Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia:

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,6 -,4% WIG zam ,,1% obrót (tys. PLN) ,% WIG 2 otw. 2 32,5 -,5% WIG 2 zam ,3,% FW2U11 otw ,,% FW2U11 zam. 2 29,,5% mwig4 otw ,3 -,3% mwig4 zam. 2 29,3 1,2% Największe wzrosty kurs zmiana OVOSTAR 57, 9,8% MILLENNIUM 4,8 8,6% POLREST,27 8,% GANT 9,44 7,9% QUANTUM 9,2 7,6% Największe spadki kurs zmiana BOS 55,45-7,5% SEKO 8, -7,4% WANDALEX 2,45-7,2% OTMUCHOW 8, -7,% PATENTUS 1,97-5,3% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 161, PZU 327, PKOBP 36, PEKAO 133, PGE 2, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,9,4% RTS 1 64,1,5% PX5 1 14,7-1,% DJIA ,5 1,2% NASDAQ 2 479,9 2,5% S&P ,8 1,5% DAX XETRA 5 537,5 -,8% FTSE 5 129,9,% CAC 3 87,6-1,% NIKKEI 8 86,5,7% HANG SENG ,5 1,5% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,62,% EUR/PLN 4,16 -,1% USD/PLN 2,875 -,8% EUR/USD 1,448,7% miedź (USD/t) 9 3, 1,7% miedź (PLN/t) ,2 2,% ropa Brent (USD/bbl) 111,9,7% Wykres dnia: Polnord Najważniejsze informacje: Z.A. Puławy - Wyniki lepsze od konsensusu PGNiG - Niższa prognoza wydobycia krajowego w 211 r. Asseco Poland - Zysk netto w II kw. 211 wyniósł 85,5 mln PLN, zgodnie z konsensem Tauron - Fitch potwierdził ratingi na poziomie "BBB" Enea - 167,5 mln PLN zysku netto w II kw. 211 r., 1,6 mld PLN na inwestycje w 211 r LPP - Zysk netto w II kw. 211 r. 64,2 mln PLN, powyżej konsensusu Cinema City - Zysk netto w II kw. 211 r. 3,7 mln EUR BOŚ - Bank chce pozyskad 5 mln PLN z emisji TVN, Polsat - Wpływy z reklam Gant - Przekazanie 565 lokali w II poł. 211 r., do kooca 212 r lokali Ceramika Nowa Gala - Wzrostu rentowności eksportu w III kw. Kruk - Emisja do 8 tys. obligacji, do 8 mln PLN Selena - Rezygnacja prezesa zarządu Centrum Klima - Zwiększenie przychodów firmy o 6 mln PLN Westa - Pełen portfel zamówieo na II poł 211 r. Mercor - Skup do 1 mln akcji własnych Wydarzenia dnia: NG2 - Raport za I półrocze NFI EMF - Raport za I półrocze LPP - Raport za I półrocze PKO BP - Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,98 PLN na akcję) KERNEL - Raport za IV kwartał PBG - Raport za I półrocze Polnord: prawdopodobne rozpoczęcie korekty Po bardzo silnych spadkach z minionych miesięcy, Polnord może rozpocząd korektę. Ubiegły tydzieo przyniósł wyhamowanie spadków, a w piątek kurs spółki zwyżkował. Chod na razie trudno mówid o konkretnym sygnale kupna, to jednak prawdopodobieostwo rozpoczęcia korekty wydaje się stosunkowo wysokie. W takim przypadku można by oczekiwad ruchu co najmniej do 16,7 zł, a nie wykluczone, że i silniejszego w okolicę 18,9 zł. September October November December 211 February March April May June July August Septe Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Z.A. Puławy Wyniki lepsze od konsensusu Z.A. Puławy zaraportowały wzrost przychodów o prawie 59% r/r, co było w dużej mierze rezultatem rosnących wolumenów sprzedaży w segmencie agro oraz sprzyjających cen nawozów. Zysk operacyjny w segmencie agro wyniósł aż 1,5 mln PLN (89% r/r)/. Z kolei w dobra koniunktura w segmencie chemicznym pozwoliła na wypracowanie 58 mln PLN EBIT w porównaniu ze stratą w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zysk operacyjny całej grupy w IV kw. roku obrotowego 1/11 został wsparty dodatnim saldem ma pozostałej działalności w kwocie 2,5 mln PLN. Na powyższe saldo składały się pozostałe przychody operacyjne z tytułu zysku związanego z nabyciem GK GZNF Fosfory (65,6 mln PLN) oraz koszty operacyjne związane z utworzeniem odpisów aktualizujących wartośd aktywów trwałych (45,7 mln PLN). W rezultacie zysk netto osiągnął poziom 12 mln PLN. W całym roku obrotowym 21/211 zysk operacyjny wyniósł 344 mln PLN, a zysk netto 296 mln PLN. Powyższe wyniki są bardzo dobre, należy liczyd się iż w kolejnych kwartałach przy utrzymaniu korzystnych cen nawozów rosnące wolumeny sprzedaży powinny przełożyd się na dalszą poprawę wyników Z.A. Puławy. (M.Kalwasińska) Z.A. Puławy IV kw. 1/11 IV kw. 9/1 r/r III-IV kw. 1/11 II-IV kw. 9/1 r/r Przychody % % EBIT % % EBITDA % % Zysk netto % % narastająco za 4 kwartały eps % P/E % PGNiG Niższa prognoza wydobycia krajowego w 211 r. Zgodnie z komunikatem spółki PGNiG poinformował, iż obniża prognozę wydobycia ropy naftowej ze złóż w Polsce w 211 r. do około 46 tys. ton z około 48 tys,. ton prognozowanych wcześniej. Prognoza wydobycia gazu ziemnego ze złóż krajowych pozostają bez zmian - 4,3 mld m3. PGNiG planuje zaktualizowad również prognozę wydobycia gazu ziemnego i ropy naftowej w 211 roku ze złóż na Norweskim Szelfie Kontynentalnym. Korekta prognozy krajowego wydobycia związana jest z brakiem odbioru przez jednego z klientów gazu uzyskanego w wyniku odgazowania ropy naftowej z kopalni Dębno oraz nieplanowanego remontu głównego zbiornika na ropę w kopalni Dębno. Oceniamy, iż niższy wolumen wydobycia ropy o 2 tys. ton może zmniejszyd tegoroczny wynik operacyjny spółki o około 2-3 mln PLN, co jest nie jest zbyt istotną wielkością z punktu widzenia całorocznych wyników. PGNiG poinformowało też, że w związku z przesunięciem na koniec 211 r. terminu rozpoczęcia eksploatacji ze złoża Skarv, planowanego wstępnie na sierpieo 211 r., aktualizacji ulegnie również prognoza wydobycia gazu ziemnego i ropy naftowej w 211 roku ze złóż na Norweskim Szelfie Kontynentalnym. Zmiana terminu rozpoczęcia wydobycia wynika z przeprowadzonych w stoczni testów i dodatkowych prac na jednostce wydobywczej "Skarv FPSO. Prognoza wydobycia gazu ziemnego i ropy naftowej na rok 212 nie ulega zmianie, co należy ocenid jako informację pozytywną. (M.Kalwasińska) Asseco Poland Zysk netto w II kw. 211 wyniósł 85,5 mln PLN, zgodnie z konsensem Zysk netto grupy Asseco Poland przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w drugim kwartale 211 roku wyniósł 85,5 mln PLN i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy spodziewali się 85,3 mln PLN zysku netto. W drugim kwartale tego roku grupa Asseco Poland miało 16,1 mln PLN zysku operacyjnego. Ankietowani przez PAP analitycy spodziewali się 158,6 mln PLN zysku EBIT, a najwyższa z ich prognoz sięgnęła 173 mln PLN. Zgodne z oczekiwaniami były również przychody Asseco Poland. Wyniosły one w drugim kwartale 1 143,3 mln PLN. Analitycy spodziewali się 1 128,5 mln PLN przychodów. (W.Giller) Tauron Fitch potwierdził ratingi na poziomie "BBB" Agencja Fitch potwierdziła długoterminowy rating Taurona w walucie krajowej i zagranicznej na poziomie "BBB", po tym jak spółka przejęła od Vattenfalla Górnośląski Zakład Energetyczny (GZE). Perspektywa ratingu jest stabilna. Agencja Fitch uważa, że finansowane długiem nabycie 99,98% udziału w GZE za 4,6 mld PLN, 2

3 które jest uzależnione od zgody Prezesa UOKiK, jest neutralne z punktu widzenia zdolności kredytowej spółki w krótkim i średnim terminie. (S.Ozga) Enea 167,5 mln PLN zysku netto w II kw. 211 r., 1,6 mld PLN na inwestycje w 211 r Zysk netto grupy Enea, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w drugim kwartale 211 roku 167,5 mln PLN. Konsensus PAP zakładał zysk netto na poziomie 188 mln PLN. Oczekiwania analityków wahały się w przedziale mln PLN, a mediana wyniosła 188 mln PLN. Zysk operacyjny grupy w II kwartale 211 roku wyniósł 155,4 mln PLN i okazał się znacznie niższy od oczekiwao analityków na poziomie 22,8 mln PLN. Przychody ze sprzedaży netto wyniosły natomiast 2,273 mld PLN. Konsensus rynkowy zakładał przychody na poziomie 2,37 mld PLN. Enea, Enea Operator i Elektrownia Kozienice zamierzają wydad w tym roku na inwestycje łącznie 1,6 mld PLN. Nakłady na majątek dystrybucyjny mają wynieśd 82,3 mln PLN, w tym prawie 283 mln PLN na przyłączenia nowych odbiorców i nowych źródeł, a 424,4 mln PLN na modernizację i odtworzenie istniejącego majątku. Na aktywa wytwórcze grupa zamierza wydad w tym roku 257,8 mln PLN. Pozostałe nakłady inwestycyjne mają wynieśd 547,8 mln PLN. (S.Ozga) LPP Zysk netto w II kw. 211 r. 64,2 mln PLN, powyżej konsensusu Zysk netto grupy LPP w II kwartale 211 roku wyniósł prawie 64,2 mln PLN. Wynik okazał się byd nieznacznie wyższy od konsensusu zakładającego zysk na poziomie 6,7 mln PLN. Zysk operacyjny w II kwartale wyniósł prawie 87,8 mln PLN i był o 5,2% wyższy od oczekiwao analityków spodziewających się 83,4 mln PLN EBIT. Przychody grupy wyniosły w II kwartale 58,5 mln PLN. Konsensus zakładał przychody na poziomie 58 mln PLN. (W.Giller) Cinema City Zysk netto w II kw. 211 r. 3,7 mln EUR Zysk netto Cinema City International wyniósł w II kwartale tego roku 3,7 mln euro i był o 2,8% wyższy od oczekiwao rynkowych na poziomie 3,6 mln euro. Zysk operacyjny grupy, bez kosztów przejęcia, sięgnął 5 mln euro i był o niemal 4,2% wyższy od średniej prognoz rynkowych w wysokości 4,8 mln euro. Przychody grupy wyniosły w II kwartale tego roku 62,4 mln euro i były o ponad 3% wyższe od oczekiwao na poziomie 6,5 mln euro. Uwzględniając koszty przejęcia i reorganizacji sieci Palace Cinema, zysk netto wyniósł 3,9 mln euro, a EBIT 5,2 mln euro. BOŚ Bank chce pozyskad 5 mln PLN z emisji Bank Ochrony Środowiska chce przeprowadzid emisję 8,4 mln akcji. Przy obecnej cenie akcji wartośd emisji wyniosłaby około 5 mln PLN. Akcje miałby zostad wyemitowane w drodze subskrypcji otwartej z wyłączeniem prawa poboru. Pozyskane środki bank chce przeznaczyd na rozwój i wzmocnienie pozycji rynkowej. Zarząd chce w ten sposób także zwiększyd liczbę akcji w wolnym obrocie oraz poprawid płynnośd na giełdzie. Termin planowanej oferty nie jest na razie znany. TVN, Polsat Wpływy z reklam W dniach sierpnia tego roku największy udział w wydatkach na reklamę wśród stacji telewizyjnych po raz kolejny zanotował Polsat. Udział ten wyniósł 16,67%, co daje około 33,12 mln PLN. Na drugim miejscu znalazł się TVN z udziałem na poziomie 14,58%, czyli wpływami rzędu 28,96 mln PLN. Łączna kwota wydatków poniesionych na reklamę w stacjach telewizyjnych wyniosła w tym okresie 198,7 mln PLN wobec 192,7 mln PLN tydzieo wcześniej. (W.Giller) Gant Przekazanie 565 lokali w II poł. 211 r., do kooca 212 r lokali Gant planuje przekazad w II połowie br. 565 lokali, a do kooca przyszłego roku 1 1 mieszkao. Liczba sprzedanych mieszkao brutto ma wynieśd w 211 r. 942 lokale, a w 212 r Deweloper podtrzymał, że w całym roku 211 liczba rozpoznanych w wyniku finansowym lokali wyniesie 89. (S.Ozga) 3

4 Ceramika Nowa Gala Wzrostu rentowności eksportu w III kw. Wiceprezes Paweł Górnicki poinformował, że spółka spodziewa się poprawy rentowności eksportu w III kwartale 211 roku. Jego zdaniem, marża brutto pozostanie na stabilnym poziomie, poprawią się przychody i zysk netto. Na przełomie 214 i 215 roku spółka chce oddad do użytku nowy zakład produkcyjny. Ceramika Nowa Gala pracuje nad nowym zakładem produkcyjnym. Paweł Górnicki poinformował, że prace nad nim są "w fazie przygotowawczej". Inwestycja warta jest ok. 17 mln PLN, z czego 52,8 mln PLN pochodzid będzie z dotacji unijnej. (A.Iwaoski) Kruk Emisja do 8 tys. obligacji, do 8 mln PLN Kruk wyemituje do 2 tys. obligacji dwunastomiesięcznych, do 25 tys. obligacji dwudziestoczteromiesięcznych oraz do 35 tys. trzydziestosześciomiesięcznych. Cena nominalna każdej obligacji to 1 PLN - podała spółka w komunikacie. Oznacza to, że Kruk może pozyskad z emisji do 8 mln PLN. Cena emisyjna obligacji będzie równa cenie nominalnej. Wysokośd oprocentowania nie została jeszcze ustalona. Emisja zostanie przeprowadzona w terminie nie późniejszym niż do 31 marca 212 roku. Na dzieo 3 czerwca 211 r. poziom zobowiązao finansowych Kruka wynosił 35 mln PLN. Z komunikatu wynika, że zarząd spółki planuje utrzymad wskaźnik zadłużenia netto na poziomie nie wyższym niż 2,5. Środki pozyskane z emisji obligacji spółka planuje przeznaczyd na zakup pakietów wierzytelności. Selena Rezygnacja prezesa zarządu Krzysztof Domaracki, większościowy akcjonariusz producenta i dystrybutora chemii budowlanej Selena FM, z dniem 2 listopada zrezygnował z funkcji prezesa i przejdzie do rady nadzorczej. Funkcję prezesa Seleny FM od 2 listopada 211 roku obejmie dotychczasowy członek zarządu, Jarosław Michniuk. Centrum Klima Zwiększenie przychodów firmy o 6 mln PLN Centrum Klima na początku przyszłego roku zamierza rozpocząd budowę zakładu, w którym wytwarzany będzie nowy "wysokomarżowy" produkt. Prace potrwają półtora roku. Wartośd inwestycji to 4-5 mln PLN. Według szacunków spółki nowa fabryka może generowad przychody rzędu 6 mln PLN. Zaznaczył jednocześnie, że spółka nie ma w planach emisji nowych akcji. Spółka ocenia, że jej sprzedaż w segmencie klimatyzacji w okresie wakacyjnym była niższa o 2-3 mln PLN od zakładanej ze względu na chłodne lato. Pozostałe obszary działalności notowały jednak w tym czasie wzrosty. Spadek cen surowców wykorzystywanych do produkcji pozytywnie wpływa na generowane przez firmę marże. Obecne zawirowania na rynkach światowych nie wpływają, na razie, na działalnośd spółki. Westa Pełen portfel zamówieo na II poł 211 r. Westa Isic, ukraioski producent akumulatorów, ma wypełniony portfel zamówieo na II półrocze 211 roku. Spółka spodziewa się w drugiej połowie roku popytu przekraczającego jej możliwości produkcyjne, zwiększyła więc produkcję o 22% w porównaniu do 21 roku, a zapasy o,33 mln sztuk. Mercor Skup do 1 mln akcji własnych Mercor chce przeprowadzid skup do 1 mln akcji własnych z rynku i zamierza przeznaczyd na ten cel maksymalnie 1 mln PLN. Maksymalna cena zakupu akcji własnych ma wynieśd 18,91 PLN. Skup akcji własnych potrwa maksymalnie do kooca grudnia 212 roku. Zgodę na buy-back ma wydad walne zgromadzenie Mercoru, zwołane na 23 września. 4

5 Pozostałe informacje Arctic Paper Podmiot zależny spółki, tj. Arctic Paper Grycksbo, zawarł w dn. 25 sierpnia 211 r. umowę z bankiem Svenska Handelsbanken na zwiększenie linii kredytowej. Na mocy umowy bank Svenska Handelsbanken dokonał podwyższenia linii kredytowej o kwotę 2 mln SEK tj. 9,14 mln PLN. BNP Paribas pl Cyfrowy Polsat Eurocash Hawe Kernel Holding Petrolinvest Talex TPSA Zarząd banku poinformował o podpisaniu umowy pomiędzy Fortis Bank SA/NV (BNP Paribas Fortis) z BGL BNP Paribas spółką powiązaną z Fortis Bank SA/NV (BNP Paribas Fortis) oraz BNP Paribas Bankiem Polska na mocy której Fortis Bank S.A./NV wstąpił w prawa i obowiązki BGL BNP Paribas wynikające z umowy kredytowej na kwotę 1 mln EUR z dn. 23 października 27 r. Umowa wchodzi w życie z dn. 29 sierpnia 211 r. Umowa nie zmienia finansowych warunków spłaty zobowiązania banku. W wyniku umowy przedmiotowe wierzytelności kredytowe będą spłacane na rzecz Fortis Bank SA/NV. Zarząd spółki podpisał umowę licencyjną za HBO Polska (spółka pośrednio zależna od Time Warner Inc.). Umowa zastąpiła poprzednią umowę licencyjną na rozpowszechnianie kanałów rozprowadzanych przez HBO Polska, która wygasła 28 lutego 211 r. oraz obowiązującą od tego momentu umowę ustną. Na mocy umowy, spółka otrzymuje na okres 3 lat licencję na rozprowadzanie programów telewizyjnych: HBO, HBO HD, HBO2, HBO Comedy oraz HBO2 HD i HBO Comedy HD. Emitent zawarł z PZU, PZU na Życie (łącznie "PZU") oraz TFI PZU umowy, przedmiotem których jest określenie praw i obowiązków stron związanych z utworzeniem, działalnością i uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych, tworzonym przez TFI PZU. Głównym celem funduszu będzie nabywanie, za pośrednictwem spółek celowych, nieruchomości, na których są lub będą zlokalizowane hurtownie lub centra dystrybucyjne wykorzystywane przez Eurocash lub spółki z Grupy Eurocash. Intencją stron jest, aby całkowita wartośd nieruchomości funduszu przed upływem trzech lat od dnia utworzenia funduszu wyniosła do 33 mln PLN. W celu zapewnienia finansowania działalności funduszu Eurocash obejmie certyfikaty funduszu w zamian za wpłatę łącznej kwoty 35 mln PLN, zaś PZU obejmie certyfikaty funduszu w zamian za wpłatę łącznej kwoty 13 mln PLN. Spółki zależne emitenta: HAWE Telekom oraz HAWE Budownictwo zawarły z Alior Bank dwie umowy przelewu wierzytelności. Ponadto HAWE Telekom zawarła z bankiem dwie umowy kredytu odnawialnego, których zabezpieczeniem są ww. umowy przelewu. Łączna wartośd umów kredytu (1 mln PLN i 15 mln PLN) oraz umów przelewu (co najmniej 25 mln PLN i co najmniej 15 mln PLN) wynosi 65 mln PLN. Spółka uzyskała zezwolenie na nabycie pakietu kontrolnego spółki UkrRos, wydanego przez Komitet Antymonopolowy Ukrainy, który umożliwia spółce zrealizowanie tego prawa do nabycia pakietu kontrolnego spółki UkrRos w dn. 26 sierpnia 211 r. Zgodnie z postanowieniami umowy nabycia udziałów w spółce Silurian Hallwood Limited zawartej w dn. 23 sierpnia 211 r. ze spółką Tabacchi Enterprises Ltd, spółka otrzymała od spółki Tabacchi żądanie wyemitowania przez Petrolinvest na rzecz Tabacchi nieodpłatnie 7.1. warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji spółki w warunkowo podwyższonym KZ Petrolinvest. Spółka zawarła z IBM Polska umowę, przedmiotem której jest nabycie przez IBM rozwiązania informatycznego będącego częścią przedmiotu dostawy do Lukas Bank, realizowanej przez spółkę na mocy umowy zawartej przez spółkę 28 czerwca 211 r. Użytkownikiem koocowym nabytej przez IBM części rozwiązania informatycznego pozostanie bank. Wartośd umowy zawartej przez spółkę z IBM wynosi netto 18,3 mln PLN. Jednocześnie, spółka zawarła z Lukas Bank aneks do umowy, na mocy którego, strony odstąpiły od umowy w zakresie sprzedaży części rozwiązania nabywanego przez IBM. Wartośd należnego spółce wynagrodzenia została obniżona o kwotę netto 18,3 mln PLN. W dn. 26 sierpnia 211 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej 17 mln PLN. Po dokonaniu powyższej emisji, łączna wartośd nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzieo 26 sierpnia 211 r ,94 mln PLN. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Famur Spółka zwołuje NWZ na dzieo 3 września 211r. na godzinę 12. w siedzibie Fabryki Maszyn FAMUR w Katowicach przy ul. Armii Krajowej 51. Marvipol Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZA: 1) Mariusz Wojciech Książek - 93,78 % na tym NWZA, 2) Andrzej Nizio - 6,21 % na tym NWZA 5

6 Selena FM Spółka zwołuje NWZ, które odbędzie się w dn. 24 października 211 r. o godzinie 1. w siedzibie spółki we Wrocławiu, ul. Strzegomska 2-4. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Relpol Adam Ambroziak - przewodniczący RN emitenta - w dn. od 17 do 19 sierpnia 211 r. nabył 28.4 akcji Relpol po średniej cenie 4,4 PLN za jedną akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Energopol Marvipol Platforma Mediowa Point Group Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, transakcji nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 8, PLN. Na dzieo 26 sierpnia 211 r. Energopol Południe posiadał łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ Energopol Południe, stanowiącym 2,16% udziału w KZ spółki. Emitent nabył 8. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,82 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi 64., co stanowi 1,7333% KZ. DM AmerBrokers przeniósł na emitenta własnośd szt. akcji emitenta o wartości nominalnej 1 PLN każda, skupionych w okresie od 6 czerwca 211 r. do 22 sierpnia 211 r. po średniej jednostkowej cenie zakupu 1,762 PLN. Obecnie spółka posiada łącznie szt. akcji własnych, o łącznej wartości nominalnej ok.,88 mln PLN, stanowiących,845% KZ i uprawniających do wykonania głosów na WZ, co stanowi,846% udziału w ogóle głosów. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 29 sierpnia NG2 Raport za I półrocze 29 sierpnia NFI EMF Raport za I półrocze 29 sierpnia LPP Raport za I półrocze 29 sierpnia PKO BP Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,98 PLN na akcję) 29 sierpnia KERNEL Raport za IV kwartał 29 sierpnia PBG Raport za I półrocze 31 sierpnia HANDLOWY Raport za I półrocze 31 sierpnia AMREST Raport za I półrocze 31 sierpnia CEZ Raport za I półrocze 31 sierpnia KGHM Raport za I półrocze 31 sierpnia BOGDANKA Raport za I półrocze 31 sierpnia PGE Raport za I półrocze 31 sierpnia JSW Raport za I półrocze 31 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 6 września LPP Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (77,57 PLN na akcję) 6 września ASSECO NWZA 7 września NG2 Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,5 PLN na akcję) 12 września HANDLOWY NWZA 12 września NFI EMF NWZA 6

7 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 18 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 28 Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 16 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 7

8 Wykresy i tabele sektorowe pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /9/21 6/29/21 11/16/21 4/5/211 8/23/211 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 8

9 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 212P P 212P Banki BRE* zawieszona ,7 11, 9,4 1,9 1,3 1,2 Handlowy* zawieszona ,2 1,3 8,9 1,9 1,2 1,2 ING BSK* zawieszona ,4 1,5 9,6 2,1 1,5 1,3 Kredyt Bank* zawieszona ,5 11,2 9,5 1,4 1,2 1,1 Millennium* zawieszona ,3 12,4 9,7 1,5 1,3 1,2 Pekao* zawieszona ,6 11,8 1,4 2,3 1,6 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 212P P 212P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj , 14,4 17,4 11,5 7,6 7,8 5,2 JSW Kupuj , 7,9 4,5 4,9 2,9 2,1 2,2 KGHM Kupuj , 7,1 4,5 5,1 4,7 3,1 3,4 NWR utajniona do: Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 18,4 28,1 8, 3,8 4,9 4,5 Lotos Sprzedaj ,25 6,1 5,3 4,6 8,5 7,2 6,1 PGNiG utajniona do: PKN Orlen Neutralnie ,6 6,7 11, 9,6 4,2 5,7 5,2 Puławy** Kupuj ,48 53,5 7,5 6,9 21,9 4,3 4, Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,4 23, 33,1 18,4 5,3 7,7 5,1 LPP Neutralnie , 3,8 23,6 23,6 11,6 11,1 11,1 NFI Empik Neutralnie , NG2 Neutralnie ,9 17,5 12,7 11,1 11,5 9,8 7,6 Pozostałe Mispol Kupuj ,1 7,9 6,7 4,2 6, 5,5 4,2 Netmedia Kupuj ,95 8,6 6,5 5,4 1,5 7,3 6,5 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,4 1,5 8,4 7,8 6, 4,9 Polimex Mostostal* zawieszona Travelplanet.pl Kupuj , , - 16,4 9,5 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 29 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 29/21, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 9