROZWÓJ % zasięgu 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Liczba użytkowników 76% 9,5 mln Onet.pl Gazeta.pl piąta pod względem zasięgu 68% 8,5 mln Wirtualna Polska 55% 6,9 mln 42% 5,2 mln 39% 4,8 mln INTERIA.PL o2.pl Gazeta.pl Wykształcenie wyższe Studenci Wiek lata Miasta pow. 5 tys. Miasta od 2 do 5 tys. Dochody netto 11-2 PLN Dyrektorzy i wolne zawody Pozostali pracownicy umysłow i Gazeta.pl dociera do bardzo dobrej grupy celowej 14% 15% 17% 2% 24% 24% 24% 22% 22% 18% 26% 31% 32% 36% 45% Gazeta.pl internauci +15 % zasięgu % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 68% Źródło: miesięczny zasięg Gazeta.pl wśród internautów: Megapanel PBI/Gemius, maj 26; profile użytkowników: SMG/KRC Net Track, styczeń-maj 26

27 27 INTERNET: SZANSA NA ROZWÓJ Przyśpieszamy nasze inwestycje w internecie; dwa podejścia: zabezpieczenie głównych kategorii reklamowych/wykorzystanie zasobów w nowych mediach po współpracy z konsultantami uruchomiliśmy wortale ogłoszeniowe: praca i dom; kolejne w przygotowaniu wykorzystamy zasoby newsowe i informacyjne skupimy się na serwisach lokalnych zbudowanie przedsięwzięć opartych na internecie Robimy zmiany organizacyjne aby dostosować zasoby do planowanych wdrożeń: nowy szef z praktyką w NYTimes.com nowa struktura; cele i mierniki Będziemy wspierać plan rozwoju: projektami organicznymi i akwizycjami (jeśli się pojawią) inwestycjami wsparciem organizacyjnym

28 28 INTERNET: SZANSA NA ROZWÓJ Uruchomiony w marcu Drugie miejsce wśród wortali rekrutacyjnych mln real users 1,2 Wortal Praca Wykorzystać pozycję Gazety jako lidera na rynku ogłoszeń o pracy Połączona oferta: gazeta i internet; poszerzona funkcjonalność Lider pod względem liczby odwiedzin i unikalnych użytkowników Łączne przychody wyższe w 2kw.6 o 25% Uruchomiony we wrześniu Wortal Dom (rynek pierwotny) Wykorzystać silną pozycję Gazety jako lidera na rynku (49% udziału) Cztery marki Agory połączone w jedną ofertę Najbogatsza zawartość na rynku i szeroka platforma dla produktów finansowych Ścisła współpraca z developerami Zaawansowany serwis dla użytkowników i reklamodawców Dalszy rozwój: rynek wtórny, rozszerzenie oferty o 7 największych miast Drugie miejsce wśród wortali nieruchomości mln real users,5 1,4,8,3,6,4,2,2,1 pracuj gazeta gratka.pl/praca wp jobpilot, Murator Gazeta.pl Gratka.pl Onet.pl Oferty.net Źródło: statystki internetu: Megapanel PBI/Gemius, styczeń-lipiec 26; przychody: dane księgowe Agory, 2kw.6; udział w rynku: Agora, dane szacowane (ceny bieżące; dzienniki płatne i bezpłatne) skorygowane o średni poziom rabatu na podstawie monitoringu Agory, I poł.26

29 29 RADIO I CZASOPISMA CZASOPISMA RADIO I poł I poł. 6 Przychody reklama sprzedaż egz. Koszty operacyjne EBIT 78,4 31,5 46,8 89,9* -11,5 91,9 4,5 51,1 14,3* -12,4 89,9 47,2 42,4 84,8 5,1 47,1 25,5 21,5 44,3 2,8 Przychody 4,9 49,6 57, Koszty operacyjne 5,5 52,9 65,5 EBIT -9,6-3,3-8,5 EBITDA operacyjna -7,2 -,5-5,2 * od 24 roku zmieniała się liczba radiostacji konsolidowanych metodą pełną 31,4 36,2-4,8-2, EBITDA operacyjna -4,8-6,5 5,6 3,6 * uwzględnia odpis wartości praw do tytułów Trzyletni plan podnoszenia efektywności operacyjnej Poszukiwanie dodatkowych ścieżek wzrostu TOK FM Przychody 1,9 2,8 2, EBITDA operacyjna -3,8-3,1-1, Trzyletni plan doprowadzenia grupy do rentowności Ponadregionalna stacja nadal jest wyzwaniem Albo znajdziemy dla nich możliwości znaczącego wzrostu, albo podniesiemy ich efektywność i zatrzymamy jako aktywa taktyczne Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF

30 3 PODSUMOWANIE Priorytety: Podstawowe przedsięwzięcia: utrzymać udział i inwestować w główne aktywa Dostosować strukturę kosztów do wyzwań rynku Przyśpieszyć inwestycje w internecie Aktywnie szukać możliwości wykorzystania zasobów finansowych, aby budować/przejmować nowe źródła wzrostu