Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: Hawe: rozpoczęcie korekty

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,2,8% WIG zam ,5,8% obrót (tys. PLN) ,8% WIG 2 otw. 2 3,7,7% WIG 2 zam ,5,6% FW2U11 otw ,,2% FW2U11 zam. 2 31,,9% mwig4 otw ,8 1,% mwig4 zam ,2 1,4% Największe wzrosty kurs zmiana ERG,77 2,3% CIECH 13,11 15,1% BORYSZEW,49 14,% BIOTON,1 11,1% IZNS,91 11,% Największe spadki kurs zmiana ATLANTAPL 1,17-15,2% EUCO 9,14-14,6% ATMGRUPA 1,8-13,6% DROP 1,52-1,2% EFEKT 1,85-9,4% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 165, PKOBP 31, JSW 14, PZU 346, PEKAO 135, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,5 -,1% RTS 1 579,1,3% PX5 95,5-1,8% DJIA 11 59,1,7% NASDAQ 2 622,3,6% S&P ,,6% DAX XETRA 5 573,5 1,2% FTSE 5 368,4,6% CAC 3 31,1 -,5% NIKKEI 8 864,2 2,3% HANG SENG 19 47,2-2,1% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,66,1% EUR/PLN 4,274-1,1% USD/PLN 3,117,1% EUR/USD 1,38 -,6% miedź (USD/t) 8 711,,9% miedź (PLN/t) ,5-1,8% ropa Brent (USD/bbl) 114,38 -,2% Wykres dnia: Hawe Od dwóch sesje Hawe silnie zwyżkuje. W piątek kurs przełamał dzienne maksimum z połowy ubiegłego tygodnia, sugerując kontynuację ruchu w najbliższym sesjach. Chod nadal pozostaje w krótkoterminowym kanale spadkowym, to jednak wydaje się, że wkrótce może przełamad jego górne ograniczenie potwierdzając rozpoczęcie korekty. Jej zasięg należy szacowad co najmniej na 2,47 zł, ale nie można wykluczyd ruchu nawet w okolicę 2,74 zł. Najważniejsze informacje: WIG2 - Od dziś JSW wchodzi do indeksu WIG2, wypada CEZ Travelplanet.pl - Nabycie pakietu 44,44% akcji Travelplanet PZU - Nowe możliwości rozwoju PGNiG - Rozpoczęcie technicznego wydobycie gazu łupkowego PGE - Sprzedaż aktywów non-core, decyzja ws. Exatela Emperia - Możliwe przejęcie Delko Emperia - Jeronimo Martins Dystrybucja zainteresowany przejęciami Boryszew - Wiążąca oferta na zakup spółki Wedo, skup akcji własnych Sektor deweloperski - Liczba oddanych mieszkao w sierpniu BRE Bank - Rezygnacja z opłat za przelewy internetowe w Czechach Sygnity - Rozpoczęcie drugiej transzy skupu akcji Erbud - Kontrakt o wartości ponad 21,9 mln PLN netto Zelmer - Wdrożenie nowych produktów w latach Wawel - Rozbudowa fabryki w Dobrzycach Pozostałe informacje: Bumech Electus Eurofaktr Marvipol PKN Orlen Rubicon Partners NFI Hawe: rozpoczęcie korekty November December 211 February March April May June July August September October Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje WIG2 Od dziś JSW wchodzi do indeksu WIG2, wypada CEZ Od dzisiejszej sesji do indeksu WIG2 wchodzi Jastrzębska Spółka Węglowa z udziałem 2,78% (przy cenach zamknięcia z piątku). Z indeksu WIG2 wypada CEZ. Travelplanet.pl Nabycie pakietu 44,44% akcji Travelplanet Czeska Invia nabyła od MCI pakiet 1,52 mln akcji Travelplanet.pl, stanowiący 44,44% kapitału zakładowego spółki i 44,44% w głosach na jej WZA. Jak podaje prasa, wartośd transakcji wyniosła 13 mln zł, czyli była zbliżona do wartości rynkowej pakietu Travelplanet.pl. Chod nie są znane dokładne, dalsze plany Invia.cz wobec polskiej spółki to jednak transakcję należy oceniad pozytywnie. Invia jest rentownym liderem rynku e-travel w Europie Środkowo-Wschodniej, posiada ponad 5% udziału w czeskim rynku e-turystyki wyjazdowej, silną pozycję na Słowacji, działa również na Węgrzech i zamierza wejśd na rynek rumuoski. Tym samym, poprzez połączenie obu spółek powstał największy podmiot działający na rynku e-turystyki w Europie Środkowo- Wschodniej. Sylwester Janik, członek zarządu MCI Management SA i zarządzający funduszem MCI.TechVentures poinformował, że połączona wartośd usług sprzedawanych przez Invia.cz i Travelplanet.pl przekroczy w 211 r. ponad 5 mln PLN. (P.Smolioski) PZU Nowe możliwości rozwoju Jak informuje w Parkiecie Ryszard Trepczyoski, który od lipca zarządza polityką inwestycyjną PZU, spółka zamierza zmodyfikowad swoją politykę inwestycyjną. Spółka chce stopniowo zwiększad udział innych klas aktywów w portfelu, którym obecnie dominują (85% portfela) papiery skarbowe. Przy skali biznesu jaki prowadzi PZU, zwiększenie skali udziału papierów korporacyjnych o ryzyku zbliżonym do polskiego skarbu paostwa do 2% aktywów pozwoli zwiększyd dochód o 1-15 mln PLN rocznie. PZU otwarte jest również na finansowanie pomostowe, fuzje i przejęcia czy mezzanine - spółka chce byd partnerem w transakcjach na rynku energetycznym, a także innych na rynku kapitałowym. PZU zamierza także inwestowad w nieruchomości, których ma już 3 mln PLN w portfelu, a uruchamia kolejny fundusz na 5 mln PLN. PZU chce także wejśd na rynek private equity. Spółka zamierza również zmienid portfel akcyjny - inwestowad bardziej agresywnie. (G.Zawada) PGNiG Rozpoczęcie technicznego wydobycie gazu łupkowego Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo rozpoczęło techniczne wydobycie gazu z łupków na koncesji Wejherowo. Spółka ocenia, że próbna eksploatacja może się rozpocząd w drugim półroczu 213 roku, a wydobycie komercyjne ruszy w 214 roku. Prace na koncesji Wejherowo rozpoczęły się w ubiegłym roku. PGNiG posiada obecnie 15 koncesji poszukiwawczych gazu z łupków, w pasie od Pomorza przez Mazowsze i Lubelszczyznę do Podkarpacia. Spółka posiada również kilkanaście koncesji, na których spodziewane jest występowanie tight gas, czyli gazu zaciśniętego, głównie w rejonie Wielkopolski. Ponadto PGNiG planuje pozyskanie kolejnych koncesji. (M.Kalwasioska) PGE Sprzedaż aktywów non-core, decyzja ws. Exatela Wiceprezes Marek Szostek poinformował, że PGE chce sprzedad udział w aktywach non-core. Sprzedaż Exatela będzie mogła nastąpid po zapewnieniu jego dotychczasowej roli w obsłudze instytucji publicznych. (S.Ozga) Emperia Możliwe przejęcie Delko Według pakietu Emperia przyglada się kolejnych spółkom do przejęcia. Jest to tym razem Delko. Spółka ta wyceniana jest na ok. 28 mln PLN. Emperia mogłaby ogłosid wezwanie na całośd lub 66% akcji Delko. (W. Giller) Emperia Jeronimo Martins Dystrybucja zainteresowany przejęciami Pedro Pereira da Silva, dyrektor operacyjny Grupy Jeronimo Martins poinformował, że spółka - właściciel sieci Biedronka, chce się rozwijad poprzez przejęcia, może byd potencjalnie zainteresowany aktywami detalicznymi 2

3 Emperii. Podtrzymuje, że do 215 roku Biedronka liczyd będzie trzy tysiące sklepów. W drugiej połowie tego roku dynamika wzrostu sprzedaży Biedronki powinna byd podobna jak w pierwszej, gdy na poziomie LFL wyniosła 16%. Da Silva podtrzymał wcześniejsze zapowiedzi, że Biedronka będzie rosnąd w tempie około 2 sklepów rocznie. Jeronimo Martins Dystrybucja działa w Polsce od 1995 roku, zatrudnia ponad 3 tys. pracowników. (W.Giller) Boryszew Wiążąca oferta na zakup spółki Wedo, skup akcji własnych Boryszew złożył wiążącą ofertę nabycia aktywów spółki Wedo Formenbau und Kunststoffverarbeitung, działającej w branży automotive. W 21 r. spółka Wedo osiągnęła przychody około 1 mln Euro. Od marca 211 r. jest w stanie upadłości. Boryszew planuje skup akcji własnych w celu umorzenia lub dalszej odsprzedaży. Wśród projektów uchwał na WZA jest propozycja upoważnienia zarządu firmy do rozpoczęcia programu skupu akcji. Ostateczna liczba akcji, sposób i termin ich nabywania oraz cena mają zostad ustalone przez zarząd. Sektor deweloperski Liczba oddanych mieszkao w sierpniu Liczba oddanych do użytku mieszkao w sierpniu wyniosła i wzrosła rdr o 2,7% oraz wzrosła mdm o 9,7%. Od początku roku oddano mieszkao, o 12,3% mniej r/r. (S. Ozga) BRE Bank Rezygnacja z opłat za przelewy internetowe w Czechach mbank rezygnuje z pobierania opłat za internetowe przelewy w Czechach, podążając za lokalnymi konkurentami. BRE Bank uruchomił bankowośd internetową w Czechach w listopadzie 27 roku. (G. Zawada) Sygnity Rozpoczęcie drugiej transzy skupu akcji Zarzad Sygnity podjął uchwałę o rozpoczęciu drugiej transzy skupu akcji własnych. Spółka między 16 września 211 roku a 3 września 212 roku może nabyd do 21 tys. akcji. Erbud Kontrakt o wartości ponad 21,9 mln PLN netto Erbud podpisał z Akademią Muzyczną im. Grażyny i Kiejstuta Bacewiczów w Łodzi umowę na budowę sali koncertowej dla celów dydaktycznych. Wartośd kontraktu to ponad 21,9 mln PLN netto. Zelmer Wdrożenie nowych produktów w latach Mimo, że w tym roku Zelmer nie wydał dużych kwot na inwestycje w nowe produkty, to podtrzymuje, że do kooca 213 r. nakłady inwestycyjne na ten cel wyniosą ok. 7 mln PLN. W tym czasie w ofercie producenta drobnego AGD pojawi się 8 nowości. Spółka nie wyklucza rozwoju poprzez przejęcia. W przyszłym roku spółka rozważy powiększenie nowego zakładu zlokalizowanego w SSE Euro-Park Mielec. Wawel Rozbudowa fabryki w Dobrzycach Wawel w pierwszej połowie 212 roku rozpocznie rozbudowę fabryki w Dobrzycach, która potrwa rok. Pierwszy etap pochłonie 3-5 mln PLN. Na razie spółka nie planuje w tym roku kolejnych podwyżek cen słodyczy. Jeżeli zdecyduje się na podwyżki to dopiero w przyszłym roku. Pozostałe informacje Bumech W okresie ostatnich 12 miesięcy do dnia 15 września 211 r. emitent zawarł z Deutsche Bank PBC umowy kredytowe, których łączna wartośd wyniosła 7,15 mln PLN. Podpisana została obustronnie umowa pomiędzy emitentem a Katowickim Holdingiem Węglowym o łącznej wartości ok. 7,42 mln PLN netto. Przedmiotem powyższej umowy jest dzierżawa czterech sztuk kombajnów chodnikowych AM-5 BUMECH/Z1 dla KWK "Murcki Staszic" na okres 73 dni od daty uruchomienia kombajnu na dole kopalni. Dzierżawa będzie rozliczana w okresach miesięcznych. 3

4 Electus Eurofaktr Marvipol PKN Orlen Rubicon Partners NFI Emitent zawarł z Bankiem DnB NORD Polska umowę kredytową, na mocy której bank udzielił spółce nieodnawialnego kredytu w kwocie ok. 18,88 mln PLN z przeznaczeniem na refinansowanie dokonanego przez spółkę wykupu wierzytelności wobec jednego z dłużników. Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowid będzie cesja na bank ww. wierzytelności poręczonej przez jednostkę samorządu terytorialnego. Do spółki wpłynęła decyzja, na mocy której KNF po rozpatrzeniu wniosku spółki, udzieliła Eurofaktor zezwolenia na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego. Emitent podjął uchwałę w sprawie przydziału obligacji na okaziciela serii D zamiennych na akcje na okaziciela serii G emitenta. Wielkośd emisji wynosi szt. a łączna jej wartośd nominalna wynosi ok. 3,79 mln PLN. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Ship-Service w serii ORLEN o łącznej wartości emisji 2,4 mln PLN, na którą składa się 24 obligacje o wartości nominalnej,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 6,9% akcji w KZ Ship-Service. W związku z zakooczeniem przyjmowania zapisów, zarząd funduszu podjął uchwałę dotyczącą przydziału 3. obligacji serii C1 o wartości nominalnej 1., PLN każda, łącznie 11 podmiotom, które dokonały zapisu i opłaciły obligacje. W związku z powyższym, fundusz informuje, że emisja doszła do skutku, wszystkie wyemitowane obligacje zostały objęte na łączną wartośd 3 mln złotych. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Best Spółka zwołuje NWZA na dzieo 14 października 211 r. (godz. 12.), które odbędzie się w siedzibie emitenta w Gdyni przy ul. Morskiej 59. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Centrozap Hydrobudowa Polska Osoby zobowiązane - tj. Ireneusz Król, Mariusz Jabłooski oraz Adam Wysocki - zawiadomili emitenta, że spółka CMS dokonała kupna łącznie szt. akcji CENTROZAP po średniej cenie,84 PLN za 1 akcję. Po zawarciu ww. transakcji CMS posiada szt. akcji CENTROZAP, co stanowi 11,26% w KZ CENTROZAP i daje prawo do wykonywania głosów na WZ CENTROZAP. Członek RN w dn. 14 września 211 r. dokonał sprzedaży akcji zwykłych na okaziciela spółki HYDROBUDOWA POLSKA po cenie,9 PLN za akcję. LST Capital Bogdan Małachwiej zawiadomił emitenta, że Remilno Trading & Investments Ltd (podmiot zależny) w dn. 13 września 211 r. podmiot zależny nabył akcji LST CAPITAL i w związku z tym Bogdan Małachwiej wraz z podmiotami zależnymi posiada akcji zwykłych na okaziciela LST CAPITAL, stanowiących 19,38% KZ spółki, uprawniających do głosów na WZ spółki, stanowiących 19,38% ogólnej liczby głosów na WZ LST CAPITAL. Pronox Technology Rainbow Tours Spółka 4energy akcjonariusz emitenta zawiadomiła, że w dn. 13 września 211 r. nastąpiła zmiana przysługującego 4energy udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Pronox Technology w upadłości układowej w wyniku podwyższenia KZ spółki oraz wydania 4energy odcinka zbiorowego akcji na okaziciela wyemitowanych przez spółkę, a objętych przez 4energy na podstawie umowy objęcia akcji z dn. 8 września 211 r. dotyczącej akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej,1 PLN każda akcja spółki Pronox Technology w upadłości układowej. Aktualnie 4energy posiada akcji spółki Pronox Technology w upadłości układowej, które stanowią 11,21% KZ spółki i uprawniają do głosów na WZ spółki, stanowiących 11,8% głosów na WZ spółki. Wiceprezes zarządu spółki Remigiusz Talarek - nabył 3 szt. akcji emitenta za pośrednictwem DM BRE Banku w dn. 12 września 211 r., po średniej cenie kupna wynoszącej: 4,2 PLN za akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Calatrava Capital Spółka nabyła łącznie 9.1 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia,44 PLN. Obecnie CALATRAVA CAPITAL posiada akcji, które stanowią 2,2% KZ spółki oraz 2,2% ogólnej liczby głosów na WZ. 4

5 Complex Energopol Ferrum Lentex Magellan Marvipol MCI Sygnity TU Europa Spółka nabyła łącznie 2.2 szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 1,52 PLN. Od dnia rozpoczęcia skupu spółka nabyła łącznie 23.9 szt. akcji własnych uprawniających do 23.9 głosów na WZ. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia skupu stanowią,937% KZ spółki oraz,937% ogólnej liczby głosów na WZ. Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, nabycia akcji własnych po średniej cenie 8,4 PLN. Na dzieo 16 września 211 r. Energopol Południe posiada łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ Energopol Południe, stanowiącym 3,562% udziału w KZ spółki. DM nabywający akcje na rachunek i na rzecz emitenta dokonał nabycia akcji emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,55 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzieo publikacji raportu szt., z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio,1568% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Spółka dokonała nabycia 2.5 szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 17,26 PLN za szt. Po powyższej transakcji Lentex posiada łącznie szt. akcji własnych, stanowiących,226 % KZ i dających głosów (,226 %) na WZA. Emitent otrzymał od DI BRE Banku informację o nabyciu na rachunek własny spółki 487 akcji własnych po średniej cenie 34,76 PLN za jedną akcję. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez spółkę wynosi akcji co stanowi,6718% w KZ emitenta oraz uprawnia do głosów na WZ spółki. Emitent nabył 1.5 akcji własnych po średniej cenie 8,68 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi 74.7 co stanowi 2,61% w KZ emitenta. DM BOŚ w ramach realizacji Programu Odkupu akcji własnych emitenta zawiadomił, że zostało nabytych 1. akcji spółki po średniej cenie jednostkowej w wysokości 4,15 PLN za jedną akcję. Aktualnie spółka posiada akcji własnych, co uprawnia do głosów na WZ spółki, stanowiących 1,14 % udziału w głosach na WZ spółki. ING Securities działające w imieniu i na rachunek emitenta zawiadomił o nabyciu szt. akcji własnych emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 15,6833 PLN. W wyniku niniejszej transakcji spółka posiada łącznie szt. akcji własnych, stanowiących 1,894% KZ i dających 1,894% głosów na WZ spółki. Emitent dokonał nabycia 7 szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 159,9 PLN za każdą akcję. Po powyższej transakcji emitent posiada łącznie 7 szt. akcji własnych, stanowiących,74 % KZ i głosów na WZA. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 2 września PGNiG NWZA 21 września ASSECO NWZA 23 września LPP Wypłata dywidendy 77,57 PLN na akcję 27 wrzesnia NG2 Wypłata dywidendy 1,5 PLN na akcję 28 września PZU Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (26 PLN na akcję) 3 września PGE Wypłata dywidendy,65 PLN na akcję 5 października PGNiG NWZA 5

6 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 2 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 28 Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 16 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 6

7 Wykresy i tabele sektorowe pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /2/21 7/2/21 12/7/21 4/26/211 9/13/211 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 212P P 212P Banki BRE* zawieszona ,7 8,9 8,2 1,9 1,1 1, Handlowy* zawieszona ,2 12,2 1,7 1,9 1,4 1,4 ING BSK* zawieszona ,4 1,2 9,5 2,1 1,4 1,3 Kredyt Bank* zawieszona ,5 9,5 9, 1,4 1,1 1, Millennium* zawieszona ,3 1,9 9, 1,5 1,1 1,1 Pekao* zawieszona ,6 12,4 1,9 2,3 1,7 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 212P P 212P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj , 16,7 2,1 13,3 8,9 9,1 6,1 JSW Kupuj , 7,8 4,5 4,9 2,9 2,1 2,2 KGHM Kupuj , 7,2 4,6 5,2 4,8 3,2 3,5 NWR Trzymaj , 48,5 26,7 3,9 16,2 13,1 14,3 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 17,8 27,2 7,7 3,8 4,9 4,5 Lotos Sprzedaj ,25 5,5 4,8 4,1 8,2 6,9 5,9 PGNiG Kupuj ,5 13,1 12,1 1,3 5,4 6,1 5,2 PKN Orlen Neutralnie ,6 6,7 11,1 9,6 4,3 5,7 5,2 Puławy** Kupuj ,48 46,3 6,5 6, 18,8 3,7 3,5 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,4 26,3 37,9 21, 6, 8,8 5,8 LPP Neutralnie , 3,5 23,3 23,3 11,5 11, 11, NFI Empik Neutralnie , NG2 Neutralnie ,9 16,9 12,3 1,8 11,1 9,5 7,3 Pozostałe Mispol Kupuj ,1 6, 5,1 3,2 5,3 4,9 3,8 Netmedia Kupuj ,95 8,4 6,3 5,3 1,2 7,1 6,3 Oponeo.pl Kupuj ,29 18,5 12,5 1,1 9,5 7,3 6, Polimex Mostostal* zawieszona Travelplanet.pl Kupuj , , - 16,5 9,5 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 29 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 29/21, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 8