Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: LPP - Wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji serii K. Wydarzenia dnia: Barlinek: korekcyjne wzrosty

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,4 1,0% WIG zam ,9 2,4% obrót (tys. PLN) ,8% WIG 20 otw ,3 0,5% WIG 20 zam ,5 2,4% FW20U11 otw ,0 0,0% FW20U11 zam ,0 2,0% mwig40 otw ,3 2,4% mwig40 zam ,7 2,4% Największe wzrosty kurs zmiana ELSTAROIL 5,16 50,0% PETROLINV 6,18 19,5% ADVADIS 0,13 18,2% PRIMAMODA 5,50 16,8% HYGIENIKA 1,21 16,4% Największe spadki kurs zmiana TALEX 11,09-6,8% LIBET 3,45-6,8% BSCDRUK 13,50-6,2% EUCO 12,07-6,1% FAM 1,14-5,8% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 164, PEKAO 141, PKOBP 37, PZU 353, PGE 20, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,9-2,8% RTS 1 627,4-0,3% PX ,4-1,1% DJIA ,9-0,7% NASDAQ 2 523,5-1,2% S&P ,8-1,0% DAX XETRA 5 994,9-0,5% FTSE 5 357,6 0,1% CAC 3 230,9-0,3% NIKKEI 9 067,2-0,4% HANG SENG ,0 0,9% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,61-0,2% EUR/PLN 4,148 0,1% USD/PLN 2,881 0,4% EUR/USD 1,441-0,2% miedź (USD/t) 8 908,0 0,5% miedź (PLN/t) ,7-1,0% ropa Brent (USD/bbl) 109,54-0,2% Wykres dnia: Barlinek Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost Barlinka. Na jego wykresie pojawiła się długa biała świeca, sugerująca kontynuację wzrostów na kolejnych sesjach. Minimalny zasięg ruchu należy określid na 2,28 zł, ale nie potencjalnie można oczekiwad ruchu nawet w okolicę 2,63 zł. Niezależnie jednak od zachowania kursu w ciągu najbliższych sesji, w długim i średnim terminie trwa trend spadkowy, a ewentualne wzrosty należy traktowad wyłącznie korekcyjnie. Najważniejsze informacje: CEZ - Zmiana prognoz zysku w 2011 roku ZCh. Police - Wyniki na poziomie konsensusu Budimex - Początek budowy osiedla Gocławska ZA Puławy - Zgoda na budowę elektrowni wspólnie z PGE ZA Puławy, Ciech - Prywatyzacja spółek chemicznych na jesieni JSW - Budryk pogłębia szyb Millennium - Erste Group nie jest zainteresowane Millennium Erbud - Portfel zleceo może wzrosnąd o 250 mln PLN MOL - Zdecydowana poprawa wyników Talex - Umowa o wartości 7,2 mln PLN brutto Wydarzenia dnia: LPP - Wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji serii K Wydarzenia dnia: Centrozap Energopol Getin LPP Netia Swissmed Barlinek: korekcyjne wzrosty st September October November December 2011 February March April May June July August Sep Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje CEZ Zmiana prognoz zysku w 2011 roku CEZ podniósł prognozę zysku netto w 2011 roku o 0,5 mld CZK (do 40,6 mld CZK) pomimo niższych cen energii. Prognoza wyniku EBITDA pozostała niezmieniona i wynosi 84,8 mld CZK w 2011 roku. CEZ w komunikacie poinformował, że w energetyce nadal odczuwalne są konsekwencje kryzysu gospodarczego, który w tej branży przejawił się w postaci niższych cen energii elektrycznej. (S. Ozga) ZCh.Police Wyniki na poziomie konsensusu W II kw. br. Police zanotowały wzrost przychodów o 34% r/r w dużej mierze na skutek wzrostu cen nawozów oraz rosnących wolumenów sprzedaży. W I półroczu Police sprzedały 766 tys. ton nawozów (+11% r/r). Największą dynamiką wzrostów charakteryzwał się rynek krajowy. Największy wzrost cen miał miejsce w przypadku nawozów NP oraz mocznika. Rosnące ceny surowców, zwłaszcza fosforytów oraz siarki spowodował spadek marży brutto w II kw. do poziomu 13,9% w porównaniu z 17,5% w I kw. br. W efekcie Police zanotowały zysk operacyjny na poziomie 52 mln PLN oraz zysk netto w wysokości 48 mln PLN. Saldo na działalności finansowej było ujemne w związku z poniesieniem kosztów odsetkowych od kredytów oraz zobowiązao wobec PGNiG. Powyższe wyniki są w dużej mierze rezultatem sprzyjającej koniunktury na rynku nawozowym, w kolejnych kwartałach największym zagrożeniem będzie dalszy wzrost cen surowców strategicznych używanych do produkcji oraz wzrost taryfy gazowej od 15 lipca br. (M.Kalwasińska) Z.Ch. Police II kw II kw r/r I-II kw I-II kw r/r Przychody 675,13 502,54 34,3% 1 275,03 922,35 38,2% EBIT 52,95-23,12-101,93-30,89 - EBITDA 71,85-4,55-140,03 7, ,2% Zysk netto 48,09-19,87-82,90-22,39 - narastająco za 4 kwartały eps 1,75-2,89 - P/E 6,41-3,87 - Budimex Początek budowy osiedla Gocławska Budimex Nieruchomości rozpoczął budowę na Pradze Południe w Warszawie Osiedla Gocławska. Zakooczenie inwestycji planowane jest na III kw r. W trzech budynkach o wysokości od 5 do 7 pięter powstaną 323 mieszkania. Cena za mkw. wynosid będzie od 5900 PLN brutto. ZA Puławy Zgoda na budowę elektrowni wspólnie z PGE NWZ ZA Puławy zgodziło się na objęcie przez Puławy udziałów w spółce celowej Melamina III, w której 50% będzie należało do PGE. Spółka celowa zajmie się budową nowej elektrowni lub elektrociepłowni o mocy około 840 MWe. Wybudowanie na terenie gminy Puławy nowej elektrowni lub elektrociepłowni o mocy ok. 840 MWe ma kosztowad około 3 mld PLN. Rozpoczęcie budowy elektrowni lub elektrociepłowni przewidziano na rok 2013, a jej zakooczenie na 2016 rok. (M. Kalwasioska) ZA Puławy, Ciech Prywatyzacja spółek chemicznych na jesieni MSP jeszcze w tym roku poszuka inwestorów dla Zakładów Azotowych Puławy i grupy Ciech. Azoty Tarnów nie zostaną sprzedane w 2011 r., do prywatyzacji tej spółki może dojśd w I kw r. Wiceminister skarbu Adam Leszkiewicz powiedział, iż ostateczne decyzje odnośnie prywatyzacji będą uzależnione od rozwoju sytuacji na rynkach finansowych. Do kooca września br. mają zostad rozesłane zaproszenia do składania ofert. (M.Kalwasioska) JSW Budryk pogłębia szyb Ruszył kolejny etap budowy najgłębszego szybu wydobywczego w Polsce (1290 m) w kopalni Budryk należącej do JSW. Inwestycja ma zakooczyd się w 2013 r., warta jest około 1 mld PLN. Pozwoli na eksploatację złóż najlepszego węgla koksowego (bazy do produkcji stali) typu 35. JSW poinformowała we wtorek, że inwestycja może zakooczyd się szybciej, niż planowała spółka, dzięki dobremu temu prac. Obecnie trwa pogłębianie szy- 2

3 bu z 1050 m do 1290 m. (A.Iwaoski) Millennium Erste Group nie jest zainteresowane Millennium Hana Cygonkova, rzeczniczka prasowa Erste, poinformowała, że Austriacki Erste Group nie jest zainteresowany nabyciem banku Millennium. Erbud Portfel zleceo może wzrosnąd o 250 mln PLN Prezes Dariusz Grzeszczak poinformował, że portfel zleceo Erbudu może wzrosnąd o 250 mln PLN. Erbud spodziewa się, że jego wyniki za II kwartał 2011 r., podobnie jak wyniki kwartału pierwszego, będą poniżej oczekiwao. III i IV kwartał powinny natomiast przynieśd ich poprawę. Portfel zleceo Erbudu wynosi obecnie 1,3 mld PLN i według zarządu powinien na koniec roku byd na poziomie 1 mld PLN. Spółka aktywnie poszukuje nowych zleceo. Obecnie złożone oferty mają wartośd ok. 5 mld PLN. Prezes podtrzymuje wcześniejsze informacje, że rok 2011 może przynieśd spółce rekordowe przychody. MOL Zdecydowana poprawa wyników Za I półrocze 2011 r. skonsolidowany zysk netto sięgnął prawie 150 mld forintów, wobec straty na poziomie 24 mld forintów r/r. O tak dobrym wyniku zdecydował segment części wydobywczej. Koncern planuje kolejne inwestycje w zwiększenie wydobycia ropy naftowej. Talex Umowa o wartości 7,2 mln PLN brutto Talex podpisał umowę z Fundacją Rozwoju Społeczeostwa Informatycznego na dostawę rozwiązao informatycznych do bibliotek publicznych na terenie Polski w ramach realizacji drugiej rundy Programu Rozwoju Bibliotek Polsko-Amerykaoskiej Fundacji Wolności. Wynagrodzenie z tytułu realizacji umowy szacowane jest na kwotę brutto 7,2 mln PLN. Pozostałe informacje Centrozap Zarząd spółki w ramach działalności w zakresie handlu energią elektryczną prowadzonej na Towarowej Giełdzie Energii zrealizował w okresie od 5 sierpnia 2011 r. do 16 sierpnia 2011 r. szereg transakcji na łączną wartośd obrotów w wysokości ok. 43,18 mln PLN netto. Energopol Spółka otrzymała podpisaną przez P.P.H.U. ZIS-BUD Jan Kłapyta (podwykonawca) znaczącą umowę na wykonanie robót budowlanych w ramach realizacji Kontraktu pn.: Zadanie nr 4 "Budowa kanalizacji sanitarnej w Wodzisławiu Śląskim, dzielnica Radlin II cz. 2." realizowanego w ramach Projektu: "Ochrona wód dorzecza Górnej Odry w zlewni oczyszczalni ścieków Karkoszka II w Wodzisławiu Śląskim". Szacunkowe wynagrodzenie podwykonawcy za wszystkie roboty związane z realizacją przedmiotu niniejszej umowy wynosi netto ok. 11,44 mln PLN. Akcjonariusz spółki - Multico - dokonał przedterminowej spłaty pozostałej do spłaty pożyczki i w związku z tym wygasły wszelkie zabezpieczenia udzielone spółce w ramach zawartej umowy pożyczki. Getin LPP Netia Emitent zawiadamia po raz pierwszy o planowanym podziale spółki Getin Holding, poprzez przeniesienie części majątku na spółkę Get Bank. Dział Operacyjny KDPW wydał komunikat na podstawie którego w dn. 17 sierpnia 2011 r. nastąpi rejestracja akcji serii K LPP w KDPW. Akcje zostaną zarejestrowane pod kodem "PLLPP ". Zarząd, po uzyskaniu zgody RN spółki, podjął decyzję o rozpoczęciu programu odkupu akcji własnych przez spółkę. Odkup akcji własnych rozpocznie się 17 sierpnia 2011 r. i trwad będzie do dnia nabycia wszystkich akcji przeznaczonych do nabycia przez spółkę lub do wyczerpania środków finansowych przeznaczonych na Program Odkupu, jednakże nie dłużej niż do 2 czerwca 2013 r. Maksymalna cena za nabywane akcje spółki nie może byd wyższa niż 8 PLN za akcję. Minimalna cena jednostkowa za nabywaną akcję spółki nie może byd niższa niż 3 PLN. 3

4 Swissmed Emitent otrzymał aneks do umowy o udzielanie świadczeo opieki zdrowotnej leczenie szpitalne do umowy zawartej z NFZ - Pomorskim Oddziałem Wojewódzkim w Gdaosku, na mocy którego kwota zobowiązania NFZ wobec Emitenta z tytułu realizacji w/w umowy w okresie od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. wynosi maksymalnie ok. 21,17 mln PLN a więc uległa zwiększeniu o kwotę ok. 0,38 mln PLN. Łączna wartośd zawartych dotychczas przez emitenta umów o udzielanie świadczeo opieki zdrowotnej z NFZ na rok 2011 wynosi łącznie ok. 23,97 mln PLN. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Getin NFI EMF Spółka zwołuje NWZA na dzieo 13 października 2011 r. na godz w siedzibie spółki we Wrocławiu przy ul. Powstaoców Śląskich 2-4. Spółka zwołuje na dzieo 12 września 2011 roku, na godzinę do siedziby spółki w Warszawie, ul. Marszałkowska 104/122 ZWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie CEDC William Shanahan - dyrektor w Radzie Dyrektorów CEDC - w dn. 12 sierpnia 2011 r. na rynku Nasdaq Global Select Market dokonał nabycia akcji emitenta po średniej cenie 6,27 USD/szt. Getin Noble Bank Spółka zależna emitenta - Noble Securities - w dn. 16 sierpnia 2011 r. dokonała zbycia 1 szt. obligacji serii A. Cena zbycia obligacji wyniosła ,42 PLN. Lentex Spółka zależna emitenta - Zakłady Tworzyw Sztucznych "Gamrat" - od 30 lipca 2011 r. do 09 sierpnia 2011 r. nabyła szt. akcji spółki Przetwórstwo Tworzyw Sztucznych PLAST BOX. Łącznie w okresie od 13 lipca 2011 r. do 9 sierpnia 2011 r. spółka "Gamrat" nabyła szt. akcji ww. spółki, co stanowi 5,08 % udziału w KZ tej spółki i głosów na WZ spółki. Petrolinvest Plastbox W związku z otrzymanymi w okresie od 22 lipca 2011 r. do 16 sierpnia 2011 r. wpłatami gotówkowymi w łącznej wysokości 5,42 mln PLN, dokonanymi przez podmiot wskazany przez Prokom Investments jako podmiot finansujący (w rozumieniu umowy o pozyskanie finansowania zawartej pomiędzy spółką a Prokom w dn. 20 marca 2009 r.), spółka otrzymała 16 sierpnia 2011 r.: a) żądanie przeniesienia na podmiot finansujący liczby akcji, która odpowiada ilorazowi kwoty bezpośredniej inwestycji kapitałowej w akcje spółki w wysokości 5,42 mln PLN dokonanej przez podmiot finansujący w formie wpłaty gotówkowej oraz ceny emisyjnej równej 10,00 PLN, oraz b) wezwanie do zaoferowania podmiotowi finansującemu akcji zwykłych na okaziciela spółki, po cenie emisyjnej równej 10,00 PLN za jedną akcję, to jest za łączną kwotę 5,42 mln PLN. Zarząd spółki informuje w imieniu stron porozumienia, w skład którego wchodzą: Krzysztof Moska oraz spółka Zakład Tworzyw Sztucznych Gamrat, że w wyniku nabycia przez spółkę ZTS Gamrat w dn. 12 sierpnia 2011 r zdematerializowanych akcji spółki Przetwórstwo Tworzyw Sztucznych Plast-Box, doszło do zmiany stanu posiadania akcji stron porozumienia. Obecnie Krzysztof Moska oraz spółka ZTS Gamrat posiadają łącznie akcji spółki, stanowiących 18,41% udziału w KZ spółki oraz 18,41% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, z czego: a) Krzysztof Moska posiada akcji spółki, stanowiących 12,98% udziału w KZ spółki oraz 12,98% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, b) spółka ZTS Gamrat posiada akcji spółki, stanowiących 5,43% udziału w KZ spółki oraz 5,43% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Energopol Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, w dn. 16 sierpnia 2011 r., transakcji nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 8,0400 PLN. Na dzieo 16 sierpnia 2011 r. Energopol Południe posiada łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ Energopol Południe, stanowiącym 1,342% udziału w KZ spółki. 4

5 Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 17 sierpnia LPP Wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji serii K 18 sierpnia TAURON Raport za I półrocze 22 sierpnia GTC Raport za I półrocze 25 sierpnia LOTOS Raport za I półrocze 25 sierpnia PZU Raport za I półrocze 26 sierpnia BOGDANKA Wypłata dywidendy 1,40 PLN na akcję 26 sierpnia ASSECO Raport za I półrocze 29 sierpnia NG2 Raport za I półrocze 29 sierpnia NFI EMF Raport za I półrocze 29 sierpnia LPP Raport za I półrocze 29 sierpnia PKO BP Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,98 PLN na akcję) 29 sierpnia KERNEL Raport za IV kwartał 30 sierpnia GETIN Raport za I półrocze 31 sierpnia HANDLOWY Raport za I półrocze 31 sierpnia AMREST Raport za I półrocze 31 sierpnia CEZ Raport za I półrocze 31 sierpnia KGHM Raport za I półrocze 31 sierpnia BOGDANKA Raport za I półrocze 31 sierpnia PBG Raport za I półrocze 31 sierpnia PGE Raport za I półrocze 31 sierpnia JSW Raport za I półrocze 31 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,7 13,9 11,8 1,9 1,7 1,5 Handlowy* zawieszona ,2 13,0 11,3 1,9 1,6 1,6 ING BSK* zawieszona ,4 12,0 10,7 2,1 1,7 1,5 Kredyt Bank* zawieszona ,5 13,8 11,7 1,4 1,5 1,4 Millennium* zawieszona ,3 13,8 10,8 1,5 1,4 1,3 Pekao* zawieszona ,6 13,9 12,0 2,3 1,9 1,9 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 14,2 17,0 11,3 7,5 7,7 5,1 KGHM Kupuj ,00 7,2 4,6 5,1 4,8 3,2 3,5 JSW utajniona do: Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 6,8 5,9 5,1 8,9 7,5 6,4 PGNiG Kupuj ,68 12,3 11,9 9,9 5,3 6,0 5,2 PKN Orlen Neutralnie ,06 6,9 11,2 9,8 4,3 5,8 5,3 Puławy** zawieszona Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny NFI Empik Neutralnie ,80 16,7 14,5 10,3 7,7 6,9 5,5 LPP Neutralnie ,00 30,8 23,5 23,5 11,6 11,1 11,1 NG2 Neutralnie ,90 19,5 14,1 14,1 12,8 10,9 10,9 AmRest Kupuj ,40 25,4 36,6 20,3 5,8 8,5 5,6 Pozostałe Mispol Kupuj ,10 8,5 7,3 4,6 6,2 5,8 4,4 Netmedia Kupuj ,95 10,6 7,9 6,6 12,6 8,7 7,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,6 10,6 8,5 7,9 6,1 5,0 Polimex Mostostal* zawieszona Travelplanet.pl Kupuj , ,4-15,9 9,2 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 6