Prezentacja dla inwestorów. Luty 2007

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów Luty 27

2 PRZEGLĄD 26: STRUKTURA PRZYCHODÓW I ZYSKU GRUPY Przychody EBIT Internet Radio Reklama zewnętrzna +2 mln -7 mln Metro 5 Radio Reklama zewnętrzna Agora -1 mln Czasopisma Gazeta 4 Czasopisma +1 mln Inne, w tym siedziba 3 Książki Książki 2 4 Dzienniki* +22 mln +5 mln 1 26 EBIT Dzienniki Książki Magazyny Outdoor Radio inne, w tym siedziba 2 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 26; wyniki segmentów zawierają transakcje pomiędzy innymi segmentami Grupy * w tym: Gazeta Wyborcza, Metro, Internet i koszty pionów wspomagających Agory

3 PRZEGLĄD 26: WYNIKI FINANSOWE 26 zmiana r/r w Przychody 1 133,7 5,7% -68,4 Koszty operacyjne 1 94,1 4,1% 42,8 26 zmiana r/r w EBIT 39,6 73,7% -111,2 EBITDA operacyjna* 151,2 4,2% -11,7 Zysk netto 32,6 74,3% -94,1 26 zmiana r/r w Gotówka z działalności operacyjnej 147,1 36,2% -83,3 Wolne środki pieniężne 15,4 43,4% -8,9 CAPEX 42,2,7%,3 ROE 2,8% 8,4pkt% - 3 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 25, 26 * nie zawiera bezgotówkowego kosztu planów motywacyjnych

4 PRZEGLĄD 26: PRZYCHODY 13 Obniżka ceny Gazety 12 Sprzedaż egz. Dwa hity w 25 r.: encyklopedia i przewodniki Reklama w dziennikach rosła wolniej niż rynek 6mln Książki* Reklama 11 58mln Inne 7mln 43mln 68mln SUMA 68, zmiana r/r Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 25, 26 * bez wpływów z reklam i sprzedaży niektórych wydawnictw zawartych w kategoriach reklama i sprzedaż egz.

5 PRZEGLĄD 26: KOSZTY OPERACYJNE Plany motywacyjne 12 Walka konkurencyjna na rynku dzienników Konsolidacja większej liczby radiostacji Podwyżki płac Odnowiona Gazeta Telewizyjna Książki z płytami 11 Materiały Wynagrodzenia Produkcja 22mln Inne* 9mln 43mln 4mln Amortyzacja Promocja 45mln 1 19mln 26mln SUMA 42, zmiana r/r Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 25, 26 * w tym 5,1 kosztów restrukturyzacji

6 PRZEGLĄD 26: OSIĄGNIĘCIA RYNKOWE Nienaruszona pozycja Gazety Wysokie czytelnictwo: 5,8 mln czytelników w 4 kw. 26 r. Rosnąca sprzedaż egzemplarzy (48 tys. w grudniu, wzrost o 77 tys.) Solidny udział w wydatkach na reklamę: 41% tys. egz Sprzedaż Gazety versus sprzedaż Dziennika i Rzeczpospolitej Gazeta Dziennik Rzeczpospolita Metro zwiększyło zasięg i skalę Trzecia najczęściej czytana gazeta w Polsce* Główny konkurent wycofał się z Polski w styczniu 27 r kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru 26 AMS nadal rośnie 1,78 tys. nowych powierzchni w 26 r. (1,71 tys. zdemontowanych) Solidne wpływy (151 ) i rentowność (22%) % zasięgu 2% Tygodniowy zasięg czytelniczy w 4 kw ,2% 18,3% Internet przyśpiesza ekspansję 12 nowych i odnowionych serwisów w 26 r. Ambitny plan rozwoju na lata % % 8,5% liczba czytelników 5,8 mln 5,5 mln 2,5 mln Gazeta W yborcza Fakt Metro 6 Źródło: sprzedaż gazet: ZKDP, średnie dzienne Rozpowszechnianie Płatne Razem, 18-3 kwietnia - 31 grudnia 26; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, październikgrudzień 26, N=11 525, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), *CPW (Czytelnictwo Przeciętnego Wydania); reklama w prasie: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu, na podstawie monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne); dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 26

7 PRZEGLĄD 26: PROGRAM REDUKCJI KOSZTÓW Redukcja kosztów Piony wspomagające Przedsięwzięcia Główne obszary: Zatrudnienie Usługi obce Materiały i energia Promocja mln 22 mln 18 mln 8mln 5mln 4mln Inwestycje w działalność operacyjną Internet przyśpieszenie rozwoju Metro monetyzacja pozycji rynkowej AMS rozbudowa sieci Gazeta ulepszona oferta redakcyjna Czynniki ryzyka Presja płacowa na rynku Nowa konkurencja na rynku dzienników 7

8 PERSPEKTYWA 27: GOSPODARKA 2% 15% PKB i inwestycje firm Dynamika PKB Dynamika inwestycji 14,8% 19,8% 19,3% 2% 15% 1% 5% % 16,7% 12,% 5,8% 5,1% 26 27P 2% 18% 19,2% 18,% Stopa bezrobocia 17,8% 17,6% 17,6% 16% 12% 8% 4% % 14,9% 26 27F 12,3% 1% 5% 2,4% 3,9% 3,% 4,1% 6,4% 4,5% 1,1% 5,2% 7,7% 5,5% 5,8% 6,3% 16% 14% Stopa bezrobocia (na koniec okresu) 15,9% 15,2% 14,9% 1,2% % 1kw5 2kw5 3kw5 4kw5 1kw6 2kw6 3kw6 4kw6P 12% 1kw5 2kw5 3kw5 4kw5 1kw6 2kw6 3kw6 4kw6 9% 8% 7% 6% Średni wzrost płac w przedsiębiorstwach średnioroczny wzrost 5,1% 5% 5,6% 5,4% 5,3% 5,2% 4,8% 4% 4,5% 4,% 3% 3,6% 2% 1% 8,5% 5,1% 4,7% 3,1% Średnia płaca (brutto) w PLN Liczba ogłoszeń o pracę w Gazecie tys % 22,1% 2,7% 1 19,5% 2% 8 15,5% 13,6% 15% 6 11,2% 1,4% 9,5% 1% 4 5% 2 % sty lut mar kw i maj cze lip się wrz paź lis gru 26 1kw5 2kw5 3kw5 4kw5 1kw6 2kw6 3kw6 4kw6 % 8 Źródło: Główny Urząd Statystyczny (PKB i inwestycje 26 dane wstępne), prognozy: Ministerstwo Finansów, prognoza 27 na dzień 29 listopada 26, prognoza 4 kw. 26 na dzień 17 stycznia 27; liczba ogłoszeń o pracę w Gazecie: na podstawie monitoringu Agory

9 PERSPEKTYWA 27: RYNEK REKLAMY 7 1% zmiana 27 vs 26 w % 6 zmiana 26 vs 25 w % 5 12% 11% 4 TV 3 5% 5% Magazyny Dzienniki 2 3% 3% Radio Reklama zewnętrzna 1 1% 1% Internet 12% 59% 26 1% 42% 27 Struktura rynku reklamy w 27 % udziału zmiana r/r w pkt % TV 47% 1 pkt% Magazyny 16% 1 pkt% Dzienniki 15% 1 pkt% Radio 9% pkt% Reklama zewnętrzna 9% pkt% Internet 5% 1pkt% 9 Źródło: wydatki netto po uwzględnieniu rabatów; rok 26: szacunki Starlink (tv i internet), Izba Gospodarcza Reklamy Zewnętrznej (outdoor), szacunki Agory na podstawie monitoringu Expert Monitor i monitoringu Agory (prasa i radio), szacunki 27: Agora

10 PERSPEKTYWA 27: INNE CZYNNIKI Działalność operacyjna Pogłębia się sezonowość na rynku reklamy dzienników Wzrosła cena papieru, ale szacujemy niższy o 2% koszt materiałów produkcyjnych (zależy od kursu euro) Niegotówkowe koszty Koszt planów motywacyjnych 28 w 27 r., nierówno rozłożony na kwartały (,8 w 3 kw. 27) Należy też pamiętać Wysoka baza wpływów w 1 kw. 26 obniżka ceny Gazety w kwietniu 26 Brak kosztów Nowego Dnia w 27 (26 w 26, rezerwa utworzona w 1 kw. 26) Kolekcje pogłębiają sezonowość kwartałów 1 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 26

11 PERSPEKTYWA 27: DANE OBALAJĄ POWSZECHNĄ OPINIĘ Płatne gazety: liczba tytułów i sprzedaż tys./tytuł zmiana 25 vs 21 w % 13,2% zmiana 25 vs 24 w % 2,8% Liczba płatnych i bezpłatnych tytułów wzrosła o 14% w ciągu ostatnich 5 lat 2 mln egz ,4%,7% Azj a Europa Całkowita sprzedaż płatnych gazet wzrosła o 6% w ciągu ostatnich 5 lat i o,7% w 25 r. 3 Ameryka Płn 2 1 Inne* Ponad 45 mln egzemplarzy gazet sprzedawanych dziennie Płatne i bezpłatne gazety: liczba tytułów i sprzedaż tys./tytuł mln egz. 5 zmiana 25 vs 21 w % 14,2% 3,3% zmiana 25 vs 24 w % 1,% Azj a 2,4% Europa Ponad 1,4 mld czytelników gazet płatnych Ponad 6 mld euro zainwestowanych w technologie gazetowe w ciągu ostatnich 5 lat nowe rodzaje dzienników, nowi czytelnicy, strategie marketingowe i dystrybucyjne Ameryka Płn Inne* Źródło: Światowe Stowarzyszenie Wydawców Gazet (WAN), Światowe Trendy w Prasie 26, aktualizacja styczeń 27 * Inne, w tym: Afryka, Ameryka Płd., Australia i Oceania

12 PERSPEKTYWA 27: GAZETA Sprzedaż i czytelnictwo Gazety w 4 kw.26 tys. egz. 5,9% 5 7,4% % zasięgu 25% 2% 19,2% 18,3% Wysoki nakład Fakt Gazeta 7,6% b/d 13,3% 15% 1% 5% % liczba czytelników 5,8 mln 5,5 mln Fakt 8,3% 2,5 mln 8,% 2,4 mln Czołowa marka i pozycja Silna obecność ogólnopolska i lokalna (zawartość i reklama) Strategie cenowe Zabezpieczyć udział w wydatkach na reklamę Super Express Dziennik Rze czpos polita Gazeta Super Express Dziennik Struktura wydatków gazet na reklamę w 26 r. Inne 38%,7 pkt% Dziennik 3% Super Express 3% 1, pkt% Fakt 7%,8 pkt% zmiana r/r w pkt % Rze czpospolita 8%,8 pkt% Gazeta 41%,9 pkt% Skuteczne strategie promocyjne Szeroka oferta reklamowa, innowacyjne formy Zwiększyć rentowność i sprzedaż Wykorzystać synergie - Metro i Internet Źródło: sprzedaż gazet: ZKDP, średnie dzienne Rozpowszechnianie Płatne Razem, październik-grudzień 26; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), październik-grudzień 26, N=11 525; reklama w prasie: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu, na podstawie monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne)

13 PERSPEKTYWA 27: METRO Tygodniowy zasięg czytelniczy % zasięgu 1% 5% Metro Metropol Zamknięty w styczniu 27 Wykorzystać pozycję lidera zwiększyć sprzedaż % sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru Wpływy reklamowe 26% 55% 2% Metro Metropol Obecnie jedyna ogólnopolska gazeta bezpłatna* Trzecia najczęściej czytana w Polsce** Sprawdzona formuła: innowacyjne podejście redakcyjne i ogłoszeniowe Wprowadzać innowacyjne formy reklamy i nowe dodatki (Metro City) Zwiększyć efektywność dystrybucji Osiągnąć rentowność w Źródło: czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-grudzień 26, N=44 929, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), **CPW (Czytelnictwo Przeciętnego Wydania); reklama w prasie: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu, na podstawie monitoringu Agory (gazety płatne i bezpłatne) * wydawana codziennie od poniedziałku do piątku

14 PERSPEKTYWA 27: KOLEKCJE Liczba sprzedanych tomów 9,8 mln 14% 8,4 mln Utrzymać skalę Wyniki finansowe 24 Pionier na rynku; duże doświadczenie Wykorzystuje siłę marek i pozycji rynkowych Nowe pomysły reagują na potrzeby czytelników Wprowadzać nowe projekty Korzystać z marek innych mediów % 32% Zwiększyć rentowność Przychody EBIT Źródło: skonsolidowane sprawozdania finansowe wg MSSF, 25, 26

15 Nr 1 wśród serwisów nieruchomości, PERSPEKTYWA 27: INTERNET,5 mln użytkowników Nr 2 wśród serwisów rekrutacyjnych, 15 tys. ofert pracy,,8 mln użytkowników 5 mln użytkowników 12 tys. blogów, 1,6 mln użytkowników Nr 1 wśród gazet online, 1 mln użytkowników Własna produkcja, 15 filmów tygodniowo,,4 mln użytkowników Serwis Gazeta.pl na komórkę 1,3 mln użytkowników, 56 mln postów 15 Źródło: Megapanel PBI/Gemius, grudzień 26; dane własne

16 PERSPEKTYWA 27: INTERNET (cd.) mln użytkowników ,,8,6,4,2, mln użytkowników Społeczności internetowe Listopad 26 Grudzień 26 mln użytkowników 27% 59% Zasięgi Gazeta.pl i Onet.pl Listopad 26 Grudzień 26 GazetaDom.pl Gratka.pl/dom 72% 71% 29% 38% 36% 23% 41% 59% Nieruchomości i praca 1% Nieruchomości 18% Gazeta.pl Onet.pl Praca 93% 28% 136% 46% Gazeta.pl Onet.pl GazetaPraca.pl Pracuj.pl Atrakcyjna grupa celowa Silne marki Bogata zawartość redakcyjna i ogłoszeniowa Zaangażowanie i środki na rozwój W pierwszej trójce za 2 lata - zasięg i wpływy Trzykrotny wzrost wpływów za 2 lata Lider w ogłoszeniach branżowych Nowe przedsięwzięcia online, w tym działalność audiowizualna Przyśpieszone inwestycje w 27 - wzrost wpływów i kosztów Grudzień 26 Grudzień Źródło: Megapanel PBI/Gemius

17 PERSPEKTYWA 27: REKLAMA ZEWNĘTRZNA Wyniki finansowe zmiany r/r 5,4% 2,9 pkt % 25% 2% Przy chody marża EBITDA operacy jna Struktura wydatków na reklamę zewnętrzną Inne 2% AMS* 27% 15% 1% 5% % Lider rynku reklamy zewnętrznej w Polsce Solidna rentowność Zaangażowany w rozwój: innowacje, inwestycje Utrzymać pozycję lidera zwiększyć przychody Dalsze inwestycje w sieć Chronić marże w fazie inwestycji CLEAR CHANNEL 9% NEWS OUTDOOR 14% CITYBOARD MEDIA 13% STROER 17% Źródło: dane finansowe: skonsolidowane sprawozdania finansowe wg MSSF, 25, 26; reklama zewnętrzna: AMS na podstawie Media Watch, wydatki cennikowe 26, monitoring w 12 największych miastach * w tym 9 pkt % pochodzi z wydatków Grupy Agora

18 PERSPEKTYWA 27: CZASOPISMA Sprzedaż egzemplarzy 9,2% 2,4% tys. egz Przychody ze sprzedaży egzemplarzy Sprzedaż egzemplarzy Wyniki finansowe 5,7% 17,1% Niewielkie, ale rentowne przedsięwzięcie Sukcesy nowych tytułów Bogata zawartość Silne marki Utrzymać sprzedaż i czytelnictwo najważniejszych tytułów Poprawić ich parametry finansowe Szukać możliwości wzrostu: nowe tytuły Przychody EBITDA operacyjna Źródło: dane finansowe: skonsolidowane sprawozdania finansowe wg MSSF, 25, 26; średnie rozpowszechnianie płatne miesięczników: dane własne wydawcy

19 PERSPEKTYWA 27: RADIO Wyniki finansowe ,7% Przychody EBIT Priorytet: wyniki finansowe ,7% Jasna strategia marek Roxy FM: dalsze budowanie słuchalności Słuchalność Przebudowana struktura operacyjna Marka TOK FM wystrzeliła Złote Przeboje: nowe grupy słuchaczy,7 pkt % 1,% zmiana r/r w pkt % TOK FM: wykorzystać wyniki słuchalności,4 pkt %,8 pkt% 2,5% 2,8% Złote Przeboje Roxy FM TOK FM Źródło: słuchalność: MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-grudzień 25 oraz styczeń-grudzień 26, miasta nadawania; grupy celowe: Roxy FM: 2-35 lat, N= w 26, w 25, Zlote Przeboje: 3-5 lat, N= w 26, w 25, TOK FM +15 lat, N= w 26, w 25; dane finansowe: skonsolidowane sprawozdania finansowe wg MSSF, 25, 26; nie zawierają TOK FM

20 PRIORYTETY DLA ROZWOJU: WZROST PRZYCHODÓW I SKALI Silne marki Silna ogólnopolska i lokalna pozycja Bogata zawartość multimedialna Sprawdzone strategie promocji Innowacyjne formy reklamy Szeroka i spójna strategia sprzedaży Perspektywa nowych technologii: jak wykorzystać własne aktywa i budować nowe Podstawowe przedsięwzięcia Online Nowe aktywności on/off line