PREZENTACJA WYNIKÓW III KWARTAŁU 2017

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW III KWARTAŁU 2017 DARIUSZ MAŃKO PREZES ZARZĄDU ADAM PIELA CZŁONEK ZARZĄDU

2 RYNEK UTRZYMAŁ POZYTYWNY OBRAZ Wysoka dynamika sprzedaży zarówno w kraju ok. 11%, jak i na rynkach zagranicznych 15%. Wzrost zysku operacyjnego oraz EBITDA o 9% pomimo rekordowej bazy zeszłego roku Nowe inwestycje o łącznym potencjale ok. 210 mln zł dodatkowych przychodów. 2

3 CZYNNIKI MAKRO W TRZECIM KWARTALE Notowania aluminium (3M) w USD i PLN Wzrost średniej ceny aluminium o 24% w USD i 16% w PLN największy wpływ na przychody oraz kapitał pracujący Segmentu Wyrobów Wyciskanych Średnie kursy walut niższe o 2% w przypadku EUR/PLN (niższa sprzedaż - wpływ negatywny) i 7% w przypadku USD/PLN (częściowo skompensowany wzrost cen surowców wpływ pozytywny). 4,5 AL. 3M USD AL. 3M PLN Kurs EUR/PLN i USD/PLN Utrzymujące się pozytywne sygnały o stanie koniunktury gospodarczej na bazie oficjalnych wskaźników (produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, PMI) 4,3 4,1 3,9 3,7 3,5 EUR/PLN USD/PLN 3

4 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W TRZECIM KWARTALE Struktura segmentowa przychodów ze sprzedaży (mln zł) + 13% + 12% + 9% % SWW SSA SOG Sprzedaż skonsolidowana Q Q Segment Opakowań Giętkich zdecydowanym liderem pod względem dynamiki przychodów ze sprzedaży. W Segmencie Wyrobów Wyciskanych solidny wzrost potrzebne nowe moce do jego kontynuacji. Segment Systemów Aluminiowych dobrze, ale segment nie pokazał jeszcze pełni swych możliwości Przychody ze sprzedaży w ujęciu geograficznym (mln zł) % % % 376 Q Q Polska UE (bez Polski) Pozostałe Bardzo dobra koniunktura w kraju oraz rosnący eksport do UE motorem wzrostu sprzedaży. Wzrost sprzedaży do USA o ok. 30% (uwzględniając spadek kursu USD/PLN wzrost o 37%). 4

5 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH kolejne rekordy produkcji pokonane Q3_2017 Q3_2016 zmiana 3Q_2017 3Q_2016 zmiana Sprzedaż 305,0 273,6 11% 876,3 701,0 25% kraj 165,3 153,9 7% 476,6 404,3 18% eksport 139,7 119,8 17% 399,7 296,7 35% Dobra koniunktura zarówno na rynku krajowym jak i w eksporcie. Wzrosty od 10 do 30% we wszystkich segmentach za wyjątkiem sprzedaży do hurtowni, która spadła o 8%. Wzrosty praktycznie na każdym głównym rynku europejskim, na rynkach włoskim i węgierskim nawet o 70%. Jedynie rynek brytyjski notuje spadek obrotów o ok. 30%. Pozyskanie kilku nowych klientów eksportowych o łącznym potencjale kilkuset ton rocznie (transport - Aluca, Saisenbacher, wyposażenie wnętrz Sanipa). Wykorzystanie krajowych mocy produkcyjnych na poziomie 95% - 100%. W związku z pełnym wykorzystaniem mocy na linii do anodowania profili oraz rosnącym popytem na te usługi podjęto decyzję o instalacji drugiej linii (wartość inwestycji ok. 35 mln zł). Uruchomienie pod koniec 2019 roku. Zakładane dodatkowe przychody przy pełnym obłożeniu mocy wynoszą ok. 30 mlnzł (planna2022 rok). W czwartym kwartale prognozowany wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie 10-15% w porównaniu do zeszłego roku. 5

6 SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Aluminium Kety Emmi Rozmieszczenie klientów spółki Sprzedaż i EBITDA (mln zł) 80,0 4,6 24,6 26,1 Brak 1,1 danych 1,9 0,0 Q3 '16 Q3 '17 3Q '16 3Q '17 Sprzedaż EBITDA 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Systematyczna praca nad pozyskaniem nowych klientów zakończenie przygotowań do realizacji dostaw komponentów dla przemysłu motoryzacyjnego (Mercedes G class) Nadal spora przestrzeń do poprawy rentowności nie przedłużanie kontraktów o niskiej rentowności nawet kosztem czasowego zmniejszenia wykorzystania mocy 6

7 SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH udany kwartał, dobre perspektywy Struktura asortymentowa sprzedaży (%) systemy rolety inne Q3_2016 Q3_2017 Q3_2017 Q3_2016 zmiana 3Q_2017 3Q_2016 zmiana Sprzedaż 320,1 293,0 9% 843,0 802,0 5% kraj 191,1 172,5 11% 501,3 463,6 8% eksport 129,0 120,4 7% 341,7 338,3 1% Koniunktura na rynku nadal bardzo dobra. Sprzedaż systemów rosła w tempieok. 7% asprzedażrolet wzrosła aż o 12% w bieżącymkwartale. Wszystkie główne rynki z wyjątkiem Niemiec odnotowały wzrosty. Na rynku niemieckim ok. 20% spadek przychodów. Systematyczne zwiększanie skali sprzedaży w Bośni i Hercegowinie oraz Francji Prawie 30% dynamika sprzedaży na rynku amerykańskim W czwartym kwartale prognozowana sprzedaż wyższa o ok. 10% od analogicznego okresu ubiegłego roku. 7

8 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH dobre wyniki + dobre perspektywy = nowe inwestycje Q3_2017 Q3_2016 zmiana 3Q_2017 3Q_2016 zmiana Sprzedaż 161,6 130,7 24% 459,4 369,8 24% kraj 90,2 75,7 19% 258,2 211,5 22% eksport 71,5 55,0 30% 201,2 158,3 27% Bardzo dobry kwartał zarówno w kraju jak i na rynkach zagranicznych. Wzrost na rynkach: niemieckim, węgierskim i holenderskim 35-55%. Porównywalna lub niższa od zeszłorocznej sprzedaż na rynkach: czeskim, austriackim, słowackim i szwajcarskim. Kolejny kwartał bardzo wysokiej dynamiki(kilkaset procent) na rynku brytyjskimi, włoskimi i litewskimi. Nadal największe wzrosty na asortymentach drukowanych metodą fleksograficzną. Wykorzystanie mocy produkcyjnych nadruku na poziomie 90%. Wzrost wartości zysku EBITDA w trzecim kwartale o 15% w porównaniu do zeszłego roku. W czwartym kwartale spodziewane jest utrzymanie ok. 20% wzrostu sprzedaży. 8

9 SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH inwestycja w drugą linię do produkcji folii BOPP Osiągnięcie pełnego wykorzystania mocy na produkcji folii BOPP. Osiągnięcie docelowej marży EBIDA w trzecim kwartale (ok. 5 mln zł przy ok. 43 mln zł sprzedaży). Dynamicznie rozwijający się rynek opakowań na bazie folii BOPP zarówno z nadrukiem flexograficznym jak i bez druku. Szanse pozyskania większego udziału w rynku ze względu na nowoczesny park maszynowy. Planowane zwiększenie mocy o drugą linię - 26 tys ton (ok. 180 mln przychodów) z w ramach posiadanych zezwoleń na działalność w SSE Inwestycja o wartości 110 mln zł realizowana w latach (ok. 20 mln zł aktywa podatkowego do rozpoznania, które powiększy zysk netto) Start w 2020 roku (założono 40% obłożenia mocy) i pełne wykorzystanie w 2022 roku 9

10 REALIZACJA GŁÓWNYCH INWESTYCJI SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Linia prasy dla stopów twardych Rozwój mocy produkcyjnych ZPA Linia prasy do stopów miękkich wraz z halą SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH Planowane wydatki (w mln zł) Zaawansowanieplanu po kwartale 29,1 30% 14,8 35% 32,0 5% Komentarz Faza kontraktacji i uzyskiwania pozwoleń Faza uzyskania pozwolenia pod budowę hali Faza kontraktacji i uzyskania pozwoleń Budowa i rozbudowa infrastruktury 32,0 20% prace projektowe Maszyny i urządzenia 10,6 30% zgodnie z planem Nowe centrum badawczo rozwojowe 4,9 0% obejmuje wyłącznie zakup gruntu SEGMENT OPAKOWAŃ GIĘTKICH Dokończenie projektu Alupol Films 13,7 94% zgodnie z planem Rozwój produkcji flexo 11,9 70% zgodnie z planem RAZEM 287,5 38% 10

11 UTRZYMANIE WYŻSZEJ NIŻ OCZEKIWANO DYNAMIKI ZYSKU OPERACYJNEGO mln zł Q Q zmiana 3Q Q 2016 zmiana Przychody ze sprzedaży 716,5 633,9 +13% 1 982, ,1 +15% Zysk z działalności operacyjnej 98,7 90,7 +9% 250,0 232,1 +8% marża operacyjna 13,7% 14,2% 12,5% 13,4% EBITDA 128,7 117,8 +9% 339,2 310,4 +9% marża EBITDA 17,9% 18,4% 17,0% 18,0% Wynik na działalności finansowej -3,7-3,2-6,0-10,2 odsetki -2,3-2,3-6,8-5,4 wycena kredytów -0,4-1,3 +3,3-2,7 pozostałe -1,0 0,4-2,4-2,1 Zysk przed opodatkowaniem 95,0 87,5 +8% 243,9 221,9 +10% Podatek dochodowy -17,8-1,0-47,3 +8,0 Skonsolidowany zysk netto 77,3 86,5-11% 196,8 230,0-14% Czynniki wpływające na obniżenie skonsolidowanej marży procentowej w porównaniu do 3Q 2016: - wyższe ceny aluminium(wzrost bazyook. 20 mlnzł co przekładasię naok. 0,6ppmarży ) - niższa marża na sprzedaży folii BOPP (12% wobec 20% osiąganych średnio w SOG) Niższy wynik netto spowodowany zawiązaniem aktywa podatkowego w trzecim kwartale 2016 roku w kwocie ok. 15 mlnzł 11

12 WZROST KOSZTÓW POD KONTROLĄ dane w mln zł Q Q zmiana 3Q Q 2016 Zmiana Przychody ze sprzedaży 716,5 633,9 +13% 1 982, ,1 +15% Koszty operacyjne ogółem, w tym: 640,9 561,5 +14% 1 796, ,0 +17% Amortyzacja 30,0 27,1 +10% 89,2 78,2 +14% Materiały, energia, wartość sprzedanych towarów i materiałów 452,5 383,9 +18% 1 253, ,0 +21% Usługi obce 50,8 49,6 +2% 145,0 145,8-1% Podatki i opłaty 4,0 3,4 +17% 11,2 10,3 +9% Świadczenia pracownicze 92,7 85,6 +8% 275,4 234,0 +18% Pozostałe koszty operacyjne 11,0 11,9-8% 21,7 26,6-17% Koszty materiałów (Q3 17/Q3 16) - wyższe ceny aluminium (wzrost bazy o ok. 20 mln zł), wzrost wolumenów sprzedaży(+5% w SWW i+55% w SOG), Usługi obce (Q3 17/Q3 16) wzrost wynikający z większych wolumenów sprzedaży oraz ograniczonych mocy na niektórych liniach produkcyjnych(np. anodownia w SWW) Świadczenia pracownicze (Q3 17/Q3 16) wzrost ilości zatrudnionych osób o 7% (wg stanów na koniec okresu) 12

13 STABILIZACJA PRZEPŁYWÓW Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Wartość kapitału pracującego (mln zł) wzrost o 17% r/r Q_2016 4Q_2016 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 mln zł 3Q_2016 4Q_2016 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 Kapitał pracujący zapasy należności zobowiązania Cykl rotacji KP w dniach Czynniki wpływające na wzrost kapitału pracującego: - wzrostu cen aluminium, - rozpoczęcie działalności operacyjnej Alupol Films Przepływy z działalności operacyjnej (mln zł) Q_2016 4Q_2016 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 Struktura czasowa spłaty należności bez istotnych zmian. Bardzo dobry kwartał pod względem przepływów z działalności operacyjnej. 13

14 STABILNE FINANSOWANIE Wartość zadłużenia odsetkowego (mln zł) 312,0 333,9 340,3 282,4 340,9 138,0 138,5 151,7 152,3 146,9 3Q_2016 4Q_2016 1Q_2017 2Q_2017 3Q_2017 długoterminowe krótkoterminowe Struktura walutowa kredytów Wzrost zadłużenia w stosunku do zeszłego roku wynikający z konieczności finansowania znacznego programu inwestycyjnego oraz kapitału pracującego. Długnetto napoziomie 391 mlnzł. Bezpieczne wskaźniki dług netto/kapitał własny (0,3) i dług netto/ebitda (0,9) umożliwiające realizację zadań wynikających z nowej strategii. PLN 75% EUR 22% USD 3% Wg szacunków na koniec IV kwartału zadłużenie wzrośnie o ok. 150 mln zł przy założeniu obecnych cen aluminium (ok USD/t). Wydatki inwestycyjne (mln zł) Zmiany w programie inwestycyjnym, w tym rezygnacja w inwestycji w budynekbiurowy zakwotę ponad30mlnzł Q_2016 4Q_2016 1Q_2017 2Q_2017 3Q_

15 PODSUMOWANIE Bardzo dobre wyniki finansowe. Korzystne perspektywy na kolejne lata i wynikające z nich korekty w planie inwestycyjnym. Zarząd podtrzymuje prognozę wyników opublikowaną na początku roku.

16 INFORMACJE DODATKOWE Sprzedaż ilościowa Segmentów (w tys ton) Q Q Q Q Q Segment Wyrobów Wyciskanych 18,8 14,9 17,4 19,2 19,8 Segment Opakowań Giętkich 8,8 8,7 11,1 12,5 13,6 EBITDA Segmentów(w mln zł) Q Q Q Q Q Segment Wyrobów Wyciskanych 48,0 23,7 32,7 38,8 48,3 Segment Systemów Aluminiowych 47,8 30,2 40,2 49,6 54,6 Segment Opakowań Giętkich 28,1 29,2 28,5 27,1 32,3 Aktualna prognoza 2017 roku (mln zł) zmiana 3Q 2017 % realizacji Przychody ze sprzedaży 2 267, ,0 +10% 1 982,3 79% EBIT 282,3 297,0 +7% 250,0 84% EBITDA 394,1 420,0 +5% 339,2 81% Zysk netto 277,9 227,0-18% 196,8 87% Inwestycje 271,1 287,5 109,0 38% 16

17 NOTA PRAWNA. Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez Grupę KĘTY S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi zaproszenia do/ lub oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Grupy KĘTY S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Grupy KĘTY S.A. wiarygodnych źródeł. Grupa KĘTY S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. Grupa KĘTY S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Niniejsza Prezentacja może zawierać prognozy, które zostały ustalone na podstawie szeregu założeń, oczekiwań oraz projekcji a w związku z tym obarczone są ryzykiem niepewności. Wszelkie prognozy przedstawione w niniejszej Prezentacji, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez Grupę KĘTY S.A., którąkolwiek ze spółek zależnych Grupy KĘTY S.A. lub też grupę kapitałową Grupę KĘTY S.A. Jednocześnie Grupa KĘTY S.A. wskazuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy KĘTY S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Grupę KĘTY S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia Grupy Kęty S.A., członków zarządu Grupy Kęty S.A. pracowników Grupy Kęty S.A., podmiotów zależnych od Grupy Kęty S.A. lub przedstawicieli takich osób. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od Grupy KĘTY S.A. Grupa KĘTY S.A. nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji. Grupa KĘTY S.A. ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z jakiegokolwiek użycia niniejszej Prezentacji lub informacji w niej zawartych. Niniejsza Prezentacja nie może być rozpowszechniania na terytorium państw, w których zgodnie z prawem właściwym publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszej Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji, bezpośrednio lub pośrednio w celu innym niż informacyjny bez wiedzy i zgody Grupy KĘTY S.A. jest zabronione. KONTAKT Z DZIAŁEM RELACJI INWESTORSKICH MICHAŁ MALINA TEL KOM mmalina@grupakety.com