Spis treści. Wstęp...

Transkrypt

1 Wstęp... XI Rozdział 1. Podstawy zarządzania ryzykiem Ryzyko rynkowe Charakterystyka instrumentów pochodnych Forward Futures Swap Opcje Motywy stosowania instrumentów pochodnych Sposoby zarządzania ryzykiem Hedging vs spekulacja Organizacja funkcji zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie Rozdział 2. Rachunkowość instrumentów pochodnych Podstawowe regulacje prawne Definicja instrumentu pochodnego w prawie bilansowym Modele rachunkowości derywatów Ogólne zasady ujmowania i wyceny instrumentów pochodnych Derywaty rozliczane przez dostawę instrumentu bazowego Rozdział 3. Wartość godziwa Definicja Dopuszczalne metody oszacowania wartości godziwej Dane wejściowe do technik wyceny Korekta wartości godziwej o ryzyko kredytowe Rozdział 4. Praktyczne aspekty szacowania wartości godziwej instrumentów pochodnych Powszechnie stosowane modele wyceny Walutowe kontrakty forward Kontrakty forward na stopę procentową (FRA) Towarowe kontrakty forward Swapy stopy procentowej (IRS) Swapy walutowo-procentowe (CIRS) Swapy towarowe Kontrakty futures Opcje europejskie Opcje amerykańskie Opcje azjatyckie Opcje binarne V

2 Opcje barierowe Opcje na kontrakty futures Symulacja Monte Carlo Instrumenty strukturyzowane Rozdział 5. Podstawy rachunkowości zabezpieczeń Idea rachunkowości zabezpieczeń Wymagania formalne Warianty rachunkowości zabezpieczeń Dobrowolność stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń Korzyści z wdrożenia rachunkowości zabezpieczeń Rozdział 6. Dokumentacja zabezpieczenia Charakterystyka niezbędnych dokumentów Strategia zarządzania ryzykiem Dokument powiązania zabezpieczającego Dokumentacja pomiaru efektywności zabezpieczenia Częstotliwość sporządzania dokumentacji Rozdział 7. Instrumenty zabezpieczające Definicja księgowa vs ekonomiczna Wyłączenia instrumentów z rachunkowości zabezpieczeń Wystawione opcje netto Wyznaczanie strategii opcyjnych do powiązania zabezpieczającego Dopuszczalny podział wartości godziwej na potrzeby rachunkowości zabezpieczeń Współczynnik zabezpieczenia Wyznaczenie instrumentu pochodnego do zabezpieczenia po dacie zawarcia Zabezpieczenia wewnętrzne Wyznaczanie instrumentów niepochodnych do powiązań zabezpieczających. 127 Rozdział 8. Pozycje zabezpieczane Pozycje dopuszczalne do zabezpieczenia Uprawdopodobnione przyszłe zobowiązania a planowane transakcje Pozycje niedopuszczone do rachunkowości zabezpieczeń Wyznaczanie grup pozycji do zabezpieczenia Zabezpieczanie ekspozycji netto Wymóg wysokiego prawdopodobieństwa wystąpienia zabezpieczanej transakcji Rozdział 9. Rodzaje ryzyka poddane zabezpieczeniu Wymagania w zakresie zabezpieczanych rodzajów ryzyka Zabezpieczenie komponentu ryzyka Rodzaje ryzyka niekwalifikujące się do rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie ryzyka jednostronnego Rozdział 10. Okres zabezpieczenia Zależność między okresem zabezpieczenia a terminem realizacji instrumentu pochodnego VI

3 10.2. Zależność między okresem zabezpieczenia a rodzajem pozycji zabezpieczanej Zmiany okresu zabezpieczenia w trakcie trwania powiązania Rozdział 11. Efektywność zabezpieczenia Cele pomiaru efektywności Definicja wysokiej efektywności Rodzaje testów efektywności Test prospektywny (ex ante) Test retrospektywny (ex post) Częstotliwość przeprowadzania testów Metody pomiaru efektywności Metoda kompensaty Analiza regresji Metoda redukcji zmienności Metody uproszczone Inne metody Ocena efektywności powiązania na podstawie wyników testów Szacowanie zmian wartości pozycji zabezpieczanej na potrzeby testów efektywności Metoda derywatu hipotetycznego Pozycje zabezpieczone strategiami o nieliniowej funkcji wypłaty Pomiar skumulowany vs periodyczny Część nieefektywna zabezpieczenia Przyczyny niskiej efektywności Sposoby maksymalizowania efektywności zabezpieczenia Pomiar efektywności zabezpieczenia kilku rodzajów ryzyk Rozdział 12. Zabezpieczenie wartości godziwej Przesłanki stosowania Rodzaje ryzyka poddane zabezpieczeniu Zasady wyceny składników powiązania Ujęcie w księgach Część nieefektywna Zaprzestanie stosowania Rozliczenie zabezpieczenia zapasów Porównanie z modelem ogólnym Rozdział 13. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Przesłanki stosowania Charakterystyka pozycji zabezpieczanej Wycena instrumentów zabezpieczających Rozliczenie skutków zabezpieczenia Zabezpieczenie przyszłej transakcji skutkującej powstaniem kosztów lub przychodów Zabezpieczenie przyszłej transakcji skutkującej powstaniem składnika aktywów lub zobowiązań finansowych Zabezpieczenie przyszłej transakcji skutkującej powstaniem składnika aktywów lub zobowiązań niefinansowych Zaprzestanie stosowania VII

4 13.6. Porównanie z modelem ogólnym Wpływ na wyniki analizy finansowej Rozdział 14. Zabezpieczenie udziałów w aktywach netto jednostek zagranicznych Przesłanki stosowania Ujęcie w księgach Zaprzestanie stosowania Porównanie z modelem ogólnym Rozdział 15. Wbudowane instrumenty pochodne Charakterystyka wbudowanych instrumentów pochodnych Wbudowane derywaty w prawie bilansowym Zasady wydzielenia instrumentów wbudowanych Ujęcie w księgach Rozdział 16. Opodatkowanie instrumentów pochodnych Derywaty w prawie podatkowym Moment powstania kosztu i przychodu podatkowego Instrumenty symetryczne Opcje Strategie opcyjnie Wyjątek zabezpieczenie środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych Wpływ wyceny derywatów na zobowiązania podatkowe Podatek VAT Podatek Tobina Rozdział 17. Różnice przejściowe i podatek odroczony Różnice w momencie rozpoznania kosztów i przychodów między prawem podatkowym i bilansowym Różnice przejściowe w modelu ogólnym rachunkowości derywatów Symetryczne instrumenty pochodne Derywaty niesymetryczne Zabezpieczenie środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych Instrumenty pochodne ujmowane według zasad rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie wartości godziwej Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie udziałów w aktywach netto jednostek zagranicznych Różnice przejściowe na dzień rozliczenia derywatu Rozdział 18. Instrumenty pochodne w sprawozdaniu finansowym Regulacje prawne w zakresie ujawnień dotyczących instrumentów pochodnych Prezentacja derywatów w poszczególnych częściach sprawozdania Wprowadzenie do sprawozdania Bilans VIII

5 Spis rysunków Rachunek zysków i strat Rachunek przepływów pieniężnych Zestawienie zmian w kapitale własnym Dodatkowe informacje i objaśnienia Analiza wrażliwości Rachunkowość zabezpieczeń w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Rozdział 19. Obligatoryjna sprawozdawczość instrumentów pochodnych EMIR Narodowy Bank Polski Główny Urząd Statystyczny Rozdział 20. Zmiany w rachunkowości instrumentów pochodnych po wprowadzeniu MSSF Geneza MSSF Model ogólny rachunkowości instrumentów pochodnych Wymagania stosowania rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie ekspozycji netto Zabezpieczenie ryzyka kredytowego Zabezpieczenie komponentu ryzyka Ujmowanie wartości czasowej instrumentów pochodnych niewyznaczonej do rachunkowości zabezpieczeń Efektywność zabezpieczenia Rebalancing Rozliczanie zabezpieczenia przepływów pieniężnych skutkujących powstaniem aktywów lub zobowiązań niefinansowych Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń Wbudowane instrumenty pochodne Bibliografia Spis tabel Spis rysunków IX