Spis treści:

Transkrypt

1

2 Spis treści: Sytuacja w Polsce i na świecie Analiza techniczna S&P500 i WIG Analiza techniczna EUR/USD, EUR/PLN, USD/PLN Komentarz do rynku surowców Spółki tygodnia Odczyty makroekonomiczne

3 W mijającym tygodniu warto było zwrócić uwagę przede wszystkim na podpisanie przez prezydenta Obamę amerykańskiego budżetu. Wydarzenie to było także silnie powiązane z losami reformy MFW, którą amerykanie ponownie zablokowali. Oprócz tego do mediów dotarło sporo prognoz, spośród których zdecydowana większość była optymistyczna. Ameryka z budżetem Niewątpliwie jednym z najważniejszych wydarzeń mijającego tygodnia było podpisanie przez prezydenta Obamę budżetu federalnego. Za sprawą tego podpisu końca dobiegł obserwowany od kilku miesięcy amerykański pat fiskalny. Ustawa, oparta na grudniowych porozumieniach Republikanów i Demokratów, oddala widmo paraliżu kraju podobnego do tego z początku października minionego roku i wprowadza w amerykańskie finanse odrobinę długo wyczekiwanego spokoju. Sam dokument ustala wydatki agencji federalnych w obecnym roku budżetowym (trwa on do 30 września) na poziomie 1,1 biliona USD (wzrost o prawie 100 mld względem roku minionego) i zapewnia kontynuację ważnych dla Demokratów programów takich jak np. Obamacare. a MFW bez reformy Wśród zapisanych w amerykańskim budżecie 1,1 biliona USD nie znalazły się jednak dodatkowe środki dla Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Pieniądze te są warunkiem koniecznym do przeprowadzenia planowanej od 2010 roku reformy tej instytucji zakładającej m.in. zwiększenie roli gospodarek rosnących (np. Indii czy Chin), oraz dwukrotne powiększenie środków, jakimi Fundusz mógłby dysponować. Brak tych pieniędzy powoduje, że Stany Zjednoczone de facto zablokowały tę reformę przynajmniej na kilka najbliższych miesięcy. Dobre prognozy dla światowej gospodarki Brak reform w Międzynarodowym Funduszu Walutowym nie przeszkadza szefowej tej instytucji, Christine Lagarde, optymistycznie spoglądać w przyszłość. Na zorganizowanej niedawno konferencji wyraziła nadzieję, że w gospodarce nadchodzą tłuste lata. Apelowała także o utrzymywanie luźnej polityki monetarnej, co było wyraźnym odniesieniem się do ostatnich decyzji związanych z obcięciem QE3. Nadzieje szefowej MFW podziela także Bank Światowy, który w tym tygodniu podniósł perspektywy dla światowej gospodarki. Eksperci z tej instytucji szacują, że globalnie gospodarka wzrośnie w tym roku o 3,2% (wcześniej zakładali 3%), oraz że funkcję motorów rozwoju przejmą od państw rozwijających się kraje najbogatsze. 2

4 Dobrze również w Polsce Także w Polsce ten tydzień przyniósł kilka prognoz. Elżbieta Chojna-Duch, członek RPP, przewiduje coraz silniejsze ożywienie gospodarcze i wzrost polskiego PKB w 2014 roku na poziomie wyższym niż 3%. Poruszyła ona także kwestię inflacji, która wg niej utrzyma się w najbliższych miesiącach poniżej dolnych widełek celu ustalonego przez NBP (1,5%). Dodała jednak, że nie należy się w związku z tym spodziewać obniżek stóp procentowych. Będąc przy inflacji, warto nadmienić, że w grudniu wyniosła ona 0,7% (r/r). Jednocześnie, jak wynika ze środowego raportu GUS, w styczniu powinna ona się ukształtować na poziomie 0,9% (r/r). Adam Torchała 3

5 S&P 500 Mimo stosunkowo słabego początku S&P 500 zdołał w minionym tygodniu wspiąć się na nowe historyczne maksimum - środowa sesja zamknęła się na poziomie 1848,38. Nie zmienia to jednak faktu, że indeks porusza się od początku roku w trendzie bocznym. Od początku tygodnia, zgodnie z zapowiedziami, inwestorzy zza oceanu przeżywali jeszcze świeży raport o amerykańskim rynku pracy z 10 stycznia, który zaskoczył na minus. W poniedziałek z 1840 pkt. S&P 500 zleciał aż do 1815,52, wyrysowując długą świecę spadkową. Wsparcie w okolicach listopadowych maksimów wytrzymało jednak tę próbę. We wtorek amerykański indeks ruszył wyraźnie na północ, napędzany dobrymi danymi z gospodarki grudniowa sprzedaż detaliczna w stosunku do poprzedniego miesiąca wzrosła o 0,2 proc. Odczyt okazał się o 0,1 pp. lepszy niż oczekiwania analityków i o 0,2 pp. gorszy niż skorygowany odczyt z listopada. W środę strona popytowa rozpoczęła atak na psychologiczny poziom 1850 pkt. Po zdobyciu 1850,70 pkt. zabrakło już siły do kontynuowania wzrostów, a sesja zamknęła się 2 pkt. niżej. W kolejnych dniach mieliśmy do czynienia z typową po osiągnięciu ważnych szczytów ucieczką kapitału. W skali tygodnia indeks S&P 500 stracił 0,2 proc. Mimo nowego maksimum (zaledwie 0,02 pkt. wyższego niż poprzednie) na wykresie nie widać szczególnej zmienności. Od początku roku amerykański indeks porusza się w bardzo wąskim kanale pkt. i nic nie wskazuje na to, żeby sytuacja miała ulec zmianie w najbliższych dniach. Świece o krótkich korpusach świadczą o braku siły na rynku, która pomogłaby objąć konkretny kierunek. Jednakże kurs zbliża się do środkowej wstęgi Bollingera, więc kolejne spadki będą sygnałem wyprzedania rynku i dobrą okazją do zajęcia długich pozycji przez kontrarian. 4

6 Przed Amerykanami długi weekend związany z obchodzonym w poniedziałek Dniem Martina Luthera Kinga, a co za tym idzie dniem wolnym od obrotu giełdowego. Na wtorkowe otwarcie bardzo duży wpływ będą miały dane o PKB z Chin i japońskiej produkcji przemysłowej. W czwartek natomiast poznamy odczyty z amerykańskiego podwórka wstępny PMI dla przemysłu oraz grudniową sprzedaż na rynku wtórnym, więc być może pojawi się okazja do przełamania krótkoterminowej konsolidacji. Agata Szarek 5

7 WIG 20 Pomimo piątkowych spadków oraz nieudanych prób przebicia poziomu 2400 pkt. na WIG20, mijając tydzień dla posiadaczy akcji bez wątpienia można zaliczyć do udanych. Nasz indeks blue chips rósł nieprzerwanie przez 5 sesji z rzędu i uzyskał stopę zwrotu na poziomie 2,08%. Poniedziałkowa sesja przyniosła odreagowanie po silnych spadkach z ubiegłego tygodnia. WIG20 pod względem wzrostów wyprzedził wszystkie najważniejsze giełdy Europy i urósł o 1,55%. Wtorkowe notowanie pod względem danych makroekonomicznych były dość ubogie i nie pojawiły się silne bodźce do wyraźnych ruchów, więc WIG20 kontynuował wzrosty, które zakończyły się na poziomie 2377 pkt. Najważniejszą informacją kolejnego dnia notowań były dane o polskiej inflacji konsumenckiej W grudniu wyniosła ona 0,7 procent w stosunku do analogicznego miesiąca roku poprzedniego, co było zgodne z oczekiwaniami analityków. Podczas czwartkowych notowań w Europie przeważał kolor czerwony i najistotniejsze parkiety Europy traciły średnio około 0,3%. Na tym tle zdecydowanie wyróżniał się WIG20, kończąc notowania wzrostem o 0,22% przy obrotach o wartości ponad 440 mln zł. Niestety podczas ostatniej sesji tygodnia do głosu doszedł obóz niedźwiedzi. Indeks blue chips nie utrzymał psychologicznego poziomu 2400 pkt. i ostatecznie spadł o ponad 1%. 6

8 Na wykresie możemy dostrzec, że aktualne odbicie w swoim zasięgu cenowym było większe niż jakakolwiek korekta wzrostowa w ostatniej fali spadkowej, co może dawać nadzieje na odwrócenie trendu i powrotu do fali wzrostowej zapoczątkowanej we wrześniu poprzedniego roku. Oporem do dalszych wzrostów okazał się poziom 2417 pkt., gdzie znajduje się 38,2% wewnętrzne zniesienie fali spadkowej. Kurs odbił się od niego a wsparcie znalazł idealnie w okolicach 23,6% wewnętrznego zniesienia fali spadkowej. W najbliższym tygodniu bardzo istotne dla przyszłych notowań będzie trwałe przełamanie poziomu 2400 pkt. Jeśli do niego dojdzie, będziemy mogli obserwować dalsze wzrosty na WIG20. Tomasz Miśkiewicz 7

9 EUR/USD Ubiegły tydzień przyniósł na parze walutowej krótką konsolidację - korektę poprzednich umocnień dolara amerykańskiego względem euro, a następnie dalsze spadki. Kurs eurodolara wahał się w rejonach 1, , Na przełomie ostatnich dni można było zaobserwować udaną próbę przeforsowania ważnej linii wsparcia na poziomie 1,3523. Spadek w te rejony sygnalizuje dużą przewagę podażową nad popytową. Kolejnymi tak ważnymi strefami są dopiero wartości 1,33-1,34, do których kurs będzie prawdopodobnie dążył. Niejednoznaczne dane nie wpłynęły w tym tygodniu znacząco na notowania eurodolara. EUR/PLN W ubiegłym tygodniu na parze EUR/PLN widać było korekcyjny spadek, po którym znów obserwujemy umacnianie się euro względem polskiego złotego. Notowania osiągały wartości 4, , Prognozuje się dalsze wzrosty aż do ważnego poziomu oporu w rejonach 4,17, gdzie powinno rozstrzygnąć się, która strona - podażowa czy popytowa - przeważy. Przekroczenie bariery 4,1770-4,1870 oznaczałoby wzrosty pary do wartości 4,20. W przypadku nieudanej próby przeforsowania tych stref moglibyśmy spodziewać się odwrócenia się trendu i umocnień złotego do euro. 8

10 USD/PLN W poprzednim tygodniu na parze USD/PLN mogliśmy zaobserwować wzrosty. Dolar umacniał się względem polskiego złotego, osiągając wartości w przedziale 3, , Ze szczytu na poziomie 3,0814, jaki udało się notowaniom osiągnąć już w styczniu, doszło do spadku aż w granice 3,0211. Zachowanie kursu, które teraz obserwujemy, to odbicie i próba powrotu na te szczyty. Prognozuje się, że spadki te były korekcyjne, co oznaczałoby powtórne dążenie do wartości 3,08, gdzie znajduje się ważny opór, oraz próby ataku na wartości 3,13, a także szczyty jesienne- 3,15. Maja Miczyńska 9

11 ZŁOTO Po raz kolejny kurs złota w ujęciu tygodniowym zanotował wzrost. We wtorek i środę byliśmy świadkami niewielkiej korekty związanej z wcześniejszą trzydniową poprawą notowań. W najbliższym czasie metal może osiągnąć poziom nawet 1270 USD za uncję. Później, w zależności od decyzji, które zostaną podjęte pod koniec stycznia na posiedzeniu FOMC, możliwe jest przebicie oporu lub powrót do kanału spadkowego. W poniedziałek kurs złota osiągnął poziom 1252,20 USD za uncję. W kolejnych dniach mieliśmy do czynienia z lekką korektą na rynku złota. W czwartek kurs metalu ponownie powrócił do wzrostów, które utrzymały się do końca tygodnia. Złoto zamknęło tydzień, notując 1253,40 USD za uncję i wzrastając o 0,56%. Kurs żółtego metalu był stabilny, złoto nie spadło poniżej 1240 USD za uncję. Wśród osób, które inwestują w królewski kruszec, najważniejszym tematem są działania i decyzje, które będą podjęte w najbliższym czasie przez FED. Decyzje, które zostały podjęte w celu ograniczania luźnej polityki monetarnej w USA, wyraźnie wpływają na reakcje na rynku złota. Ponadto na kolejnym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku prawdopodobnie ponownie zostanie ograniczony program QE3 o 10 mld USD, co może spowodować kolejne, większe spadki na rynku złota. 10

12 Silniejsza gospodarka USA, która przeżywa w ostatnim czasie ożywienie, wpływa na umocnienie się kursu dolara względem innych walut. Mimo silniejszego dolara w ostatnim tygodniu, złoto nie zanotowało większych spadków. Możliwe jest również szybsze zakończenie programu QE3 przez FED niż to zapowiadane na grudzień 2014 roku. Zgodnie z analizą z ubiegłego tygodnia złoto dalej utrzymuje się w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Żółty metal jest notowany po 1253,40 USD za uncję i kolejny raz notuje najwyższy poziom od kilku ostatnich tygodni. Po przekroczeniu 1265 USD za uncję należy z uwagą obserwować kurs złota. Jeżeli uda się pokonać opór, który złoto napotka na poziomie USD za uncję, w ciągu dwóch kolejnych kwartałów złoto przekroczy psychologiczną barierę 1300 USD za uncję. Jeżeli metal nie przebije tego oporu, powróci do trendu spadkowego i w zależności od sytuacji gospodarczej USA, siły dolara oraz decyzji FEDu, realne są spadki zapowiadane przez analityków największych instytucji finansowych nawet do poziomu 1050 USD za uncję. Dawid Turowski 11

13 Orange Polska W efekcie połączenia Telekomunikacji Polskiej, PTK Centertel oraz Orange Polska akcje TP SA zmieniają nazwę. Od wtorku do blue chipów na warszawskiej giełdzie należy ORANGEPL. Połączenie Telekomunikacji Polskiej z PTK Centertel na początku roku pozwoliło na scalenie ich do jednej firmy pod zarządem Grupy Orange Polska. Nastąpiło ono poprzez przeniesienie całego majątku spółek do nowej Orange Polska S.A. Przeniesieniu uległy także wszystkie prawa i obowiązki podmiotów przejmowanych. Połączenie ma na celu poprawienie efektywności działań i usprawnienie obsługi klientów. Uprości procesy i będzie wspierać rozwój oferty. Zmiana nazwy to finał długiego procesu wewnętrznej integracji spółek. Akcje ORANGEPL są notowane pod skrótem OPL. Nowa nazwa nie wiąże się z żadnymi innymi zmianami dla inwestorów. Już dziś oferujemy najszerszy na rynku pakiet usług konwergentnych Chcemy utrzymać pozycję lidera w udziale wartościowym na rynkach mobilnym i stacjonarnym. Dzięki formalnemu połączeniu TP i PTK Centertel będziemy mogli jeszcze lepiej wykorzystać potencjał Orange Polska i siłę konwergencji, która wyróżnia nas na tle konkurencji czytamy w komunikacie prasowym wypowiedź prezesa Orange Polska Bruna Duthoit. Rok 2013 jest dla Orange Polska słabym rokiem pod względem osiągniętych wyników finansowych. Jak czytamy w sprawozdaniu finansowym przez pierwsze 9 miesięcy Grupa osiągnęła przychody na poziomie 9776 mln zł, o 8,4% mniej niż przed rokiem w tym samym okresie. EBITDA zmalała o 16,8%, z 3850 mln zł do 3202 mln zł. Zysk netto spadł o 50,7%. Spółka wypracowała 396 mln zł przez pierwsze 9 miesięcy 2013 roku. Zwiększa się za to liczba klientów Orange Polska. W III kwartale 2013 roku liczba klientów komórkowych wyniosła 15,1 mln co jest wzrostem o 2,5% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. W dużej mierze przyczyniła się do tego nowa marka nju.mobile, która przekroczyła barierę 200 tys. kart SIM, a w samym III kwartale przyciągnęła 123 tys. klientów. Wzrosty widać także w pozostałych kluczowych wskaźnikach efektywności KPI. 12

14 Akcje spółki znajdują się w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Ostatnia korekta przekroczyła zniesienie 61,80% jedynie cieniem dolnym. Podaż nie miała wystarczającej siły aby zamknąć cenę poniżej tego poziomu. Sytuacja ta czyni zniesienie 61,80%, odpowiadające cenie 9,32 zł, silnym wsparciem dla aktualnego ruchu ceny. Sesja z 23. września charakteryzuje się bardzo wysokim wolumenem przy małym ruchu ceny. Obrót osiągnął tego dnia 221 mln zł, nastąpiła akumulacja. Trend wzrostowy powinien zostać utrzymany a przed inwestorami istotnym oporem do pokonania jest cena 11,52 zł, czyli ostatni poziom z lutego przed powstaniem dużej luki cenowej. Adrian Mackiewicz CIEKAWE SPÓŁKI MIJAJĄCEGO TYDODNIA ENEA - SZWEDZKI INWESTOR BRANŻOWY SPRZEDAJE DUŻY PAKIET AKCJI Szwedzki inwestor Vattenfall, który kupił pakiet akcji Enei podczas prywatyzacji Spółki w 2008 roku, sprzedał transzę swoich 82.4 mln sztuk akcji, które stanowiły 18,67% wszystkich walorów Enei. Chętnych do nabycia akcji szukano za pomocą budowy księgi popytu - pakiet akcji energetycznej Spółki został wystawiony na sprzedaż w poniedziałek, a budowa księgi popytu zakończyła się we wtorek. W konsekwencji na otwarciu wtorkowej sesji na GPW kurs akcji Enei spadł o blisko 8%, a na zamknięciu walory były już notowane o 12,73% poniżej kursu odniesienia z poniedziałku. Ostatecznie wartość całej transakcji wyniosła nieco ponad miliard złotych, jednakże warto podkreślić, że Vattenfall wyszedł z inwestycji z dużą stratą. W 2008 roku, kiedy szwedzki inwestor kupił akcje w ofercie publicznej Spółki, za jeden walor Enei należało zapłacić 20,14 zł, natomiast ostateczna cena, po której Vattenfall zbył swoje akcje, wyniosła 12,5 zł. 13

15 PKO BP - UOKIK NAŁOŻYŁ NA BANK 29,06 MLN PLN KARY W komunikacie UOKiK możemy przeczytać, że Urząd nałożył na PKO BP 29,06 mln zł kary za niewypełnienie przez Bank obowiązków informacyjnych oraz za wzorce umowne o kredyt konsumencki, które zawierały niedozwolone postanowienia. Chodzi głównie o to, że PKO BP zastrzegał, że oprocentowanie pożyczek może ulegać zmianom, jednak nie sprecyzował, w jakich sytuacjach może dojść do zmiany oraz jaka będzie dokładna zmiana oprocentowania w zależności od kształtowania się czynników, które na nie wpływają. Zdaniem przedstawicieli PKO BP, nałożona kara jest nieadekwatna do skali przedstawionych zarzutów. Wynika to przede wszystkim z tego, że przyjęty przez UOKiK sposób kalkulacji kar opiera się na łącznych przychodach danej instytucji ze wszystkich rodzajów działalności, a nie wadze stwierdzonych naruszeń. Warto jednak dodać, że Bank zamierza się odwołać od postanowień postępowania, które zostało wszczęte w listopadzie 2012 roku. LOTOS - SPÓŁKA ZASTANAWIA SIĘ NAD DALSZĄ ŚCIEŻKĄ ROZWOJU LOTOSU KOLEJ W skład grupy kapitałowej oprócz Grupy Lotos, która zarządza gdańską rafinerią wchodzi 15 innych spółek zależnych m. in. Lotos Kolej, która zgodnie z doniesieniami medialnymi miałaby zostać przejęta przez PKP Cargo. Nie wiadomo jednak czy zostanie przejęta cała Spółka czy tylko część udziałów Lotosu Kolej. Jednakże zarząd grupy kapitałowej nie potwierdza tych doniesień, wskazując na to, że aktualnie najważniejsze dla Lotosu to realizacja strategii , która zakłada zapewnienie Spółce optymalnych możliwości ekspansji oraz wzrostu udziałów w rynku. Co więcej, biorąc pod uwagę niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne - nadmiar mocy produkcyjnych europejskich rafinerii, spowalniający wzrost konsumpcji na rynkach wschodzących oraz spadające marże, zarządzający Lotosu każdą decyzję będą musieli dokładnie skalkulować i optymalizować koszty, żeby w 2015 mieć 30% udziału w krajowym rynku paliw, jak zakłada strategia przyjęta przez Grupę. Maciej Kobylczak 14

16 15

17 16

18 POPRZEDNIA GODZ. KRAJ WSKAŹNIK OKRES ODCZYT PROGNOZA WARTOŚĆ Poniedziałek :00 Rumunia Produkcja przemysłowa s.a. (m/m) listopad 0,0% 1,6% 09:00 Rumunia Inflacja CPI (r/r) grudzień 1,6% 1,5% 1,8% 22:00 Nowa Zelandia Indeks zaufania biznesu IV kw Wtorek :45 Francja Inflacja CPI (m/m) grudzień 0,3% 0,4% 0% 09:00 Słowacja Inflacja CPI (m/m) grudzień -0,1% 0,1% -0,1% 10:00 Włochy Inflacja CPI, fin. (m/m) grudzień 0,2% 0,2% -0,3% 10:30 10:30 11:00 Wlk. Brytania Wlk. Brytania Strefa Euro Inflacja CPI (m/m) grudzień 0,4% 0,5% 0,1% Inflacja PPI (m/m) grudzień 0,0% 0,0% -0,2% Produkcja przemysłowa s.a. (m/m) listopad 1,8% 1,4% -0,8% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna (m/m) grudzień 0,2% 0,1% 0,4% 16:00 USA Zapasy niesprzedanych towarów (m/m) listopad 0,4% 0,3% 0,8% Środa :11 Chiny Podaż pieniądza M2 (r/r) grudzień 13,6% 13,8% 14,2% 09:00 Hiszpania Inflacja CPI (m/m) grudzień 0,1% 0,0% 0,2% 09:00 Węgry Inflacja CPI (m/m) grudzień -0,5% -0,1% 09:00 Czechy Inflacja PPI (m/m) grudzień 0,8% 0,4% 0,8% 09:00 Polska 09:00 Niemcy Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC Szacunki rocznej dynamiki PKB (r/r) grudzień 83,7 83, ,4% 0,5% 0,7% 09:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m) listopad 1,9% 0,1% 11:00 Strefa Euro Bilans handlu zagranicznego n.s.a. (EUR) listopad 17,1 mld 16,8 mld 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień 11,9% 2,6% 14:00 Polska Inflacja CPI (r/r) grudzień 0,7% 0,7% 0,6% 14:30 USA Indeks NY Empire State styczeń 12,51 3,75 2,22 14:30 USA Inflacja PPI (m/m) grudzień 0,4% 0,4% -0,1% 16:30 USA Zmiana zapasów ropy tydzień -7,7 mln brk -2,7 mln brk Czwartek :30 Australia Stopa bezrobocia grudzień 5,8% 5,8% 5,8% 17

19 08:00 Niemcy Inflacja CPI, fin. (m/m) grudzień 0,4% 0,4% 0,2% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (m/m) grudzień 0,3% 0,3% -0,1% 14:00 Polska 14:30 USA Inflacja bez cen żywności i energii (r/r) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych grudzień 1,0% 1,1% 1,1% tydzień 326 tys. 326 tys. 328 tys. 14:30 USA Inflacja CPI (m/m) grudzień 0,3% 0,3% 0,0% 16:00 USA Indeks Fed z Filadelfii styczeń 9,4 8,6 7,0 16:00 USA 10:30 Wlk. Brytania Indeks rynku nieruchomości - NAHB styczeń Piątek Sprzedaż detaliczna (m/m) grudzień 2,6% 0,4% 0,1% 14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego (EUR) listopad -984 mln mln -213 mln 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów grudzień 986 tys tys tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów grudzień 999 tys. 990 tys tys. 15:15 USA Produkcja przemysłowa (m/m) grudzień 0,3% 0,3% 1% 15:15 USA 15:55 USA Wykorzystanie mocy produkcyjnych Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. grudzień 79,2% 79,1% 79,1% styczeń 80,4 83,5 82,5 18

20 KALENDARZ INWESTORA GODZ. KRAJ WSKAŹNIK OKRES PROGNOZA POPRZEDNIA WARTOŚĆ Poniedziałek :00 Chiny PKB (r/r) IV kw. 7,6% 7,8% 03:00 Chiny Produkcja przemysłowa (r/r) grudzień 9,8% 10% 05:30 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., fin. (m/m) listopad 0,1% 1% 08:00 Niemcy Inflacja PPI (m/m) grudzień 0,0% -0,1% 14:00 Polska Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw grudzień 5501 tys. 22:45 Nowa Zelandia Inflacja CPI (k/k) IV kw. -0,1% 0,9% Wtorek :00 Polska Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC styczeń 95,6 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW styczeń :00 Wlk. Brytania Wskaźnik zamówień wg CBI styczeń :00 Węgry Decyzja ws. stóp procentowych styczeń 2,9% 3,0% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa (r/r) grudzień 10,5% 2,9% Środa :30 Australia Inflacja CPI (k/k) IV kw. 0,5% 1,2% 10:30 Wlk. Brytania Stopa bezrobocia listopad 7,3% 7,4% 10:30 Wlk. Brytania Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych grudzień -35 tys. -36,7 tys. 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień 11,9% 16:00 Kanada Decyzja BoC ws. stóp procentowych styczeń 1,0% 1,0% Czwartek :45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, wst. styczeń 50,5 09:00 Hiszpania Stopa bezrobocia IV kw. 26% 25,98% 09:28 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, wst. styczeń 54,6 54,3 09:28 Niemcy Indeks PMI dla usług, wst. styczeń 54 53,5 09:58 09:58 Strefa Euro Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, wst. styczeń 53 52,7 Indeks PMI dla usług, wst. styczeń 51,

21 12:00 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna wg CBI styczeń :30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 326 tys. 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna (m/m) listopad 0,4% 14:58 USA Indeks PMI dla przemysłu, wst. styczeń 55 16:00 USA 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board grudzień 4,97 mln 4,9 mln grudzień 0,2% 0,8% 17:00 USA Zmiana zapasów ropy tydzień -7,7 mln brk Piątek :00 Polska Sprzedaż detaliczna (r/r) grudzień 7% 3,8% 10:00 Polska Stopa bezrobocia grudzień 13,6% 13,2% 14:00 Polska Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej styczeń -27,5 14:30 Kanada Inflacja CPI (m/m) grudzień 0% Sławomir Krzyśko Zredagowała: Agata Szarek Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. 20