Prezentacja dla inwestorów Luty 2004

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów Luty 2004 Skonsolidowane dane finansowe wg. Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

2 Rynek reklamy 2003 Rynek reklamy w 2003 r. Rynek reklamy Rynek prasy Rynek reklamy 0,4% 0,2% zmiana % r/r 6% 4% 3,5% 2 Outdoor Radio Prasa mln PLN 8% TV 1,1% 0,4% mln PLN % Szacowane wydatki na reklamę na koniec 2003 r. Szacowane wydatki na reklamę na początku 2003 r. 4,3% 2,7% 7,2%* 2,5% 8,7% 3,5% 3,2% Wzrost udziału u TV w rynku reklamy 10,5% 0,2% +1,2pkt.% +3,3pkt.% 0,1pkt.% Rynek reklamy (dynamika r/r) TV zmiana udziału TV w rynku reklamy w pkt.% 2% 2% 4% 6% żywność zdrowie kosmetyki automoto telekomunikacja finanse budownictwo Dzienniki ogólnopolskie 7,9% 9,5% Dzienniki lokalne 3,9% 6,5% 1,6% Magazyny ogólnopolskie TV zwiększa udział w największych branżach ach i branżach ach prasowych * Wysoka dynamika rynku reklamy zewnętrznej została osiągnięta w znacznej mierze dzięki wysokiemu poziomowi autopromocji różnych mediów Agory na nośnikach AMS. Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe AGB Polska, CR Media monitoring, Agory Monitoring i AMS na podstawie danych Media Watch monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki dotyczą rynku 4 mediów: TV, prasy, radia i reklamy zewnętrznej; w przypadku prasy szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. 14% 4% 33% 36% 11% 19% 15% 36% 7% 15% 8% 2 1% dynamika wydatków 2003 do % mln PLN Telewizja Prasa

3 Gospodarka Lepsza koniunktura to zasługa eksportu Wzrost PKB Eksport zmiana % r/r 6% zmiana % r/r (PLN) 25% 5% 2 4% 15% 3% 2% 1 5% 1% 1Q03 2Q03 3Q03 4Q * 5% 1Q02 12Q02 13Q02 14Q02 1Q03 12Q03 13Q03 1XI03 Rośnie konsumpcja indywidualna Inwestycje firm zmiana % r/r 4% zmiana % r/r 7% 4% 3% 3% 2% 2% 3% IVI 2001 IXII 2001 IVI 2002 IXII 2002 IVI 2003 IIX % 1% 1% 8% 13% 3 1Q02 12Q02 13Q02 14Q02 1Q03 12Q03 13Q03 14Q03 Źródło: GUS; inwestycje firm: firmy zatrudniające powyżej 50 osób. * prognoza 18%

4 Gospodarka Branże wyprzedzające koniunkturę budownictwo nadal pod kreską zmiana % r/r 3 Ogłoszenia o pracę a wskaźnik bezrobocia zmiana % r/r 4 Ogłoszenia motoryzacyjne a sprzedaż nowych samochodów w osobowych Wskaźnik bezrobocia Liczba ogłoszeń o pracę 4 5 Przychody z reklamy auto moto Sprzedaż samochodów osobowych Budownictwo ogłoszenia oszenia 5% 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 % zmiana r/r, w okresie % 2 25% 3 35% 4 45% 5 Źródło: rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o poziom średniego rabatu; bezrobocie: GUS; sprzedaż nowych samochodów osobowych: Samar, firma monitoringu rynku samochodów. 4

5 Rynek reklamy 2004 Rynek reklamy w 2004 r. wstępne szacunki PLN mln Struktura rynku reklamy w 2004 r. +4% zmiana % r/r Czynniki ryzyka Struktura Struktura wzrostu wzrostu gospodarczego gospodarczego Stan Stan finansów finansów państwa państwa % Niejednoznaczne Niejednoznaczne sygnały sygnały z z rynku rynku reklamy reklamy %? +6% +8% +6% Strategia Strategia cenowa cenowa TVP TVP 0 Rynek reklamy TV Dzienniki Magazyny Radio Outdoor Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe AGB Polska, CR Media monitoring, Agory Monitoring i AMS na podstawie danych Media Watch monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki dotyczą rynku 4 mediów: TV, prasy, radia i reklamy zewnętrznej; w przypadku prasy szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. 5

6 Rynek dzienników Nowa konkurencja na rynku dzienników Gazeta Wyborcza Rzeczpospolita Super Express Fakt Życie Rozpowszechnianie płatne* p egz egz egz. 2,00 2,80 zł. 2,50 zł. 1,30 2,10 zł. 1,00 zł. 1,50 2,50 zł. Nakład ad (grudzień 03) b.d. Rozpowszechnianie płatnep (grudzień 03) b.d. Zasięg g czytelniczy wskaźnik CCS (grudzień 2003) 20, 4,2% 13,7% 13,7% b.d. Ceny reklam (wg cenników 2004)** Udział w wydatkach na reklamę dzienników (styczeńgrudzień 2003, dane cennikowe) 42% 8% 6% 6% (plany na 2004 r.) b.d. * Rozpowszechnianie w pierwszych trzech kwartałach 2003 r. przed wejściem na rynek Faktu (22 października 2003 r.). ** Cena za całostronicową reklamę w pełnym kolorze na stronie redakcyjnej w wydaniu codziennym. Źródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, populacja 15+, zasięg tygodniowy (CCS); wydatki reklamowe: Agora Monitoring. 6

7 Rynek dzienników Nowa konkurencja na rynku dzienników sprzedaż egzemplarzy Rynek sprzedaży y dzienników Profil czytelniczy Zmiana % r/r Gazeta Fakt Super Express 0,1% Rzeczpospolita 0,6% Grudzień Wykształcenie: wyższe 37% 19% 13% Listopad Super Express 3,3% 1,4% Kategoria zawodowa: dyrektorzy, specjaliści, własny biznes 27% 14% 13% Gazeta Wyborcza 1,6% 8,5% Miejsce zamieszkania: miasta pow. 100 tys. 51% 44% 35% Fakt* Dochody: powyżej 1400 zł 21% 13% Tys. Źródło: PBC General, wskaźnik CCS, N= 6010, listopadgrudzień 2003 r. Źródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy; rozpowszechnianie płatne. * Start 22 października 2003 r. 7

8 Rynek dzienników Nowa konkurencja na rynku dzienników czytelnictwo zasięg tygodniowy 25% Czytelnictwo dzienników w CCS 20,3% 20, 20,4% 20, 19,3% 19,2% 17,9% 18,2% 18,6% 2 17,6% 17,4% 17, 15,3% 14, 14, 14, 13,7% 15% 13,4% 13,1% 12,6% 12,3% 13,2% 12,3% 12,8% Osoby z dochodem osobistym powyżej 1000 zł. z zasięg tygodniowy 4 35% 3 25% 35,9% 1 5% 4,7% 4,7% 4,1% 4,4% 5,7% 4,4% 4,6% 4,5% 4,7% 4,7% 10,8% 4,5% 13,7% 4,2% 2 15% 1 17,4% 13,6% 8,5% % Gazeta Wyborcza Fakt Super Express Rzeczpospolita Gazeta W yborcza Super Express Rzeczpospolita Fakt Osoby z wykształceniem średnim i wyższym zasięg tygodniowy 32% 30,7% 28% 24% zasięg tygodniowy 35% 3 25% W miastach powyżej 100 tys. mieszkańców 32,3% 2 16% 12% 15,6% 14,2% 2 15% 18, 15,3% 8% 7,4% 1 6,6% 4% 5% Gazeta Wyborcza Fakt Super Express Rzeczpospolita Gazeta Wyborcza Fakt Super Express Rzeczpospolita 8 Źródło: Polskie Badania Czytelnictwa (CCS), populacja 15+, zasięg tygodniowy, grudzień 2003 r.

9 Gazeta mln PLN Przychody reklama sprzedaż egzemplarzy pozostała sprzedaż Koszty operacyjne koszty materiałów w tym papier GW kupowany przez Agorę koszty zatrudnienia koszty druku zewnętrznego koszty promocji** EBITDA Marża EBITDA Rozpowszechnianie płatne (egz.) Wyniki finansowe* ,1 468,4 176,2 30,5 549,2 167,3 172,3 18,0 31,3 203,3 30,1% Nowa konkurencja na rynku dzienników wyniki Gazety ,2 423,4 179,6 46,2 572,6 153,9 171,5 37,6 60,5 150,2 23,1% r. zmiana % r/r 3,8% 9,6% 1,9% 52, 4,3% 8, 0,5% 108,8% 93,6% 26,1% 7,0pkt.% 0,8% * Dane dotyczą Gazety Wyborczej oraz dzienników bezpłatnych wydawanych przez Agorę. ** Podane kwoty nie zawierają kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy Agora, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji na powierzchni nie sprzedanej klientom zewnętrznym. Źródło: rozpowszechnianie płatne Związek Kontroli Dystrybucji Prasy % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Udział Gazety w wydatkach na reklamę dzienników w płatnych p % udział zmiana r/r w pkt.% +0,2 pkt.% 0,1pkt.% Cele na 2004 r. 1,7pkt.% Źródło: Agora, dane szacowane (ceny bieżące), w oparciu o dane cennikowe Agory Monitoring skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. Podane wartości oparte są na skorygowanych szacunkach Agory. Korekta dotyczy dz. ogólnopolskich w 2003 r. oraz latach poprzednich. Obroniona sprzedaż egz. (koszty promocji) Wzrost czytelnictwa Spadek udziału w rynku (wzrost na rynku lokalnym) Nowa konkurencja na rynku dzienników Czytelnictwo na poziomie 2003 r. Obrona pozycji na rynku reklamy Zmiany w Gazecie Metro 9

10 Rynek dzienników Nowa konkurencja na rynku dzienników: scenariusz rynkowy Scenariusz rynkowy Fakt Fakt kontynuuje kontynuuje strategię strategię (wysoki (wysoki nakład nakład i niska i niska cena), cena), nieco nieco poszerza poszerza rynek rynek reklamy reklamy Dzienniki Dzienniki lokalne lokalne sprzedają sprzedają mniej mniej egzemplarzy egzemplarzy i i tracą tracą wpływy wpływy z z sieciowej sieciowej sprzedaży sprzedaży reklamy reklamy na na rzecz rzecz Faktu Faktu Rośnie Rośnie konkurencja konkurencja na na rynku rynku stołecznym stołecznym Do Do końca końca roku roku poważne poważne zmiany zmiany na na rynku rynku dzienników dzienników Gazeta Sprzedaż egzemplarzy Nakłady na promocję b. wysokie średnie Przychody reklamowe Rynek b.z. Wpływy ze sprzedaży Gazety b.z. 5% Gazeta b.z. 6% 9% 10

11 Czasopisma Nowe przedsięwzięcia realizują cele czasopisma mln PLN Przychody EBIT EBITDA reklama sprzedaż egzemplarzy Zysk operacyjny** (przed kosztami promocji) Koszty promocji Średni nakład wydrukowany w mln egz. (suma nakładów poszczególnych tytułów) Wyniki finansowe ,4 31,5 46,8 12,0 21,7 9,7 3,0 1,9 VXII 03 * Podane kwoty nie zawierają kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy Agora, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji na powierzchni nie sprzedanej klientom zewnętrznym. 50,3 19,7 30,6 8,7 15,7 7,6 2,6 1, r. VXII 02 41,6 17,0 24,6 0,5 4,5 4,9 0,6 1,5 zmiana % VXII03 vs VXII02 20,9% 15,9% 24,4% 249, 27, Bauer 12,4% Axel Springer 12,3% Rynek reklamy magazynów Edipresse 11,6% Źródło: na podstawie Agora Monitoring 2003, dane cennikowe. Cele na 2004 r. Inne 33,7% G&J 12,6% Hachette 4,6% Marquard 4,8% Agora 4,2% Murator 3,9% Wzrost przychodów o 16% Wzrost sprzedaży egz. o 12% Ulepszony produkt Promocja nakładu Wzrost przychodów o ponad 1* Umacnianie sprzedaży egzemplarzowej Nowe projekty (greenfields) Dodatnia EBITDA rzędu kilku mln zł* 11 * Bez nowych projektów.

12 AMS Nowe przedsięwzięcia realizują cele AMS mln PLN Przychody* Koszty operacyjne* koszty zatrudnienia czynsze za nośniki EBIT EBITDA Wynik netto Wyniki finansowe ,8 138,1 19,7 50,0 35,3 17,2 48, ,6 116,2 14,6 46,7 13,6 4,0 16,0 zmiana % r/r 0,2% 15,9% 25,9% 6,6% * Podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów promocji innych segmentów Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji na powierzchni nie sprzedanej klientom zewnętrznym. Pozostali 18% TOWN & CITY 1 CCP 1 Rynek reklamy zewnętrznej CITY BOARD MEDIA 13% AMS 28% 0,7pkt.% STRÖER 21% Źródło: AMS na podstawie Media Watch Obszar monitoringu: 12 największych miast i aglomeracji. Osiągnięcia w 2003 r. Cele na 2004 r. Redukcja kosztów operacyjnych o 16% Redukcja kosztów zatrudnienia o 26% Dodatnia EBITDA Inwestycje w system nośników Zakup nośników Przychody rosną o ponad 1* Wzrost EBITDA do poziomu umożliwiającego osiągnięcie EBIT break even w 2005 r. Doskonalenie sieci * Przychody uzyskane od klientów spoza Agory. 12

13 Radiostacje Nowe przedsięwzięcia radiostacje pod kreską mln PLN Przychody Koszty operacyjne* EBITDA Udział w rynku reklamy radiowej reklamy lokalnej słuchalności Wyniki finansowe ,4 50,4 4,0 12,1% 30,6% 15,3% ,9 50,5 7,2 10,5% 29,7% 13,2% zmiana % r/r 5,9% 0, 1,6pkt.% 0,9pkt.% 2,1pkt.% * Podane kwoty nie zawierają kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy Agora, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji na powierzchni nie sprzedanej klientom zewnętrznym. Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe CR Media monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu; słuchalność: SMG/KRC, Radio Track, grupa celowa: wiek 2050 (miasta nadawania). mln PLN Rynek reklamy radiowej 4,2pkt.% 4,2%pkt.% Rynek reklamy ogólnopolskiej +3,8pkt.% 3,8pkt.% +4,2pkt.% Rynek reklamy lokalnej (w tym stacje regionalne) Zmiana udziału r/r w pkt.% 4,2pkt.% 2003 r. Cele na 2004 r. Wpływy poniżej budżetu Polityczne decyzje KRRiT Cel finansowy nieosiągnięty Reorganizacja w 2003 r. Udział w rynku reklamy radiowej 13% Udział w słuchalności do 16% EBITDA break even* Działania prawne? * Bez TOK FM i nowych 2004 (w tej chwili BLUE FM Kraków). 13

14 Restrukturyzacja Nabycie AMSu i czasopism wzrost kosztów operacyjnych Redukcja kosztów w starej Agorze o 5,5% Redukcja kosztów zatrudnienia o 3,8% Restrukturyzacja segmentów Restrukturyzacja w Gazecie koszty i efektywność Zwolnienia grupowe 12% pracowników Uelastycznienie i uproszczenie procesów Oszczędności ok. 25 mln zł Większa sprawność procesów Zwolnienia grupowe 5% pracowników Restrukturyzacja AMS: koszty operacyjne niższe o 16% pozytywna EBITDA Inwestycja w czasopisma/integracja w struktury Grupy Restrukturyzacja w radiach Zmiany redakcyjne w Gazecie? 14

15 Restrukturyzacja Restrukturyzacja w Grupie Działania ania Centralizacja Centralizacja księgowości; księgowości; rachunkowość rachunkowość zarządcza zarządcza w pionach pionach Centralizacja Centralizacja funkcji funkcji kadrowych kadrowych Spłaszczenie Spłaszczenie struktur struktur organizacyjnych organizacyjnych Delegacja Delegacja odpowiedzialności odpowiedzialności w dół; dół; zmiany zmiany w systemie systemie motywacyjnym, motywacyjnym, szkolenia szkolenia menedżerskie menedżerskie Wyniki / cele Zwiększenie Zwiększenie efektywności efektywności Redukcja Redukcja kosztów kosztów i i zatrudnienia zatrudnienia Skuteczniejsza Skuteczniejsza obrona obrona pozycji pozycji reklamowej reklamowej Sprawniejsza Sprawniejsza i i bardziej bardziej konkurencyjna konkurencyjna organizacja organizacja Wykorzystanie Wykorzystanie strategii strategii multimedialnych multimedialnych 15

16 Agora 2003 Koszty (mln PLN) 73,9 17,2 36,0 11,1 5,9 3,4 1,8 5,9 3,7 15,3 11,2 0,9 3,2 89,2 Czynniki wpływające na wyniki Grupy w 2003 r. POZIOM OPERACYJNY Przychody nowych przedsięwzięć Przychody starej Agory Przychody od byłego akcjonariusza AMSu Koszt papieru Promocja i marketing, koszty projektów wydawniczych Amortyzacja wartości firmy: AMS Czasopisma Radiostacje Odpis z wartości księgowej netto likwidowanych tablic Inne POZIOM FINANSOWY Saldo przychodów z gotówki i odsetek z kredytu Zmiana rezerwy na podatek odroczony Rezerwa na inwestycje w Inforadio Instrumenty wbudowane RAZEM Wpływy (mln PLN) 73,1 94,4 26,2 4,9 11,6 11,6 84,7 16

17 Agora 2004 Agora w 2004 r. + BUDŻET 2004 Niewielki wzrost rynku reklamy Synergie sprzedaży korporacyjna oferta ogłoszeniowa Stagnacja w reklamie dzienników i polityka cenowa telewizji Koszty walki konkurencyjnej Nowe przedsięwzięcia zwiększają przychody i poprawiają swoją rentowność Ryzyko kursowe związane z EURO VAT na usługi druku, ogłoszenia drobne i modułowe Optymalizacja zatrudnienia i kosztów operacyjnych Praca nad zmianami w Gazecie Wyborczej Odpisy związane z nowymi przedsięwzięciami Strata netto nowych przedsięwzięć 17

18 Agora 2004 Priorytety i rozwój Pozycja Pozycja rynkowa rynkowa Gazety Gazety to to kluczowe kluczowe zadanie zadanie na na r. r. Rentowność Rentowność nowych nowych przedsięwzięć przedsięwzięć Umacnianie Umacnianie pozycji pozycji spółki spółki na na rynku rynku mediów mediów w Polsce Polsce FINANSOWANIE Umowa Umowa kredytowa kredytowa mln mln zł zł (przedłużona (przedłużona o o rok); rok); wykorzystanie wykorzystanie ok. ok mln mln zł. zł. Gotówka Gotówka z z działalności działalności operacyjnej operacyjnej mln mln zł; zł; zadłużenie zadłużenie netto netto ok. ok mln mln zł. zł. Planowane Planowane inwestycje inwestycje majątkowe majątkowe ok. ok mln mln zł zł w r. r. 18

19 Załącznik Załącznik 19

20 Agora 2003 Grupa Agory wyniki za 2003 r. mln PLN zmiana % Przychody 785,3 853,5 8,7% Koszty operacyjne 716,2 849,0 18,5% EBIT 71,0 17,3 75,6% EBITDA 187,6 139,1 25,9% Marża EBITDA 23,9% 16,3% 7,6pkt.% Wynik netto 51,0 2,1 95,9% Środki z działalności operacyjnej 187,5 134,4 28,3% 20