Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji

Transkrypt

1 Szczegółowe Zasady Prowadzena Rozlczeń Transakcj (obrót zorganzowany) Stan prawny na dzeń 1 wrześna 2016 r. Przepsy Szczegółowych Zasad Prowadzena Rozlczeń Transakcj (obrót zorganzowany), w zakrese dotyczącym depozytów zabezpeczających, wpłat do funduszu rozlczenowego albo odpowednego funduszu zabezpeczającego, dokonywanych w paperach wartoścowych, o których mowa w 47 ust. 3 t 4 Regulamnu rozlczeń transakcj (obrót zorganzowany), wchodzą w życe - w odnesenu do danego właścwego systemu depozytowego, z którym KDPW_CCP S.A. zawarł umowę serwsową - w termne dwóch tygodn od dna, w którym KDPW_CCP S.A. ponformuje wszystkch swoch uczestnków w sposób, o którym mowa w 4a ust. 1 Regulamnu rozlczeń transakcj (obrót zorganzowany), o rozpoczęcu przyjmowana depozytów zabezpeczających w tych paperach. Szczegółowe Zasady Prowadzena Rozlczeń (obrót zorganzowany), o których mowa w 2 ust. 5 Regulamnu rozlczeń transakcj (obrót zorganzowany), zwanego dalej Regulamnem, określają szczegółowe zasady dotyczące funkcjonowana systemu rozlczeń w zakrese określonym w tym Regulamne. ODDZIAŁ 1 Postanowena ogólne 1 1. Poszczególne termny, którym posługują sę nnejsze postanowena, używane są w znaczenu nadanym m w Regulamne. 2. Ilekroć w nnejszych postanowenach jest mowa o: 1/ dnu R rozume sę przez to dzeń roboczy systemu rozlczeń, w którym odbywa sę sesja rozlczenowa jest przeprowadzane rozlczene transakcj zarejestrowanych w systeme rozlczeń: a) ne będący dnem wolnym od pracy, sobotą lub nnym dnem wyłączonym na podstawe uchwały Zarządu KDPW_CCP w zakrese transakcj wyrażonych w złotych (dzeń R dla rozlczeń w złotych) lub, b) będący dnem roboczym systemu TARGET2, o le dzeń ten ne został wyłączony na podstawe uchwały Zarządu KDPW_CCP - w zakrese transakcj nomnowanych w euro (dzeń R dla rozlczeń w euro), 1a/ dnu R+1 - rozume sę przez to dzeń R dla danej transakcj następujący po dnu rozlczena tej transakcj w systeme rozlczeń, 2/ zbe rozrachunkowej rozume sę przez to Krajowy Depozyt Paperów Wartoścowych S.A., zwany dalej Krajowym Depozytem, 2a/ właścwym systeme depozytowym rozume sę przez to system depozytu, o którym mowa w 3 t 13a, 15c oraz 71 ust. 1 t 2 Regulamnu oraz w Regulamne funduszu rozlczenowego, Regulamne funduszu zabezpeczającego ASO GPW BondSpot oraz w Regulamne funduszu zabezpeczającego pożyczk na zlecene - w którym prowadzone jest odpowedne konto lub rachunek paperów wartoścowych uczestnka albo jego agenta do spraw zabezpeczeń, za którego pośrednctwem następuje regulacja przez uczestnka rozlczającego zobowązań do wnesena środków będących paperam wartoścowym na poczet depozytów zabezpeczających lub na poczet wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego tego uczestnka - którym jest Clearstream 1

2 Euroclear, 2b/ Clearstream - Clearstream Bankng S.A. z sedzbą w Welkm Ksęstwe Luksemburga, 2c/ Euroclear - Euroclear Bank SA/NV z sedzbą w Królestwe Belg, 3/ okrese lkwdacj pozycj - rozume sę przez to parametr ryzyka stosowany na potrzeby wylczana przez KDPW_CCP wysokośc depozytów zabezpeczających, o którym mowa w art. 1 t 8 rozporządzena delegowanego Komsj (UE) nr 153/2013 z dna 19 grudna 2012 r. uzupełnającego rozporządzene Parlamentu Europejskego Rady (UE) nr 648/2012 w odnesenu do regulacyjnych standardów techncznych dotyczących wymogów obowązujących kontrahentów centralnych (Dz.U. UE L. 52 z 2012 r., str. 41), 4/ okrese retrospekcj danych rynkowych rozume sę przez to parametr ryzyka stosowany na potrzeby wylczana przez KDPW_CCP depozytów zabezpeczających, o którym mowa w art. 1 t 9 rozporządzena delegowanego Komsj (UE) nr 153/2013 z dna 19 grudna 2012 r. uzupełnającego rozporządzene Parlamentu Europejskego Rady (UE) nr 648/2012 w odnesenu do regulacyjnych standardów techncznych dotyczących wymogów obowązujących kontrahentów centralnych, 5/ numerze klasyfkacyjnym klenta (NKK) rozume sę przez to oznaczene dentyfkujące klenta uczestnka rozlczającego lub grupę klentów tego uczestnka, zdefnowane według określonych z góry cech, bądź dentyfkujące tego uczestnka, 6/ pozycjach skorelowanych rozume sę przez to pozycje wynkające z nstrumentów fnansowych tej samej klasy, zarejestrowane w tym samym portfelu, których łączne ryzyko jest mnejsze nż suma ryzyk lczonych oddzelne dla poszczególnych pozycj, 7/ portfelu transakcj rynku termnowego rozume sę przez to pozycje wynkające z transakcj zawartych na rynku nstrumentów pochodnych, zapsane na tym samym konce rozlczenowym, 8/ portfelu transakcj rynku kasowego - rozume sę przez to pozycje wynkające z transakcj zaweranych w obroce paperam wartoścowym, zapsane na tym samym konce rozlczenowym, 9/ przedzale ufnośc - rozume sę przez to parametr ryzyka stosowany na potrzeby wylczana przez KDPW_CCP depozytów zabezpeczających, o którym mowa w art. 1 t 2 rozporządzena delegowanego Komsj (UE) nr 153/2013 z dna 19 grudna 2012 r. uzupełnającego rozporządzene Parlamentu Europejskego Rady (UE) nr 648/2012 w odnesenu do regulacyjnych standardów techncznych dotyczących wymogów obowązujących kontrahentów centralnych, 10/ repozytorum transakcj rozume sę przez to zdefnowane w 3 t 21 Regulamnu repozytorum transakcj, którym jest Krajowy Depozyt, 11/ uczestnku rozlczającym rozume sę przez to uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego w rozumenu 3 t 11 Regulamnu, 12/ oznaczenu pozycj rozume sę przez to zarejestrowane na konce rozlczenowym uczestnka rozlczającego uprawnena albo zobowązana tego uczestnka względem KDPW_CCP S.A. wynkającego z transakcj powstałej w wynku nowacj albo z transakcj zawartej w ramach prowadzonego przez KDPW_CCP systemu zabezpeczana płynnośc rozlczeń transakcj, które po strone nabywcy nstrumentu fnansowego jest oznaczane, jako pozycja długa, a po strone zbywcy tego nstrumentu jest oznaczane, jako pozycja krótka, 13/ dentyfkatorze konta rozume sę przez to unkalne oznaczene konta rozlczenowego dla danego uczestnka rozlczającego, 14/ właścwym funduszu zabezpeczającym - rozume sę przez to fundusz rozlczenowy lub fundusz zabezpeczający ASO GPW BondSpot lub fundusz zabezpeczający pożyczk na zlecene, 15/ właścwych funduszach zabezpeczających - rozume sę przez to łączne fundusz rozlczenowy, fundusz zabezpeczający ASO GPW BondSpot oraz fundusz zabezpeczający pożyczk na zlecene, 16/ zajęcu lub otwarcu pozycj rozume sę przez to zawarce transakcj na rynku nstrumentów pochodnych, z której pozycje zostały zarejestrowane na kontach rozlczenowych w systeme rozlczeń, 2

3 17/ systeme rozlczeń rozume sę przez to system rozlczeń prowadzony przez KDPW_CCP dla transakcj zaweranych na rynkach regulowanych lub w alternatywnych systemach obrotu, 18/ podmoce, który może być reprezentowany przez uczestnka rozume sę przez to podmot lub grupę podmotów oznaczonych tym samym numerem dentyfkacyjnym (NKK), 19/ umowe serwsowej rozume sę przez to umowę o obsługę ustanawana na rzecz KDPW_CCP zabezpeczeń, zaweraną z podmotem prowadzącym właścwy system depozytowy odpowedno przez: a) KDPW_CCP oraz odrębne przez poszczególnych uczestnków rozlczających w przypadku Clearstream, albo b) poszczególnych uczestnków rozlczających albo ch agentów do spraw zabezpeczeń KDPW_CCP w przypadku Euroclear, 20/ zagrancznym powernku - rozume sę przez to agenta do spraw zabezpeczeń będącego uczestnkem systemu rozrachunku prowadzonego przez Clearsteam, dla którego Clearstream, prowadz w tym systeme wyodrębnone konto lub rachunek paperów wartoścowych, na którym są rejestrowane wyłączne papery wartoścowe należące do uczestnka rozlczającego KDPW_CCP, będącego klentem tego agenta, 21/ depozyce zabezpeczającym lub depozyce rozume sę przez to wstępny depozyt rozlczenowy lub właścwy depozyt zabezpeczający, w tym wstępny depozyt dla pożyczek lub właścwy depozyt dla pożyczek, 22/ usługach serwsowych rozume sę przez to usług śwadczone przez podmot prowadzący właścwy system depozytowy na podstawe umowy serwsowej, 23/ rachunku zabezpeczeń rozume sę przez to konto zabezpeczeń prowadzone na podstawe umowy serwsowej dla KDPW_CCP będącego przyjmującym zabezpeczene Dyspozycje oraz nformacje, o których mowa w Regulamne lub w Szczegółowych Zasadach Prowadzena Rozlczeń Transakcj, są przekazywane w forme elektroncznej, za pośrednctwem systemu SWI, chyba że postanowena Szczegółowych Zasad Prowadzena Rozlczeń Transakcj lub przepsy Regulamnu stanową naczej. 2. Z zastrzeżenem ust. 3, dyspozycje, o których mowa w ust. 1, wywołują skutk w systeme rozlczeń od momentu potwerdzena przez KDPW_CCP ch wykonana, chyba że postanowena Szczegółowych Zasad Prowadzena Rozlczeń Transakcj lub postanowena Regulamnu stanową naczej. 3. Dyspozycje, o których mowa w ust. 1, dotyczące otwarca, zamknęca konta w systeme rozlczeń, a także zmany atrybutów tego konta lub przekazana dodatkowych nformacj dotyczących tego konta, wywołują skutk w systeme rozlczeń począwszy od dna następującego po dnu potwerdzena przez KDPW_CCP wykonana tych dyspozycj. 2a Przelczene, o którym mowa w 7 Regulamnu, jest dokonywane na zasadach określonych w 35. ODDZIAŁ 2 Uczestnctwo w KDPW_CCP 3 Treść uchwał podjętych przez Radę Nadzorczą KDPW_CCP lub Zarząd KDPW_CCP, które prowadzą do zawarca, zmany lub rozwązana umowy o uczestnctwo, a także treść nnych uchwał tych organów dotyczących uczestnków, może być podawana do wadomośc uczestnków przy wykorzystanu systemów komunkacj elektroncznej, na zasadach określonych w porozumenach, o których mowa 3

4 w 4 ust. 2 Regulamnu. 4 Uczestnk może złożyć wnosek o zmanę umowy o uczestnctwo albo o jej rozwązane za zgodnym porozumenem stron. W takm przypadku uczestnk wskazuje we wnosku uzgodnoną w trybe roboczym datę, od której umowa o uczestnctwo ma zostać, odpowedno, zmenona albo rozwązana Z zastrzeżenem 28 ust. 6 Regulamnu oraz ust. 2, w przypadku, gdy dokumenty wymagane od uczestnków lub wnoskodawcę są sporządzone w nnym języku obcym, nż angelsk, pownny one zostać złożone w tłumaczenu na język polsk lub na język angelsk, sporządzonym pośwadczonym przez tłumacza przysęgłego. 2. Wnosek o zawarce umowy o uczestnctwo albo o rozszerzene uczestnctwa, ośwadczene o przystąpenu do właścwego funduszu zabezpeczającego, a także ośwadczene w przedmoce poddana sporów jurysdykcj właścwego sądu, pownny zostać złożone w języku polskm, a dodatkowo mogą być złożone w języku angelskm, przy czym wnoskodawca pownen zastrzec wówczas, że wersją rozstrzygającą jest dokument sporządzony w języku polskm Dokumenty urzędowe składane przez uczestnków albo podmoty ubegające sę o zawarce umowy o uczestnctwo, sporządzone za grancą, pownny zostać legalzowane zgodne z właścwym przepsam prawa, na podstawe których zostały sporządzone, z zastrzeżenem ust Jeżel dokument urzędowy został sporządzony w państwe, które przystąpło do konwencj znoszącej wymóg legalzacj zagrancznych dokumentów urzędowych, sporządzonej w Hadze w dnu 5 paźdzernka 1961 r., dokument tak pownen być opatrzony apostlle wydanym przez właścwy organ państwa, z którego dokument pochodz Z zastrzeżenem ust. 4, rachunek bankowy wskazany przez uczestnka zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu pownen być tym samym rachunkem, poprzez który są realzowane jego zobowązana należnośc penężne zwązane z uczestnctwem w zbe rozrachunkowej. 2. Jeżel uczestnk ne jest zarazem uczestnkem zby rozrachunkowej, rachunek bankowy, wskazany przez nego zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, pownen być rachunkem, poprzez który realzowane są zobowązana należnośc penężne zwązane z uczestnctwem agenta do spraw rozrachunku tego uczestnka w tej zbe. 3. Jeżel uczestnk rozlczający albo jego agent do spraw rozrachunku realzuje swoje zobowązana należnośc penężne poprzez dwa lub węcej rachunków bankowych prowadzonych w banku rozlczenowym w ośwadczenu, o którym mowa w 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, pownen on dodatkowo wskazać, który z tych rachunków jest rachunkem podstawowym w rozumenu regulacj wydanych przez Krajowy Depozyt. 4. W przypadku, gdy wnoskodawca ne wskazał rachunku prowadzonego dla nego w systeme TARGET2 albo rachunku jego płatnka w tym systeme, a po rozpoczęcu dzałalnośc w systeme rozlczeń zamerza uczestnczyć w rozlczenach dokonywanych w waluce euro, pownen on, przed rozpoczęcem aktywnośc w tym zakrese, złożyć stosowne ośwadczena, o których mowa w 20 ust. 2 t 3 4 Regulamnu, umożlwające mu regulowane zobowązań zacągnętych w tej waluce. 4

5 8 1. W raze przejęca przedsęborstwa w rozumenu art ustawy z dna 23 kwetna 1964 r. Kodeks cywlny (Dz.U. z 1964 r., Nr 16, poz. 93, z późn. zm.) lub zorganzowanej częśc tego przedsęborstwa, z którego prowadzenem zwązane jest uczestnctwo w systeme rozlczeń prowadzonym przez KDPW_CCP, dokonanego w następstwe zbyca tego przedsęborstwa lub zorganzowanej jego częśc pomędzy uczestnkam, uczestncy będący stronam czynnośc prowadzącej do tego przejęca nezwłoczne nformują o tym KDPW_CCP w trybe psemnego wnosku, do którego załączają dokumenty stanowące podstawę przejęca przedsęborstwa lub zorganzowanej jego częśc oraz stosowne ośwadczena w forme psemnej. 2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, KDPW_CCP, na podstawe zgodnego wnosku zanteresowanych uczestnków, dokona ustalena dna konsoldacj ch zobowązań należnośc wynkających z uczestnctwa w systeme rozlczeń (dzeń konsoldacj w systeme rozlczeń). 3. Dnem konsoldacj w systeme rozlczeń jest dzeń, z upływem którego KDPW_CCP zaprzestaje, w zakrese wynkającym z dokumentów stanowących podstawę przejęca przedsęborstwa, o którym mowa w ust. 1, lub zorganzowanej jego częśc, dokonywana rozlczeń transakcj na rzecz uczestnka, którego przedsęborstwo lub zorganzowana jego cześć zostaje przejęta. 4. Z dnem konsoldacj w systeme rozlczeń, status uczestnka rozlczającego odpowadający zakresow przejętego przedsęborstwa, o którym mowa w ust. 1, lub zorganzowanej jego częśc, posadany dotychczas przez uczestnka, którego przedsęborstwo lub zorganzowana jego cześć zostaje przejęta, zostaje przenesony na uczestnka przejmującego to przedsęborstwo lub zorganzowaną jego część. 5. Za zobowązana uczestnka, którego przedsęborstwo lub zorganzowana jego część zostaje przejęta, wynkające z transakcj przyjętych do rozlczena, których stroną rozlczena jest ten uczestnk oraz z tytułu jego uczestnctwa w systeme rozlczeń w zakrese odpowadającym zakresow przejętego przedsęborstwa lub jego zorganzowanej częśc, uczestnk ten oraz uczestnk przejmujący to przedsęborstwo lub zorganzowaną jego część odpowadają soldarne W raze wstąpena we wszystke prawa obowązk uczestnka rozlczającego zwązane z jego uczestnctwem w systeme rozlczeń w wynku, odpowedno, łączena sę tego uczestnka z nnym podmotem, transgrancznego łączena sę z nnym podmotem albo podzału uczestnka, uczestnk ten nezwłoczne nformuje KDPW_CCP o zamarze połączena albo podzału, załączając plan połączena albo plan podzału, uzgodnony z podmotem, z którym jest dokonywane połączene albo podzał. 2. Uczestnk rozlczający będący podmotem przejmującym oraz uczestnk rozlczający będący podmotem przejmowanym, nezwłoczne nformuje KDPW_CCP, załączając stosowne dokumenty, o: 1/ podjęcu przez właścwy organ uchwały o połączenu albo podzale, zmane statutu albo umowy spółk, 2/ braku sprzecwu właścwego organu, jeżel wymóg uzyskana zgody tego organu wynka z właścwych przepsów prawa, 3/ wydanu zaśwadczena właścwych organów o zgodnośc połączena albo podzału z przepsam prawa właścwym dla uczestnka rozlczającego lub podmotu, z którym jest dokonywane połączene albo podzał, o le wymóg uzyskana takego zaśwadczena wynka z właścwych przepsów prawa, 4/ dokonanu wpsu do właścwego rejestru, w wynku którego następują skutk, odpowedno, połączena albo podzału, a jeżel jednocześne albo w następstwe tego wpsu są dokonywane nne wpsy - także o dokonanu tych wpsów. 3. Podmot nebędący uczestnkem systemu rozlczeń, który wstąp w prawa obowązk uczestnka rozlczającego, przekazuje przed rozpoczęcem dzałalnośc w tym systeme psemne pełnomocnctwa lub ośwadczena, o których mowa w 15 ust. 1 t 4-5 7, 15a ust. 1 oraz 20 ust. 2 t 6 ust. 5 5

6 Regulamnu a także nne dokumenty, o których mowa w 20 Regulamnu, o le wymagają zmany. 4. KDPW_CCP, na podstawe nformacj otrzymanych od uczestnka rozlczającego lub podmotu, z którym dokonywane jest połączene albo podzał, dokona ustalena dna konsoldacj w systeme rozlczeń, z upływem którego zaprzestaje, w zakrese wynkającym z dokumentów stanowących podstawę połączena albo podzału, dokonywana rozlczeń transakcj na rzecz uczestnka rozlczającego, oraz nastąp przejęce statusu uczestnka rozlczającego w zakrese wynkającym z, odpowedno, połączena albo podzału. 9a Postanowena 8 oraz 9 stosuje sę odpowedno w raze przejęca praw obowązków uczestnka nerozlczającego w przypadkach, o których mowa w tych postanowenach Obnżene opłat, określonych w Tabel Opłat stanowącej załącznk do Regulamnu, poberanych od uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego, który - na podstawe umowy zawartej z podmotem prowadzącym rynek regulowany albo alternatywny system obrotu - wykonuje zadana polegające na nabywanu lub zbywanu określonych nstrumentów fnansowych na własny rachunek w celach zwązanych z podtrzymywanem płynnośc lub organzacją obrotu na tym rynku, albo reprezentuje w rozlczenach transakcj podmot, który wykonuje take zadana - jest dokonywane pod warunkem, że uczestnk ten przekaże KDPW_CCP: 1/ zaśwadczene od podmotu organzującego odpowedn rynek, wskazujące termn rozpoczęca zakończena wykonywana zadań w zakrese podtrzymywana płynnośc lub organzacj obrotu na tym rynku, 2/ wskazane odrębnego, dedykowanego, konta lub kont rozlczenowych, na których będą rejestrowane transakcje zawarte w ramach wykonana zadań, o których mowa w t W przypadku, gdy z zaśwadczena, o którym mowa w ust. 1 t 1 wynka, że wykonywane zadań w zakrese podtrzymywana płynnośc lub organzacj obrotu na danym rynku ma charakter beztermnowy, uczestnk jest zobowązany do ponformowana KDPW_CCP o zakończenu wykonywana tych zadań w dnu ch zakończena. 3. Obnżene opłat odnos skutek względem opłat, które są nalczane przez KDPW_CCP po dnu otrzymana dokumentów, o których mowa w ust KDPW_CCP nadaje każdemu uczestnkow oznaczene w systeme rozlczeń (kod nstytucj). Jeżel kod nstytucj jest nadawany uczestnkow nerozlczającemu, nformacja o tym kodze jest dostarczana przez KDPW_CCP do reprezentującego go uczestnka rozlczającego. ODDZIAŁ 3 Obsługa systemu kont W ramach systemu kont rozlczenowych są prowadzone: 1/ konta pozycj własnych oraz konta pozycj klentów, będące kontam rozlczenowym, o których mowa w, odpowedno, 43m ust. 2 t 1 lub 2 Regulamnu, 2/ konta zagregowane, o których mowa w 43m ust. 4 Regulamnu, 3/ konta zabezpeczeń przyporządkowane do kont, o których mowa w t 1 lub Konta pozycj własnych służą do dokonywana zapsów, o których mowa w 43m ust. 1 Regulamnu, wynkających z transakcj zawartych przez uczestnka rozlczającego na rachunek własny, które zostały przyjęte do rozlczena w systeme rozlczeń. 6

7 3. Konta pozycj klentów służą do dokonywana zapsów, o których mowa w 43m ust. 1 Regulamnu, wynkających z transakcj przyjętych do rozlczena w systeme rozlczeń, które zostały: 1/ zawarte przez uczestnka rozlczającego na rachunek swoch klentów lub 2/ zawarte przez nny podmot, którego uczestnk rozlczający reprezentuje w rozlczenach w systeme rozlczeń Konto zabezpeczeń jest prowadzone dla każdego konta rozlczenowego lub dla każdego konta zagregowanego, z zastrzeżenem ust Do kont rozlczenowych lub kont zagregowanych oznaczonych tym samym numerem NKK jest przyporządkowane jedno konto zabezpeczeń Atrybuty konta rozlczenowego, konta zagregowanego oraz atrybuty numeru klasyfkacyjnego klenta (NKK) określa załącznk nr Numer klasyfkacyjny klenta (NKK) stanow atrybut konta rozlczenowego, konta zagregowanego oraz konta zabezpeczeń. 3. Numer klasyfkacyjny klenta (NKK) nadany uczestnkow może defnować wyłączne jedno konto zabezpeczeń prowadzone dla danego uczestnka. 4. Jeżel numer klasyfkacyjny klenta (NKK) defnuje dwa lub węcej kont rozlczenowych, do wszystkch tych kont jest przyporządkowane jedno konto zabezpeczeń, prowadzone dla danego uczestnka, którego atrybutem jest ten numer klasyfkacyjny klenta (NKK). 5. Każde konto zagregowane jest defnowane odrębnym numerem klasyfkacyjnym klenta (NKK). 6. Zapsy wynkające z transakcj zawartych przez podmot, którego uczestnk rozlczający reprezentuje w rozlczenach w systeme rozlczeń, lub wynkające z transakcj zawartych na rynku nstrumentów pochodnych na rachunek danego klenta, są dokonywane na kontach rozlczenowych zdefnowanych przez tego uczestnka w sposób, o którym mowa w ust. 1 2, wyłączne na rzecz danego klenta tego uczestnka. W tym przypadku, numer klasyfkacyjny klenta (NKK) pownen dentyfkować wyłączne, odpowedno, podmot będący stroną transakcj zawartej w obroce paperam wartoścowym albo danego klenta tego uczestnka, dla którego uczestnk występuje o otwarce konta rozlczenowego KDPW_CCP rejestruje na kontach rozlczenowych zapsy w odnesenu do każdej pozycj, które zawerają w szczególnośc następujące nformacje: 1/ oznaczene transakcj zarejestrowanej w systeme rozlczeń, 2/ oznaczene pozycj, 3/ cenę wartość transakcj, 4/ lczbę nstrumentów fnansowych będących przedmotem transakcj, 5/ oznaczene ISIN nadane przez Krajowy Depozyt nstrumentom fnansowym, o których mowa w t 4, 6/ datę godznę wygaśnęca transakcj - w przypadku transakcj zawartej na rynku nstrumentów pochodnych, 7/oznaczene strony zawartej na rynku transakcj. 2. KDPW_CCP aktualzuje nformacje, o których mowa w ust. 1, nezwłoczne po ch zmane. 3. Zapsy ust. 1 stosuje sę odpowedno do rejestracj operacj transferu pozycj, w wynku której zapsy, o których mowa w ust. 1, na konce rozlczenowym uczestnka przekazującego pozycje zostaną zarejestrowane na konce rozlczenowym uczestnka przyjmującego te pozycje. 7

8 16 1. KDPW_CCP rejestruje na kontach zabezpeczeń nformacje dotyczące: 1/ wysokośc środków penężnych, wnesonych w złotych lub w euro, które zostały zalczone tytułem depozytów zabezpeczających, 2/ wartośc paperów wartoścowych nomnowanych w złotych lub w euro, które zostały zalczone na poczet depozytów zabezpeczających, 3/ lczby paperów wartoścowych nomnowanych w złotych oraz ch oznaczena ISIN nadanego przez Krajowy Depozyt, 4/ wysokośc środków penężnych, wnesonych w złotych lub w euro, które zostały zalczone na poczet wpłaty do właścwego funduszu zabezpeczającego, 5/ wartośc paperów wartoścowych nomnowanych w złotych lub w euro, które zostały zalczone na poczet wpłaty do właścwego funduszu zabezpeczającego, 6/ lczby paperów wartoścowych nomnowanych w złotych oraz ch oznaczena ISIN nadanego przez Krajowy Depozyt. 2. KDPW_CCP aktualzuje nformacje, o których mowa w ust. 1, nezwłoczne po ch zmane. 3. Zapsy ust. 1 stosuje sę odpowedno do rejestracj operacj transferu pozycj zabezpeczeń, w wynku której zapsy, o których mowa w ust. 1, na konce zabezpeczeń uczestnka przekazującego pozycje zostaną zarejestrowane na konce zabezpeczeń uczestnka przyjmującego te pozycje. 16a Z zastrzeżenem 15 ust ust. 1, KDPW_CCP zapsuje w systeme rozlczeń następujące nformacje: 1/ datę moment rejestracj transakcj w systeme rozlczeń, 2/ szczegółowe warunk transakcj zawartej na rynku nstrumentów pochodnych, w tym wartość nomnalną, walutę transakcj nstrument bazowy oraz stopę referencyjną, 3/ sposób rozlczena transakcj, 4/ warunk sposób rozrachunku transakcj, 5/ termn rozrachunku transakcj, 6/ datę godznę zawarca transakcj perwotnej, 7/perwotne warunk strony kontraktu, 8/ oznaczene uczestnków rozlczających, którzy przeprowadzl transfer pozycj, 9/ oznaczene uczestnka nerozlczającego, którego pozycje zostały przenesone w drodze transferu pozycj, 10/ datę godznę transferu pozycj, 11/ lczbę transferowanych pozycj, 12/ termn wprowadzena do systemu rozlczeń nstrukcj dotyczących transferu pozycj, 13/ termn wysłana przez KDPW_CCP potwerdzena zgodnośc dostarczonych nstrukcj dotyczących transferu pozycj, 14/ ceny, stopy procentowe lub nne wskaźnk przyjęte do oblczena wartośc pozycj w transakcjach zawartych na rynku nstrumentów pochodnych. 17 KDPW_CCP rejestruje na kontach zagregowanych zapsy, które odzwercedlają nformacje na wskazanych przez uczestnka kontach rozlczenowych przyporządkowanych do tych kont zagregowanych. 8

9 ODDZIAŁ 4 Otwarce zamknęce konta rozlczenowego, konta zagregowanego lub konta zabezpeczeń 18 Otwarce perwszego konta rozlczenowego następuje na podstawe dyspozycj otwarca tego konta, złożonej przez uczestnka rozlczającego przed rozpoczęcem dzałalnośc w systeme rozlczeń określającej atrybuty tego konta, przy czym rodzaj konta, jake może otworzyć uczestnk, zależy od posadanego przez uczestnka statusu w systeme rozlczeń, w tym rodzaju prowadzonej dzałalnośc W przypadku rozlczana transakcj zaweranych przez nny podmot, którego uczestnk rozlczający reprezentuje w rozlczenach prowadzonych w systeme rozlczeń, uczestnk ten, przed skerowanem tych transakcj do rozlczeń w systeme rozlczeń, występuje o otwarce konta rozlczenowego, o którym mowa w 14 ust Otwarce konta rozlczenowego w przypadku, o którym mowa w ust. 1, następuje na podstawe ośwadczena, o którym mowa w 15a ust. 1 Regulamnu, oraz dyspozycj otwarca tego konta, dostarczonych przez uczestnka rozlczającego do KDPW_CCP. 3. W ośwadczenu, o którym mowa w 15a ust. 1 Regulamnu, uczestnk rozlczający wskazuje numer klasyfkacyjny klenta (NKK), który został zdefnowany dla podmotu, o którym mowa w ust Uczestnk rozlczający defnuje w dyspozycj otwarca konta rozlczenowego atrybuty tego konta zgodne z załącznkem nr W przypadku otwarca konta rozlczenowego w celu rejestrowana transakcj zaweranych na rynku nstrumentów pochodnych, KDPW_CCP występuje, na podstawe pełnomocnctwa, do zby rozrachunkowej o otwarce w tej zbe właścwych kont dla, odpowedno, uczestnka rozlczającego albo jego agenta do spraw rozrachunku W celu zamknęca konta rozlczenowego uczestnk rozlczający dostarcza do KDPW_CCP dyspozycję zamknęca konta, w której wskazuje dentyfkator konta rozlczenowego, które ma zostać zamknęte. 2. Z zastrzeżenem ust. 3, zamknęce konta rozlczenowego następuje w dnu złożena przez uczestnka rozlczającego dyspozycj zamknęca konta, o le: 1/ w dnu zamknęca tego konta ne są na nm zarejestrowane żadne pozycje, operacje lub stany, o których mowa w 43m ust. 1 Regulamnu, 2/ w dnu zamknęca tego konta ne są na nm zarejestrowane żadne środk wnesone tytułem depozytu zabezpeczającego, 3/ do końca dna, w którym zamknęce konta ma nastąpć, do KDPW_CCP ne zostały dostarczone żadne nstrukcje rozlczenowe wskazujące to konto, jako właścwe do przeprowadzena rozlczena w systeme rozlczeń. 3. Dzeń zamknęca konta rozlczenowego ne może przypadać wcześnej nż w dnu następującym po dnu dostarczena dyspozycj, o której mowa w ust. 2, do KDPW_CCP. W przypadku, gdy warunek ten ne zostane spełnony, dyspozycja zostane realzowana w dnu R następującym po dnu jej dostarczena do KDPW_CCP. 4. KDPW_CCP, zamykając konto rozlczenowe, zamyka jednocześne przyporządkowane do nego konto zabezpeczeń, o le konto to ne zostało przyporządkowane do nnych kont rozlczenowych. 5. KDPW_CCP przesyła do uczestnka rozlczającego nformację, odpowedno, o otwarcu albo 9

10 o zamknęcu konta rozlczenowego wskazując dentyfkator tego konta (skreślone) Postanowena stosuje sę odpowedno do otwarca oraz zamknęca konta zagregowanego, z zastrzeżenem ust Uczestnk rozlczający defnuje w dyspozycj otwarca konta zagregowanego atrybuty tego konta, w tym odrębny numer klasyfkacyjny klenta (NKK), zgodne z załącznkem nr KDPW_CCP otwerając konto zagregowane, otwera jednocześne przyporządkowane do nego konto zabezpeczeń. ODDZIAŁ 5 Rozlczane transakcj Na podstawe dokumentów zawerających warunk transakcj, o których mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, KDPW_CCP, do godzny w dnu zawarca transakcj, sporządza udostępna: 1/ uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego oraz ch płatnkom - dokumenty określające wartość zobowązań należnośc penężnych uczestnka z tytułu rozlczeń transakcj oraz zabezpeczena tych rozlczeń, 2/ wyłączne uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego - dokumenty określające lczbę paperów wartoścowych wynkających z zawartych transakcj. 2. W przypadku transakcj zawartych na rynku gełdowym albo w alternatywnym systeme obrotu prowadzonym przez Gełdę Paperów Wartoścowych w Warszawe S.A. przez podmoty nebędące uczestnkam albo przez uczestnków w type uczestnctwa uczestnk nerozlczający, KDPW_CCP udostępna ponadto uczestnkom posadającym status uczestnka rozlczającego w zakrese tych transakcj, dokumenty określające wartość zobowązań należnośc penężnych z tytułu tych transakcj, nezwłoczne po otrzymanu dokumentów zawerających warunk transakcj, o których mowa w 38 ust. 1 Regulamnu. 3. Dyspozycja przeprowadzena rozrachunku transakcj kerowana przez KDPW_CCP do zby rozrachunkowej wskazuje, że rozrachunek pownen zostać dokonany poprzez konta, które zostały wskazane przy defnowanu konta rozlczenowego, na którym została zarejestrowana ta transakcja. 4. Jeżel dokument zawerający warunk transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, ne wskazuje konta rozlczenowego, KDPW_CCP rejestruje tę transakcję: 1/ w przypadku, gdy podmot zawerający transakcję jest reprezentowany w rozlczenach przez węcej nż jednego uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego w takm samym zakrese na konce rozlczenowym wskazanym przez uczestnka posadającego status uczestnka domyślnego w tym zakrese zgodne z ust. 5, 2/ w przypadku, gdy podmot zawerający transakcję jest reprezentowany w rozlczenach wyłączne przez jednego uczestnka rozlczającego albo jest uczestnkem posadającym status uczestnka rozlczającego, który ne jest reprezentowany przez nne podmoty w rozlczenach tej transakcj na konce rozlczenowym wskazanym przez tego uczestnka zgodne z ust. 5, 3/ w przypadku, gdy uczestnk, o którym mowa w, odpowedno, t 1 albo 2, ne wskazał właścwego konta rozlczenowego, zgodne z ust. 5, albo odwołał take wskazane ne dokonał nowego - na konce rozlczenowym, wskazanym jako konto pełnące funkcję konta domyślnego. 5. W celu dokonana wskazana, o którym mowa w ust. 4, uczestnk rozlczający składa do KDPW_CCP 10

11 ośwadczene, według wzoru określonego przez KDPW_CCP, w którym wskazuje konto rozlczenowe pełnące funkcję konta domyślnego, właścwe do rejestracj w systeme rozlczeń transakcj zaweranych przez nego lub przez podmot, którego uczestnk ten reprezentuje w rozlczenach: 1/ na rachunek własny, 2/ na rachunek klentów, 3/ w celach zwązanych z podtrzymywanem płynnośc lub organzacją obrotu na rynku regulowanym albo w alternatywnym systeme obrotu na podstawe umowy zawartej z podmotem prowadzącym ten rynek, z zachowanem odrębnego wskazana kont w zakrese rozrachunku transakcj zaweranych przez każdy podmot realzujący te cele. 6. W przypadku, gdy status uczestnka rozlczającego w zakrese transakcj w nstrumentach pochodnych, wskazanej w dokumence zawerającym warunk tej transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, posada strona transakcj oraz nny podmot, zaś dokument ten ne wskazuje właścwego konta rozlczenowego, a także uczestnka posadającego status uczestnka rozlczającego w tym zakrese, przyjmuje sę, że status ten posada uczestnk będący stroną tej transakcj. W pozostałych przypadkach, gdy dokument zawerający warunk transakcj, o którym mowa w 38 ust. 1 Regulamnu, ne wskazuje tych nformacj, stroną rozlczena tej transakcj jest wskazany przez KDPW_CCP podmot, który posada status uczestnka rozlczającego w zakrese tej transakcj KDPW_CCP przyjmuje dokumenty zawerające warunk transakcj, o których mowa w 38 ust. 1 Regulamnu do systemu rozlczeń w celu rozlczena tych transakcj w każdym dnu, w którym, odpowedno, jest prowadzona sesja gełdowa lub jest organzowany obrót w alternatywnym systeme obrotu, w czase ustalonym zgodne z umową zawartą z podmotem prowadzącym rynek regulowany lub z podmotem organzującym alternatywny system obrotu. 2. Harmonogram dna rozlczenowego określa załącznk nr 4. 27a 1. W celu ustalena przez uczestnka rozlczającego sposobu rozlczena zobowązań należnośc nepenężnych wynkających z transakcj, których jest on stroną rozlczena, zawartych w obroce paperam wartoścowym na rynku regulowanym lub w alternatywnym systeme obrotu, dostarcza on do KDPW_CCP dyspozycję, w której wskazuje sposób rozlczena transakcj, o którym mowa w 37a ust. 1 t 1, 2 albo 3 Regulamnu, oraz dentyfkator konta rozlczenowego, na którym mają być rejestrowane transakcje podlegające rozlczenu w ten sposób, z zastrzeżenem ust KDPW_CCP wykonuje dyspozycję, o której mowa w ust. 1, w dnu jej otrzymana, ale ne późnej nż do zakończena sesj rozlczenowej w dnu, w którym została dostarczona. Dyspozycje zrealzowane w danym dnu wywołują skutk w systeme rozlczeń począwszy od dna następnego. 3. KDPW_CCP przesyła do uczestnka rozlczającego nformację, odpowedno, o zrealzowanu dyspozycj, o której mowa w ust. 1, wskazując dentyfkator wskazanego w nej konta. 4. W przypadku gdy uczestnk rozlczający ustala sposób rozlczena, o którym mowa w 37a ust. 1 t 1, 2 albo 3 Regulamnu, przy otweranu konta rozlczenowego, na którym mają być rejestrowane transakcje podlegające rozlczenu w ten sposób, wskazuje on ten sposób rozlczena w dyspozycj otwarca konta rozlczenowego. 5. Jeżel uczestnk rozlczający ne wskaże sposobu rozlczena, o którym mowa w 37a ust. 1 t 1, 2 albo 3 Regulamnu, dla transakcj rejestrowanych na określonych przez nego kontach rozlczenowych, które są dla nego prowadzone, KDPW_CCP przeprowadza rozlczene nepenężne brutto transakcj zarejestrowanych na tych kontach. 6. Zmana lub odwołane dyspozycj, o której mowa w ust. 1, wymaga dostarczena dyspozycj, do której stosuje sę odpowedno ust

12 27b Uczestnk rozlczający może wskazać w treśc dostarczonej do KDPW_CCP dyspozycj, o której mowa w 27a ust. 1 lub 4, aby rozlczene zobowązań należnośc nepenężnych wynkających z transakcj, których przedmotem są papery wartoścowe, zawartych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systeme obrotu następowało według zasady, o której mowa, odpowedno, w 37a ust. 1 t 2 lub 3, przy zastosowanu mnmalnego progu lczby tych transakcj zarejestrowanych na danym konce rozlczenowym. W takm przypadku KDPW_CCP rozlcza te transakcje w sposób wskazany przez uczestnka, o którym mowa, odpowedno, w 37a ust. 1 t 2 lub 3, o le: 1/lczba pozycj wynkających z tych transakcj, zarejestrowanych na danym konce rozlczenowym, którego dotyczy złożona dyspozycja, w celu ch rozlczena w systeme rozlczeń, wynos co najmnej 9 (mnmalny próg transakcj), 2/ rozrachunek tych transakcj ma zostać wykonany w tym samym termne, 3/ papery wartoścowe będące przedmotem tych transakcj są oznaczone przez Krajowy Depozyt tym samym oznaczenem w systeme depozytowym Ne późnej nż na 15 mnut przed rozpoczęcem sesj na rynku zorganzowanym w dnu R+1 uczestnk rozlczający pownen posadać na rachunku w banku rozlczenowym, wskazanym zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, środk w odpowednej waluce, w wysokośc pozwalającej na realzację zobowązań względem KDPW_CCP wynkających z rozlczeń transakcj, których jest stroną rozlczena, z uwzględnenem nnych cążących na nm zobowązań zwązanych z uczestnctwem w systeme rozlczeń. 2. Wysokość śwadczena penężnego w danej waluce, do którego jest zobowązany uczestnk rozlczający z tytułu zobowązań, o których mowa w ust. 1, określa dostarczany przez KDPW_CCP raport dzenny. 3. Jeżel mmo upływu termnu, o którym mowa w ust. 1, występuje brak pokryca na wskazanym przez uczestnka rozlczającego rachunku w banku rozlczenowym wskazanym zgodne z 20 ust. 2 t 3 Regulamnu, wartość wnesonego przez nego wstępnego depozytu rozlczenowego, o którym mowa w 49 ust. 1 Regulamnu, pomnejsza sę o równowartość tego braku pokryca. Zmnejszene wstępnego depozytu rozlczenowego dokonywane jest przed rozpoczęcem sesj na rynku zorganzowanym w dnu R+1. ODDZIAŁ 5a Zabezpeczane rozlczeń transakcj Depozyty zabezpeczające zabezpeczają wykonane przez wnoszącego je uczestnka zobowązań wynkających z posadanego przez nego statusu uczestnka rozlczającego, zarówno w zakrese zobowązań, które powstały przed wnesenem tych depozytów, jak też w zakrese zobowązań, które powstaną po ch wnesenu. 2. Depozyt zabezpeczający zostaje ustanowony w dnu jego wnesena zgodne z postanowenam Rozdzału III Oddzału IV System zabezpeczana płynnośc rozlczana transakcj Regulamnu oraz postanowenam Szczegółowych Zasad Prowadzena Rozlczeń Transakcj wygasa w dnu 1 styczna 2100 r., z zastrzeżenem ust Termn wskazany w ust. 2, do którego ustanawa sę depozyt zabezpeczający, może, przed jego upływem, ulec zmane. 4. Depozyt zabezpeczający wygasa równeż w dnu: 12

13 1/ ustana uczestnctwa w systeme rozlczeń, o le pozycje na kontach rozlczenowych prowadzonych dla podmotu, którego uczestnctwo ma ustać, zostały wyrejestrowane oraz wykonał on wszystke zobowązana z tytułu uczestnctwa w tym systeme; albo 2/ dokonana zwrotu przez KDPW_CCP środków wnesonych tytułem tego depozytu zgodne z postanowenam Rozdzału III, Oddzału IV System zabezpeczana płynnośc rozlczana transakcj Regulamnu oraz postanowenam nnejszego oddzału do wysokośc środków zwróconych. 5. Prawem właścwym w zakrese ustanawana zabezpeczeń na paperach wartoścowych zarejestrowanych we właścwym systeme depozytowym oraz w zakrese dokonywana wpłat w tych paperach, jest: 1/ prawo obowązujące w państwe sedzby Clearstream w zakrese paperów wartoścowych zarejestrowanych na konce lub na rachunku w Clearstream albo, 2/ prawo obowązujące w państwe sedzby Euroclear - w zakrese paperów wartoścowych zarejestrowanych na konce lub na rachunku w Euroclear KDPW_CCP wylcza każdego dna R wysokość należnych od każdego uczestnka rozlczającego właścwych depozytów zabezpeczających w złotych, w oparcu o algorytm oblczenowy, o którym mowa w załącznku nr 1 2, oraz przy wykorzystywanu następujących parametrów ryzyka, które mają na celu zapewnć stablne ostrożnoścowe oszacowane wymaganego depozytu: 1/ przedzał ufnośc, ne mnejszy nż 99%, 2/ okres lkwdacj pozycj, ne krótszy nż dwa dn robocze, 3/ okres retrospekcj danych rynkowych, obejmujący co najmnej ostatne 12 mesęcy. KDPW_CCP publkuje na swojej strone nternetowej ustalony pozom parametrów ryzyka, o których mowa w t KDPW_CCP ustala wysokość należnego od uczestnka rozlczającego właścwego depozytu zabezpeczającego, uwzględnając skorelowane pozycj tego uczestnka na różnych kontach rozlczenowych. Redukcja depozytu jest ogranczona do pozomu zapewnającego pokryce ryzyka zman korelacj pozycj. 3. Z zastrzeżenem ust. 4, wysokość zobowązań uczestnka z tytułu właścwych depozytów zabezpeczających jest równa sume wysokośc depozytów zabezpeczających nalczonych od uczestnka odrębne na każdy portfel transakcj rynku termnowego oraz każdy portfel transakcj rynku kasowego, w zakrese których uczestnk ten posada status uczestnka rozlczającego. 4. W przypadku wnesena, zgodne z 33a ust. 6, paperów wartoścowych na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego w celu zabezpeczena rozlczena wykonana pozycj krótkej w opcj kupna typu amerykańskego polegającej na dostawe nstrumentu bazowego, który stanową take same papery wartoścowe, jak papery wnesone w ramach tego depozytu: 1/ papery te są zalczane na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego nalczonego na dany numer klasyfkacyjny klenta wyłączne w zakrese wskazanej pozycj krótkej w tej opcj, o le ryzyko wynkające z tej pozycj może zostać w pełn pokryte, 2/ ryzyko wynkające z pozycj krótkej w tej opcj jest w pełn pokryte paperam wartoścowym zalczonym na poczet właścwego depozytu zabezpeczającego, pod warunkem, że lczba tych paperów wartoścowych ne jest nższa nż lczba paperów wartoścowych, które stanową nstrument bazowy dla tej opcj, 3/ wartośc zobowązań wynkających z właścwego depozytu zabezpeczającego pokrytych w sposób, o którym mowa w t 1 2, ne uwzględna sę dalej do wylczena wartośc zobowązań uczestnka z tytułu właścwych depozytów zabezpeczających, o której mowa w ust Sposób wylczana właścwych depozytów zabezpeczających dla rynku termnowego określa załącznk nr Sposób wylczana właścwych depozytów zabezpeczających dla rynku kasowego określa załącznk nr 2. 13

14 7. Zasady wyznaczana mnmalnej wartośc środków poberanych przez uczestnków od osób zlecających zawarce transakcj na rynku termnowym, określa załącznk nr Strukturę komunkatów nformujących o parametrach ryzyka wykorzystywanych do prowadzena oblczeń według zasad, o których mowa w ust. 1-3, określa załącznk nr Zalczenu na poczet wstępnych depozytów rozlczenowych, właścwych depozytów zabezpeczających lub wpłat do właścwych funduszy zabezpeczających, w forme: 1/ paperów wartoścowych, w tym paperów wartoścowych nomnowanych w euro, 2/ środków penężnych w waluce euro - podlega wartość tych paperów lub środków penężnych, ustalana przy zastosowanu właścwej stopy redukcj, o której mowa w Przypsane paperom wartoścowym oznaczonym danym kodem albo środkom penężnym w waluce euro stopy redukcj wartośc równej 100% oznacza, że w okrese takego przypsana wartość tych paperów lub środków ne podlega w żadnym zakrese uwzględnenu przy ustalanu wartośc ustanowonych przez uczestnka zabezpeczeń. KDPW_CCP przypsuje stopę redukcj wartośc równą 100% paperom wartoścowym, które zostały wnesone do KDPW_CCP tytułem ustanowena depozytów zabezpeczających albo tytułem wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego, ale ne spełnają kryterów akceptowanych paperów wartoścowych. 3. Środk przeznaczone na pokryce właścwego depozytu zabezpeczającego podlegają zalczenu na pokryce tego depozytu według następujących zasad: 1/ środk penężne, w tym środk penężne w waluce euro, są wnoszone zalczane w wysokośc stanowącej różncę pomędzy wysokoścą należnego na dany numer klasyfkacyjny klenta (NKK), właścwego depozytu zabezpeczającego, a zalczoną na poczet tego depozytu wartoścą paperów wartoścowych, wnesonych na przyporządkowane do konta lub kont rozlczenowych uczestnka, konto zabezpeczeń, z zastrzeżenem 47a ust. 1-3 Regulamnu, 2/ papery wartoścowe, o których mowa w 47 ust. 3 Regulamnu, są zalczane do wysokośc 60% właścwego depozytu zabezpeczającego nalczonego na dany numer klasyfkacyjny klenta (NKK), zgodne z 48 ust. 7 Regulamnu, z zastrzeżenem 47a Regulamnu. 4. Papery wartoścowe, o których mowa w: a) 4 ust. 1 t 2 3 Regulamnu Funduszu Rozlczenowego, b) 4 ust. 1 t 2 3 Regulamnu Funduszu Zabezpeczającego ASO GPW BondSpot, c) 4 ust. 1 t 2 3 Regulamnu Funduszu Zabezpeczającego Pożyczk na Zlecene - podlegają zalczenu na poczet wpłaty uczestnka do tego funduszu zabezpeczającego, do wysokośc 90% sumy zaktualzowanych wartośc jego wpłat do funduszu. 5. KDPW_CCP zalcza na poczet wskazanego przez uczestnka odpowednego depozytu zabezpeczającego wyłączne te papery wartoścowe, które zostały w tym celu wnesone zgodne z zasadam określonym w Regulamne, o le zalczene tych paperów ne spowoduje przekroczena lmtów koncentracj, o których mowa w 50b Regulamnu. KDPW_CCP zalcza na poczet wpłaty do właścwego funduszu zabezpeczającego wyłączne te papery wartoścowe, które zostały w tym celu wnesone zgodne z zasadam określonym w regulamne tego funduszu. 6. Zalczene paperów wartoścowych wnesonych przez uczestnka lub jego agenta na poczet danego wstępnego depozytu rozlczenowego lub właścwego depozytu zabezpeczającego jest dokonywane pod warunkem, że przenesene paperów wartoścowych, o którym mowa w 71 ust. 1 Regulamnu, na rachunek paperów wartoścowych KDPW_CCP, nastąpło najpóźnej do godzny w dnu otrzymana przez uczestnka rozlczającego od KDPW_CCP nformacj, z której wynka, że uczestnk ten jest zobowązany do wnesena lub uzupełnena tego depozytu. 7. Zalczene środków penężnych na poczet wstępnego depozytu rozlczenowego lub właścwego depozytu zabezpeczającego jest dokonywane pod warunkem, że uznane wskazanego przez 14

15 KDPW_CCP rachunku, o którym mowa w 33c ust. 1, nastąpło najpóźnej do godzny CET w dnu otrzymana przez uczestnka rozlczającego od KDPW_CCP nformacj, z której wynka, że uczestnk ten jest zobowązany do wnesena lub uzupełnena wymaganego depozytu. 8. Zalczene środków wnesonych w ramach wstępnego depozytu rozlczenowego lub właścwego depozytu zabezpeczającego albo tytułem wpłaty do właścwego funduszu zabezpeczającego odbywa sę poprzez rejestrację wartośc wnesonego zabezpeczena w systeme rozlczeń następuje do godzny CET w dnu R, w którym te środk zostały przenesone na KDPW_CCP. Do momentu zalczena, wartość wnesonych środków ne jest uwzględnana przy ustalanu przez KDPW_CCP wysokośc wnesonych przez uczestnka depozytów zabezpeczających lub wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego. 9. Postanowena ust. 6-8 stosuje sę odpowedno do wpłaty uzupełnającej do właścwego funduszu zabezpeczającego, dokonywanej w paperach wartoścowych lub w środkach penężnych. 10. Wysokość zobowązań uczestnka z tytułu depozytów zabezpeczających jest równa sume wysokośc należnych od uczestnka depozytów zabezpeczających nalczonych odrębne na każde konto zabezpeczeń Akceptowanym paperam wartoścowym, o których mowa w 4 ust. 1 t 2 regulamnów, o których mowa w 31 ust. 4, mogą być wyłączne oblgacje skarbowe będące w obroce na terytorum Rzeczypospoltej Polskej. 2. Z zastrzeżenem ust. 3, akceptowanym paperam wartoścowym, o których mowa w 47 ust. 3 t 4 Regulamnu oraz w 4 ust. 1 t 3 regulamnów, o których mowa w 31 ust. 4, mogą być wyłączne oblgacje wyemtowane przez nne, nż Rzeczpospolta Polska państwa będące członkam Un Europejskej, które spełnają następujące warunk: 1/ w przypadku oblgacj rejestrowanych we właścwym systeme depozytowym - są one akceptowane przez podmot prowadzący ten system jako papery wartoścowe, które mogą być przedmotem umowy serwsowej, 2/ ratng tych oblgacj lub, 3/ ratng państwa członkowskego będącego emtentem tych oblgacj - został ustalony na pozome ne nższym, nż: a) AA- w przypadku ratngu przyznanego przez Standard & Poors Ratng Servces, b) AA- w przypadku ratngu przyznanego przez Ftch Ratngs, c) AA3 w przypadku ratngu przyznanego przez Moody s Investors Servce. Jeżel ratng został przyznany zarówno dla oblgacj jak dla państwa członkowskego będącego emtentem tych oblgacj lub jeżel ratng został przyznany przez węcej nż jedną agencję ratngową, o której mowa w lt. a-c, ocena, czy papery wartoścowe są akceptowane przez KDPW_CCP, jest dokonywana na podstawe ratngu oblgacj lub państwa członkowskego, który jest najnższy. 3. Akceptowanym paperam wartoścowym, o których mowa w ust. 2, mogą być wyłączne papery wartoścowe zapsane na konce lub rachunku w: 1/Clearstream, 2/ Euroclear, 3/ Krajowym Depozyce. 4. Wnesene przez uczestnka paperów wartoścowych, o których mowa w ust. 2, tytułem depozytów zabezpeczających lub na poczet wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego oznacza, że: 1/ papery te ne są obcążone prawem osób trzecch, ogranczającym możlwość skutecznego z perwszeństwem przed nnym osobam, zaspokojena sę z tych paperów przez KDPW_CCP, 2/ umowa serwsowa, na podstawe której papery te zostały wnesone, została zawarta przez osoby odpowedno umocowane do reprezentowana uczestnka albo jego agenta do spraw zabezpeczeń, 15

16 3/ dyspozycje dotyczące wnesena tych paperów zostały złożone na podstawe ważnych skutecznych upoważneń przez osoby odpowedno umocowane do dzałana w menu uczestnka albo jego agenta do spraw zabezpeczeń. 5. Wnesene akceptowanych paperów wartoścowych, o których mowa w 47 ust. 3 t 4 Regulamnu oraz w 4 ust. 1 t 3 regulamnów, o których mowa w 31 ust. 4, na poczet depozytów zabezpeczających lub wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego, następuje za pośrednctwem podmotu prowadzącego właścwy system depozytowy. 6. KDPW_CCP ustala wartość akceptowanych paperów wartoścowych, rejestrowanych we właścwych systemach depozytowych, za pośrednctwem podmotów prowadzących te systemy, na podstawe zawartych z nm umów serwsowych. KDPW_CCP ustala przekazuje podmotom prowadzącym te systemy stopy redukcj akceptowanych paperów wartoścowych, które pownny zostać zastosowane przy określanu wartośc tych paperów. 7. Podmoty, o których mowa w ust. 6, ustalają wartość akceptowanych paperów wartoścowych na zasadach określonych w umowach serwsowych, wykorzystując aktualne dane udostępnane m przez agencje wskazane w tych umowach lub nne wskazane tam źródła Lsta paperów wartoścowych, o której mowa w 47a ust. 4 Regulamnu oraz przypsane m stopy redukcj: 1/ są podawane do wadomośc uczestnków rozlczających za pośrednctwem systemu SWI, w forme komunkatu, 2/ obowązują od momentu podana ch do wadomośc uczestnków rozlczających w sposób, o którym mowa w t Lsta paperów wartoścowych, o której mowa w ust. 1, obejmuje także akceptowane papery wartoścowe, które mogą być przedmotem wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego. 3. W przypadku, gdy dany paper wartoścowy zostane wyłączony z umowy serwsowej przez podmot prowadzący właścwy system depozytowy, trac on status akceptowanego paperu wartoścowego. W takm przypadku KDPW_CCP bezzwłoczne aktualzuje w tym zakrese lstę paperów wartoścowych, o której mowa w ust Postanowena ust. 1 stosuje sę odpowedno do ogłaszana przez KDPW_CCP stopy redukcj środków penężnych wnoszonych w euro tytułem: 1/ depozytów zabezpeczających, 2/ wpłat do właścwego funduszu zabezpeczającego. 33a 1. W celu wnesena przez uczestnka rozlczającego depozytu zabezpeczającego w akceptowanych paperach wartoścowych zarejestrowanych w systeme prowadzonym przez Krajowy Depozyt albo dokonana wpłaty w tych paperach do właścwego funduszu zabezpeczającego, uczestnk rozlczający, będący uczestnkem Krajowego Depozytu, składa do KDPW_CCP nstrukcję wnesena tych paperów tytułem depozytu zabezpeczającego. KDPW_CCP, który otrzymał nstrukcję, wystawa bezzwłoczne na jej podstawe odpowedną nstrukcję rozrachunku do Krajowego Depozytu. W wynku realzacj tej nstrukcj, na podstawe umowy zawartej w tej sprawe z Krajowym Depozytem, papery wartoścowe objęte tą nstrukcją, są zapsywane przez Krajowy Depozyt na rachunku paperów wartoścowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt dla KDPW_CCP. 2. W celu ustanowena przez uczestnka rozlczającego depozytu zabezpeczającego lub wnesena wpłaty do właścwego funduszu zabezpeczającego w akceptowanych paperach wartoścowych zarejestrowanych w systeme prowadzonym przez Krajowy Depozyt za pośrednctwem agenta do spraw rozrachunku, agent składa bezpośredno w Krajowym Depozyce nstrukcję rozrachunku, w wynku realzacj której papery wartoścowe zostaną przenesone z rachunku paperów 16