ZTS Ząbkowice-Erg S.A.

Transkrypt

1 ZTS Ząbkowice-Erg S.A. ZADOWOLENIE KLIENTA I ZAUFANIE DO NASZEGO WYROBU Warszawa, styczeń 2005 r.

2 Prezentacja ZTS Ząbkowice-Erg Prezentacja Spółki 1-4 (podstawowe informacje, historia, produkty, rynki zbytu) Informacje finansowe 5-6 (rachunek zysków i strat, bilans) Inwestycje 7-10 (sektor folii, sektor wtrysków, kapitał obrotowy, podsumowanie) Prognozy finansowe (rachunek zysków i strat, podstawowe czynniki, otoczenie rynkowe, przychody i zyski) Oferta publiczna (harmonogram, transze, akcjonariat)

3 o nas w pigułce... Od ponad 100 lat (tj. od 1896 r.) istniejemy na polskim rynku chemicznym. Trzy główne segmenty produkcji: folie, wyroby wtryskowe, taśmy samoprzylepne. Zmiany w akcjonariacie Spółki w ostatnich latach: Konsekwencją zmian w akcjonariacie: wykup akcji od NFI i Skarbu Państwa; przeprowadzenie restrukturyzacji Spółki, przejęcie kontroli nad Spółką przez zahamowanie negatywnych tendencji prywatnych właścicieli. (spadku przychodów i wysokich strat finansowych). Kontynuacja naszej strategii: rozwój segmentu produkcji folii (folie trójwarstwowe) i wyrobów wtryskowych (obudowy akumulatorów); wdrożenie nowych technologii produkcji; udoskonalenie procesów produkcyjnych. Oczekujemy dwukrotnego wzrostu przychodów i dalszej poprawy rentowności netto do ok. 10% w 2006 r. za sprawą: wzrostu zdolności produkcyjnych, przedstawienia nowej oferty produktowej. 1 Aby osiągnąć wyznaczony cel, pragniemy pozyskać do ok. 20 mln PLN - środki będą motorem inwestycji w: majątek trwały, kapitał obrotowy.

4 nasza historia Publiczna emisja akcji. Proces wykupu akcji od NFI i Skarbu Państwa przez prywatnych akcjonariuszy Włączenie ZTS Ząbkowice ERG S.A. do programu NFI. Przekształcenie ZTS Ząbkowice ERG w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa Ponowne uruchomienie fabryki po zakończeniu II wojny światowej Założenie spółki pod nazwą Akcyjne Towarzystwo Elektryczność z siedzibą w Warszawie, przez grupę prywatnych akcjonariuszy. Niezwłocznie przystąpiono do budowy fabryki w Ząbkowicach. Produkcja objęła elementy węglowe do lamp łukowych oraz sodę kaustyczną. 2

5 podstawowa oferta produktowa folia i wyroby foliowe wyroby wtryskowe taśmy samoprzylepne 3

6 rynki zbytu struktura według branż odbiorców* folia i wyroby foliowe wyroby wtryskowe taśmy samoprzylepne motoryz. 13% Inne 14% hutnicza 29% Inne 4% hutnicza spoż. 1% 14% Inne 23% hutnicza 4% gospod. 13% spoż. 2% budow lana 20% spożyw cza 24% motoryz. 63% budow l. 18% motoryz. 10% budow l. 48% * - dane za trzy kwartały 2004 roku 4

7 podstawowe informacje finansowe rachunek zysków i strat Restrukturyzacja kosztów działalności (obniżono koszty zatrudnienia, znacząco spadły koszty stałe funkcjonowania Spółki), efektem jest znacząca poprawa wyników finansowych w porównaniu do wysokich strat w latach ; Wzrost cen ropy naftowej i jej produktów pochodnych w 2004 r. nie pozwolił nam jeszcze w pełni wykorzystać dokonanych zmian, stąd stabilizacja wyniku finansowego na niższym, ale dodatnim poziomie przychody ze sprzedaży produktów [w tys. PLN] zysk netto [w tys. PLN] przychody zysk netto I-IX

8 podstawowe informacje finansowe struktura bilansu BILANS [w tys. PLN] I-IX 2004 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe, w tym: Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA RAZEM Kapitały własny Zobowiązania i rezerwy, w tym: Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM

9 chcemy inwestować w Spółkę obszary planowanych nakładów optymalizacja finansów 31,1% produkcja folii 40,5% wyroby wtryskowe 28,4% RAZEM: 19,3 mln PLN 7

10 nakłady w zakresie produkcji folii Projekt związany z zakupem linii do produkcji folii trójwarstwowych jest priorytetowym przedsięwzięciem Spółki; Inwestycja w linię produkcyjną i dodatkowe maszyny umożliwią rozszerzenie asortymentu. przedmiot inwestycji cel inwestycji: wzrost zdolności produkcyjnych wielkość nakładów: tys. PLN zakup linii do przerobu odpadów foliowych 0,7 mln zł zakup zgrzewki do kapturów 1,5 mln zł budowa hali produkcyjnomagazynowej 0,7 mln zł zakup linii do produkcji folii 3- warstwowej 4,9 mln zł 8

11 nakłady w zakresie wyrobów wtryskowych Nakłady kapitałowe związane z wykonawstwem wyrobów wtryskowych pozwolą zwiększyć wolumen sprzedaży i zoptymalizować proces produkcji; Rozszerzenie wachlarza wyrobów wtryskowych jest odpowiedzią na oczekiwania popytowe rynku zgłaszane przez odbiorców produktów. przedmiot inwestycji cel inwestycji: rozszerzenie wachlarza produktów i wydajności parku maszynowego wielkość nakładów: tys. PLN wymiana układu chłodniczego 0,3 mln zł zakup kompletu form wtryskowych na bloki akumulatorowe 1,5 mln zł zakup 4 urządzeń grzewczych do form wtryskowych 0,05 mln zł zakup młynka do odpadów PP, P/E 0,05 mln zł zakup 3 wtryskarek 3,6 mln zł 9

12 nakłady w zakresie optymalizacji struktury kapitału obrotowego Nakłady na majątek obrotowy mają na celu poprawę rentowności działalności poprzez niższe ceny zakupu surowców oraz uniezależnienie od krótkoterminowych wahań ich cen; Redukcja poziomu zadłużenia wobec kontrahentów przyczyni się do dalszej optymalizacji współpracy (m.in. dalsza poprawa warunków płatności transakcji). przedmiot inwestycji cel inwestycji: optymalizacja poziomu kosztów i płynności finansowej środki na kapitał obrotowy 2 mln zł wielkość nakładów: tys. PLN restrukturyzacja zobowiązań 4 mln zł 10

13 prognozy finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT [w tys. PLN] 2004P 2005P 2006P Przychody ze sprzedaży, w tym: , , ,3 przychody ze sprzedaży produktów , , ,8 zmiana stanu produktów 2 019,4 349,1-34,9 koszt wytworzenia i przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 667,5 572,1 668,4 EBITDA 1 218, , ,9 EBIT 581, , ,4 Koszty finansowe 644,0 326,7 177,3 Wynik na działalności gospodarczej -9, , ,1 Wynik netto 139, , ,1 11

14 otoczenie rynkowe dawna WNP Rumunia Bułgaria Polska kraje bałkańskie Słowacja Czechy Węgry Unia Europejska Niemcy zużycie polimerów w Europie Środkowo-Wsch. ROCZNE ZUŻYCIE POLIETYLENU (kg/osobę) 4,0 5,0 6,0 10,0 11,0 12,0 13,0 16,0 26,0 31,0 Europa Środkowo-Wsch. prognozy zużycia polimerów PROGNOZA WZROSTU ZUŻYCIA POLIMERÓW NA ŚWIECIE PER CAPITA W LATACH Europa Zachodnia Ameryka Płn. Ameryka Płd. Japonia Azja Afryka 149% 152% 168% 146% 138% 210% 200% niski poziom zużycia polimerów w Polsce najwyższe prognozy wzrostu zużycia polimerów w Europie Środkowo-Wschodniej duży potencjał wzrostu zużycia tworzyw sztucznych w Polsce 12

15 asortymentowa i wartościowa struktura sprzedaży przychody ze sprzedaży produktów [w mln PLN] pozostałe produkty taśmy wyroby wtryskowe folie 6% 5% 4% 3% 2% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 12% 17% 15% 18% 18% 17% 82% 76% 78% 68% 69% 72% 69,5 51,7 35,5 36,7 30,7 30, P 2005P 2006P 13

16 czynniki wpływające na wynik finansowy spadek kosztów stałych funkcjonowania Spółka dzięki wdrożonej restrukturyzacji znacznie obniżyła poziom stałych kosztów funkcjonowania pozytywny średniomiesięczne koszty pozasurowcowe (w tys. zł) P 2005P 2006P Lata: Konserwatywnie zakładany wysoki wzrost kosztów pozasurowcowych; Nie uwzględniono w prognozie: ewentualnego spadku cen surowców; oszczędności kosztowych (np. związanych z ochroną środowiska); dotacji unijnych. 14 ZŁ/TONE negatywny wzrost cen surowców sytuacja na rynku ropy naftowej spowodowała znaczny wzrost cen surowców wykorzystywanych przez Spółkę % 70% 65% 60% 55% Styczeń MIESIĘCZNE PORÓWNANIE ŚREDNICH CEN SUROWCÓW FIRMY BASELL ORLEN DO PRODUKCJI POLIETYLENU W LATACH Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec udział kosztów surowcowych w % P 2005P 2006P Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień

17 prognozy przychodów i zysku netto przychody: planowane podwojenie przychodów będzie mozliwe dzięki zwiększeniu mocy produkcyjnych i rozszerzeniu wachlarza oferowanych produktów. Przychody [w tys. PLN] Wynik netto [w tys. PLN] +41% % zysk netto: kontynuacja programu optymalizacji działalności umożliwi dalsze obniżenie kosztów funcjonowania i tym samym dynamiczne zwiększenie wypracowanego zysku dla akcjonariuszy % % P 2005P 2006P 15

18 podsumowanie Prognozowany skokowy przyrost sprzedaży i rentowności dzięki wdrożonemu oraz planowanemu programowi inwestycyjnemu; Wysoka jakość produktów oraz wykazywane przez odbiorców zapotrzebowanie na nowe produkty Emitenta; Wdrożony program inwestycyjny: wyroby z nowej linii produkcyjnej; Wymierne korzyści finansowe z rezygnacji ze współpracy z pośrednikiem w zakupie surowców; Możliwości wykorzystania rezerw kosztowych drzemiących w Spółce (dalsza optymalizacja); Wykwalifikowana kadra, akcjonariat związany ze Spółką, dotychczasowe efekty działań Zarządu. 16

19 oferta publiczna akcjonariat* nowa emisja akcji struktura emisji (transze) Nowi akcjonariusze 45,7% akcji (seria C) Dotychczasowi akcjonariusze 54,3% dla dużych inwestorów (DI) dla małych inwestorów (MI) razem * po zakończeniu publicznej emisji 1,8 mln akcji serii C 17

20 proponowany harmonogram oferty* do 28 stycznia 2005 r. 31 styczeń - 1 luty 2005 r. 1 luty 2005 r. 2-9 luty 2005 r. 2-8 luty 2005 r. 2-9 luty 2005 r. 16 luty 2005 r. ustalenie przedziału cenowego book-building ustalenie i publikacja ceny emisyjnej przyjmowanie zapisów transza małych inwestorów transza dużych inwestorów zamknięcie publicznej subskrypcji 18

21 struktura akcjonariatu przed i po IPO... przed upublicznieniem po upublicznieniu Wojciech Hetmaniuk 6,0% Teresa Kuskowska 6,0% Pozostali 11,9% Dariusz Purgał 33,4% Nowi akcjonariusze 45,7% Dariusz Purgał 18,1% Metalskład Sp. z o.o. 18,1% Jarosław Lenartowski 9,4% Metalskład Sp. z o.o. 33,3% Pozostali 6,4% Wojciech Hetmaniuk 3,3% Jarosław Lenartowski 5,1% Teresa Kuskowska 3,3% 19

22 dziękujemy za uwagę i......życzymy WŁAŚCIWEJ DECYZJI INWESTYCYJNEJ.