Spis treści:

Transkrypt

1

2 Spis treści: Analiza techniczna S&P500 i WIG Analiza techniczna EUR/USD, EUR/PLN, USD/PLN Komentarz do rynku surowców Spółki tygodnia Odczyty makroekonomiczne

3 S&P 500 Psychologiczna bariera na poziomie 1800 punktów została wreszcie przełamana. Indeks S&P 500 zyskał w minionym tygodniu 0,37 proc. i zamknął się najwyżej w historii na poziomie 1804,76 pkt. W miniony poniedziałek inwestorzy liczyli na kontynuację ruchu wzrostowego zapoczątkowanego jeszcze w poprzednim tygodniu. Wykres S&P 500 pokonał wreszcie opór na poziomie okrągłych 1800 punktów, jednak zaraz potem zadziałały zlecenia realizacji zysków, a sesja ostatecznie zamknęła się na minusie. Spadki, napędzane obawami co do decyzji Fedu w sprawie QE3, utrzymywały się do środy. Sprawozdanie z posiedzenia FOMC nie wniosło jednak nic nowego. Potwierdzono informacje, że w związku z coraz lepszymi danymi napływającymi z amerykańskiej gospodarki wygaszanie programu luzowania ilościowego Fed nastąpi w ciągu najbliższych miesięcy. Według Jamesa Bullarda, przewodniczącego Fed z St. Louis, decyzja co do przyszłości QE zapadnie prawdopodobnie już w grudniu. Uspokojeni tymi wieściami, choć wciąż czujni inwestorzy przystąpili pod koniec tygodnia do ataku na historyczne szczyty S&P 500. Do zajmowania długich pozycji zachęcały pozytywne odczyty makroekonomiczne. Wstępny PMI dla przemysłu wyniósł 54,3 pkt. wobec oczekiwanych 52,4 pkt. Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w poprzednim tygodniu spadła z 344 tys. do 323 tys., czyli bardziej niż oczekiwali analitycy. W piątek natomiast napłynęły dobre dane z Niemiec indeks instytutu Ifo, obrazujący nastroje niemieckich przedsiębiorców co do stanu gospodarki, wzrósł ze 107,4 pkt. do 109,3 pkt. wobec oczekiwanych 107,7 pkt. Wszystko to przyczyniło się ostatecznie do przełamania oporu i osiągnięcia w piątek nowego historycznego szczytu na poziomie 1804,76 pkt. W najbliższym tygodniu możemy spodziewać się niewielkiej korekty na S&P 500, typowej przy przebiciu ważnych oporów. Inwestorami wciąż targa niepewność, o czym świadczy brak zdecydowanego kierunku ruchu wskaźnika MACD. Notowania jednak nie powinny spaść poniżej krótkoterminowego wsparcia na poziomie 1770,90 pkt., stanowiącego 78,6 proc. ostatniej fali wzrostowej. 2

4 Agata Szarek 3

5 WIG 20 Mijający tydzień uplasował warszawski indeks blue chepów na czele stawki najważniejszych giełd Europy i od poniedziałku zyskał 1,71% na wartości. wśród Początek tygodnia zapowiadał zdecydowaną przewagę po stronie byków. WIG20 prawie dotarł do poziomów ze stycznia bieżącego roku i zabrakło jedynie 12 pkt do osiągnięcia tegorocznego szczytu. Niestety na wtorkowej sesji mimo niewielkiego dystansu dzielącego nas od wyników ze stycznia oraz dobrych danych o wynagrodzeniach w sektorze przedsiębiorstw ( wzrost o 3,1% w stosunku do poprzedniego roku ), indeks WIG20 ruszył na południe i zanotował spadek 0,8%. Następnego dnia obserwowaliśmy kolejny spadek, który był związany odtajnieniem protokołu z posiedzenia FOMC. Wynikało z niego, że FED może ograniczyć QE3 szybciej niż sądzi większość inwestorów. Ta jastrzębia wypowiedź sprowokowała do sprzedaży akcji, co zakończyło notowania w Warszawie na poziomie pkt. W czwartek mogliśmy poznać dane za polską produkcję przemysłową, która wyniosła 4,4% rok do roku oraz bardzo pozytywnie zaskoczyła niemiecki PMI, który osiągnął 52,5 pkt. Ostatnia sesja tego tygodnia upłynęła dość leniwie i przy niskich obrotach. Nie pomogły nawet dobre odczyty u naszych zachodnich sąsiadów (IFO na poziomie 109,3 pkt.). Ostatecznie WIG20 zakończył sesję wzrostem o 0,33% i ustalił wynik pkt. Z technicznego punktu widzenia możemy obserwować na naszym indeksie od dna osiągniętego 5 września ( który zatrzymał się na zniesieniu wewnętrznym 76,4% fali wzrostowej trwającej od 26 czerwca do 14 sierpnia ) zdecydowany i silny trend wzrostowy. Od tego miejsca możemy zauważyć kształtowanie się struktur falowych zgodnych z teorią Elliotta. Zniesienie zewnętrzne 161,8% I fali wzrostowej stanowiło silny opór, od którego indeks we wtorek rozpoczął spadki. Trwały one do czwartku i odbiły się ku północy na oporze ustanowionym przez wewnętrzne zniesienie 88,6% całej fali wzrostowej trwającej od września. W następnym tygodniu WIG20 może kontynuować korektę, ale w najbliższym terminie powinniśmy się spodziewać pokonania rocznych szczytów i zdecydowanie ruszyć w górę. 4

6 Tomasz Miśkiewicz 5

7 EUR/USD Ubiegły tydzień przyniósł trwającą do dziś korektę na eurodolarze. Kurs wahał się w granicach 1, , Od czwartku, gdy nie udało mu się przełamać dna (1,3399), kurs rośnie w korekcyjnym odbiciu, co związane może być z ostatnimi danymi i łagodzącym stanowiskiem M. Draghiego w sprawie wprowadzenia ujemnych stóp procentowych w strefie euro. Prognozuje się wzrost eurodolara w najbliższym okresie, już po odbiciu korekcyjnym i powrocie kursu w okolice 1,34. W dłuższym terminie możemy oczekiwać umocnienia dolara amerykańskiego względem euro, czyli spadku pary walutowej, ponieważ na poziomie około 1,3380 plasuje się silna linia wsparcia, która długotrwale przeforsowana przez kurs może przynieść wartości eurodolara nawet w rejonach EUR/PLN W ubiegłym tygodniu kurs pary walutowej EUR/PLN wahał się w przedziale 4, , Obecnie, po nieudanym sforsowaniu linii wsparcia na poziomie 4,1690, odbił się i euro umacnia się względem złotego. Wpływ na taki stan rzeczy miały bardzo dobre dane makroekonomiczne z Niemiec. Najsilniejsza linią oporu jest wartość 4,2150, lecz kurs nie może długotrwale sforsować już od dłuższego czasu poziomu 4,20, który stanowiłby znak na dalsze wzrost pary. Gdyby kurs zaczął w najbliższym czasie spadać, oznaczałoby to osłabienie euro względem złotówki do poziomu wrześniowych minimów lokalnych (4,1550) i to właśnie tego oczekuje się w najbliższym okresie po kursie EUR/PLN. W perspektywie długoterminowej przewiduje się jednak wzrosty. 6

8 USD/PLN Kurs USD/PLN mieścił się w poprzednim tygodniu w rejonach 3, , Testowane są obecnie linie wsparcia na poziomie 3,0700-3,0800, czyli ważne minima lokalne. Po ich przebiciu złoty będzie umacniał się do dolara w kierunku październikowych minimów (3,0200). Opór z ostatnich miesięcy ukształtował się na poziomie 3,0150. We wtorek kurs odbił się z dna na poziomie 3,07816, lecz nie przyniosło to umocnienia dolara amerykańskiego względem złotego. Przewiduje się w najbliższym czasie korekcyjny powrót w okolice listopadowych szczytów kursu, po czym dalsze spadki wewnątrz płaskiej korekty. Potem prawdopodobne jest umocnienie się dolara do złotówki i podążanie w stronę oporów nawet na poziomie 3,25-3,27. Maja Miczyńska 7

9 ROPA NAFTOWA Miniony tydzień obie odmiany ropy zakończyły na plusie. Dane z amerykańskiego rynku pracy oraz postępy w negocjacjach z Iranem wyciągnęły cenę ropy Crude z okolic pięciomiesięcznych minimów. Wartość (USD/brk) Zmiana tygodniowa Max. tygodniowe (USD/brk) Min. tygodniowe (USD/brk) Ropa Brent ,09% Ropa Crude ,18% Tydzień na rynku ropy zakończył się wzrostami ceny ropy Brent oraz ceny ropy Crude. Ropa Brent zyskała na wartości 2,26 USD na baryłce, zamykając tydzień na poziomie 110,62 USD. Daje to procentowy wzrost w wysokości 2,09 proc. Natomiast wartość ropy Crude wzrosła o 1,11 dolara, co daje cenę na poziomie 94,83 USD na piątkowym zamknięciu. Oznacza to wzrost ceny o 1,18 proc. w ciągu tygodnia. Notowania ropy rozpoczęły się od spadku cen surowca typu Brent. Powodem tego były informacje z Arabii Saudyjskiej dotyczące produkcji ropy przez ten kraj. Arabia Sudyjska Wyeksportowała największą ilość ropy od 8 lat. We wrześniu Saudyjczycy wydobywali 10,12 miliona baryłek dziennie, a eksport wzrósł o 300 tys. baryłek na dzień i wyniósł 7,84 miliona baryłek. Spadały również ceny ropy WTI, po tym jak szef FED z Nowego Jorku wyraził opinię o tym, że może zacząć się stopniowe wygaszanie programu QE. Po poniedziałkowym spadku we wtorek ropa Crude wyszła z okolic pięciomiesięcznego minimum po spekulacjach o zwiększeniu popytu na ropę i zwiększeniu przerobu przez rafinerie. Również popyt na benzynę wzrósł do najwyższych poziomów od 2008 roku, sięgając 20,8 miliona baryłek dziennie. W środę ropa WTI nieznacznie taniała po zapowiedziach FED, że wygaszanie programu luzowania ilościowego może rozpocząć się w nadchodzących miesiącach. Natomiast czwartkowe notowania przyniosły solidne odbicie i ropa Crude podrożała o ponad 2 USD. Stało się to dzięki informacjom z amerykańskiego rynku pracy. Ilość wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do poziomu 323 tys., najniższego od 28 września, podczas gdy analitycy oczekiwali 335 tys. Tydzień zakończył się dla ropy WTI wzrostowo głównie za sprawą wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz postępowi w rozmowach z Iranem. Trwające w Genewie rozmowy na temat irańskiego programu nuklearnego odnotowują drobny progres, lecz różnice w poglądach są jednak dosyć wyraźne. Iran domaga się możliwości wzbogacania uranu, na co absolutnie nie chcą się zgodzić kraje Rady Bezpieczeństwa ONZ. Ciągnące się rozmowy sprzyjają wzrostowi dyferencjału pomiędzy ropą Brent a ropą Crude. Różnica ta jest największa od 8 miesięcy i wynosi 16,21 USD. Rafał Piekorz 8

10 ZŁOTO Królewski kruszec znowu traci. W stosunku do ubiegłego tygodnia metal pomniejszył wartość o 3,61% i zakończył tydzień na poziomie 1242,40 USD za uncję. Złoto osiągnęło najniższy poziom od lipca. Również analitycy Goldman Sachs niekorzystnie oceniają sytuację na rynku złota, oczekując na dalsze spadki. Do połowy tygodnia złoto tylko nieznacznie traciło w stosunku do ubiegłotygodniowego zamknięcia. Do największej przeceny doszło w środę. Notowania złota spadły o 2,63% do poziomu 1241,65 USD za uncję. Na spadki na rynku złota w dalszym ciągu ma opublikowany niedawno raport FOMC oraz publikacja raportu Gold Demand Trends. Sytuacja gospodarcza w USA jest lepsza od oczekiwanej. Inwestorzy obawiają się, że FED ograniczy program QE3 szybciej, niż przewidywano. Panujący strach na rynku oraz napływające informacje zmuszają inwestorów do realizacji zysków. Tym samym popyt na kruszec się zmniejsza. Taka sytuacja powoduje spadek notowań na rynku złota. Analitycy Goldman Sachs przewidują, że cena złota w 2014 roku spadnie do poziomu ok USD za uncję. Kurs złota uzależniony jest od sytuacji gospodarczej w USA, a wraz z jej poprawą, umocnieniem się dolara, żółty metal będzie notować spadki. Kurs kruszcu znajduje się w silnym kanale spadkowym. W najbliższym czasie notowania złota powinny zamykać się w przedziale 1200 USD 1283 USD za uncję, gdzie znajduje się odpowiednio linia wsparcia i linia oporu. Spadek poniżej granicy ustalonej na 1200 USD za uncję spowoduje ogromną przecenę na rynku złota, która może potrwać przez dłuższy czas. Dawid Turowski 9

11 PGE Polska Grupa Energetyczna SA 18 listopada w poniedziałek wieczorem prezes Polskiej Grupy Energetycznej, Krzysztof Kilian, ogłosił rezygnację z pełnionego stanowiska. Kolejnego dnia podczas sesji na GPW akcje PGE straciły na wartości 2,58%. PGE to największa w Polsce grupa energetyczna, której akcje wchodzą w skład WIG20. Udział spółki w portfelu spółek energetycznych stanowi 53,52%. PGE jest także jedną z największych firm z sektora elektroenergetycznego w Europie Środkowej i Wschodniej. Krzysztof Kilian tłumaczy swoją decyzję ważnymi powodami, ze szczególnym uwzględnieniem zmian w składzie zarządu i ich skutkami z dnia 25 października. Dla przypomnienia tamtego dnia rada nadzorcza odwołała Bogusławę Matuszewską ze stanowiska wiceprezesa zarządu do spraw strategii i rozwoju oraz Wojciecha Ostrowskiego ze stanowiska wiceprezesa do spraw finansowych. O zmianie na stanowisku prezesa spekulowano już od dawna ze względu na nieporozumienie między Krzysztofem Kilianem a szefem rządu Donaldem Tuskiem co do rozbudowy elektrowni Opole. PGE w kwietniu br. wycofało się z projektu, na co rząd zareagował krytycznie, oznajmiając, że znajdzie środki i sposoby na rozbudowę. Obecnie stanowisko prezesa pełni Piotr Szymanek, wcześniejszy wiceprezes. Od III kwartału akcje PGE rosną. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży za III kwartał wyniosły 7,48 mld zł i stanowi to wzrost o 8% w porównaniu do roku poprzedniego z wynikiem na poziomie 6,93 mld zł. Zysk EBITDA wzrósł o 6% z poziomu 2,14 mld zł do 2,27 mld zł. Zysk netto nie uległ zmianie i wynosi 1,25 mld zł. Jest to jednak bardzo dobry wynik w porównaniu do przewidywań analityków, które oscylowały na poziomie o 17% mniejszym. Produkcja energii elektrycznej w III kwartale wyniosła 14,5 TWh i jest to wzrost o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim. Kolejny kwartał z rzędu spółka zwiększa sprzedaż energii elektrycznej do odbiorców końcowych. Wolumen sprzedaży za III kwartał wyniósł 9,5 TWh, co stanowi znaczący wzrost o 23% w porównaniu do roku poprzedniego. Po oddaniu do eksploatacji następnej farmy wiatrowej moc źródeł wiatrowych spółki zwiększyła się do 283 MW. PGE jest największym w Polsce producentem energii elektrycznej ze źródeł wiatrowych. Marża EBITDA za III kwartał br. przekroczyła wartość 30% i jest jedną z największych wśród europejskich spółek sektora energetycznego. Istotną informacją jest także to, że PGE jest najmniej zadłużoną europejską spółką energetyczną. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego za III kwartał wynosi 12,03%, a długoterminowego 16,39%. Zadłużenie ogółem kształtuje się na poziomie 28,42%. Linia długoterminowego trendu spadkowego, w jakim znajdowały się akcje spółki PGE, została przełamana. Aktualnie cena oscyluje wokół linii oporu, wyznaczonej przez ostatni szczyt trendu 10

12 spadkowego na poziomie 18,50 zł, poruszając się w krótkoterminowym kanale wzrostowym. W ostatnim tygodniu cena nie doszła do krótkoterminowej linii oporu ze względu na wydarzenia z tego okresu. Pomimo tego nie ma widocznych silnych znaków zmiany obecnego trendu. Cena powinna dalej poruszać się w wyznaczonym kanale, tworząc nowy długoterminowy trend wzrostowy. Adrian Mackiewicz CIEKAWE SPÓŁKI MIJAJĄCEGO TYDODNIA Kolejny debiut na GPW- Gorenje rusza z IPO Słoweński producent sprzętów AGD chce pozyskać dzięki emisji akcji 44 mln EUR. Zostanie wyemitowane maksymalnie akcji po 4,31 EUR za sztukę. Oferta w pierwszej kolejności zostanie skierowana do dotychczasowych akcjonariuszy, następnie do pracowników spółki, a potem do nowych inwestorów. Spółka chce przeznaczyć 2/3 pozyskanego kapitału na spłatę zadłużenia, co nie wróży zbyt dobrze uplasowaniu nowej emisji. W tym roku prognozowana jest strata netto w wysokości 9 mln EUR przy przychodach na poziomie 1,27 mld EUR. Z drugiej jednak strony moment debiutu może zdecydować o powodzeniu emisji ze względu na rynkową hossę oraz wiele udanych ofert publicznych na GPW w tym roku. Debiut zaplanowano na 30 grudnia. 11

13 Grupa Lotos chce iść drogą wytyczoną przez Orlen Grupa Lotos chce zmienić model biznesowy i w celu zwiększenia efektywności prowadzonej działalności zacząć nabywać surowiec do gdańskiej rafinerii od producentów, a nie jak to było do tej pory od pośredników, którym ropę sprzedają inny producenci. Prawdopodobnie nowymi dostawcami będą dwie rosyjskie spółki; Rosneft- kontrolowany przez państwo rosyjskie koncern naftowy, który jest piątą z największych spółek sektora naftowego na świecie oraz Basznieftinny rosyjski potentat sektora naftowego. Jednakże spółka nie podała jeszcze oficjalnego komunikatu dotyczącego nowych dostawców, ponieważ najpierw chce sfinalizować negocjacje. Jeżeli informację się potwierdzą, będzie to oznaczało, że Grupa Lotos pójdzie w ślad za PKN Orlen, który zakontraktował w lutym tego roku dostawę 18 mln ton ropy naftowej bezpośrednio od Rosneft Oil Company o szacunkowej wartości 46 mld PLN. PZU pretenduje do roli jednego z liderów branży w regionie Od czwartku bieżącego tygodnia ubezpieczeniowy gigant działa już na czterech rynkach zagranicznych. Do Ukrainy, Litwy i Łotwy dołączyła Estonia, w której rynek ubezpieczeniowy jest warto około 230 mln EUR. To kilkadziesiąt razy mniej niż szacunkowa wartość polskiego rynku ubezpieczeń, jednakże ekspansja na rynek estoński jest związana przede wszystkim z długoterminowymi celami, które stawia przed sobą PZU. Firmy o zasięgu międzynarodowym traktują kraje nadbałtyckie jako jeden rynek i chcą mieć na nich tego samego partnera dlatego PZU chcąc być regionalnym liderem nie może sobie odpuścić nawet tak małego rynku jak Estonia. Dodatkowo spółka jest jednym z najważniejszych kandydatów do prywatyzacji lidera rynku chorwackiego oraz przymierza się do dalszych przejęć w Słowenii i Białorusi. Kierunek ekspansji jest nieprzypadkowy- w Europie Zachodniej rentowność z działalności jest zdecydowanie niższa, a pozycja liderów branży bardzo silna dlatego ekspansja na ten rynek byłaby ryzykowna i mniej opłacalna. Jeden z najlepszych debiutów od początku roku - Mercator Medical Na otwarciu kurs praw do akcji czwartkowego debiutanta wzrósł o 30%. W ofercie publicznej producent rękawic medycznych i dystrybutor materiałów medycznych jednorazowego użytku pozyskał 29,2 mln PLN. Redukcja zapisów w transzy inwestorów indywidualnych wyniosła 97,68%, a do obrotu trafiło praw do akcji. Spółka pozyskany kapitał chce przeznaczyć na rozbudowę fabryki w Tajlandii oraz zwiększenie kapitału obrotowego. Mercator Medical jest liderem na rynku rękawic medycznych w Polsce z szacunkowym udziałem w rynku na poziomie blisko 25%. Mercator Medical SA jest 447. spółką notowaną na Głównym Rynku oraz 18. debiutem na tym rynku w 2013 roku. Maciej Kobylczak 12

14 GODZ. KRAJ WSKAŹNIK OKRES ODCZYT PROGNOZA POPRZEDNIA WARTOŚĆ Poniedziałek :00 Strefa Euro Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) wrzesień 14,3 mld 14 mld 12,3 mld 15:00 USA Miesięczny napływ kapitałów netto (USD) wrzesień -106,8 mld -13,8 mld 16:00 USA Indeks rynku nieruchomości - NAHB listopad Wtorek :00 Niemcy Indeks instytutu ZEW listopad 54, ,8 14:00 Polska Wynagrodzenie (r/r) październik 3,1% 2,9% 3,6% 14:00 Polska Zatrudnienie (r/r) październik -0,2% -0,2% -0,3% 14:30 USA Indeks kosztów zatrudnienia (k/k) III kw. +0,4% 0,5% 0,5% 22:40 USA Zmiana zapasów ropy wg API tydzień 0,5 mln brk 0,6 mln brk Środa :00 Niemcy Inflacja PPI (m/m) październik -0,2% 0,0% 0,3% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -2,3% -1,8% 14:30 USA Inflacja CPI (m/m) październik -0,1% 0,0% 0,2% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna (m/m) październik +0,4% 0,1% 0,0% 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym październik 5,12 mln 5,13 mln 5,29 mln 16:30 USA Zmiana zapasów ropy tydzień 0,4 mln brk 2,6 mln brk Czwartek :45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, wst. listopad 50,4 50,9 50,9 09:28 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, wst. listopad 52, ,7 09:58 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, wst. listopad 51,5 51,5 51,3 14:00 Polska Produkcja przemysłowa (m/m) październik 6,0% 9,6% 14:30 USA Inflacja PPI (m/m) październik -0,2% -0,2% -0,1% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 323 tys. 335 tys. 344 tys. 14:58 USA Indeks PMI dla przemysłu, wst. listopad 54,3 52,4 51,8 16:00 USA Indeks Fed z Filadelfii listopad 6, ,8 Piątek :00 Niemcy PKB n.s.a., fin. (r/r) III kw. 1,1% 1,1% 0,9% 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo listopad 109,3 107,7 107,4 13

15 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna (m/m) wrzesień 1% 0,3% 0,1% 14:30 Kanada Inflacja CPI (m/m) październik -0,2% -0,1% 0,2% Kalendarz inwestora GODZ. KRAJ WSKAŹNIK OKRES PROGNOZA POPRZEDNIA WARTOŚĆ Poniedziałek :00 USA Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m) październik 2% -5,6% Wtorek :00 Polska Sprzedaż detaliczna (r/r) październik 4,1% 3,9% 10:00 Polska Stopa bezrobocia październik 13,0% 13,0% 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów wrzesień 935 tys. 926 tys. 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów październik 930 tys. 15:00 USA 16:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller dla 20 metropolii (r/r) Indeks zaufania konsumentów - Conference Board wrzesień 13% listopad 72,2 71,2 22:30 USA Zmiana zapasów ropy wg API tydzień 0,5 mln brk Środa :30 Wlk. Brytania PKB s.a., rew. (r/r) III kw. 1,5% 1,3% 12:00 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna wg CBI listopad :00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -2,3% 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, wst. (m/m) październik -2% 3,8% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 329 tys. 323 tys. 15:45 USA Indeks Chicago PMI listopad 62 65,9 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. listopad 73 73,2 16:00 USA Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board październik 0,1% 0,7% 16:30 USA Zmiana zapasów ropy tydzień 0,4 mln brk Czwartek :00 Strefa Euro Indeks nastrojów w gospodarce listopad 98 97,8 14:00 Niemcy Inflacja HICP, wst. (m/m) listopad -0,1% -0,3% 14:30 Kanada Saldo rachunku bieżącego (CAD) III kw. -14 mld -14,58 mld Piątek

16 00:15 Japonia Indeks PMI dla przemysłu listopad 54,2 00:30 Japonia Inflacja CPI (r/r) październik 1,1% 00:50 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., wst. (m/m) październik 2,1% 1,3% 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m) październik 0,5% -0,4% 10:00 Polska PKB n.s.a., fin. (r/r) III kw. 1,9% 0,8% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP - dane szacunkowe (r/r) listopad 0,8% 0,7% 14:30 Kanada PKB (annualizowany) III kw. 2,3% 1,7% Agata Szarek Zredagowała: Agata Szarek Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. 15