GOTOWI NA WYZWANIA PROGNOZY WYNIKÓW 2013 r. Dariusz Mańko Prezes Zarządu Adam Piela Członek Zarządu

Transkrypt

1 GOTOWI NA WYZWANIA PROGNOZY WYNIKÓW 2013 r Dariusz Mańko Prezes Zarządu Adam Piela Członek Zarządu Warszawa, luty 2013

2 KOLEJNY DOSKONAŁY ROK Prognoza luty 2012 Szacowanie wykonanie Zmiana EUR/PLN 4,25 4,18-2% USD/PLN 3,15 3,25 3% EUR/USD 1,35 1,29-5% AL (3M) % PKB 2,8% 2,0% CPI 3,5% 3,8% Systematyczne "hamowanie" koniunktury w trakcie roku Brak dodatkowego bodźca ze strony kursów walut (umocnienie złotego pod koniec roku) [mln zł] Prognoza luty 2012 Szacowanie wykonanie Zmiana Sprzedaż % EBITDA 223,0 228,1 2% Marża EBITDA 14,8% 14,5% EBIT % Zysk netto 104,2 116,8 12% Realizacja zysku netto powyżej publikowanych prognoz Systematyczny wzrost łańcucha wartości dodanej oraz wzbogacanie oferty o nowe produkty Realizacja znacznego programu inwestycyjnego Inwestycje 146,6 100,5

3 2013 ROK - "WYHAMOWANIE" W KRAJU, POPRAWA ZA GRANICĄ Raport MFW połowa ,1% październik ,75%

4 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Wzrost przychodów na rynku krajowym dzięki wzrostowi sprzedaży produktów przetworzonych, większemu popytowi w ramach grupy kapitałowej oraz nowym klientom pozyskanym w 2012 roku Prognoza przychodów ze sprzedaży 800,0 659,4 587,7 600,0 Wykorzystanie prognozowanej poprawy koniunktury na rynkach zagranicznych do wzrostu wartości eksportu. 400,0 200,0 0,0 189,6 220,0 Wzrost wolumenu sprzedaży produktów "przetworzonych" o ok 25-30% - osiągnięcie 19% udziału w całości sprzedaży segmentu (w 2012 roku udział ten wynosił ok 16%) Sprzedaż w tym eksport Ok. 30% wzrost sprzedaży zakładu ukraińskiego do poziomu 3,9 tys ton. Szereg projektów zmierzających do zwiększenia efektywności głównych linii produkcyjnych o min 10%

5 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH REALIZOWANE PROJEKTY Utworzenie dywizji AAP Rozwój spawalnictwa Pozostałe projekty: - elementy do bagażników dachowych - systemy oświetleniowe - radiatory do serwerów i szaf sterowniczych - kanały kablowe i obudowe szaf sterowniczych - elementy systemów antywibracyjnych

6 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH PROJEKTY DO REALIZACJI W 2013 ROKU Nowy kontrakt z Bombardier Crespin oraz rozpoczęcie współpracy z kolejną firmą z branży transportu szynowego - Faiveley (Francja) Wprowadzenie nowoczesnych narzędzi planowania produkcji dzięki dostępowi do danych na temat aktualnej produkcji w czasie rzeczywistym Wzrost wydajności podstawowych linii technologicznych o 10-15%

7 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH Umiarkowane założenia co do wzrostu sprzedaży w kraju (3%) Ok 15% wzrost sprzedaży na eksport, głównie na rynkach niemieckim, ukraińskim, brytyjskim i czeskim Zwiększenie nacisku na sprzedaż produktu gotowego na rynek zachodni (wzrost o 100% w porównaniu do 2012) oraz wejście na nowe rynki - Skandynawia Prognoza przychodów ze sprzedaży 800,0 565,0 601,6 600,0 400,0 200,0 167,2 191,1 0,0 Sprzedaż w tym eksport Ścisła współpraca z Klientem w celu zabezpieczenia środków na zapłatę za dostarczony towar Dalsze poszerzenie oferty produktowej - w tym produkty współpracujące z technologiami solarnymi i fotowoltaicznymi

8 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH PROJEKTY DO REALIZACJI W 2013 ROKU Nowe produkty: systemy przegród wewnętrznych, drzwii panelowe, systemy ściany wentylowanej, systemy montażu paneli PV Zwiększenie udziału na rynku obiektowym do ok 60% kampania - Energooszczędność w Twoim domu oraz Bezpieczny i ciepły dom

9 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH - REALIZACJE 2012 BAŁTYCKIE CENTRUM BIZNESU WYDZIAŁ MATEMATYKI POLITECHNIKI WARSZAWSKIEJ INSTYTUT INFORMATYKI UMCS RZESZÓW CITY CENTER CENTRUM NANOTECHNOLOGII, RZESZÓW

10 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH - REALIZACJE 2012 KINGSWOOD COLLEGE OF ARTS, Kingswood MONTFORT UNIVERSITY, Leicester THE COSTUME STORE HILTON GARDEN INN, ŁÓDŹ MARIOTT OKĘCIE

11 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH Dalszy rozwój współpracy z czołowymi graczami na rynku producentów żywności Wzrost sprzedaży o 4% pomimo 10% spadku produkcji wyrobów nieprzetworzonych (do poziomu 18% w całości sprzedaży segmentu) Prognoza przychodów ze sprzedaży 400,0 344,0 350,3 300,0 200,0 100,0 0,0 119,1 123,9 Sprzedaż w tym eksport Rozwój sprzedaży opakowań do segment żywności szybkorotującej (wędliny, sery, itp) Dokończenie kompleksowego programu inwestycyjnego

12 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH PROJEKTY DO REALIZACJI W 2013 ROKU Systematyczny wzrost sprzedaży produktów dla segmentu żywności szybkorotującej na bazie folii HBF9 Zwiększenie udziału segmentu w projektach "globalnych" Dokończenie kompleksowego programu rozbudowy mocy produkcyjnych segmentu

13 SEGMENT USŁUG BUDOWLANYCH Prognozowane utrzymanie wysokiego poziomu sprzedaży pomimo spodziewanego pogorszenia koniunktury 240,0 200,0 160,0 Prognoza przychodów ze sprzedaży 225,2 190,1 Nadal znaczna podaż projektów z obszaru budowy infrastruktury drogowej (panele i ekrany akustyczne) 120,0 80,0 40,0 20,4 42,0 0,0 Wprowadzenie do produkcji paneli aluminiowych i szklanych Sprzedaż w tym eksport Regularna współpraca i kontraktacja na rynku niemieckim oraz belgijskim Ok 60% pokrycie budżetu podpisanymi lub wygranymi kontraktami Źródło: GUS

14 SEGMENT USŁUG BUDOWLANYCH - REALIZACJE 2012 GALERIA KATOWICKA 12,5 mln zł MUZEUM ŚLĄSKIE 17,7 mln zł ALCHEMIA GDAŃSK 12,5 mln zł Klinika Bad Homburg 5,0 mln EUR

15 SEGMENT USŁUG BUDOWLANYCH - WYBRANE REALIZACJE 2013 CAMPUS DERENDORF 33 mln zł LEXINGTON AVENUE 7,7 mln zł EUROPEJSKIE CENTRUM SOLIDARNOŚCI 14,8 mln zł AQUARIUS 4,0 mln zł

16 SEGMENT AKCESORIÓW BUDOWLANYCH Utrzymanie wartości przychodów ze sprzedaży na trudnym rynku Poszerzenie oferty rynkowej o kolejne kilkadziesiąt pozycji asortymentowych Dalszy rozwój sprzedaży do spółek grupy kapitałowej poprzez uruchomienie produkcji oprzyrządowania dla systemów aluminiowych Prognoza przychodów ze sprzedaży 50,0 40,0 38,9 40,0 30,0 20,0 10,0 8,7 9,8 0,0 Sprzedaż w tym eksport Sprzedaż w tym eksport Kontynuacja prac organizacyjnych i modernizacyjnych w zakresie poprawiania efektywności produkcji - dalsza atomatyzacja niektórych procesów produkcyjnych Systematyczne poszukiwanie nowych klientów zagranicznych,

17 PROGNOZY FINANSOWE

18 PROGNOZA PODSTAWOWYCH PARAMETRÓW FINANSOWYCH Zmiana EUR/PLN 4,18 4,1-2% USD/PLN 3,25 3,28 1% EUR/USD 1,29 1,25-3% AL (3M) % PKB 2,0% 2,0% CPI 3,8% 2,7% Prognozy makroekonomiczne zakładają pesymistyczny scenariusz dla spółki - umocnienie krajowej waluty wdględem EUR i niewielkie osłabienie względem USD przy stosunkowo niewielkim wzroście gospodarczym Zakładane ceny aluminium mają również negatywny wpływ na poziom sprzedaży [mln zł] Zmiana Sprzedaż % EBITDA 228,1 222,5-2% Marża EBITDA 14,5% 13,2% EBIT ,8-4% Zysk netto 116,8 104,5-11% Saldo działalności finansowej w 2013 roku obliczone głównie na bazie kosztów zadłużenia odsetkowego (- 14,6 mln zł) Kwota 48,3 mln zł inwestycji w prognozowanych 140,5 mln zł stanowi płatności przeniesione z 2012 roku natomiast 13,4 mln zł projekty, które zostały przyspieszone (pierwotnie planowane na lata ) Inwestycje 100,5 140,5

19 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA ZYSK OPERACYJNY ,0 145,0 146,0 14,2 140,0 12,2 9,1 10,0 140,8 135,0 130,0 1,0 1,3 0,2 2,0 125,0 120,0 EBIT 2012 ilość/cena sprzedaży surowce amortyzacja media wydajności wynagrodzenia usługi obce pozostałe EBIT 2013

20 ZAŁOŻENIA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO (tys zł) SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Dokończenie projektu instalacji prasy (projekt współfinansowany ze środków UE) Dalszy rozwój Zakładu Obróbki Mechanicznej (maszyny + infrastruktura) Modernizacja linii produkcji matryc SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH Budowa nowoczesnego magazynu Modernizacja istniejącej infrastruktury Narzędzia i oprzyrządowanie pod nowe produkty SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH Drukarka Roto oraz drukarka flexo Nowa linia do produkcji folii polietylenowej Urządzenie do metalizacji folii Infrastruktura w zakresie ochrony środowiska (dopalacze katalityczne) Urządzenia do laminacji i cięcia SEGMENT USŁUG BUDOWLANYCH Urządzenia obróbcze CNC Maszyna do walcowania paneli aluminiowych SEGMENT AKCESORIÓW BUDOWLANYCH System kodów kreskowych Automatyzacja procesów produkcyjnych POZOSTAŁE Rozwój systemów informatycznych Rezerwa inwestycyjna RAZEM W tym dokończenie zadań budżetowanych z 2012 roku W tym projekty przyspieszone z lat 2014,

21 PROGNOZA POZIOMU ZADŁUŻENIA NA 2013 ROK Zakładany wzrost zadłużenia wynika z wartości programu inwestycyjnego, wypłaty dywidendy oraz przyjęcia bezpiecznego marginesu (ok 50 mln zł) dla wzrostu kapitału pracującego 2010, , , ,5 400,0 300,0 Wartość całkowitego zadłużenia oraz zadłużenia netto (w mln zł) 277,5 289,4 356,0 Kontynuacja polityki dywidendowej Prognozowany wskaźnik dług netto /EBITDA na bezpiecznym poziomie 1,32 Prognozowany wskaźnik dług netto/ kapitał własny na poziomie ok 28% 200,0 100,0 0,0 218,2 241,9 292, dług netto gotówka

22 PODSUMOWANIE Przychody ze sprzedaży (mln zł) prognozowany wzrost na 2013 rok wymagany CAGR w okresie SWW % 5,2% 730 SSA % 5,5% 670 SOG % 4,2% 380 SUB % 2,6% 200 SAB % 35,9% 74 GK % 6% EBITDA 228, % 21% 325

23 PODSUMOWANIE - STRATEGIA VS WYKONANIE 350 Rocznie EBITDA 180 Rocznie inwestycje Prognoza_EBITDA Realizacja_EBITDA Prognoza_inwestycje Realizacja_inwestycje Narastająco EBITDA Narastająco inwestycje Prognoza_EBITDA Realizacja_EBITDA Prognoza_inwestycje Realizacja_inwestycje

24 PODSUMOWANIE Pomimo pesymistycznych prognoz co do rozwoju sytuacji gospodarczej w kraju w 2013 roku Zarząd stawia sobie za cel zwiększenie wartości przychodów ze sprzedaży oraz osiągnięcie zysków operacyjnych na poziomie jedynie o kilka procent niższym od rekordowego wyniku 2012 roku W 2013 roku kontynuujemy szereg zadań organizacyjnych oraz dotyczących sfery produkcyjnej zmierzających do wzrostu konkurencyjności poszczególnych segmentów biznesowych Głównym elementem ryzyka jest rozwój koniunktury na poszczególnych rynkach oraz kształtowanie się relacji EUR/PLN Wysoka wartość nakładów inwestycyjnych 2013 roku wynika głównie z przesunięć części projektów realizowanych w 2012 roku oraz przyspieszenia projektów w Segmencie Opakowań Giętkich W ujęciu narastającym prognozowane wyniki finansowe tylko w niewielkim stopniu odbiegają od opublikowanej strategii na lata

25 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ