PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2018

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 2018 DARIUSZ MAŃKO PREZES ZARZĄDU ADAM PIELA CZŁONEK ZARZĄDU PIOTR WYSOCKI CZŁONEK ZARZĄDU TOMASZ GRELA CZŁONEK ZARZĄDU RAFAŁ LECHOWICZ CZŁONEK ZARZĄDU

2 KWARTAŁ W KILKU ZDANIACH DARIUSZ MAŃKO PREZES ZARZĄDU

3 SOLIDNY PIERWSZY KWARTAŁ, ZGODNIE Z OCZEKIWANIAMI Wysokie tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży zarówno na rynku krajowym jak i na rynkach zagranicznych (ok. 12%). Kolejny kwartał wzrostu zysku operacyjnego oraz EBITDA, odpowiednio o 7% i 6%. Kluczowe inwestycje realizowane zgodnie z harmonogramem. 3

4 CZYNNIKI MAKRO W PIERWSZYM KWARTALE Notowania aluminium w USD i PLN Wzrost średniej ceny aluminium w USD w pierwszym kwartale 2018 (r/r) o 17% w całości skompensowany umocnieniem złotego do USD. AL. 3M (PLN) AL.3M (USD) Kurs USD/PLN i EUR/PLN 4,4 4,3 4,2 4,1 4 4,2 4 3,8 3,6 3,4 3,2 3 Spadek EUR/PLN w pierwszym kwartale o 3% miał negatywny wpływ na połowę sprzedaży skonsolidowanej EUR/PLN USD/PLN 4

5 WYSOKA DYNAMIKA SPRZEDAŻY POMIMO UMOCNIENIA ZŁOTEGO Struktura segmentowa przychodów ze sprzedaży (mln zł) + 12% + 9% + 13% % SWW SSA SOG Sprzedaż skonsolidowana Q Q Pomimo mocniejszej złotówki bardzo dobre dynamiki przychodów we wszystkich segmentach Przychody ze sprzedaży w ujęciu geograficznym (mln zł) + 5% % % 360 Q Q Polska UE (bez Polski) Pozostałe Rynek krajowy nie zwalnia. Dywersyfikacja rynków w ramach UE pomaga utrzymać wysoką dynamikę wzrostu. 5

6 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA SEGMENTÓW PIOTR WYSOCKI CZŁONEK ZARZĄDU TOMASZ GRELA CZŁONEK ZARZĄDU RAFAŁ LECHOWICZ CZŁONEK ZARZĄDU

7 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH cła na aluminium w USA oraz sankcje nałożone na firmę Rusali ich wpływ na biznes SPRZEDAŻ Udział USA w sprzedaży SWW = 0,9% 90% dostaw realizowanych EXW Kęty ZAKUPY Udział Rusal w zakupach wlewków = 7,5% Udział Rusal w zakupach aluminium = 0% Szacowany udział USA w sprzedaży - ok. 1% producentów Europejskich Brak wpływu na poziom podaży wyrobów wyciskanych w Europie Rozszerzenie kierunków dostaw poza Europę 7

8 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH koniunktura nadal na dobrym poziomie Utrzymująca się bardzo dobra koniunktura na rynku krajowym. Zeszłoroczne lokomotywy Niemcy i Czechy w tym roku bez wzrostów. Pozostałe główne rynki od 7% do 15% wzrostu sprzedaży. Wykorzystanie krajowych mocy produkcyjnych na poziomie 90%. Q1_2018 Q1_2017 zmiana Sprzedaż wartościowo 296,4 272,7 9% kraj 165,4 145,9 13% eksport 130,9 126,8 3% Q1_2018 Q1_2017 zmiana Sprzedaż ilościowo 18,4 17,4 6% kraj 11,7 10,6 10% eksport 6,7 6,9-3% Koszty świadczeń pracowniczych pod kontrolą 13% wzrost kosztów przy 8% wzroście ilości zatrudnionych. Wskaźnik rotacji pracowników na zbliżonym do zeszłorocznego poziomie (1,1%) W drugim kwartale prognozowany wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie 10-12% w porównaniu do zeszłego roku. 8

9 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Aluminium Kety Emmi Relokacja produkcji z Grupy Kęty do Aluminium Kety EMMI zgodnie ze specyfiką posiadanego parku maszynowego EMMI - EBITDA (dane w tys EUR) 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% Współpraca działów handlowych pozyskanie nowych projektów, wdrożenie wspólnych zakupów ,0% 4,0% 3,0% Planowane rozpoczęcie kontraktu dot produkcji progów dla Mercedesa przesunięte z pierwszego na drugi kwartał Q/2017 2Q/2017 3Q/2017 4Q/2017 1Q/2018 EBITDA EBITDA% 2,0% 1,0% 0,0% Projekt progów dla Mercedes G-class rok planowana wartość sprzedaży [mln ] 5,1 6 6,5 6,7 6,7 6,7 6,7 9

10 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Alupol LLC- Ukraina Wykorzystanie mocy produkcyjnych na poziomie 75 80% Poprawa wydajności produkcji w pierwszym półroczu miesiąc wydajność prasy 2017 (kg/h) wydajność prasy 2018 (kg/h) zmiana średnio za kwartał styczeń % luty % 13% marzec % kwiecień E 29% maj E 8% 15% E czerwiec E 12% 10

11 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH inwestycje Pozycja (dane w mln zł) Kwota łączna projektu Kwota planowana na 2018 Realizacja 2018 po 1Q Kwota planowana po 2018 Hala produkcyjna ZZPA (dokończenie) 12,3 1,6 1,3 0,0 Prasa do stopów miękkich wraz z halą ,6 8,3 0,0 Prasa do stopów twardych + urządzenia pomocnicze 54,4 42,7 3,4 0,0 Anodowania - druga linia 40,1 32,1 0,0 8,0 Razem główne inwestycje 176,8 117,0 13,0 8,0 Hala produkcyjna pod prasę do stopów miękkich Zakończenie budowy hali pod prasę do stopów miękkich planowane w drugim kwartale montaż urządzenia w trzecim kwartale Rozbudowa anodowni na etapie uzyskiwania niezbędnych decyzji i pozwoleń. Hala produkcyjna Zakładu Zaawansowanych Produktów Aluminiowych Prasa do stopów twardych na etapie prac przygotowawczych w trzecim kwartale rozpoczęcie montażu urządzeń 11

12 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH Cła na aluminium w USA oraz sankcje nałożone na firmę Rusali ich wpływ na biznes SPRZEDAŻ Udział USA w sprzedaży SSA = 5,0% Produkt wysyłany na rynek amerykański nie został objęty dodatkowymi sankcjami - cło pozostało na poziomie 6,5% ZAKUPY 90% zapotrzebowania na profile pokrywane w SWW Wzrost ceny aluminium w kwietniu Brak wpływu na poziom sprzedaży Aktualny portfel - 85 mln zł W przypadku kontynuacji trendu wzrostowego możliwa podwyżka cen wyrobów w III kwartale 12

13 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH udany kwartał, dobre perspektywy Struktura asortymentowa sprzedaży (%) Q1_2018 Q1_2017 zmiana systemy roletowe 28% wyrób gotowy 8% systemy architektoniczne 64% Sprzedaż 264,6 235,1 13% kraj 158,9 143,2 11% eksport 105,7 91,9 15% Koniunktura na rynku nadal dobra. Sprzedaż w bieżącym kwartale na rynku krajowym wzrosła o 11% a sprzedaż eksportowa aż o 15%. Wszystkie rynki odnotowały wzrosty sprzedaży jedynie rynek brytyjski ma 5% spadek przychodów. Systematyczne zwiększanie sprzedaży w Niemczech, Francji oraz na rynkach bałkańskich. Ponad 80% dynamika sprzedaży na rynku holenderskim. Czechy& Słowacja to 16 % wzrost sprzedaży (r/r). W drugim kwartale prognozowana jest dynamika sprzedaży na poziomie 10%. 13

14 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH sytuacja kadrowa ŚREDNIE ZATRUDNIENIE IQ 2018 IQ 2017 Zmiana IQ 2018/2017 Segment Systemów Aluminiowych % ROTACJA PRACOWNIKÓW [ilość zwolnionych 3M/zatrudnienie] IQ 2018 IQ 2017 Zmiana IQ 2018/2017 Segment Systemów Aluminiowych 3,6 % 4,1 % -14% Wskaźnik rotacji poniżej średniej w branży Wzrost jednostkowych kosztów pracowniczych o 7% Nowe kierunki na studiach na ATH i Politechnice Śląskiej Specjalizacja: KONSTRUKCJE ALUMINIOWO SZKLANE Wykładowcy: pracownicy naukowo-dydaktyczni Uczelni przy współudziale wykwalifikowanych pracowników Aluprof S.A. 14

15 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH realizacja planu inwestycyjnego Pozycja (dane w mln zł) Kwota łączna projektu Kwota planowana na 2018 Realizacja 2018 po 1Q Kwota planowana po 2018 Centrum Badawcze 33,0 26,0 5,3 6,0 Lakiernia pionowa + hala 15,5 8,5 0,0 7,0 Hala (Opole) 11,0 5,0 0,0 6,0 Razem główne inwestycje 59,5 39,5 5,3 19,0 Centrum Badawcze - zakupiony grunt, otrzymane pozwolenie na budowę, wybrany GW, przekazany plac budowy Lakiernia pionowa + hala - złożony wniosek o pozwolenie na budowę Hala (Opole) w trakcie wyboru koncepcji rozbudowy, szacowany termin rozpoczęcia budowy czwarty kwartał 15

16 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH udany kwartał Q1_2018 Q1_2017 zmiana Sprzedaż 178,4 147,5 21% kraj 100,3 86,6 16% eksport 78,1 60,9 28% udział eksportu 44% 41% Największe rynki eksportowe dane w mln zł 1Q Q 2017 zmiana holenderski 19,1 11,1 + 72% niemiecki 13,5 13,2 + 2% węgierski 7,4 4,9 + 49% ukraiński 5,2 3,5 + 48% czeski 5,0 4,5 + 11% brytyjski 4,5 1, % litewski 4,3 1, % 16

17 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH realizacja planu inwestycyjnego Pozycja (dane w mln zł) Kwota łączna projektu Kwota planowana na 2018 Realizacja 2018 po 1Q Kwota planowana po 2018 Druga linia BOPP 110,0 42,6 0,6 55,5 Pozostałe zadania 7,2 0,8 Razem główne inwestycje 110,0 49,8 1,4 55,5 Realizacja głównego projektu (druga linia do produkcji BOPP) zgodnie z planem. W trzecim kwartale rozpocznie się budowa hali produkcyjnej Rozpoczęcie produkcji spodziewane w pierwszym kwartale 2020 roku 17

18 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH spodziewana kontynuacja wzrostów sprzedaży Obszar pracowniczy Pozycja 1Q Q Q 2018 Poziom zatrudnienia Średni koszt zatrudnionego 6,0 tpln 6,4 tpln 6,4 tpln Rotacja pracowników 2% 4% 4% Wartość sprzedaży na zatrudnionego 193 tpln 203 tpln 229 tpln Aktualne wykorzystanie mocy produkcyjnych na poziomie % Prognozowana dynamika sprzedaży w drugim kwartale na poziomie 5-10% r/r 18

19 SKONSOLIDOWANE WYNIKI ADAM PIELA CZŁONEK ZARZĄDU

20 ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ROŚNIE ZGODNIE Z OCZEKIWANIAMI mln zł 1Q Q 2017 zmiana Przychody ze sprzedaży 674,8 601,5 +12% Zysk z działalności operacyjnej 74,5 69,8 +7% marża operacyjna 11,0% 11,5% EBITDA 105,1 99,5 +6% marża EBITDA 15,6% 16,4% Wynik na działalności finansowej -5,2-0,6 odsetki -2,8-2,4 wycena kredytów -1,4 2,3 pozostałe -1,0-0,5 Zysk przed opodatkowaniem 69,3 69,2 0% Podatek dochodowy -16,0-14,5 Skonsolidowany zysk netto 53,3 54,7-2% Czynniki wpływające na obniżenie skonsolidowanej marży procentowej w porównaniu do 1Q 2017: - Zmiana portfela produktów - Wyższa dynamika kosztów usług obcych Ujemna wycena kredytów walutowych w porównaniu do analogicznego kwartału roku poprzedniego Wyższy podatek ze względu na rozliczanie aktywów podatkowych zawiązywanych w poprzednich latach (wzrost o ok. 2 mln zł) 20

21 WZROST KOSZTÓW POD KONTROLĄ dane w mln zł Q Q zmiana Przychody ze sprzedaży 674,8 601,5 +12% Koszty operacyjne ogółem, w tym: 619,8 556,3 +11% Amortyzacja 30,6 29,7 +2% Materiały, energia, wartość sprzedanych towarów i materiałów 432,0 387,5 +11% Usługi obce 47,5 40,0 +19% Podatki i opłaty 3,7 3,7 0% Świadczenia pracownicze 100,8 90,0 +12% Pozostałe koszty operacyjne 5,3 5,5-4% Kosztymateriałów(Q1 18/Q1 17) - wzrost wolumenów sprzedaży (+5% w SWW oraz +37% w SOG), Usługi obce (Q1 18/Q1 17) wzrost wynikający z większych wolumenów sprzedaży (usługi transportowe) oraz ograniczonych mocy na niektórych liniach produkcyjnych (np. anodownia w SWW i lakiernia w SSA) Świadczenia pracownicze (Q1 18/Q1 17) wzrost ilości zatrudnionych osób o 6% (wg stanów średnich w danym okresie) 21

22 ZNACZNY STRUMIEŃ GOTÓWKI Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ POMIMO WZROSTU KAPITAŁU PRACUJĄCEGO Wartość kapitału pracującego (mln zł) mln zł 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 4Q_2017 1Q_ wzrost o 11% r/r Kapitał pracujący zapasy należności zobowiązania Cykl rotacji KP w dniach Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 4Q_2017 1Q_2018 Głównym czynnikiem wpływającym na poziom kapitału pracującego był osiągnięty przez Grupę znaczący wzrost przychodów ze sprzedaży Przepływy z działalności operacyjnej (mln zł) Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 4Q_2017 1Q_2018 Struktura czasowa spłaty należności bez istotnych zmian. Bardzo dobry kwartał pod względem przepływów z działalności operacyjnej. 22

23 STABILNE FINANSOWANIE Wartość zadłużenia odsetkowego (mln zł) 340,3 282,4 340,9 490,1 482,3 151,7 152,3 146,9 179,4 165,2 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 4Q_2017 1Q_2018 długoterminowe krótkoterminowe PLN 78% Struktura walutowa kredytów EUR 20% USD 2% Wzrost zadłużenia w stosunku do zeszłego roku wynikający z konieczności finansowania programu inwestycyjnego oraz kapitału pracującego. Dług netto na poziomie 583 mln zł. Wskaźniki zadłużenia na optymalnych poziomach - dług netto/kapitał własny (0,4) i dług netto/ebitda (1,4). Wg szacunków na koniec II kwartału zadłużenie wzrośnie o ok. 50 mln zł przy założeniu cen aluminium na poziomie USD/t) Wydatki inwestycyjne (mln zł) Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 4Q_2017 1Q_2018 Główne inwestycje prowadzone zgodnie z planem. 23

24 PODSUMOWANIE Bardzo dobre wyniki finansowe. Optymistyczne perspektywy na drugi kwartał. Zarząd podtrzymuje prognozę wyników opublikowaną na początku roku.

25 INFORMACJE DODATKOWE Sprzedaż ilościowa Segmentów (w tys ton) Q Q Q Q Q Segment Wyrobów Wyciskanych 17,4 19,2 19,8 16,3 18,3 Segment Opakowań Giętkich 11,1 12,5 13,6 13,7 15,2 EBITDA Segmentów(w mln zł) Q Q Q Q Q Segment Wyrobów Wyciskanych 32,7 38,8 48,3 30,2 38,8 Segment Systemów Aluminiowych 40,2 49,6 54,6 27,7 38,8 Segment Opakowań Giętkich 28,5 27,1 32,3 24,6 30,3 Aktualna prognoza 2018 roku (mln zł) zmiana 3Q 2017 % realizacji Przychody ze sprzedaży 2 893, ,6 +9% 1 982,3 79% EBIT 317,0 301,2 +6% 250,0 84% EBITDA 448,0 421,2 +5% 339,2 81% Zysk netto 253,0 236,9 +7% 196,8 87% Inwestycje 335,0 190,0 109,0 38% 25

26 NOTA PRAWNA. Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez Grupę KĘTY S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi zaproszenia do / lub oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Grupy KĘTY S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Grupy KĘTY S.A. wiarygodnych źródeł. Grupa KĘTY S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. Grupa KĘTY S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Niniejsza Prezentacja może zawierać prognozy, które zostały ustalone na podstawie szeregu założeń, oczekiwań oraz projekcji a w związku z tym obarczone są ryzykiem niepewności. Wszelkie prognozy przedstawione w niniejszej Prezentacji, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez Grupę KĘTY S.A., którąkolwiek ze spółek zależnych Grupy KĘTY S.A. lub też grupę kapitałową Grupę KĘTY S.A. Jednocześnie Grupa KĘTY S.A. wskazuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy KĘTY S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Grupę KĘTY S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia Grupy Kęty S.A., członków zarządu Grupy Kęty S.A. pracowników Grupy Kęty S.A., podmiotów zależnych od Grupy Kęty S.A. lub przedstawicieli takich osób. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od Grupy KĘTY S.A. Grupa KĘTY S.A. nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji. Grupa KĘTY S.A. ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z jakiegokolwiek użycia niniejszej Prezentacji lub informacji w niej zawartych. Niniejsza Prezentacja nie może być rozpowszechniania na terytorium państw, w których zgodnie z prawem właściwym publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszej Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji, bezpośrednio lub pośrednio w celu innym niż informacyjny bez wiedzy i zgody Grupy KĘTY S.A. jest zabronione. KONTAKT Z DZIAŁEM RELACJI INWESTORSKICH MICHAŁ MALINA TEL KOM mmalina@grupakety.com