Prezentacja dla inwestorów luty/marzec 2006

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów luty/marzec 2006

2 GRUPA AGORY DUŻO LEPSZE WYNIKI mln PLN % zmiana Przychody 1 202, ,1 20,1% EBITDA 245,8 204,9 20,0% EBITDA operacyjna* 252,9 204,9 23,4% Dywidenda Wynik netto 126,7 67,3 88,3% i wykup akcji 148 mln zł Wolne przepływy pieniężne 186,3 161,8 15,0% Gotówka i ekwiwalenty** 262,9 228,8 14,9% ROE 11,2% 5,9% 5,3pkt% * nie zawiera IFRS2, zawiera Nowy Dzień ** zawiera krótkoterminowe aktywa pieniężne Czasopisma 7% Struktura przychodów* Radio 5% mln PLN Segment dzienników Reklama zewnętrzna EBIT 162,2 10,1 udział w EBIT Grupy 108% 7% Reklama zewnętrzna 12% Czasopisma Radio 5,1-8,5 3% -6% Segment dzienników 76% Główna siedziba i korekty -14,7-10% 2 * nie zawiera wewnętrznych przepływów w Grupie Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF

3 GRUPA AGORY CO CIESZY, CO MARTWI Cieszy Niepokoi Sprzedaż Gazety wzrosła o 3%; udział w wydatkach na reklamę dzienników b.z. Sprzedaż Gazety w 4kw spadła o 5% Metro czyta 28% czytelników wielkich miast, nr 2 po Gazecie W 4kw osłabł wzrost wydatków na reklamę w dziennikach (4,5%) Książki 181 mln zł przychodów, 22 mln zł zysku Sprzedaż Nowego Dnia poniżej oczekiwań AMS wypracował 9 mln zł zysku netto i zwiększa skalę działalności Wojna cenowa na rynku magazynów 3 Źródło: sprzedaż egzemplarzy: rozpowszechnianie płatne, ZKDP, 2005; czytelnictwo: CCS, PBC General, Millward Brown Company SMG/KRC, lip-gru 2005, N=2 273, miasta powyżej 500 tys.; reklama: Agora, dane szacowane; dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF

4 GAZETA DOSKONAŁE WYNIKI Przychody tys. egzemplarzy Sprzedaż egzemplarzy 600 3,0% zmiana % r/r 2,7% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 6,6% 5,8% 3,3% 1kw. 05 2kw.05 3kw. 05 4kw. 05 1,1% 1% 400-6% -5,1% 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 Sprzedaż egz. 189 mln zł 200 6,5% 0,2% 0 Fakt Gazeta Super Express Rzeczpospolita Udział w wydatkach na reklamę dzienników % udział 50% zmiana r/r w pkt% 1,6pkt% 0,2pkt% 1,2pkt% 1,0pkt% 5,5% 5% Sprzedaż reklam 465 mln zł 25% 42% 43% 40% 41% 0% 1kw. 05 2kw. 05 3kw. 05 4kw Źródło: sprzedaż egzemplarzy: rozpowszechnianie płatne, ZKDP, ; reklama: Agora, dane szacowane; dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF (porównania r/r)

5 KSIĄŻKI ODNAWIALNY ELEMENT PRZYCHODÓW I ZYSKÓW Przychody 209% 181 mln zł 302% mln książek Książki i płyty z muzyką klasyczną Wynik operacyjny 22 mln zł 8 Bajki mln książek Leksykon Budki Suflera 6 nowych kolekcji Przewodniki 1 kontynuacja 4 3 projekty jednorazowe Literatura XX w. Literatura XIX w Kolekcja książek z filmami od lutego Encyklopedia Kolejne niespodzianki mln sprzedanych książek 5 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF (porównania r/r)

6 SEGMENT DZIENNIKÓW INWESTYCJE Największy bezpłatny dziennik 600 tys. egzemplarzy 435 Start 14 listopada 2005 r. cena 1 zł; 1,5 zł w czwartki Metro Metropol tys. egzemplarzy Nr 2 w wielkich miastach, nr 4 na całym rynku Miasta powyżej 500 tys. Gazeta Metro Fakt M-o 24% 28% 33% -5% 5% 15% 25% 35% % zasięg Udział w ogłoszeniach: Warszawa 6%, kraj 2% M-l Wszystkie dzienniki Fakt Gazeta Super Express 11% Metro 6% 19% 23% -5% 5% 15% 25% 35% lis-gru 05 current docelowy target Sprzedaż w pierwszych miesiącach poniżej oczekiwań Sytuacja monitorowana na bieżąco Kontynuacja istotnie obniży wyniki 2006 r. 6 Źródło: nakład: ZKDP, Nowy Dzień (rozpowszechnianie płatne): lis-gru 2005, Metro, Metropol (rozpowszechnianie ogółem): sty-gru 2005; czytelnictwo wśród dzienników ogólnopolskich: CCS, w miastach powyżej 500 tys., PBC General, lip-gru 2005, N=2 273, w całym rynku: PBC General, Millward Brown Company SMG/KRC, sty-gru 2005, N=36 092; rynek reklamy: Agora, dane szacowane

7 INWESTYCJE START WORTALU PRACA CEL: utrzymać pozycję lidera na rynku ogłoszeń o pracę PODEJŚCIE: dla reklamodawców: połączona oferta papier/internet dla poszukujących: ulepszona oferta w Gazecie i internecie wysokiej jakości zawartość + duża baza skategoryzowanych ogłoszeń szeroka funkcjonalność wortalu od międzynarodowego ASP STATUS: zmiana makiety, logo i kategoryzacja ogłoszeń w Gazecie (wszystkie rejony) nowy serwis w internecie wersja testowa podoba się naszym klientom 7

8 SEGMENT DZIENNIKÓW BARDZO DOBRE WYNIKI pozostałe 9% książki 19% Przychody 940 mln zł 23% sprzedaż egzemplarzy 21% reklama 51% EBITDA 227 mln zł 10,5% 25% 20% 2,7pkt% 0,4pkt% zmiana r/r w pkt% 15% 10% EBIT 162 mln zł 20% 5% 0% marża EBITDA marża EBIT bez Nowego Dnia i IFRS2 zmiana r/r w pkt% EBITDA 260 mln zł 27% 25% 20% 1,0pkt % 3,3pkt% 15% 45% EBIT 5% 0% 195 mln zł 10% marża EBITDA marża EBIT 8 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF (porównania r/r)

9 REKLAMA ZEWNĘTRZNA ZYSK I POSZERZENIE SIECI Przychody 26% 143 mln zł pozostali 18% Rośnie udział AMS 30% 1,7pkt% CLEAR CHANNEL 9% EBITDA 375% 27 mln zł NEWS OUTDOOR 9% CITYBOARD MEDIA 14% STROER 20% Wynik netto 24mln zł 9 mln zł Liczba nośników Rośnie liczba nośników 5% 5000 Więcej nośników 80 nowych tablic wielkoformatowych 300 autobusów w Warszawie 0 Liczba nośników Wiaty autobusowe 22% 0 Wielki format Źródło: dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. według MSSF; liczba paneli: AMS; udział w rynku reklamy: AMS na podstawie Media Watch, 2005

10 RYNEK REKLAMY TRENDY W CZWARTYM KWARTALE 2005 zmiana % r/r 20% Słabną wydatki na reklamę w dziennikach 17% Spadają wydatki największych branż gazetowych Motoryzacja 23% Razem rynek 15% 13% 20% Dzienniki A 11% 31% TV 10% Finanse Razem rynek 30% 5% 4,5% 20% DziennikiF 71% Other 7% TV TV 71% 0% 1kw. 05 2kw. 05 3kw. 05 4kw. 05 zmiana % r/r -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% % zasięg 6% 5% Rośnie oglądalność telewizji TVP1 TVP2 Niezapełniony czas 34% Czas antenowy w telewizji wyprzedany Telewizja publiczna % wykorzystania limitu w prime time 4% Polsat 3% 2% TVN 66% Telewizja komercyjna Niezapełniony czas 7% 1% 0% 10 sty lut mar kwi maj cze lip się wrz paź lis gru 2005 Źródło: rynek reklamy: Agora, dane szacowane; oglądalność, wykorzystanie czasu antenowego w prime time (TVP1, TVP2, TVN, Polsat), 4kw 05: AGB Polska 93%

11 RYNEK REKLAMY SZACUNKI WZROSTU W 2006 R. Raczej dwucyfrowy wzrost rynku Najbardziej skorzysta telewizja mln PLN zmiana % r/r % udziału 0,8% zmiana % r/r % 10% 0,7% TV 11% 13% % 0,56% 0,58% 0,59% Czasopisma 0,6% 8% 6% ,5% Dzienniki Radio 12% 10% 11% 7% P 0,4% Outdoor 26% P 0,3% mln PLN Rynek reklamy Wydatki na reklamę jako % PKB 11 Źródło: szacunki Agory skorygowane o średni poziom rabatu (ceny bieżące). Szacunki dotyczą wydatków w czterech mediach (TV, prasa, radio, outdoor). Szacunki oparte są na danych cennikowych: monitoringu AGB Polska, monitoringu Expert Monitor, Agory oraz Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej (IGRZ); Ceny stałe na podstawie danych o inflacji wg. GUS za lata 2004, 2005; 2006 uzasadnienie do Ustawy Budżetowej

12 RYNEK DZIENNIKÓW ZAMIESZANIE! TRADYCYJNE TYTUŁY NOWE TYTUŁY A TERAZ... Gazeta Wyborcza Rzeczpospolita Klon Ogólnopolska Die Welt gazeta Springera Sołowowa DZIENNIKI POWAŻNE +?? Rzeczpospolita na sprzedaż? Gazety lokalne Polskapresse Orkla (8 tytułów) (12 tytułów) Gazety bezpłatne: Metro Metropol Echo Miasta Nowy Dzień DZIENNIKI ŚRODKA + + Orkla sprzedaje tytuły lokalne? Super Express Fakt BULWARÓWKI + Super Express na sprzedaż? 12

13 RYNEK DZIENNIKÓW BITWA W SEGMENCIE DZIENNIKÓW POWAŻNYCH Rzeczpospolita zmienia makietę? NAJWIĘKSZA OPINIOTWÓRCZA GAZETA W POLSCE 19% zasięg, 5,6 mln czytelników (38% z wykształceniem wyższym) Wysoki nakład Zakorzeniona pierwsza niezależna gazeta w Polsce Silne zaangażowanie w polski rynek 540 wybitnych, związanych z firmą dziennikarzy POTĘŻNA MARKA Nowy poważny dziennik 1? Rzeczpospolita zmienia właściciela? SKUTECZNY MODEL BIZNESOWY, TRUDNY DO SKOPIOWANIA 19 oddziałów lokalnych (dziennikarze i sprzedawcy) Szeroki zasięg na rynku reklamy 460 sprzedawców Atrakcyjne dodatki lokalne i tematyczne Silna pozycja w głównych branżach reklamowych Największy udział w wydatkach na reklamę DUŻE I RENTOWNE PRZEDSIĘWZIĘCIE Nowy poważny dziennik 2? 13 Źródło: CCS, PBC General, Millward Brown Company SMG/KRC, sty-gru 2005, N=36 092

14 RYNEK DZIENNIKÓW GŁÓWNY PRIORYTET AGORY W 2006 R. CEL: POZYCJA RYNKOWA GAZETY W DŁUGIM TERMINIE Jesteśmy gotowi podporządkować krótkoterminowe cele finansowe Potrzeby Gazety w walce rynkowej są priorytetowe przy alokacji zasobów Budżet musi być elastyczny Będziemy podejmować szybkie decyzje w odpowiedzi na działania konkurencji Trudno przewidzieć skalę wydatków 14

15 GRUPA AGORY CZYNNIKI FINANSOWE W 2006 R. Wzrost kosztów promocji i marketingu nie wiemy o ile Koszt produkcji szacujemy 15% wzrostu (w tym podwyżka cen papieru); może się zmienić Wynagrodzenia i świadczenia koszty gotówkowe mogą rosnąć, wymuszone przez konkurencję koszty niegotówkowe około 40 mln zł (IFRS2) Koszt amortyzacji niższy o 14 mln zł wydłużone okresy amortyzacji Wydatki inwestycyjne ok. 46 mln zł Książki pogłębiają sezonowość kwartałów 15

16 GRUPA AGORY INNE PRZEDSIĘWZIĘCIA W 2006 R. AMS Wzrost przychodów i rozwój sieci Pozytywny wpływ na wynik Grupy Przetrwać wojnę cenową Czasopisma Nieznaczny wpływ na wynik Grupy, chyba że... Wprowadzimy nowe tytuły Strategia dwóch marek Radio Dalsze porządkowanie portfela i struktury Niewielki wpływ na wynik Grupy 16