Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji przez KDPW_CCP

Transkrypt

1 Szczegółowe Zasady Prowadzena Rozlczeń Transakcj przez KDPW_CCP (stan prawny od 5 czerwca 2013 r. ) Rozdzał perwszy Uczestnctwo w KDPW_CCP 1 1. Poszczególne termny, którym posługują sę nnejsze postanowena, używane są w znaczenu nadanym m w Regulamne Rozlczeń Transakcj, zwanym dalej Regulamnem. 2. Ilekroć w nnejszych postanowenach jest mowa o: 1) pozycjach rozume sę przez to zobowązana lub należnośc wynkające z transakcj rozlczanych przez KDPW_CCP; 2) pozycjach skorelowanych rozume sę przez to pozycje wynkające z nstrumentów fnansowych tej samej klasy, zarejestrowane w tym samym portfelu, których łączne ryzyko jest mnejsze nż suma ryzyk lczonych oddzelne dla poszczególnych pozycj; 3) portfelu transakcj rynku termnowego rozume sę przez to pozycje wynkające z transakcj zawartych na rynku nstrumentów pochodnych, zapsane na tym samym konce w zbe rozrachunkowej, oznaczone tym samym dentyfkatorem; 4) portfelu transakcj rynku kasowego - rozume sę przez to pozycje wynkające z transakcj zaweranych w obroce paperam wartoścowym, zapsane na tym samym konce w zbe rozrachunkowej, oznaczone tym samym dentyfkatorem; 5) numerze klasyfkacj klenta rozume sę przez to ndywdualny numer dentyfkujący klenta nadany mu przez właścwą zbę rozrachunkową, albo nne oznaczene przypsane klentow lub grupe klentów zdefnowanej według określonych z góry cech, bądź uczestnkow zby rozrachunkowej. 3. Jeżel nnejsze postanowena lub przepsy Regulamnu ne stanową naczej, w stosunkach pomędzy KDPW_CCP a uczestnkam dokumenty zawerające ośwadczena lub nformacje, o których mowa w nnejszych postanowenach, przekazywane są w forme elektroncznej, za pośrednctwem Krajowego Depozytu, na zasadach określonych w porozumenach zawartych pomędzy Krajowym Depozytem a uczestnkam, uznających skuteczność składana ośwadczeń wol przesyłana nformacj w forme elektroncznej Z zastrzeżenem 28 ust. 3 Regulamnu oraz ust. 2, dokumenty składane przez uczestnków albo przez podmoty ubegające sę o zawarce umowy o uczestnctwo oraz nne dokumenty urzędowe, sporządzone orygnalne w języku angelskm, mogą zostać złożone do KDPW_CCP w tej wersj językowej. W przypadku, gdy dokumenty te są sporządzone w nnym języku obcym, pownny zostać złożone w tłumaczenu na język polsk lub na język angelsk, sporządzonym pośwadczonym przez tłumacza przysęgłego. 1

2 2. Wnosek o zawarce umowy o uczestnctwo albo o rozszerzene uczestnctwa, ośwadczene o przystąpenu do właścwego funduszu zabezpeczającego ASO, a także ośwadczene w przedmoce zapsu na sąd polubowny przy Krajowym Depozyce, pownny zostać złożone w języku polskm, a dodatkowo mogą być złożone w języku angelskm, przy czym wnoskodawca pownen zastrzec wówczas, że wersją rozstrzygającą jest dokument sporządzony w języku polskm Dokumenty urzędowe składane przez uczestnków albo podmoty ubegające sę o zawarce umowy o uczestnctwo, sporządzone za grancą, pownny zostać legalzowane zgodne z właścwym przepsam prawa, z zastrzeżenem ust Jeżel dokument urzędowy został sporządzony w państwe, które przystąpło do konwencj znoszącej wymóg legalzacj zagrancznych dokumentów urzędowych, sporządzonej w Hadze w dnu 5 paźdzernka 1961 r., dokument tak pownen być opatrzony apostlle wydanym przez właścwy organ państwa, z którego dokument pochodz Rachunek bankowy wskazany przez uczestnka zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu pownen być tym samym rachunkem, poprzez który są realzowane jego zobowązana należnośc penężne zwązane z uczestnctwem we właścwej zbe rozrachunkowej. 2. Jeżel uczestnk ne jest zarazem uczestnkem właścwej zby rozrachunkowej, rachunek bankowy wskazany przez nego zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu pownen być rachunkem, poprzez który realzowane są zobowązana należnośc penężne zwązane z uczestnctwem agenta do spraw rozrachunku tego uczestnka w tej zbe. 3. Jeżel właścwą zbą rozrachunkową jest Krajowy Depozyt, a uczestnk albo jego agent do spraw rozrachunku realzuje swoje zobowązana należnośc penężne poprzez dwa lub węcej rachunków bankowych prowadzonych w banku rozlczenowym rachunkem bankowym wskazanym zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu pownen być rachunek podstawowy w rozumenu regulacj wydanych przez Krajowy Depozyt. 4. Jeżel transakcje, w zakrese których uczestnk posada status uczestnka rozlczającego, podlegają rozlczenom w walutach obcych, uczestnk ten zobowązany jest wskazać rachunek bankowy właścwy dla rozlczeń transakcj, w zakrese każdej z tych walut W przypadku przejęca przedsęborstwa, z prowadzenem którego zwązane jest uczestnctwo w systeme rozlczeń prowadzonym przez KDPW_CCP, dokonanego w następstwe zbyca przedsęborstwa pomędzy uczestnkam, uczestncy będący stronam czynnośc prowadzącej do tego przejęca zobowązan są nezwłoczne zawadomć o tym KDPW_CCP, załączając do zawadomena dokumenty stanowące podstawę przejęca przedsęborstwa oraz stosowne ośwadczena. 2. W przypadku, o którym mowa w ust.1, KDPW_CCP, na wspólny wnosek zanteresowanych 2

3 uczestnków, dokona ustalena dna konsoldacj ch zobowązań należnośc penężnych wynkających z uczestnctwa w systeme rozlczeń. 3. Dnem konsoldacj jest dzeń, z upływem którego KDPW_CCP zaprzestaje, w zakrese wynkającym z podstawy przejęca, dokonywana rozlczeń transakcj na rzecz uczestnka, którego przedsęborstwo zostaje przejęte. 4. W wynku konsoldacj, status uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego posadany dotychczas przez uczestnka przejmowanego, odpowadający zakresow przejętego przedsęborstwa, zostaje przenesony na uczestnka przejmującego Transakcję zawartą na rynku regulowanym albo w alternatywnym systeme obrotu uznaje sę za transakcję zawartą w ramach wykonywana, na podstawe umowy z podmotem prowadzącym ten rynek lub system, zadań polegających na nabywanu lub zbywanu określonych nstrumentów fnansowych, w celach zwązanych z podtrzymywanem płynnośc lub organzacją obrotu, o le przed zawarcem tej transakcj KDPW_CCP otrzyma od tego podmotu potwerdzene, że zawarł on z uczestnkem KDPW_CCP albo z nnym podmotem, będącym stroną tej transakcj lub jej zlecenodawcą, umowę zobowązującą do wykonywana tych zadań. 2. W przypadku transakcj, o których mowa w ust. 1, ulg w opłatach poberanych przez KDPW_CCP od uczestnka przysługują wyłączne w przypadku, gdy rozrachunek tych transakcj jest dokonywany poprzez konta ewdencyjne we właścwej zbe rozrachunkowej służące wyłączne ewdencjonowanu tych transakcj. 7 Treść uchwał podjętych przez Radę Nadzorczą KDPW_CCP lub Zarząd KDPW_CCP, które prowadzą do zawarca, zmany lub rozwązana umowy o uczestnctwo, a także treść nnych uchwał tych organów dotyczących uczestnków, może być podawana do wadomośc uczestnków przy wykorzystanu systemów komunkacj elektroncznej, na zasadach określonych w porozumenach, o których mowa w 4 ust.2 Regulamnu. 8 Na psemny wnosek uczestnka, KDPW_CCP udostępna uczestnkow analtykę do wystawonej mu faktury. 3

4 Rozdzał drug Rozlczane zabezpeczane rozlczeń transakcj 9 1. Na podstawe dokumentów zawerających warunk transakcj, o których mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, KDPW_CCP, do godz w dnu zawarca transakcj, sporządza udostępna: 1) uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego oraz ch płatnkom - dokumenty określające wartość zobowązań należnośc penężnych uczestnka z tytułu rozlczeń transakcj oraz zabezpeczena tych rozlczeń, 2) wyłączne uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego - dokumenty określające salda w paperach wartoścowych wynkające z zawartych transakcj. 2. W przypadku transakcj zawartych na rynku gełdowym albo w alternatywnym systeme obrotu prowadzonym przez Gełdę Paperów Wartoścowych w Warszawe S.A. przez podmoty nebędące uczestnkam albo przez uczestnków w type uczestnctwa uczestnk nerozlczający, KDPW_CCP udostępna ponadto uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego w zakrese tych transakcj, dokumenty określające wartość zobowązań należnośc penężnych z tytułu tych transakcj, nezwłoczne po otrzymanu dokumentów zawerających warunk transakcj, o których mowa w 38 ust. 1 Regulamnu. 3. Dyspozycja przeprowadzena rozrachunku transakcj kerowana przez KDPW_CCP do właścwej zby rozrachunkowej wskazuje, że rozrachunek pownen zostać dokonany poprzez konta, które zostały wskazane w dokumence zawerającym warunk tej transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, z zastrzeżenem ust Jeżel dokument zawerający warunk transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, ne wskazuje konta właścwego w zakrese rozrachunku transakcj, a właścwą zbą rozrachunkową jest Krajowy Depozyt, KDPW_CCP wskazuje w dyspozycj przeprowadzena rozrachunku transakcj, że pownen on nastąpć: 1/ w przypadku, gdy podmot zawerający transakcję jest reprezentowany w rozlczenach przez węcej nż jednego uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego w takm samym zakrese poprzez konto wskazane przez uczestnka posadającego status uczestnka domyślnego w tym zakrese zgodne z ust. 6, prowadzone dla tego uczestnka albo dla jego agenta do spraw rozrachunku, 2/ w przypadku, gdy podmot zawerający transakcję jest reprezentowany w rozlczenach wyłączne przez jednego uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego albo jest uczestnkem posadającym status uczestnka rozlczającego, który ne jest reprezentowany przez nne podmoty w rozlczenach tej transakcj poprzez konto wskazane przez tego uczestnka zgodne z ust. 6, prowadzone dla nego albo dla jego agenta do spraw rozrachunku, 3/ w przypadku, gdy uczestnk, o którym mowa w, odpowedno, t 1 albo 2, ne wskazał konta, poprzez które ma zostać przeprowadzony rozrachunek transakcj, zgodne z ust. 6, albo odwołał take wskazane ne dokonał nowego - poprzez konto prowadzone dla tego uczestnka albo dla jego agenta do spraw rozrachunku, wskazane zgodne z regulacjam Krajowego 4

5 Depozytu jako konto pełnące funkcję konta domyślnego. 5. W przypadku, gdy dokument zawerający warunk transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, ne wskazuje konta właścwego w zakrese rozrachunku transakcj, a właścwą zbą rozrachunkową ne jest Krajowy Depozyt, KDPW_CCP wskazuje w dyspozycj przeprowadzena rozrachunku transakcj, że pownen on nastąpć poprzez konto wskazane przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego lub przez tę zbę rozrachunkową. 6. W celu dokonana wskazana, o którym mowa w ust. 4, uczestnk składa do KDPW_CCP ośwadczene, według wzoru określonego przez KDPW_CCP, w którym wskazuje konto właścwe w zakrese rozrachunku transakcj zaweranych przez nego lub przez podmot, którego uczestnk ten reprezentuje w rozlczenach dokonywanych przez KDPW_CCP: 1/ na rachunek własny, 2/ na rachunek klentów, 3/ w celach zwązanych z podtrzymywanem płynnośc lub organzacją obrotu na rynku regulowanym albo w alternatywnym systeme obrotu na podstawe umowy zawartej z podmotem prowadzącym ten rynek, z zachowanem odrębnego wskazana kont w zakrese rozrachunku transakcj zaweranych przez każdy podmot realzujący te cele. 7. W przypadku, gdy status uczestnka rozlczającego w zakrese transakcj w nstrumentach pochodnych, wskazanej w dokumence zawerającym warunk tej transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, posada strona transakcj oraz nny podmot, zaś dokument ten ne wskazuje konta, na którym ma zostać dokonany zaps ewdencyjny wynkający z tej transakcj, a także uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego w tym zakrese, przyjmuje sę, że status ten posada uczestnk będący stroną tej transakcj. W pozostałych przypadkach, gdy dokument zawerający warunk transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, ne wskazuje tych nformacj, stroną rozlczena tej transakcj jest wskazany przez KDPW_CCP podmot, który posada status uczestnka rozlczającego w zakrese tej transakcj. 10 Uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego zobowązany jest zapewnć, aby kwoty nezbędne do wykonana jego zobowązań wynkających z uczestnctwa w rozlczenach, znalazły sę na rachunku bankowym, wskazanym przez tego uczestnka zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, w termne umożlwającym właścwej zbe rozrachunkowej dokonane termnowego rozrachunku transakcj lub pobrane wymaganych zabezpeczeń Depozyty zabezpeczające występują jako właścwy depozyt zabezpeczający, wstępny depozyt rozlczenowy oraz depozyt dodatkowy. 2. Przedmotem depozytów zabezpeczających mogą być: 1) w przypadku właścwego depozytu zabezpeczającego - środk penężne lub akceptowane 5

6 przez KDPW_CCP papery wartoścowe, 2) w przypadku wstępnego depozytu rozlczenowego środk penężne, akceptowane przez KDPW_CCP papery wartoścowe lub gwarancja bankowa udzelona KDPW_CCP na zlecene uczestnka, spełnająca warunk określone w 47c ust.1 Regulamnu, 3) w przypadku depozytu dodatkowego wyłączne środk penężne. 3. Depozyty, o których mowa w ust. 1, zabezpeczają wykonane przez wnoszącego uczestnka jego zobowązań wynkających z posadanego przez nego statusu uczestnka rozlczającego, zarówno takch, które powstały przed, jak takch, które powstaną po ch wnesenu Wnesene właścwego depozytu zabezpeczającego oraz depozytu dodatkowego w forme penężnej następuje poprzez obcążene właścwego rachunku bankowego wskazanego przez uczestnka zgodne z 20 ust.2 t 3 Regulamnu. Obcążena dokonuje Krajowy Depozyt, dzałając w tym zakrese na zlecene KDPW_CCP. 2. Wnesene wstępnego depozytu rozlczenowego w forme penężnej następuje poprzez przenesene środków penężnych na rachunek KDPW_CCP. 3. Uczestnk wnoszący depozyt zabezpeczający w forme penężnej jest zobowązany zapewnć, że na właścwym rachunku bankowym wskazanym przez nego zgodne z 20 ust.2 t 3 Regulamnu, znajdują sę środk penężne w wysokośc wystarczającej do pokryca jego zobowązań z tytułu wnoszonych zabezpeczeń, z uwzględnenem nnych zobowązań pokrywanych z tego rachunku. 4. Zwrot zabezpeczena wnesonego w forme penężnej następuje poprzez uznane rachunku bankowego, z którego zabezpeczene zostało pobrane. W przypadku wstępnego depozytu rozlczenowego zwrot wnesonych na jego poczet środków penężnych jest dokonywany na podstawe złożonego przez uczestnka żądana zwrotnego przenesena tych środków następuje na wskazany w tym żądanu rachunek bankowy Przedmotem zabezpeczeń wnoszonych przez uczestnków w forme paperów wartoścowych z tytułu wstępnych depozytów rozlczenowych oraz właścwych depozytów zabezpeczających mogą być wyłączne: 1) oblgacje skarbowe będące w obroce na rynku regulowanym na terytorum Rzeczypospoltej Polskej, 2) akcje spółek wchodzących w skład ndeksu WIG20, 3) bony skarbowe - o le zostały wskazane na lśce paperów wartoścowych ustalonej przez KDPW_CCP. 2. Lsta paperów wartoścowych mogących być przedmotem zabezpeczeń, o których mowa w ust. 1, oraz przypsane m stopy uznana obowązują od momentu podana do wadomośc uczestnków w forme komunkatu. 6

7 14 1. Wnesene paperów wartoścowych na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego lub wstępnego depozytu rozlczenowego następuje poprzez ch przenesene na rachunek paperów wartoścowych KDPW_CCP prowadzony we właścwej zbe rozrachunkowej. Z chwlą dokonana tego przenesena pomędzy KDPW_CCP a uczestnkem posadającym status uczestnka rozlczającego, ustanawającym depozyt zabezpeczający, dochodz do zawarca umowy przewłaszczena paperów wartoścowych na rzecz KDPW_CCP, na zabezpeczene wykonana przez uczestnka zobowązań, które zgodne z Regulamnem mogą być wykonywane z wykorzystanem tego depozytu, oraz pokryce kosztów tego wykonana. 2. W okrese, w którym papery wartoścowe wnesone na poczet depozytu zabezpeczającego znajdują sę na rachunku paperów wartoścowych KDPW_CCP, KDPW_CCP zobowązuje sę do nedokonywana rozporządzeń tym paperam wartoścowym, z wyjątkem rozporządzeń dokonywanych zgodne z celem ustanowena tego depozytu. 3. Instrukcja przenesena paperów wartoścowych na rachunek paperów wartoścowych KDPW_CCP, składana właścwej zbe rozrachunkowej w celu wnesena tych paperów na poczet depozytu zabezpeczającego, pownna zawerać wskazane rodzaju tego depozytu zabezpeczającego, wskazane uczestnka ustanawającego ten depozyt, a w przypadku właścwego depozytu zabezpeczającego, także wskazane klenta (oznaczonego numerem klasyfkacj klenta), na pozycje którego depozyt ten został nalczony, będącego posadaczem rachunku paperów wartoścowych lub rachunku nstrumentów pochodnych prowadzonego przez tego uczestnka. W przypadku, gdy nstrukcję przenesena paperów wartoścowych składa nny podmot nż uczestnk ustanawający depozyt zabezpeczający lub jego agent do spraw rozrachunku, podmot ten przed perwszym wnesenem paperów wartoścowych na poczet tego depozytu zabezpeczającego składa w KDPW_CCP psemne ośwadczene w tej sprawe wskazujące w szczególnośc uczestnka ustanawającego depozyt. 4. Śwadczena majątkowe otrzymane przez KDPW_CCP tytułem pożytków z paperów wartoścowych przewłaszczonych na rzecz KDPW_CCP tytułem depozytu zabezpeczającego, KDPW_CCP przekazuje uczestnkow posadającemu status uczestnka rozlczającego, który ustanowł ten depozyt, w wysokośc uwzględnającej ch pomnejszene o pobrane z nch podatk. Jeżel jednak uczestnk opóźna sę z wykonanem jakegokolwek zobowązana penężnego wynkającego z posadanego przez nego statusu uczestnka rozlczającego, KDPW_CCP może, zamast przekazywać je uczestnkow, zarachować je na poczet tych zobowązań. 5. W raze dokonana przez emtenta wykupu lub umorzena paperów wartoścowych przewłaszczonych na rzecz KDPW_CCP tytułem depozytu zabezpeczającego, KDPW_CCP przekazuje śwadczene otrzymane z tego tytułu, w wysokośc uwzględnającej jego pomnejszene o pobrane z nego podatk, uczestnkow posadającemu status uczestnka rozlczającego, który ustanowł ten depozyt. 7

8 Jednakże KDPW_CCP jest uprawnony do wykorzystana tego śwadczena w celu doprowadzena do wykonana zobowązań uczestnka wynkających z posadanego przez nego statusu uczestnka rozlczającego, przy czym śwadczene to podlega w perwszej kolejnośc zarachowanu na poczet depozytu zabezpeczającego, którego przedmotem były umorzone papery wartoścowe, w zakrese, w jakm wartość pozostałych środków zalczonych na jego poczet jest nższa od, odpowedno, mnmalnej lub wymaganej wartośc tego depozytu. 6. Zwrotne przenesene paperów wartoścowych przewłaszczonych na rzecz KDPW_CCP wymaga złożena przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego żądana skerowanego w tej sprawe do KDPW_CCP. W raze otrzymana takego żądana KDPW_CCP, z zastrzeżenem ust.7, składa we właścwej zbe rozrachunkowej dyspozycję przenesena paperów wartoścowych wskazanych w jego treśc na prowadzone w tej zbe rozrachunkowej konto, z którego papery te zostały uprzedno przenesone na rachunek paperów wartoścowych KDPW_CCP. 7. Zwrotne przenesene paperów wartoścowych następuje o le: 1) ne zachodz potrzeba ch użyca w celu zapewnena realzacj zobowązań uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego, zabezpeczonych ustanowonym przez nego depozytem zabezpeczającym którego przedmotem są te papery, oraz 2) spełnone zostały przesłank określone w 71 ust. 3 Regulamnu albo uczestnk ustanawający depozyt zabezpeczający utracł status uczestnka rozlczającego Zalczenu na poczet zabezpeczeń, o których mowa w 13 ust. 1, podlega część wartośc rynkowej paperów wartoścowych, ustalana przy zastosowanu właścwej stopy uznana określonej przez KDPW_CCP. 2. Przypsane paperom wartoścowym oznaczonym danym kodem stopy uznana równej zeru oznacza, że w okrese takego przypsana wartość paperów wartoścowych oznaczonych tym kodem ne podlega w żadnym zakrese uwzględnenu przy ustalanu wartośc zabezpeczeń, o których mowa w 13 ust.1, składanych przez uczestnka. 3. Papery wartoścowe podlegają zalczenu na poczet wstępnego depozytu rozlczenowego do 100% jego welkośc. W przypadku uzasadnonym bezpeczeństwem prowadzonych rozlczeń transakcj Zarząd KDPW_CCP może, w drodze uchwały, dokonać obnżena tego współczynnka na czas oznaczony. 4. Środk przeznaczone na pokryce właścwego depozytu zabezpeczającego są wnoszone zalczane według następujących zasad: 1) środk penężne są wnoszone zalczane w wysokośc stanowącej różncę pomędzy nalczonym na dany numer klasyfkacj klenta depozytam zabezpeczającym, a zalczoną na poczet tych depozytów wartoścą depozytów w paperach wartoścowych; 2) papery wartoścowe mogą być wnoszone bez ogranczena, jednakże podlegają zalczenu do wysokośc 60% wartośc właścwego depozytu zabezpeczającego nalczonego na dany 8

9 numer klasyfkacj klenta. 5. Wartość zobowązań uczestnka z tytułu właścwych depozytów zabezpeczających jest równa sume wartośc depozytów zabezpeczających nalczonych odrębne na każdy portfel transakcj rynku termnowego oraz każdy portfel transakcj rynku kasowego, w zakrese których uczestnk ten posada status uczestnka rozlczającego Sposób wylczana depozytów zabezpeczających dla rynku termnowego określa załącznk nr Sposób wylczana depozytów zabezpeczających dla rynku kasowego określa załącznk nr Zasady nalczana zabezpeczeń, o których mowa w 52 ust. 1 Regulamnu, określa załącznk nr Harmonogram dna rozlczenowego określa załącznk nr Strukturę komunkatów nformujących o parametrach ryzyka wykorzystywanych do prowadzena oblczeń według zasad, o których mowa w ust. 1-3 określa załącznk nr Przychody osągnęte z tytułu zarządzana środkam penężnym stanowącym depozyty zabezpeczające są przekazywane uczestnkom kwartalne, po pomnejszenu ch o opłaty należne KDPW_CCP za zarządzane admnstrowane środkam wnesonym na poczet tych depozytów Paperam wartoścowym mogącym stanowć przedmot wpłat do funduszu rozlczenowego oraz funduszy zabezpeczających ASO mogą być wyłączne oblgacje emtowane przez Skarb Państwa, znajdujące sę w obroce na rynku regulowanym na terytorum Rzeczypospoltej Polskej, oraz bony skarbowe. 2. Papery wartoścowe, o których mowa w ust. 1, podlegają zalczenu na poczet wpłaty uczestnka do funduszu rozlczenowego lub funduszy zabezpeczających ASO, do wysokośc 90% sumy zaktualzowanych wartośc jego wpłat do funduszu Ne późnej nż na 15 mnut przed rozpoczęcem sesj na rynku nstrumentów pochodnych w dnu R+1 uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego, zobowązany do śwadczena penężnego według raportu dzennego IR z tytułu zobowązań wynkających z rozlczeń zaweranych przez nego transakcj na rynku termnowym kasowym, pownen 9

10 posadać na rachunku w banku rozlczenowym, wskazanym zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, na którym właścwa zba rozrachunkowa jest upoważnona do dzałana, środk w wysokośc pozwalającej na realzację tych zobowązań względem KDPW_CCP, z uwzględnenem nnych cążących na nm zobowązań zwązanych z uczestnctwem. 2. Jeżel mmo upływu termnu, o którym mowa w ust. 1, występuje brak pokryca na wskazanym przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego rachunku w banku rozlczenowym wskazanym zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, wartość wnesonego przez nego wstępnego depozytu rozlczenowego, o którym mowa w 49 ust. 1 Regulamnu, pomnejsza sę o równowartość tego braku pokryca. Zmnejszene wstępnego depozytu rozlczenowego dokonywane jest przed rozpoczęcem sesj na rynku nstrumentów pochodnych w dnu R Przez dzeń R+1, o którym mowa w ust. 1 2, rozume sę dzeń następujący po dnu rozlczena transakcj na rynku termnowym Pozom koncentracj, o którym mowa w 50 ust. 3 Regulamnu, określa lczbę pozycj otwartych na rachunek tej samej osoby w nstrumentach pochodnych danej ser, której przekroczene powoduje powstane, po strone uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego, obowązku wnesena depozytu dodatkowego. 2. Pozomy koncentracj oraz zwązane z nm współczynnk procentowe, KDPW_CCP ustala wyłączne dla ser nstrumentów pochodnych, w których lczba otwartych pozycj przekroczy Pozomy koncentracj oraz współczynnk procentowe KDPW_CCP publkuje na swojej strone nternetowej. 4. W przypadku przekroczena pozomu koncentracj, KDPW_CCP nformuje uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego o konecznośc wnesena depozytu dodatkowego. 5. Informacja, o której mowa w ust. 4, przekazywana jest w forme komunkatu elektroncznego po rozlczenu sesj na rynku nstrumentów pochodnych w dnu, w którym doszło do przekroczena pozomu koncentracj. 6. Wysokość depozytu dodatkowego ustalana jest jako loczyn właścwego depozytu zabezpeczającego portfel lub portfele występujące w ramach tego samego numeru klasyfkacj klenta, dla którego nastąpło przekroczene pozomu koncentracj, oraz współczynnka procentowego. Zobowązana należnośc z tytułu depozytu dodatkowego podlegają kompensacj z pozostałym zobowązanam oraz należnoścam uczestnka wobec KDPW_CCP ustalonym w dnu rozlczena sesj na rynku nstrumentów pochodnych, w którym doszło do przekroczena pozomu koncentracj. 10

11 7. Wnesene depozytu dodatkowego przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego pownno nastąpć najpóźnej w dnu następującym po dnu przekazana uczestnkow nformacj, o której mowa w ust Zwolnene uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego z obowązku wnoszena depozytu dodatkowego następuje w dnu otrzymana przez tego uczestnka od KDPW_CCP komunkatu zawerającego nformację o utrzymywanu pozycj w nstrumentach pochodnych na pozome ne przekraczającym pozomu koncentracj. Komunkat przekazywany jest w forme elektroncznej. 9. Zwrot depozytu dodatkowego przez KDPW_CCP uczestnkow posadającemu status uczestnka rozlczającego następuje w dnu następującym po dnu przekazana uczestnkow nformacj, o której mowa w ust Lmt transakcyjny, o którym mowa w 51 ust. 1 Regulamnu, określa wartość zobowązań jake może na sebe przyjąć z tytułu właścwych depozytów zabezpeczających oraz beżących rozrachunków uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego podczas danej sesj na rynku nstrumentów pochodnych. 2. W przypadku otwerana pozycj (długch lub krótkch) w jednostkach ndeksowych lub opcjach, lmt transakcyjny obcążany jest wartoścą zabezpeczającą jednodnową zmanę ceny danego nstrumentu. 3. W ostatnm dnu obrotu kontraktam termnowym, które podlegają wykonanu przez dostawę określonych paperów wartoścowych, lmt transakcyjny obcążany jest wartoścą właścwego depozytu zabezpeczającego dostawę tych paperów wartoścowych. 4. Stopeń wykorzystana przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego lmtu transakcyjnego określany jest przez porównane wylczonych zobowązań tego uczestnka w danym momence sesj na rynku nstrumentów pochodnych do wnesonych przez nego depozytów zabezpeczających. KDPW_CCP kontroluje na beżąco w trakce sesj na rynku nstrumentów pochodnych stopeń wykorzystana lmtu transakcyjnego oraz lmtu zaangażowana, o którym mowa w 51 ust. 2 Regulamnu. 5. KDPW_CCP nformuje uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego o stopnu wykorzystana lmtu transakcyjnego, gdy stopeń wykorzystana przekracza kolejno 90% oraz 95% tego depozytu. 6. Przekroczene przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego lmtu transakcyjnego lub lmtu zaangażowana może spowodować pozbawene uczestnków rynku nstrumentów pochodnych możlwośc zawerana na nm transakcj ze wskazanem na tego uczestnka jako mającego posadać status uczestnka rozlczającego w tym zakrese W każdym dnu, w którym dokonywane jest rozlczene transakcj, KDPW_CCP wystawa 11

12 przekazuje uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego raporty dzenne IR. 2. Raporty dzenne IR zawerają: 1) na pozome pozycj oznaczonych danym kodem ISIN: a) saldo nstrumentów pochodnych, b) należnośc albo zobowązana do uregulowana w ramach beżących rozrachunków rynkowych (CRR) oraz z tytułu prem, c) należnośc albo zobowązana wynkające z ostatecznego rozlczena zobowązań zwązanych z wygaśnęcem lub wykonanem pozycj w nstrumentach pochodnych; 2) na pozome portfela: a) wykaz stanów rejestrów paperów wartoścowych wnesonych jako właścwy depozyt zabezpeczający, b) saldo należnośc albo zobowązań do uregulowana w ramach beżących rozrachunków rynkowych (CRR), prem oraz ostatecznego rozlczena zobowązań zwązanych z wygaśnęcem lub wykonanem pozycj w nstrumentach pochodnych, c) wartość nalczonego właścwego depozytu zabezpeczającego, d) wartość uznanego depozytu zabezpeczającego w forme penężnej, e) wartość uznanego depozytu zabezpeczającego w paperach wartoścowych, f) wartość należnośc lub zobowązań do uregulowana w forme penężnej. 12

13 Rozdzał trzec Szczegółowe zasady rozlczeń transakcj zaweranych na rynku nstrumentów pochodnych 23 W ramach dokonywana beżących rozlczeń, KDPW_CCP, po każdej sesj na rynku nstrumentów pochodnych, dokonuje ustalena zobowązań należnośc wynkających z pozycj zajmowanych w kontraktach termnowych. Ustalane zobowązań należnośc następuje zgodne z następującym zasadam: 1) w dnu zajęca pozycj, zobowązane nabywcy, a należność zbywcy, stanow różnca pomędzy ceną w kontrakce termnowym w momence zakupu a ceną rozlczenową dla danej ser kontraktu termnowego z tego dna, o le ta różnca jest dodatna; w przecwnym przypadku różnca ta stanow zobowązane zbywcy, a należność nabywcy; 2) w dnach następnych, z wyłączenem dna wygaśnęca danej ser kontraktów termnowych, zobowązane nabywcy, a należność zbywcy, stanow różnca pomędzy ceną rozlczenową w dnu poprzednm a ceną rozlczenową w dnu beżącym, o le ta różnca jest dodatna; w przecwnym przypadku różnca ta stanow zobowązane zbywcy, a należność nabywcy; 3) w dnu wygaśnęca danej ser kontraktów termnowych ustalane zobowązań stron następuje odpowedno według zasad określonych w t 1 2, przy czym ustala sę różncę pomędzy ceną rozlczenową z dna poprzednego a ceną ostatecznego rozlczena kontraktu termnowego tej ser albo jeżel pozycja została zajęta w dnu wygaśnęca danej ser kontraktów termnowych różncę pomędzy ceną zawarca tego kontraktu, a ceną ostatecznego rozlczena kontraktu termnowego tej ser; 4) w dnu realzacj dostawy kontraktów termnowych w zwązku z wykonanem opcj, zobowązane posadacza pozycj długej w kontraktach termnowych, a należność posadacza pozycj krótkej w kontraktach termnowych stanow różnca pomędzy ceną wykonana opcj a ceną rozlczenową kontraktu termnowego z tego dna, o le ta różnca jest dodatna; w przecwnym przypadku różnca ta stanow należność posadacza pozycj długej w kontraktach termnowych, a zobowązane posadacza pozycj krótkej w kontraktach termnowych W przypadku zamknęca pozycj długej w kontraktach termnowych zamykający tą pozycje jest obcążany kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną rozlczenową z poprzednego dna w danej ser ceną w kontrakce zamykającym pozycję, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 2. Jeżel pozycja długa w kontraktach termnowych została otwarta zamknęta tego samego dna zamykający tą pozycję jest obcążany kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną w kontrakce otwerającym pozycję, a ceną w kontrakce zamykającym pozycję, o le jest ona 13

14 dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 3. W przypadku zamknęca pozycj krótkej w kontraktach zamykający tą pozycję jest obcążany kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną w kontrakce zamykającym pozycję, a ceną rozlczenową z poprzednego dna w danej ser, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 4. Jeżel pozycja krótka w kontraktach termnowych została otwarta zamknęta tego samego dna zamykający tą pozycję jest obcążany kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną w kontrakce zamykającym pozycję, a ceną w kontrakce otwerającym pozycję, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą W dnu otwarca pozycj wynkających z zawartych transakcj w jednostkach ndeksowych lub opcjach rozlczanych premum style, KDPW_CCP ustala zobowązane nabywcy należność zbywcy na podstawe wartośc prem, której wysokość określona jest w warunkach transakcj. 2. W dnach następujących po dnu otwarca pozycj wynkających z zawartych transakcj, o których mowa w ust. 1, zobowązana nabywcy należnośc zbywcy ne są ustalane W dnu otwarca pozycj wynkających z zawartych transakcj w opcjach rozlczanych futures style KDPW_CCP ne ustala zobowązań należnośc dla zbywcy nabywcy z tytułu prem. 2. KDPW_CCP, po każdej sesj na rynku nstrumentów pochodnych, dokonuje ustalena zobowązań należnośc wynkających z pozycj zajmowanych w opcjach rozlczanych futures style. Ustalane zobowązań należnośc następuje zgodne z następującym zasadam: 1) w dnu zajęca pozycj, zobowązane nabywcy, a należność zbywcy stanow różnca pomędzy ceną opcj w momence zakupu a ceną rozlczenową dla danej ser opcj z tego dna, o le ta różnca jest dodatna; w przecwnym przypadku różnca ta stanow zobowązane zbywcy, a należność nabywcy; 2) w dnach następnych, z wyłączenem dna wykonana opcj, zobowązane nabywcy, a należność zbywcy stanow różnca pomędzy ceną rozlczenową w dnu poprzednm a ceną rozlczenową w dnu beżącym, o le ta różnca jest dodatna; w przecwnym przypadku różnca ta stanow zobowązane zbywcy, a należność nabywcy; 3) w dnu wykonana opcj ustalane zobowązań stron następuje odpowedno według zasad określonych w t 1 2, przy czym ustala sę różncę pomędzy ceną rozlczenową z dna poprzednego a ceną ostatecznego rozlczena opcj albo jeżel pozycja została zajęta w dnu wykonana opcj różncę pomędzy ceną zawarca tej opcj a ceną ostatecznego rozlczena opcj tej ser W przypadku zamknęca pozycj długej w opcjach rozlczanych futures style KDPW_CCP obcąża zamykającego tą pozycję kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną rozlczenową opcj 14

15 z poprzednego dna ceną opcj po jakej została zawarta transakcja zamykająca pozycję, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 2. Jeżel pozycja długa w opcjach rozlczanych futures style została otwarta zamknęta tego samego dna KDPW_CCP obcąża zamykającego tą pozycję kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną opcj po jakej została zawarta transakcja otwerająca pozycję a ceną opcj po jakej została zawarta transakcja zamykająca pozycję, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 3. W przypadku zamknęca pozycj krótkej w opcjach rozlczanych futures style, KDPW_CCP obcąża zamykającego tą pozycję kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną opcj po jakej została zawarta transakcja zamykająca pozycję a ceną rozlczenową opcj z poprzednego dna, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą. 4. Jeżel pozycja krótka w opcjach rozlczanych futures style została otwarta zamknęta tego samego dna KDPW_CCP obcąża zamykającego tą pozycję kwotą stanowącą różncę pomędzy ceną opcj po jakej została zawarta transakcja zamykająca pozycję a ceną opcj po jakej została zawarta transakcja otwerająca pozycję, o le jest ona dodatna; w przecwnym przypadku zamykający pozycję zostaje uznany tą kwotą Jednostk ndeksowe oraz opcje typu amerykańskego wykonywane są automatyczne w dnu wygaśnęca, bądź na zlecene posadacza pozycj długej. 2. Opcje typu europejskego wykonywane są automatyczne w dnu wygaśnęca. 3. Wykonane opcj rozlczanych premum style następuje pod warunkem, że: 1) w przypadku opcj kupna różnca pomędzy ceną rozlczenową a ceną wykonana opcj jest wartoścą dodatną; 2) w przypadku opcj sprzedaży różnca pomędzy ceną wykonana opcj a ceną rozlczenową jest wartoścą dodatną. 4. W raze wykonana jednostk ndeksowej, KDPW_CCP obcąża posadacza pozycj krótkej oraz uznaje posadacza pozycj długej kwotą odpowadającą kursow rozlczenowemu z zastosowanem odpowednego mnożnka. 5. W raze wykonana opcj kupna rozlczanych premum style, KDPW_CCP obcąża posadacza pozycj krótkej oraz uznaje posadacza pozycj długej kwotą odpowadającą różncy pomędzy ceną rozlczenową a ceną wykonana opcj. 6. W raze wykonana opcj sprzedaży rozlczanych premum style, KDPW_CCP obcąża posadacza pozycj krótkej oraz uznaje posadacza pozycj długej kwotą odpowadającą różncy pomędzy ceną wykonana opcj a ceną rozlczenową. 7. Wykonane opcj rozlczanych futures style w dnu wygaśnęca, po zakończenu obrotu następuje pod warunkem, że: 1) w przypadku opcj kupna różnca pomędzy ceną rozlczenową a ceną wykonana opcj jest wartoścą neujemną; 15

16 2) w przypadku opcj sprzedaży różnca pomędzy ceną wykonana opcj a ceną rozlczenową jest wartoścą neujemną. 8. W raze wykonana opcj rozlczanych futures style, KDPW_CCP uznaje posadacza pozycj krótkej oraz obcąża posadacza pozycj długej wartoścą prem równą cene rozlczenowej opcj z dna wykonana. 29 Zasady ustalana cen rozlczenowych określa spółka prowadząca dany rynek nstrumentów pochodnych Zlecene wykonana jednostek ndeksowych lub opcj typu amerykańskego będze realzowane przez KDPW_CCP w danym dnu, pod warunkem wprowadzena przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego do systemu rozlczeń, najpóźnej przed upływem 45 mnut od momentu zamknęca w tym dnu notowań na właścwym dla danego nstrumentu rynku nstrumentów pochodnych, nstrukcj wykonana. Na podstawe otrzymanej nstrukcj wykonana, KDPW_CCP składa we właścwej zbe rozrachunkowej dyspozycję zablokowana właścwej lczby jednostek ndeksowych lub opcj. Zlecena take są realzowane począwszy od perwszego dna obrotu do dna poprzedzającego ostatn dzeń obrotu. 2. Dobór posadaczy pozycj krótkch, którzy są zobowązan do wykonana, odbywa sę na zasadze doboru losowego, z uwzględnenem zasady ogranczena lczby kont uczestnczących w realzacj pojedynczego zlecena wykonana. 3. Posadacz pozycj długej ma prawo do rezygnacj z automatycznego wykonana opcj pod warunkem przekazana przez uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego do KDPW_CCP nstrukcj rezygnacj ne późnej nż w ostatnm dnu obrotu daną serą opcj, przed upływem 45 mnut od momentu zamknęca notowań na właścwym dla nch rynku nstrumentów pochodnych. 4. Instrukcja dotycząca zmany statusu jednostek ndeksowych lub opcj, na blokowane pod wykonane, o której mowa w ust.1, a także nstrukcja rezygnacj, o której mowa w ust.4, ne może być odwołana po otrzymanu przez KDPW_CCP od podmotu prowadzącego właścwy dla danego nstrumentu rynek nstrumentów pochodnych, dokumentów stanowących podstawę rozlczeń transakcj zaweranych na tym rynku. 31 W raze dokonana transferu pozycj, o którym mowa w 69 ust. 4 Regulamnu, uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego, do którego dokonano transferu, odpowada, w odnesenu do przetransferowanych pozycj, jedyne za zobowązana powstałe od dna następującego po dnu dokonana transferu. 16

17 32 1. Dyspozycje transferu pozycj otwartych w wynku transakcj zawartych na rynku nstrumentów pochodnych, składane przez KDPW_CCP właścwej zbe rozrachunkowej mogą dotyczyć: 1) pozycj zajętych w wynku transakcj zawartej przed dnem realzacj transferu, w zwązku z zobowązanem do przenesena ch własnośc, albo bez przenesena ch własnośc; 2) pozycj, które we właścwej zbe rozrachunkowej zostały zapsane na newłaścwym konce prowadzonym dla uczestnka albo dla jego agenta do spraw rozrachunku; 3) pozycj otwartych w wynku transakcj zawartej na podstawe zborczego zlecena wystawonego przez zarządzającego portfelem, na rachunek klentów, dla których zarządzający realzuje jednakową strategę nwestycyjną; 4) pozycj zajętych w wynku transakcj zawartej w dnu realzacj transferu, w zwązku z zobowązanem do przenesena ch własnośc, albo bez przenesena ch własnośc. 2. Instrukcje zlecające dokonane transferu pozycj pomędzy kontam prowadzonym we właścwej zbe rozrachunkowej dla różnych uczestnków posadających status uczestnka rozlczającego lub ch agentów do spraw rozrachunku uważa sę za odpowedno zgodne, jeżel zawerają one odpowedno zgodne nformacje dotyczące: 1) typu nstrukcj, 2) trybu zestawena nstrukcj, 3) oznaczena operacj, z wyłączenem kodu trybu obrotu, 4) kodu nstrumentu pochodnego, 5) lczby pozycj, 6) daty rozrachunku, 7) numerów kont, pomędzy którym ma zostać dokonany transfer pozycj, 8) wskaźnka pozycj, oraz 9) numeru operacj rozlczenowej - w przypadku transferów, o których mowa w ust.1 t KDPW_CCP składa dyspozycję transferu pozycj, o którym mowa w ust. 1 t 1, pod warunkem, że w dnu realzacj transferu lczba pozycj wskazanych w nstrukcj lub nstrukcjach zlecających jego dokonane jest co najmnej równa lczbe pozycj tego samego rodzaju zarejestrowanych na konce, z którego transfer ma zostać dokonany. 4. KDPW_CCP składa dyspozycję transferu pozycj, o którym mowa w ust.1 t 2, pod warunkem, że numer operacj rozlczenowej, lczba pozycj będących przedmotem transferu, numer konta, z którego transfer ma zostać dokonany, oraz data transferu, wskazane w nstrukcj zlecającej jego dokonane, są odpowedno zgodne z numerem operacj rozlczenowej, lczbą pozycj, numerem konta oraz datą zawarca transakcj, wskazanym w dokumence, o którym mowa w 38 ust.1 Regulamnu, stanowącym podstawę rozlczena transakcj błędne wskazującym konto, poprzez które we właścwej zbe rozrachunkowej pownen nastąpć rozrachunek tej transakcj. 5. KDPW_CCP składa dyspozycję transferu pozycj, o którym mowa w ust. 1 t 3, pod warunkem, że numer operacj rozlczenowej, numer konta, z którego transfer ma zostać 17

18 dokonany, oraz data transferu, wskazane w nstrukcj lub nstrukcjach zlecających jego dokonane, są odpowedno zgodne z numerem operacj rozlczenowej, numerem konta oraz datą zawarca transakcj, wskazanym w dokumence, o którym mowa w 38 ust.1 Regulamnu, stanowącym podstawę rozlczena transakcj zawartej na podstawe zborczego zlecena wystawonego przez zarządzającego, a suma pozycj określonych we wszystkch nstrukcjach zlecających dokonane tych transferów ne przekracza lczby pozycj tego samego rodzaju otwartych w wynku transakcj oznaczonej danym numerem operacj rozlczenowej. 6. KDPW_CCP składa dyspozycję transferu pozycj, o którym mowa w ust.1 t 4, pod warunkem, że numer operacj rozlczenowej, numer konta, z którego transfer ma zostać dokonany, oraz data transferu wskazane w nstrukcj lub nstrukcjach zlecających jego dokonane, są odpowedno zgodne z numerem operacj rozlczenowej, numerem konta oraz datą zawarca transakcj, wskazanym w dokumence, o którym mowa w 38 ust.1 Regulamnu, stanowącym podstawę rozlczena transakcj prowadzącej do otwarca tych pozycj, a suma pozycj określonych we wszystkch nstrukcjach zlecających dokonane tych transferów ne przekracza lczby pozycj tego samego rodzaju otwartych w wynku transakcj oznaczonej danym numerem operacj rozlczenowej. 7. Transfery, o których mowa w ust. 1 t 2-4, mogą być dokonywane wyłączne w dnu zawarca transakcj, której przedmotem były pozycje podlegające transferow. 8. Transfery, o których mowa w ust.1 t 2-4, są dokonywane według kursu transakcj oznaczonej tym samym, co transfer numerem operacj rozlczenowej W celu odwołana nstrukcj dotyczącej transferu pozycj otwartych w wynku transakcj zawartej na rynku nstrumentów pochodnych, która została wprowadzona do systemu rozlczeń, uczestnk dostarcza do KDPW_CCP nstrukcję odwołującą, która pownna jednoznaczne wskazywać odwoływany dokument. 2. Instrukcja odwołująca, o której mowa w ust. 1, może zostać złożona po zakończenu sesj na rynku nstrumentów pochodnych. Złożene nstrukcj odwołującej ne oznacza, że nstrukcja dotycząca transferu pozycj otwartych w wynku transakcj zawartej na rynku nstrumentów pochodnych została skuteczne odwołana. Instrukcja odwołująca ne może zostać wykonana po wykonanu nstrukcj dotyczącej transferu pozycj. 3. Instrukcja odwołująca nstrukcję dotyczącą transferu pozycj, która wymaga zestawena z drugą nstrukcją, może zostać złożona do momentu tego zestawena, a po tym zestawenu w przypadku otrzymana przez KDPW_CCP dwóch zgodnych nstrukcj odwołujących złożonych przez obe strony rozlczena. Instrukcja ne wymagająca zestawena z drugą nstrukcją może zostać odwołana do momentu wykonana nstrukcj dotyczącej transferu pozycj. 4. Instrukcje odwołujące złożone przez obe strony rozlczena uważa sę za zgodne, jeżel wskazane w nch dokumenty odwoływane stanową podstawę przeprowadzena w systeme rozlczenowym tej samej operacj. 18

19 19

20 Rozdzał czwarty Przepsy przejścowe Z zastrzeżenem 35 ust.2, w okrese do dna 31 grudna 2012r. wnoszene paperów wartoścowych na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego lub wstępnego depozytu rozlczenowego następuje poprzez zmanę statusu tych paperów wartoścowych na blokowane na poczet depozytu zabezpeczającego, dokonaną we właścwej zbe rozrachunkowej na: 1) konce depozytowym lub rachunku paperów wartoścowych uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego, lub 2) na konce depozytowym agenta do spraw rozrachunku takego uczestnka, lub 3) z zastrzeżenem ust.2, na konce depozytowym prowadzonym dla nnego podmotu. 2. Poprzez blokadę na konce depozytowym prowadzonym we właścwej zbe rozrachunkowej dla podmotu, o którym mowa w ust.1 t 3, mogą być wnoszone papery wartoścowe wyłączne na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego. Przed perwszym dokonanem takej blokady uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego pownen złożyć w KDPW_CCP psemne ośwadczene wskazujące w szczególnośc konto depozytowe oraz podmot będący posadaczem tego konta depozytowego, na którym mają być blokowane papery wartoścowe stanowące przedmot właścwego depozytu zabezpeczającego wnoszonego przez uczestnka. 3. W celu zwolnena blokady paperów wartoścowych będących przedmotem depozytu zabezpeczającego uczestnk posadający status uczestnka rozlczającego, który ustanowł ten depozyt, składa w KDPW_CCP nstrukcję dotyczącą zmany statusu paperów wartoścowych w tym zakrese. Instrukcja pownna zawerać wskazane rodzaju depozytu zabezpeczającego, wskazane paperów wartoścowych, które mają zostać odblokowane, wskazane posadacza konta depozytowego albo rachunku paperów wartoścowych prowadzonego we właścwej zbe rozrachunkowej, na którym została dokonana blokada paperów wartoścowych, a w przypadku właścwego depozytu zabezpeczającego, także wskazane klenta (oznaczonego numerem klasyfkacj klenta), na pozycje którego depozyt ten został nalczony. 4. Po otrzymanu nstrukcj, o której mowa w ust.3, KDPW_CCP przekazuje właścwej zbe rozrachunkowej dyspozycję zwolnena blokady paperów wartoścowych stanowących przedmot depozytu zabezpeczającego, o le: 1) ne zachodz potrzeba ch użyca w celu zapewnena realzacj zobowązań uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego, zabezpeczonych ustanowonym przez nego depozytem zabezpeczającym którego przedmotem są te papery, oraz 2) spełnone zostały przesłank określone w 71 ust. 3 Regulamnu albo uczestnk ustanawający depozyt zabezpeczający utracł status uczestnka rozlczającego. 20