Prezentacja dla inwestorów Wyniki finansowe i rynkowe 2 kwartał 2012r.

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów Wyniki finansowe i rynkowe 2 kwartał 2012r.

2 Sytuacja na rynku reklamy Dynamika wydatków na reklamę Dynamika segmentów rynku reklamy w 2kw.2012r. 8% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% 8% +3,5% +5,5% +2,0% 1kw.11 2kw.11 3kw.11 4kw.11 1kw.12 2kw.12 4,0% 1,5% 5,5% 18% 14% 10% 6% 2% 2% 6% 10% 14% 18% 22% 10,5% 10,5% 3,5% 5% 10% 8% 19% Dzienniki Magazyny Telewizja Radio Outdoor Internet Kino Struktura rynku reklamy Szacunki rynku reklamy w 2012r. Reklama zewnętrzna 8% Telewizja 50% 1pkt% 0pkt% 2kw.12 2,1 mld PLN 5,5% Internet 17,5% 2,5pkt% Kino 1% 0pkt% Radio 7% 0pkt% Dzienniki 6,5% 1pkt% Magazyny 10% 0,5pkt% zmiana % i pkt% r/r Prognoza 27 lutego % 10% 6% 2% 2% 6% 10% 14% 18% 22% 811% (1)2% rynek telewizja internet magazyny dzienniki outdoor radio kino (3)0% (5)(2)% (6)(3)% (4)(1)% (11)(8)% (20)(17)% RYNEK telewizja internet magazyny dzienniki outdoor radio kino 03 % 03 % 912 % (9) (6) % (17)(14) % 03 % 03 % 36 % 10 sierpnia 2012 (5)(2) % (6)(3) % 811 % (11)(8) % (20)(17) % (3)0 % (4)(1) % (1)2 % 2 Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Starlink (TV, kino, internet zawiera przychody z marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz marketingu afiliacyjnego), IGRZ (reklama zewnętrzna); prognoza rynku reklamy 2012 szacunki własne Agory.

3 Wyniki finansowe Grupy Agora mln PLN Przychody, w tym reklama 2kw ,1 175,7 (11,3%) (9,6%) 1poł ,4 325,1 (8,2%) (7,7%) Do spadku przychodów reklamowych przyczyniło się głównie ograniczenie przychodów ze sprzedaży reklam w Gazecie Wyborczej oraz negatywny wpływ Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej, szczególnie w segmencie Reklamy Zewnętrznej. Spadek spowodowany niższymi przychodami ze sprzedaży wydawnictw w segmentach Prasa Codzienna (w tym kolekcje) i Czasopisma. sprzedaż wydawnictw sprzedaż biletów do kin 38,3 21,5 (22,3%) (23,5%) 81,0 59,1 (19,3%) (15,0%) Spadek spowodowany głównie ograniczeniem liczby premier filmowych w 2q12 w związku z Mistrzostwami Europy w Piłce Nożnej. pozostała sprzedaż Koszty operacyjne netto, w tym: zużycie materiałów i wartość sprzedanych towarów i materiałów usługi obce 47,6 280,8 59,4 85,7 (4,1%) (8,2%) (0,2%) 99,2 564,3 124,3 174,1 6,6% (2,5%) (1,8%) 1,4% Wzrost przychodów ze sprzedaży usług poligraficznych klientom zewnętrznym zrównoważył spadki ze sprzedaży w pionie Projekty Specjalne oraz ze sprzedaży barowej w segmencie Kino. Oszczędność związana z niższymi wolumenami produkcji Projektów Specjalnych. wynagrodzenia i świadczenia 1 79,9 1,4% 159,2 2,0% niegotówkowe koszty planów motywacyjnych reprezentacja i reklama 0,9 22,9 (79,1%) (20,5%) 1,8 42,5 (79,5%) (22,6%) Ograniczenie wydatków na reprezentację i reklamę głównie w segmencie Prasa Codzienna. amortyzacja 23,6 (8,9%) 46,7 (2,5%) EBIT 2,3 (91,3%) 0,1 (99,7%) marża EBIT 0,8% (7,5pkt%) 0,02% (6,0pkt%) EBITDA operacyjna 1 26,8 (52,7%) 48,6 (47.9%) marża EBITDA operacyjna 1 9,5% (8,2pkt%) 8,6% (6,6pkt%) Zysk / (strata) netto 0,7 (96,7%) (0,3) 3 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; ¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych.

4 Wyniki segmentu: Prasa codzienna (Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku) Wyniki finansowe¹ mln PLN 2kw poł.2012 Przychody, w tym: 137,6 (13,7%) 272,0 przychody ze sprzedaży wydawnictw 27,0 (21,1%) 57,9 przychody ze sprzedaży reklam projekty specjalne (w tym: kolekcje wydawnicze) pozostałe przychody 33,0 22,2% 67,8 Koszty operacyjne 2, w tym: 116,2 (11,0%) 233,4 materiały, energia, towary i usługi poligraficzne 50,4 (6,8%) 103,9 wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych) 33,7 (0,6%) 66,7 reprezentacja i reklama 11,5 (29,4%) 23,0 69,5 EBIT² 21,4 marża EBIT² 15,6% EBITDA operacyjna³ 29,3 marża EBITDA operacyjna³ 21,3% 8,1 (15,5%) (49,7%) (26,2%) (2,6pkt%) (28,0%) (4,2pkt%) 130,0 16,3 38,6 14,2% 53,7 19,7% (10,5%) (15,1%) (14,6%) (49,2%) 31,9% (7,6%) (0,6%) (0,4%) (30,9%) (24,6%) (2,6pkt%) (24,4%) (3,7pkt%) Spadek przychodów spowodowany niższą sprzedażą egz. Gazety Wyborczej oraz ograniczeniem budżetów reklamowych w prasie. Spadek przychodów spowodowany niższymi przychodami ze sprzedaży reklam zarówno w Gazecie Wyborczej jak i w Metrze. Wzrost przychodów spowodowany głównie wyższymi o 28,9% przychodami ze sprzedaży usług poligraficznych klientom zewnętrznym. Spadek kosztów spowodowany głównie ograniczeniem liczby kolekcji wydawniczych w ramach Projektów Specjalnych i niższymi nakładami Gazety Wyborczej oraz Metra. Spadek kosztów spowodowany głównie ograniczeniem wydatków przez Gazetę Wyborczą oraz mniejszą r/r liczbą projektów seryjnych w 2kw Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, ogłoszenia wymiarowe, 2kw.12; ¹ujęte: Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

5 Pozycja Gazety Wyborczej na rynku dzienników Udział procentowy w sprzedaży egzemplarzy wybranych dzienników¹ Tygodniowy zasięg czytelniczy w 2kw.12r. % udziału w sprzedaży 100% 75% 50% Fakt Gazeta Wyborcza Metro Liczba czytelników 3,6 mln 3,5 mln 1,7 mln 5,5% 12,1% 11,6% Super Express 1,5 mln 4,9% 27% 25% 27% Rzeczpospolita 1,0 mln 3,3% Dziennik Gazeta Praw na 0,5 mln 1,8% 0% 09sty 09mar 09maj 09lip 09wrz 09lis 10sty 10mar 10maj 10lip 10wrz 10lis 11sty 11mar 11maj 11lip 11wrz 11lis 12sty 12mar 12maj % zasięgu 0% 4% 8% 12% 16% Gazeta Fakt Super Express Rzeczpospolita Dziennik Dziennik Gazeta Prawna Struktura wydatków na reklamę w dziennikach w 2kw.12r.¹ (do 11 wrz. 09 Gazeta Prawna 2 ) Rosnąca liczba odsłon mobilnych 4 Dziennik Gazeta Prawna 3,5% 0pkt% Polskapresse 3 18,0% 2pkt% 2kw.12 0,14 mld PLN 19% Pozostałe 8,5% 1pkt% Fakt 8,0% Mecom (lokalne) 7,0% 0,5pkt% Super Express 3,0% 0pkt% Gazeta W yborcza 37,5% Rzeczpospolita 9,5% 0pkt% Metro 0pkt% 5,0% 0,5pkt% 1pkt% zmiana % i pkt% r/r mar11 kwi11 maj11 cze11 lip11 sie11 wrz11 paź 11 Grupa Wirtualna Polska Orange Grupa Gazeta.pl Grupa O2.pl lis 11 gru11 sty12 lut12 mar12 Grupa Onet.pl Grupa Interia.pl kwi12 maj12 161% 71% 253% 190% 161% cze12 5 Źródło: sprzedaż egzemplarzy: opracowano na podstawie danych ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, sty09czer12, porównanie; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, kwicze12, N=12 050, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), opracowanie Agora S.A.; wydatki na reklamę: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe; 1 opracowano na podstawie danych ZKDP dla wybranych dzienników; ²tytuł powstał 14 września 2009 r. z połączenia Dziennika i Gazety Prawnej. Wcześniejsze dane obejmują sprzedaż Gazety Prawnej. Sprzedaż nowego tytułu w okresie 1430 wrz 09 wyniosła 126 tys. egz.; 3 w lipcu 2011 r. Polskapresse nabyło w pozostałe 75% udziałów w Dzienniku Polskim. 4 Megapanel PBI/Gemius, liczba odsłon mobilnych, cze2011, cze 2012;

6 Metro i Projekty Specjalne Metro Projekty Specjalne Wyniki finansowe Wyniki finansowe mln PLN 2kw poł.2012 mln PLN 2kw poł.2012 Przychody 7,4 (10,8%) 14,3 (1,4%) Przychody 8,1 (49,7%) 16,3 (49,2%) EBIT 0,7 (50,0%) 1,3 18,2% EBIT 2 (1,1) (1,3) EBITDA Operacyjna 1 0,8 (50,0%) 1,4 7,7% Udział Metra w wydatkach na reklamę w dziennikach w 2kw.12r. ogólnopolskie 3,5% 0pkt% lokalne 4,0% 0,5pkt% (bez stołecznych) 5% (udział stołeczne 20,0% 4,5pkt% w całości) 0,5pkt% 0% 5% 10% 15% 20% % udziału 106 wydawców 4867 tytułów 6 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe; ¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;

7 Wyniki segmentu: Internet Wyniki finansowe¹ Dynamika wydatków na reklamę w internecie w 2kw. 2012r. mln PLN 2kw poł % 18,5% Przychody, w tym: 32,0 8,5% 57,8 reklama internetowa 25,4 18,7% 44,9 ogłoszenia w wortalach 4,6 (27,0%) 9,4 4,3% 14,0% (25,4%) 15% Koszty operacyjne 2, w tym: 28,7 (2,4%) 53,4 wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych) 12,5 3,3% 25,0 reprezentacja i reklama 5,4 (18,2%) 7,8 EBIT² 3,3 3200,0% 4,4 marża EBIT² 10,3% 10,0pkt% 7,6% (0,9%) 5,5% (22,8%) 193,3% 4,9pkt% 10% 5% 10,5% RAZEM (reklama graficzna, wyszukiwarki, marketing i marketing afiliacyjny) reklama graficzna i marketing 1% reklama graficzna i marketing 8,5% reklama graficzna, marketing, wortale EBITDA operacyjna³ 4,7 135,0% 7,3 marża EBITDA operacyjna³ 14,7% 7,9pkt% 12,6% 37,7% 3,0pkt% 0% Rynek reklamy internetowej AGORA Zasięg serwisów wybranych wydawców internetowych (czerwiec 12) 4 Udział odsłon mobilnych w całkowitej liczbie odsłon na serwisach wybranych wydawców internetowych (czerwiec 12) 4 % zasięgu 80% 60% 68,7% 64,6% 60,2% 59,6% 49,3% 7% 6% 5% 4,7pkt% 3,7pkt% 40% 20% 4,3pkt% 2,8pkt% 1,9pkt% 0,5pkt% 4,5pkt% 13,4 mln 2,6% 12,6 mln 0,9% 11,8 mln 0,3% 11,7 mln 2,5% 9,6 mln 5,1% zmiana pkt% r/r liczba użytkowników % udziału 4% 3% 2% 1% 1,7pkt% 2,0pkt% 1,7pkt% 0% mar11 kwi11 maj11 cze11 lip11 sie11 wrz11 paź11 lis11 gru11 sty12 lut12 mar12 kwi12 maj12 cze12 0% Grupa Onet.pl Grupa Wirtualna Polska Orange Grupa Gazeta.pl Grupa Interia.pl Grupa o2.pl Grupa Wirtualna Polska Orange Grupa Gazeta.pl Grupa O2.pl Grupa Onet.pl Grupa Interia.pl 7 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12, rynek reklamy internetowej: Starlink (reklama graficzna (display), w wyszukiwarkach, marketing i marketing afiliacyjny); ¹ Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z wydawnictw, Sport4People (od listopada 2011); ² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; 4 Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), liczba odsłon mobilnych cze2011, cze 2012;

8 Wyniki segmentu:kino Wyniki finansowe Planowany rozwój sieci kin Helios mln PLN Przychody, w tym: sprzedaż biletów sprzedaż barowa reklama Koszty operacyjne, w tym: usługi obce materiały, energia i wartość sprzedanych towarów i materiałów wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów motyw.) amortyzacja EBIT marża EBIT EBITDA operacyjna¹ marża EBITDA operacyjna¹ 2kw ,3 21,4 6,3 4,7 40,7 21,2 4,9 6,3 4,7 (6,4) (18,7%) (1,7) (5,0%) (13,2%) (23,8%) (27,6%) 95,8% 1,0% (2,8%) (10,9%) 5,0% 4,4% (700,0%) (16,7pkt%) (14,4pkt%) 1poł ,1 59,1 16,8 9,2 90,5 49,6 11,6 12,9 9,3 (2,4) (2,7%) 6,9 7,8% (7,1%) (15,0%) (16,8%) 104,4% 3,3% 0,6% (3,3%) 6,6% 5,7% (10,3pkt%) (56,9%) (9,1pkt%) Udział biletów na filmy 3D w całkowitej liczbie sprzedanych biletów w sieci kin Helios miasto x/x x/x liczba kin / ekranów planowana liczba kin/ ekranów Liczba kin Liczba ekranów Stan na otwarcia do końca w 2013 roku 6 36 w 2014 roku 3 24 Razem planowane Sprzedaż biletów w kinach sieci Helios Liczba miejsc D 69,5% zmiana pkt % r/r 2D 73% mln biletów 2,5 2,0 24% % 2kw.12 3D 30,5% 16,5pkt% 1poł.12 3D 27% 4,5pkt% 1,5 1,0 0,5 0,0 1,6 1,2 2kw.11 2kw ,0 1poł.11 3,3 1poł.12 8 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; ¹ w przypadku grupy Helios wskaźniki EBITDA i EBITDA operacyjna są tożsame, ponieważ w omawianym okresie nie wystąpiły niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych.

9 Wyniki segmentu: Reklama Zewnętrzna Wyniki finansowe Udział AMS w wydatkach na reklamę zewnętrzną 3 mln PLN 2kw.2012 Przychody, w tym: 40,0 reklama 2 39,1 Koszty operacyjne, w tym: 38,5 realizacja kampanii 6,8 utrzymanie systemu 17,9 wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów 4,8 planów motyw.) amortyzacja 4,5 reprezentacja i reklama 1,3 EBIT 1,5 marża EBIT 3,8% EBITDA operacyjna¹ 6,0 marża EBITDA operacyjna¹ 15,0% (20,2%) (20,0%) (4,0%) (17,1%) (2,2%) (7,7%) (2,2%) 30,0% (85,0%) (16,2pkt%) (59,7%) (14,7pkt%) 1poł ,6 75,1 76,8 12,4 37,1 9,6 9,2 2,7 (0,2) (0,3%) 9,1 11,9% (10,8%) (10,5%) (1,4%) (9,5%) 0,5% (4,0%) 17,4% (9,6pkt%) (49,2%) (8,9pkt%) Wyższy niż rynkowy spadek przychodów reklamowych ze względu na duży udział nośników typu citylight w portfelu AMS w dużych miastach. Ograniczenie kosztów związane z mniejszą liczbą realizowanych kampanii reklamowych oraz podjętymi działaniami oszczędnościowymi. 2kw.12 3,5% zmiana % i pkt% r/r AMS 25% 5,0pkt% Wpływ otoczenia rynkowego na wyniki AMS w 2kw r Rozwój oferty QR Kody Presja cenowa na rynku reklamy zewnętrznej Warszawa 600 wiat Mniejsza liczba kampanii niezwiązanych z EURO ,0% AMS 3,5% Rynek Administracyjne ograniczenia w miastach EURO 2012 Kraków 1743 wiaty Istotny wzrost reklamy wielkopowierzchniowej 9 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ; 1 nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych; 2 z wyłączeniem przychodów z promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; 3 IGRZ: wydatki na reklamę zewnętrzną.

10 Wyniki segmentu: Radio Wyniki finansowe¹ mln PLN Mapa zasięgu radia TOK FM (po uruchomieniu nowych lokalizacji) Aktualne lokalizacje: 2kw.2012 Przychody, w tym: 26,1 reklama 25,5 Koszty operacyjne, w tym: 23,5 wynagrodzenia i świadczenia (bez niegotówkowych kosztów planów 6,7 motyw.) reprezentacja i reklama 3,2 EBIT 2,6 marża EBIT 10,0% EBITDA operacyjna² 3,2 marża EBITDA operacyjna² 12,3% 15,5% 14,9% 20,5% 8,1% (13,5%) (16,1%) (3,7pkt%) (22,0%) (5,8pkt%) 1poł ,3 44,3 44,7 13,1 7,2 0,6 1,3% 2,0 4,4% 11,6% 11,0% 17,3% 4,0% 5,9% (76,0%) (4,9pkt%) (53,5%) (6,2pkt%) Nowe lokalizacje: Wzrost przychodów reklamowych głównie dzięki przychodom z pośrednictwa sprzedaży, przy rynkowym ograniczeniu wydatków na reklamę w radio o ponad 5%. Głównie wpływ wyższych kosztów zakupu czasu antenowego w związku ze świadczonymi usługami pośrednictwa w zakupie reklamy. Głównie efekt przesunięcia kosztów na 1q12 r. kampania reklamowa Radia Złote Przeboje. Struktura wydatków na reklamę radiową w 2kw.12r. Grupa RMF 30,0% 1,5pkt% Eurozet 17,5% 1,5pkt% 2kw.12 0,15 mld PLN 5% zmiana % i pkt% r/r Grupa Time 19,5% 2pkt% pozostałe 6,0% 1pkt% Pozycja Złotych Przebojów w rankingu lokalnych stacji na poszczególnych rynkach nadawania³ Agora 14,5% 1,5pkt% Polskie Radio 12,5% 0,5pkt% Gdańsk Gdynia Katowice Kraków Łódź Opole Poznań Szczecin Warszawa Wrocław Elbląg Gorzów Wlkp. Kielce Lublin Płock Radom Toruń 7 miast 8 miast 2 miasta II I III Bydgoszcz, Katowice, Nowy Sącz, Poznań, Rzeszów, Szczecin, Trójmiasto, Warszawa, Częstochowa, Kraków, Lublin, Łódź, Wałbrzych, Wrocław, Zamość Opole, Zielona Góra. 3 miasta IV Białystok, Jelenia Góra, Wolin 10 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media, wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; ¹ radiostacje lokalne (z TOK FM); ² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych. ³ wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, kwicze 2012, miasta nadawania, 15+; w niektórych przypadkach wielkość próby jest niereprezentatywna (N<100).

11 Wyniki segmentu: Czasopisma Wyniki finansowe Struktura wydatków na reklamę w miesięcznikach w 2kw.12r. mln PLN 2kw.2012 Przychody, w tym: 18,6 sprzedaż egz. 7,1 reklama 11,5 Koszty operacyjne 1, w tym: 18,2 materiały, energia, towary i usługi poligraficzne 7,6 wynagrodzenia i świadczenia 4,6 (bez niegotówkowych kosztów planów motyw.) reprezentacja i reklama 4,7 EBIT¹ 0,4 marża EBIT¹ 2,2% EBITDA operacyjna² 0,6 marża EBITDA operacyjna² 3,2% (11,4%) (10,1%) (10,2%) 13,8% 8,6% 2,2% 56,7% (92,0%) (21,6pkt%) (88,5%) (21,6pkt%) 1poł ,6 13,9 20,5 32,8 13,9 9,1 7,2 1,8 5,2% 2,0 5,8% (10,8%) (12,6%) (8,9%) 7,5% 5,3% 4,6% 24,1% (78,3%) (16,2pkt%) (77,3%) (16,9pkt%) Efekt mniejszej liczby sprzedanych egz. oraz obniżenia ceny wybranych tytułów. Wpływ ograniczenia budżetów reklamowych branż żywność, uroda i pielęgnacja, wystrój wnętrz i budownictwo. Wzrost spowodowany intensyfikacją prac nad rozwojem serwisów internetowych poszczególnych tytułów oraz wprowadzeniem na rynek nowych tytułów prasowych. Wpływ kampanii reklamowych wspierających wydanie nowych tytułów prasowych. Ringier Axel Springer 5,0% 1,3pkt% Edipresse 5,3% 0,5pkt% Bauer 26,4% 3,8pkt% Gruner+Jahr 12,4% 0,9pkt% 2kw.12 Agora 12,1% 1,6pkt% pozostałe 16,0% 0,1pkt% Marquard 8,3% 2,7pkt% Burda Media Polska 6,6% 2,2pkt% Murator 7,9% 0,3pkt% zmiana pkt% r/r Stabilna pozycja czytelnicza w wybranych segmentach (sty 12cze 12) Rozwój oferty Twój Styl 12,0% Cztery Kąty 8,5% Claudia 9,2% Av anti 5,3% Poradnik Moj e 2,9% Domowy 7,6% Mieszkanie Glamour 4,4% Kobieta i 7,0% Dom & Życie 2,8% Joy 3,1% Wnętrze Dobre 5,9% Rady Cosmopolitan 2,9% M j ak 2,2% mieszkanie Świat 5,6% Kobiety Elle 2,1% Dobre 1,8% Wnętrze Olivia 5,2% InStyle 1,2% Elle 0,7% Naj Hot 0,7% Decoration Magazyn 2,0% % zasięgu % zasięgu % zasięgu 0% 5% 10% 15% 0% 5% 10% 15% 0% 6% 12% 18% 24% kobiece luksusowe wnętrzarskie poradnikowe 11 Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.12; rynek reklamy miesięczników: monitoring Kantar Media reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne, uwzględniono 129 tytułów w okresie kwicze 2011 r. i 125 tytuły w okresie kwicze 2012 r.; czytelnictwo w segmentach: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja SMG/KRC MillwardBrown, sty czer 2012, grupa docelowa: wszyscy, CCS, N= , opracowanie Agora S.A. 1 nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.; ² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

12 Cele Grupy w 2012 r. Ograniczenie kosztów operacyjnych w celu dostosowania funkcjonowania i organizacji Grupy do sytuacji na rynku reklamy i zmian zachodzących w mediach; Zintensyfikowanie działań wzmacniających synergię pomiędzy poszczególnymi segmentami w portfolio Grupy oraz wykorzystujących możliwości oferowane przez internet do rozwoju nowych form i zakresu działalności również w tradycyjnych mediach; Intensywny rozwój zarówno segmentu Internet jak i szeroko rozumianego internetu w Grupie; Rozwój na rynku operatorów kinowych poprzez otwarcie nowych obiektów; Zwiększenie skali działalności Grupy, także poprzez kolejne akwizycje, wzmacniające pozycję Grupy lub poszerzające źródła przychodów Grupy. 12

13 Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki. 13