Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2-0,47% - -1,40% 1 916,4-0,47% 0,00% -2,47% 3 629,0-0,81% -0,34% 0,58% ,4 0,07% 0,54% 0,44% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 605,1 26,61% - -16,51% tyg ,31% -1,70% ,40% -13,25% ,28% 3,47% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,5 2,35% 2,83% ,1-0,16% 0,31% 4 533,2-0,28% 0,19% ,6-0,34% 0,13% ,3 0,07% 0,54% 3 121,3 0,12% 0,59% 6 284,5 0,38% 0,85% ,4 0,76% 1,24% ,8 1,85% 2,33% 842,6 0,41% 0,88% 4 888,3-0,15% 0,32% 914,9 0,28% 0,75% 931,2 0,00% 0,47% 2 091,7 0,19% 0,66% Waluty - kurs na godzinę 8: ,5-0,36% 0,11% ,0-0,29% 0,18% ,0-0,01% 0,46% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 849,3-0,01% 0,47% 3 098,6-0,13% 0,34% 369,6 0,07% 0,55% [%] 44,6 1,20% 1,68% 4 927,0-1,28% -0,81% 1 241,7 0,23% 0,70% 08:55 [PLN] [%] 4,3741-0,0017-0,05% 0,42% 3,9762-0,0023-0,04% 0,43% 3,8659-0,0069-0,19% 0,29% 1,1314 0,0015 0,15% 0,62% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 055,0 0,00% 4 473,0 0,01% ,5 0,09% 2 082,3-0,03% ,0-0,05% 4 406,5-0,01% 8:55 relatywna do fwig20 0,31% 0,33% 0,41% 0,28% 0,26% 0,30% 1

2 Informacja dnia BUDIMEX BRIJIU (BRI) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 28,8 PLN CENA OBECNA 16,7 PLN MONNARI TRADE (MON) REKOMENDACJA z dn Zysk netto Grupy Budimex w 1Q 16 wyniósł 51,5 mln PLN, konsensus rynkowy zakładał wynik na poziomie 42,6 mln PLN. Przychody wyniosły 987,7 mln PLN vs. konsensus rynkowy na poziomie 965,1 mln PLN. Wynik EBITDA Budimeksu ukształtował się na poziomie 69,0 mln PLN, wobec oczekiwań na poziomie 56,6 mln PLN. Marża EBIT i netto w 1Q 16 wyniosły odpowiednio 6,4% i 5,2% wobec konsensusu rynkowego na poziomie 5,3% i 4,4%. Transakcje w ostatnim okresie. Spółka informuje, iż w okresie od 11 marca do 26 kwietnia 2016 zawarła szereg transakcji handlowych z Allgemeine Gold und Silberscheidenanstalt AG, których łączna wartość wyniosła 57,942 mln PLN. Przedmiotem transakcji była sprzedaż metali szlachetnych (złota, srebra, platyny, palladu) oraz usługi: rafinacji, transportowe i usługi wykonania półproduktów. Umową o najwyższej wartości jest transakcja zawarta w dniu 15 kwietnia 2016, której przedmiotem była sprzedaż 58 kg złota pr. 999,9. Wartość transakcji wynosiła 8,652 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż spółka utrzymuje poziom miesięcznej sprzedaży do swojego głównego partnera w okolicach 50 mln PLN. (M. Stebakow). Zwołanie ZWZ na dzień 23 maja Wśród projektów uchwał jest ten mówiący o rekomendacji wypłaty dywidendy w kwocie 6,13 mln PLN tj. 0,20 PLN/akcję z zysku za 2015, który wyniósł 21,25 mln PLN. Pozostała kwota (15,13 mln PLN) ma trafić na kapitał zapasowy. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż komunikowana wcześniej. Wypłata w tej wielkości przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 1,4%. (M. Stebakow). KUPUJ 16,5 PLN CENA OBECNA 14,47 PLN WITTCHEN (WTN) PROTEKTOR (PRT) Dywidenda. Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło o przeznaczeniu 11,946 mln PLN na wypłatę dywidendy, co oznacza kwotę 0,66 PLN/akcję. Pozostałą część z zysku za 2015 rok w kwocie 12,71 mln PLN przeznaczone będzie na kapitał zapasowy. Jednocześnie ustalono dzień dywidendy na 5 maja 2016, a wypłatę na 19 maja Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Wypłata w tej wielkości oznacza, iż kwota wypłaty wzrosła o 36,7% r/r, co przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 3,75%. W ubiegłym roku wypłacono 9,3 mln PLN dywidendy. (M. Stebakow). Odbiór techniczny obiektu. W dniu 26 kwietnia 2016 odbył się protokolarny odbiór hali magazynowoprodukcyjnej. Nowy obiekt produkcyjny zlokalizowany jest w Podstrefie Lublin Specjalnej Strefy Ekonomicznej EURO- PARK Mielec, a jego realizacja jest elementem planu restrukturyzacji układu aktywów produkcyjnych Grupy, realizowanym przez Emitenta od Kolejny etap inwestycji to kompleksowa relokacja przedsiębiorstwa z dotychczasowej siedziby w Lublinie, która będzie realizowana w 2 i 3 kwartale 2016 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, gdyż zapewni spółce większą elastyczność produkcji oraz umożliwi obniżkę kosztów funkcjonowania, co będzie miało pozytywny wpływ na wynik finansowy. (M. Stebakow). 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Ceny importu (m/m) marzec 0,7% 0,3% -0,6% 8:00 Niemcy Ceny importu (r/r) marzec -5,9% -6,3% -5,7% 8:00 Niemcy Indeks zaufania konsumentów - GfK maj 9,7 9,4 9,4 8:45 Francja Indeks zaufania gospodarstw domowych kwiecień :00 Hiszpania Sprzedaż detaliczna (r/r) marzec 3,9% 10:00 Strefa Euro Podaż pieniądza M3 (r/r) marzec 5% 5% 10:30 Wlk. Brytania PKB s.a., wst. (k/k) I kw. 0,4% 0,6% 10:30 Wlk. Brytania PKB s.a., wst. (r/r) I kw. 2,1% 2,1% 12:00 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna wg CBI kwiecień :00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień 1,3% 16:00 USA Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m) marzec 0,5% 3,5% 16:30 USA zapasów ropy tydzień 1,5 mln brk 2,1 mln brk 16:30 USA zapasów benzyny tydzień -0,1 mln brk 16:30 USA zapasów destylatów tydzień -3,6 mln brk 20:00 USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych kwiecień 0,25-0,50% 0,25-0,50% Wydarzenia w spółkach BZWBK Publikacja skonsolidowanego raportu za 1Q 16. ASSECOBS Publikacja raportu za 1Q 16. ATM Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po 10,37 PLN za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Warszawie. BOS NWZA ws. podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii U w trybie subskrypcji prywatnej, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii U, dematerializacji i ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii U oraz praw do akcji serii U do obrotu na GPW oraz zmiany statutu. BUDIMEX Publikacja skonsolidowanego raportu za 1Q 16. DEBICA Publikacja raportu za DECORA ZWZA ws. m.in. przeznaczenia zysku za rok obrotowy FAM Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,29 PLN na akcję. Publikacja raportu za 1Q 16. GRAVITON Scalenie akcji w stosunku 10:1. IALBGR Początek notowań spółki SMT (SMT) pod nazwą IALBGR (IAG), w związku ze zmianą firmy. IMCOMPANY ZWZA ws. m.in. pokrycia straty za rok obrotowy zakończony 31 grudnia PCCROKITA Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 4,48 PLN na akcję. QUERCUS ZWZA ws. m.in. podziału zysku za rok obrotowy 2015 oraz udzielenia upoważnienia zarządowi do nabycia przez spółkę akcji własnych w celu ich umorzenia lub podziału zysku za rok obrotowy 2015 oraz wypłaty dywidendy. XTB Rozpoczęcie okresu przyjmowania zapisów inwestorów instytucjonalnych. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 70, KUPUJ 99,6 41,0% 14,8 14,7 12,1 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 3,1 BZ WBK 287, ,1 14,8 13,0 1,5 1,4 1,3 4,7 4,0 3,7 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 43,5% 10,5 11,4 10,7 1,0 1,0 0,9 4,5 4,2 3,9 BANK PEKAO 155, TRZYMAJ 164,1 5,9% 17,4 19,7 17,5 1,7 1,7 1,7 5,5 5,0 5,1 mbank 331, KUPUJ 460,0 38,8% 11,5 13,3 12,4 1,1 1,1 1,0 3,2 3,6 3,5 ING BSK 122, TRZYMAJ 137,0 12,0% 14,3 16,3 14,1 1,5 1,4 1,4 3,4 3,2 3,2 BANK HANDLOWY 76, TRZYMAJ 89,1 16,2% 15,1 17,3 15,5 1,5 1,5 1,4 7,1 5,9 6,0 BANK MILLENNIUM 5, KUPUJ 7,6 46,1% 9,6 11,7 10,4 1,0 0,9 0,9 0,0 2,8 3,8 Mediana ,7 14,7 12,7 1,5 1,4 1,3 4,0 3,8 3,8 Deweloperzy PA NOVA 19, KUPUJ 27,4 40,7% 7, , ,4 10,6 10,0 LC CORP 2, KUPUJ 2,5 15,2% 9,9 9,4 7,2 0,7 0,7 0, RONSON 1, KUPUJ 1,54-2,5% 21,4 11,0 11,5 0,9 0,9 0,8 19,6 11,9 14,8 DOM DEVELOPMENT 54, ,8 13,4 13,3 1,5 1,5 1,5 14,4 11,2 9,9 ROBYG 3, ,9 10,3 8,9 1,7 1,6 1,5 18,3 11,1 8,9 Mediana ,9 10,7 10,2 0,9 1,2 1,2 16,3 11,2 10,0 Handel LPP 5 600, TRZYMAJ 5 498,0-1,8% 26,7 24,6 21,5 5,2 4,5 3,9 14,4 13,7 12,1 CCC 170, KUPUJ 160,1-5,8% 26,8 26,6 19,9 6,0 4,7 4,1 23,1 17,7 14,2 VISTULA 3, KUPUJ 3,5 13,6% 17,3 15,0 13,1 1,2 1,1 1,0 10,5 9,8 9,0 GINO ROSSI 2, ,5 12,7 10,1 1,6 1,5 1,3 10,1 8,4 7,7 WOJAS 6, KUPUJ 11,6 87,4% 15,9 18,8 20,3 1,1 1,0 1,0 8,1 7,9 7,6 BYTOM 3, KUPUJ 3,9 18,5% 18,1 17,1 13,2 5,9 4,6 3,7 14,8 11,6 10,0 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, KUPUJ 6,6 178,7% MONNARI 14, KUPUJ 16,5 14,0% 17,8 14,3 12,3 2,7 2,4 2,2 10,9 9,6 8,1 BRIJU 16, KUPUJ 28,8 72,5% 4,9 4,7 4,0 1,5 1,3 1,1 4,5 4,2 3,7 Mediana ,6 16,0 13,1 2,2 2,0 1,7 10,7 9,7 8,6 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 42,8% 11,9 12,5 12,5 0,8 0,8 0,7 6,7 7,1 7,0 WAWEL 1 124, ,0 18,4 16,7 3,4 3,1 2,9 11,9 12,8 11,5 ZPC OTMUCHÓW 5, ,3 10,8 8,6 0,5 0,5 0,5 6,1 5,2 4,8 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 9,3% 8,2 8,2 7,1 1,5 1,2 1,1 8,1 7,5 6,7 TARCZYNSKI 13, KUPUJ 17,66 30,0% 7,8 9,1 7,7 1,1 0,9 0,9 5,2 5,4 5,2 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-13,0% 19,7 12,1 9,8 0,4 0,4 0,4 7,3 6,3 5,9 Mediana ,6 11,5 9,2 0,9 0,9 0,8 7,0 6,7 6,3 Przemysł/inne ERGIS 4, ,8 7,5 6, ,8 7,5 6,6 RADPOL 5, TRZYMAJ 7,2 21,3% 39,7 15,7 11,7 1, ,7 15,7 11,7 STOMIL SANOK 60, ,6-15,0 4,0 3,7 3,5 17,6-15,0 AMICA 180, KUPUJ 190,7 5,8% 15,0 13,0 12,5 2,4 2,1 1,9 15,0 13,0 12,5 FERRO 10, ,2 9,4 9,2 1, ,2 9,4 9,2 INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 280, KUPUJ 257,9-7,9% 41,4 26,0 19,2 9,1 5,8 4,5 41,4 26,0 19,2 MLP GROUP 40, ,3 22,2 17,4-1,0 0,9 8,3 22,2 17,4 UNIWHEELS 147, ,5 11,0 10,8 2,1 3,3 3,0 11,5 11,0 10,8 IZOBLOK 169, ,8 17,3 12,0 3,4 3,3 2,8 17,8 17,3 12,0 ALUMETAL 50, ,8 10,3 8,8 2,0 1,9 1,7 9,8 10,3 8,8 Mediana ,2 13,0 11,8 2,2 3,3 2,8 13,2 13,0 11,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW, DI przemysł spożywczy tel.: (22) Rafał Rewczuk tel.: (22) Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5