Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 2008 r. Talloires (Annecy Lake), r.

Transkrypt

1 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 2008 r. Talloires (Annecy Lake), r. 1

2 Plan prezentacji 1. Przegląd Grupy 2. Jeden z czołowych producentów wódki i szkockiej whisky 3. Wyniki za rok Wyniki za I kw r. 5. Ostatnie wydarzenia i plan działania 2

3 Przegląd Grupy Grupa producent win i napojów spirytusowych założona w Europie i obecnie również w USA 3

4 Przegląd Grupy Siódma największa międzynarodowa grupa produkująca napoje spirytusowe 10 największych spółek produkujących napoje spirytusowe Miejsce/ Spółka Ilość Diageo Pernod Ricard V&S Total New Pernod Ricard Bacardi-Martini Beam Global Brown Forman Campari Belvédère Wm Grant Remy Cointreau LVMH Ilość wyrażona w mln 9-litrowych skrzynek Źródło: IWSR 2008 r., 10 międzynarodowych spółek produkujących produkty spirytusowe (tylko spirytusowe) według aktualnych danych o spółce. 4

5 Przegląd Grupy Struktura działalności wg kraju Skorygowana sprzedaż* 12 miesięcy 2007 r.: 1042,3 mln EUR wg produktu Ilość* 12 miesięcy 2007 r. (mln 9-litrowych skrzynek) Polska 60,3% Francja 26% Litwa 5,9% Napoje rozprowadzane, ale nie produkowane 19,6% Alkohole w wersji Bulk bulk Alcohol 4,4% 4,4% Napoje spirytusowe 35,9% USA 5,3% Bułgaria 1,4% Pozostałe 1,1% Wino 40,0% (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r. Napoje spirytusowe-> 14,8 mln skrzynek (9-litrowych) Wina-> 16,5 mln skrzynek (9-litrowych) 5

6 Przegląd Grupy Nowoczesne i racjonalne zakłady produkcyjne Wódka 13 mln skrzynek (9-litrowych) w ramach rocznej produkcji Pierwszy producent w Polsce Kołaczkowo Starogard Gdański Wilno Degtine Drugi producent na Litwie Kraków Łańcut 6

7 Przegląd Grupy Nowoczesne i racjonalne zakłady produkcyjne Wino 1,9 mln skrzynek (9-litrowych) w ramach rocznej produkcji 3 zakłady produkcyjne Wytwórnia win MENADA w Starej Zagorze Domaine Menada w Oriahovitzy Sofia Stara Zagora Lubimetz Oriahovitza Domaine Sakar w Lubimetz 500 ha własnych winnic 7

8 Przegląd Grupy Nowoczesne i racjonalne zakłady produkcyjne Likiery, napoje spirytusowe i wina 1 Siedziba MBRI (1) : klasyczne i nowoczesne likiery, Old Lady s Gin... 2 WPI (2) : whisky, koktaile, poncze, tequile Les Chais Beaucairois: wina Gautier: koniak, brandy Marie Brizard Spain: Anisette Marie Brizard Spain: wina Rioja Madrid 6 Bordeaux Nîmes (1) MBRI oznacza Marie Brizard & Roger International. (2) WPI oznacza William Peters International. 8

9 Przegląd Grupy Zintegrowany personel ds. sprzedaży USA: Imperial Brands Francja: William Pitters Hiszpania: Marie Brizard Spain Polska: Sobieski Polska Litwa: Belvédère Prekyba Bułgaria: Belvédère Bulgaria Czechy: Belvédère Česka Rosja: Vremena Goda Dania: Belvédère Scandinavia Sklepy bezcłowe: Belvédère Duty Free 9

10 Przegląd Grupy Mocna oferta międzynarodowych i lokalnych marek Wódki Sobieski Starogardzka Zawisza Krakowska Balsam Pomorski Sobieski Impress Krupnik Danzka Whisky William Peel Sir Pitterson Glen Roger s Canadian s Tippers Pozostałe napoje spirytusowe Anisette Manzanita Old Lady s Gin Cognac Gautier Cherry Brandy Triple Sec Curaçao Bleu Pastis Berger Wina Bodegas Marques de Puerto Duc de Birac Eclat du Rhône Bacalis Roquatelle Domain Menada Sophia Kadarka 10

11 Plan prezentacji 1. Przegląd Grupy 2. Jeden z czołowych producentów wódki i szkockiej whisky 3. Wyniki za rok Wyniki za I kw r. 5. Ostatnie wydarzenia i plan działania 11

12 Jeden z czołowych producentów wódek Spółka wyznacza trendy w segmencie wódek Czołowe marki wódki na świecie 2006(e) : Zmniejszenie ilości w 9-litrowych mln skrzynek % 7.4% % Roczny wskaźnik wzrostu: % 14.8% % 4.3% 6.9% 20,2% kategorii premium, całkowita wartość na świecie wg ilości Marka Spółka Smirnoff Diageo Absolut V&S Grey Goose Bacardi Stolichnaya Pernod Ricard Skyy Campari Finlandia Brown Forman Sobieski (nr 7) Belvédère Kategoria premium 12 Źródło: Magazyn Impact: luty 2007 r.

13 Sobieski / Polska, wódka kategorii premium, dostępna w 15 krajach 2007 r.: 2,5 mln skrzynek 2006 r.: 2,15 mln skrzynek w 2006 r. (w tym eksport skrzynek) 5% udział w polskim rynku* 4,66 % udział w polskim rynku* * AC Nielsen 12/06. ** Drinks International. Międzynarodowy ranking marek wódki** 2006 zmniejsz. liczby skrzynek Zmiana05/2006 w mln 9-litrowych skrzynek 1 Smirnoff Diageo 23,0 + 8% 2 Absolut V&S 9,8 + 6,5% 3 Nemiroff Nemiroff 7,8-16,3% 4 SV Soyuz-Victan 6,2-4,6% 5 Stolichnaya SPI/Pernod 3,0-6 Finlandia Brown Forman 2,3 + 9,5% 7 Sobieski Belvedere 2,2 + 28,7% 13

14 Jeden z czołowych producentów wódek Jeden z czołowych producentów w Polsce Ranking polskich producentów wódki (% udział w rynku wg ilości) Marki gru-06 mar-08 Sobieski Polska, Belvedere, Francja Sobieski, Zawisza,.. 26,9 26,1 Polmos Białystok, CEDC, USA Żubrówka, Absolwent 19,1 17,0 Unicom Bols, CEDC, USA Bols, Soplica 11,2 11,2 Polmos Lublin, Oaktree Capital, USA Żołądkowa Gorzka 10,7 13,8 Polmos Zielona Góra, Vin & Siprit Centralen, Szwecja Luksusowa 7,8 9,3 Finlandia Polska, Oy Alko, Finlandia Finlandia 4,1 4,2 Wyborowa SA, Pernod Ricard, Francja Wyborowa, Lodowa 3,0 3,9 Źródło: AC Nielsen 14

15 Jeden z czołowych producentów wódek Silne lokalne marki z globalnym potencjałem Starogardzka / Polska wódka kategorii popularnej 2007 r.: 2,85 mln skrzynek 9-litrowych 9,02 % udział w polskim rynku* 2006 r.: 2,6 mln skrzynek w 2006 r. 9,7 % udział w polskim rynku* 12. marka wódki na świecie w 2006 r.** 15 *Źródło: AC Nielsen 3/07. ** Drinks International.

16 Jeden z czołowych producentów wódek Silne lokalne marki z globalnym potencjałem Krakowska / Polska wódka kategorii podstawowej 2007 r.: 1,02 mln skrzynek 9-litrowych 3,29 % udział w rynku* 2006 r.: 1,0 mln skrzynek 9-litrowych 3,7% udział w rynku* *Źródło: AC Nielsen 12/06. 16

17 Jeden z czołowych producentów wódek Silne lokalne marki z globalnym potencjałem Polonaise / Polska wódka kategorii popularnej 2007 r.: 1,06 mln skrzynek 9-litrowych 2006 r.: 0,75 mln skrzynek 9-litrowych *Źródło: AC Nielsen 12/06. 17

18 Jeden z czołowych producentów wódek Danzka: największa marka w obrocie bezcłowym DANZKA / Dania wódka kategorii premium 2007 r.: skrzynek 2006 r.: skrzynek 4. największa marka w obrocie bezcłowym na świecie* *Źródło: Nielsen

19 Jeden z czołowych producentów szkockiej whisky Jedenasty światowy lider szkockiej whisky Najlepsze marki szkockiej whisky premium na świecie Ilości mln 9-litrowych skrzynek (2006e) % % 4.2% 0.7% 1.3% Roczny wskaźnik wzrostu: % 10.5% % % 0.6% 2.8% 2.8% 19,5% kategorii premium, całkowita wartość na świecie wg ilości Marka Johnnie Walker Spółka Diageo J&B Diageo Ballantine s Pernod Ricard Grant s William Grant & Sons Chivas Regal Pernod Ricard Dewar s Bacardi 100 Pipers Pernod Ricard The Famous Grouse Edrington Bell s Diageo Teacher s Beam Global William Peel (nr 11) Belvédère Scotch Whisky kategoria premium 19 Magazyn Impact: luty 2007 r.

20 Jeden z czołowych producentów szkockiej whisky William Peel: szkocka whisky nr 1 we Francji William Peel / Francja szkocka whisky 2007 r.: 1,8 mln skrzynek 2006 r.: 18 mln skrzynek 16,0 % udział w rynku pod względem ilości* Francja jest największym rynkiem pod względem ilości spożywania szkockiej whisky na świecie 2. marka napojów spirytusowych we Francji 1. marka szkockiej whisky we Francji 11. marka szkockiej whisky na świecie (4. pod względem dynamiki wzrostu w 2006 r., +10%)** *Źródło: Nielsen ** Drinks International. 20

21 Jeden z czołowych producentów szkockiej whisky Sir Pitterson: silna marka lokalna Sir Pitterson / Francja szkocka whisky skrzynek w 2007 r. 3,3% udział w rynku we Francji* *Źródło: Nielsen

22 Plan prezentacji 1. Przegląd Grupy 2. Jeden z czołowych producentów wódki i szkockiej whisky 3. Wyniki za rok Wyniki za I kw r. 5. Ostatnie wydarzenia i plan działania 22

23 Wyniki za rok 2007 r. Rozwój działalności Sprzedaż (mln EUR) 1042,3 770,6 830,6 + 25,6% + 35,4% Sprzedaż w tym samym segmencie (mln EUR) 510,2 + 16,5% 594,4 12 miesięcy miesięcy 2006 (po korekcie*) 12 miesięcy 2007 (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r. 12 miesięcy miesięcy

24 Wyniki za rok 2007 r. Struktura sprzedaży wg rynku Przych. netto ze sprzed. (z wył. cła) Faktyczne 2006 Po korekcie 2006* Faktyczne 2007 (mln euro) 12 miesięcy 12 miesięcy 12 miesięcy Polska 147,63 36,0% 147,63 31,4% 264,48 41,5% - ten sam segment 107,52 26,2% 107,52 22,9% 145,88 22,9% Dystrybutorzy 40,11 9,8% 40,11 8,5% 118,60 18,6% Francja 163,21 39,8% 212,35 45,2% 196,99 30,9% Hiszpania 20,04 4,9% 23,34 5,0% 21,14 3,3% Wlk Brytania 9,67 2,4% 12,67 2,7% 12,08 1,9% Skandynawia 1,06 0,3% 1,06 0,2% 8,35 1,3% Litwa 20,74 5,1% 20,74 4,4% 22,82 3,6% Bułgaria 14,33 3,5% 14,33 3,0% 15,63 2,5% Rosja 4,22 1,0% 4,22 0,9% 4,35 0,7% USA 55,24 8,7% Pozostałe 29,23 7,1% 33,74 7,2% 36,78 5,8% Razem 410,13 100,0% 470,07 100,0% 637,86 100,0% (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r. 24

25 Wyniki za rok 2007 r. Zmiana marży EBITDA EBITDA (mln EUR) 39,9 44,7 39,1 -> - 8 mln EUR segment francuskich win -> jednorazowe koszty w I poł r.: - 3,5 mln EUR 12 miesięcy miesięcy 2006 po korekcie 12 miesięcy 2007 (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r. 25

26 Wyniki za rok 2007 r. Znaczny wzrost kosztów finansowych Koszty finansowe (mln EUR) 12 miesięcy miesięcy 2006 po korekcie* 12 miesięcy > w wyniku znacznego wzrostu stawki -27,4-32,6-42,7 (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r.. 26

27 Wyniki za rok 2007 r. Skrócony rachunek wyników (mln EUR) 12 miesięcy 2006 Faktyczne Po korekcie* 12 miesięcy 2007 Faktyczne Obrót 770,6 830,6 1043,2 Zysk operacyjny 26,6 29,9 23,2 Opłaty finansowe -27,4-32,6-42,7 Wynik netto przed opodatkowaniem 4,2 2,8-20,5 Wynik netto przed wynikiem z działalności zaniechanej 3,0 2,1-6,5 Wynik netto z działalności zaniechanej 10,0 14,2 7,4 Wynik netto udział grupy 12,1 13,3 0,6 (*) Integracja Marie Brizard z dniem r. Zgodnie ze standardem 5 MSSF, przedstawione sprawozdanie finansowe zostało skorygowane za lata 2006 i 2007 r. w zakresie produkcji napojów bezalkoholowych Marie Brizard odebranej we wrześniu 2007 r.. 27

28 Wyniki za rok 2007 r. Skrócony bilans Aktywa gru-07 Pasywa gru-07 Wartość firmy 196,1 Kapitał zakł., rezerwa z tyt. agio emisyjnego 109,3 Niematerialne aktywa trwałe 166,2 Skonsolidowany dochód netto 0,6 Materialne aktywa trwałe 124,1 Wartość netto (udział grupy) 109,9 Pozostałe aktywa finansowe 45,5 Udziały mniejszościowe 9,6 Inwestycje w spółki powiązane 2,6 Kapitał razem 119,6 Odroczone podatki 1,8 Rezerwy długoterminowe 9,6 Aktywa długoterminowe 536,4 Pożyczki długoterminowe część długoterminowa 469,4 Zapasy 136,1 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 60,0 Należności od klientów 180,3 Zobowiązania długoterminowe 539,0 Należności podatkowe 0,3 Rezerwy krótkoterminowe 1,1 Pozostałe aktywa obrotowe 33,6 Pożyczki krótkoterminowe 94,1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 122,4 Zobowiązania handlowe i powiązane zadłużenie 122,1 Aktywa z działalności zaniechanej 6,2 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 139,4 Aktywa obrotowe 478,8 Zobowiązania krótkoterminowe 356,7 Aktywa ogółem 1015,2 Zobowiązania ogółem 1015,2 28

29 Plan prezentacji 1. Przegląd Grupy 2. Jeden z czołowych producentów wódki i szkockiej whisky 3. Wyniki za rok Wyniki za I kw r. 5. Ostatnie wydarzenia i plan działania 29

30 I kw r. Rozwój sprzedaży netto (w mln EUR) 120,8 36,7 (+30,4%) 3,7 (+3%) +37.6% 4,9 (+4,2%) 166,1 (*) Struktura zmian w segm. Dystrybutorzy w Polsce Florida Distillers Pozostali 18,7 mln EUR 16,8 mln EUR 1,2 mln EUR I kw Zmiana w segm. * Wzrost organicz. Wpływ wym. walut** I kw (**) Struktura wpływu wym. walut Polska 5,1 mln EUR Florida Distillers (0,2) mln EUR Dobry wzrost organiczny Pozytywny wzrost wartości złotego wobec euro (+5,1 mln EUR) skompensował z nadwyżką spadek wartości dolara amerykańskiego (-0,2 mln EUR) 30 Dane niezweryfikowane

31 I kw r. Sprzedaż netto wg regionu Przychody ze sprzedaży netto (mln EUR) ,9 (+56,9%) -3,4 (-5,5%) +17,5 +2,0 +1,4 (nie dot.) (+24,0%)(+87,7%) 166,1 Przychody ze sprzedaży netto w tym samym segm. i wg tego samego kursu (mln EUR) 120,8 +4,1 (+8,3%) -3.4 (-5,5%) +0,8 +1,8 +0,4 (nie dot (+21,5%) 124,4 (+25,5%) %) +37,6% +3,0% I kw Polska Francja USA Pozost. kraje Europy Wsch. Pozost. Kraje Europy Zach. I kw I kw Polska Francja USA Pozost. kraje Europy Wsch. Pozost. Kraje Europy Zach. Dynamika polskiego rynku +8,3% Słaby kwartał dla segm. win francuskich sprawa jest w toku i oczekuje się zmiany na plus w II półroczu. Dobry start dla Sobieskiego w USA, sprzedaż rzędu 1,3 mln EUR (0 EUR w I kw r.) I kw Dane niezweryfikowane

32 I kw r. Sprzedaż netto wg produktu Przychody ze sprzedaży netto (mln EUR) 120, (+32.9%).16,8 (nie dot.) 17,1-6,8 (+84,6%) (-15%) 166,1 Przychody ze sprzedaży netto w tym samym segm. i wg tego samego kursu (mln EUR) 120,8 +14,3-7,3-3,2 (+25,7%) (-16,2%) (-16,1%) ,4 +37,6% +3,0% I kw Napoje Wina Napoje Pozost.* I kw spirytusowe dystrybuowane I kw Napoje Wina Napoje Pozost.* I kw spirytusowe dystrybuowane Działalność w segm. win francuskich: -8,5 mln EUR Napoje spirytusowe: silny wzrost organiczny+25,7% *Głównie sprzedaż hurtowa alkoholu w USA 32 Dane niezweryfikowane

33 I kw r. Bieżący rozwój EBITDA ,6-1,9 (+43,2%) (nie dot.) Wg produktu (mln EUR) -0,2-0,6 +1,0 (-18,5%) (nie dot.) (nie dot.) 6,5 5,6 Wg regionu (mln EUR) +3,2-1,8 (+86,2%) (-66,9%) +1,0-0,6 (nie dot.) (nie dot.) -0,7 (nie dot.) -0,2 (-18,5%) 6,5 +16,8% +16,8% I kw Napoje Wina Napoje Pozost.* spirytusowe dystrybuowane Segm. korpor. I kw I kw Polska Francja USA Pozost. kraje Europy Wsch. Pozost. kraje Europy Zach. Segm. korpor. I kw Napoje spirytusowe: +2,6 mln Rosja: -0,5 mln Wina: -1,9 mln * Głównie sprzedaż hurtowa alkoholu w USA 33 Dane niezweryfikowane

34 I kw r. Koncentracja na działalności w Polsce Przychody ze sprzedaży netto (mln EUR) Obecny poziom EBITDA w Polsce (mln EUR) +18,7 (38,1%) +4,0 (+8,3%) +5,1 (+10,4%) 76,9 +27 (+72,7%) +0,6 (+16,7%) 7, % 3,8-0,1 (nie dot.) +86.2% I kw Zmiana w segm. Wzrost organiczny Wpływ wym. walut I kw I kw Zmiana w segm. Wzrost organiczny Wpływ wym. walut I kw Sukces strategii cenowej Silny wzrost przychodów i EBITDA 34 Dane niezweryfikowane

35 I kw r. Zadłużenie finansowe (w mln EUR) (w mln EUR) Środki pieniężne, ich ekwiwalenty i inwestycje (163,3) (134,9) Linia kredytowa 83,4 82,0 Krótkoterminowy dług uprzywilejowany 6,9 6,2 Zadłużenie długoterminowe 473,2 475,5 Obligacje o zmiennym oprocentowaniu 363,8 364,3 Obligacje z warrantami OBSAR 90,8 92,7 Pozostałe zadłużenie długoterminowe 18,6 18,5 Zadłużenie finansowe netto ogółem 400,2 428,8 Kapitał własny 119,6 98,6 Pozycja: środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i inwestycje finansowe w tabeli poniżej obejmuje 96,2 mln EUR środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych (z wyłączeniem obligacji skarbowych) oraz lokaty 38,8 mln EUR powyżej 3 miesięcy. Zgodnie ze standardem MSSF nr 39, lokaty zalicza się do pozycji aktywów finansowych w bilansie. 35 Dane niezweryfikowane

36 Prognoza na 2008 r. Sprzedaż-> 1,2 mld EUR EBITDA > 60 mln EUR 36 Dane niezweryfikowane

37 Plan prezentacji 1. Przegląd Grupy 2. Jeden z czołowych producentów wódki i szkockiej whisky 3. Wyniki za rok I kw r. 5. Ostatnie wydarzenia i plan działania 37

38 Dane za rok 2007 Na dzień r. spółka nie zachowywała zgodności ze zobowiązaniem dot. ograniczonych płatności zawartym w umowie pożyczki dot. Obligacji o Zmiennym Oprocentowaniu (OZO) w związku z programem odkupu akcji Ryzyko wcześniejszej spłaty zobowiązań natychmiastowej wymagalności Spółka Belvédère pracuje nad różnymi rozwiązaniami w celu naprawienia ww. naruszenia Anulowanie ryzyka wcześniejszej spłaty zobowiązań Utrzymanie OZO jako zadłużenia długoterminowego 38

39 Segment win francuskich Spółka opracowała plan naprawy sytuacji na 9 miesięcy: Nowy zarząd Wznowienie sprzedaży i przygotowanie do nadchodzącego sezonu Nowa nazwa spółki: Moncigale (zamiast Les Chais Beaucairois) Cel: przywrócenie rentowności w II poł r. 39

40 SOBIESKI, wódka światowej klasy 40

41 Informacje giełdowe Struktura kapitału Na dzień Kapitał w % Akcje (w tys.) Zarząd 24,38% 612 Cena akcji od I oferty publicznej ( ) GO Capital, Holandia 11,79% 296 THS, Wlk. Brytania 6,53% 164 Angostura Holding 5,90% 148 Akcje własne 14,78% 371 Akcje w obrocie 36,61% 919 Liczba akcji wyemitowanych: Cena akcji ( r.): 56,05 EUR Kapitalizacja rynku: 141 mln EUR NYSE EURONEXT, Paris Belvédère (BVD FR ) SBF 250 Small 90 41