Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia:

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,25 0,0% WIG zam ,34 0,0% obrót (tys. PLN) ,00-31,1% WIG 20 otw ,86-0,1% WIG 20 zam ,61-0,1% FW20 otw ,00 0,0% FW20 zam ,00 0,0% mwig40 otw ,43 0,3% mwig40 zam ,37 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana OLYMPIC 7,89 +12,6% WIRTUALNA-PDA 35,02 +9,4% WIRTUALNA 35,00 +9,4% ATENDE 2,77 +6,1% PANOVA 17,99 +5,9% Największe spadki kurs zmiana MSXRESOUR 0,60-31,8% ASBIS 1,17-30,8% OTMUCHOW 7,58-9,2% IFSA 0,73-5,2% CAMMEDIA 5,90-4,8% Najwyższe obroty kurs obrót PKNORLEN 66, ,00 PKOBP 37, ,00 PZU 471, ,00 PEKAO 193, ,00 KGHM 127, ,00 Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,64-0,5% RTS 1 060,73-0,5% PX ,05 1,1% DJIA ,06 0,5% NASDAQ 4 945,54 0,5% S&P ,00 0,4% DAX XETRA ,97 0,5% FTSE 6 886,95-0,7% CAC 4 967,22-0,3% NIKKEI ,44 0,7% HANG SENG ,06 0,7% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 1,56 0,6% EUR/PLN 4,05 0,1% USD/PLN 3,59 0,6% EUR/USD 1,13-0,5% miedź (USD/t) 6 390,00-1,4% miedź (PLN/t) ,80-0,8% ropa Brent (USD/bbl) 64,15-3,1% Wykres dnia: Apator Po wykonaniu ruchu powrotnego do przełamanego, górnego ograniczenia kilkumiesięcznego kanału horyzontalnowzrostowego, Apator zwyżkował w drugiej połowie bieżącego tygodnia, sugerując powrót wzrostów. Minimalny zasięg ruchu należy wyznaczyć na 47,34 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie 48,57 zł lub 49,92 zł, a w optymistycznym scenariuszu wydarzeń i wyżej. Najważniejsze informacje: CCC - Chce mieć w 17 ponad 1 mld EUR CCC - Liczy w tym roku na break even w Austrii PGE - PGE chce zamknąć prace nad finansowaniem bankowym w 2015 r. PGE - PGE analizuje różne scenariusze dotyczące przyszłych dostaw węgla kamiennego ING - ING chce rosnąć w '15 dwucyfrowo w kredytach i depozytach CEZ - CEZ nie złożył oferty na Slovenské elektrárne Sektor wydobywczy - 8 maja KW podpisze umowy z SRK i Węglokoksem Kraj PKP Cargo - Mariner chce zapłacić 80 mln PLN za udziały w Porcie Gdańskim Ekspl. Wirtualna Polska - W najbliższych tygodniach WP może dokonać akwizycji Hawe - Hawe złożyło nową ofertę na zakup TK Telekom - źródło Dystrybutorzy IT - Kontrole fiskusa w AB, ABC Data i Action Asbis - Chce dalej ciąć koszty, zakłada powrót do rentowności w drugiej połowie roku Elektrotim - Elektrotim złożył ofertę wstępną na IASE Idea Bank - Liczy na odbudowę marży odsetkowej Kerdos - Kerdos planuje przeprowadzić dwie akwizycje, uruchamia nowe sklepy Aplisens - Spółka zakłada ponad 10% wzrost obrotów w '15; poprawi się także zysk Agora - Zarząd nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy Wydarzenia dnia: PGNiG - Skonsolidowany raport kwartalny KGHM - Skonsolidowany raport kwartalny MOL - Skonsolidowany raport kwartalny AmRest - Skonsolidowany raport kwartalny Handlowy - Skonsolidowany raport kwartalny Apator: prawdopodobny powrót wzrostów November December 2015 February March April May Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje CCC Chce mieć w 17 ponad 1 mld EUR Wiceprezes CCC Piotr Nowjalis poinformował, że spółka zakłada, że w 2017 r. będzie miała ponad 1 mld EUR, a sieć detaliczna na koniec 2017 r. będzie liczyć 1,166 tys. sklepów (wobec 666 na koniec 2014 r.). Wiceprezes poinformował również, że CCC chce w tym roku osiągnąć zysk brutto przed opodatkowaniem na poziomie ok. 300 mln PLN. Nowjalis podał również, że grupa spodziewa się wyższych marż w II połowie roku w związku z modyfikacją cen na produkty w sezonie jesień-zima i duże zapasy produktów z poprzedniego roku. Podkreślił, że spółka ma ok. 3 mln par butów, które zostały po ostatnim sezonie jesień-zima, z czego 1,5 mln w ogóle nie opuściło magazynu i o tyle mniej towaru zamówiono na tegoroczny sezon. CCC jest zadowolone ze sprzedaży realizowanej w II kwartale i w maju spodziewa się dość wysokiej dynamiki sprzedaży i pozytywnych LFL. Nowjalis podtrzymał, że spółka zakładała wzrost LFL o 3% w I połowie roku i o 6% w II połowie roku. (W. Giller) CCC Liczy w tym roku na break even w Austrii Wiceprezes CCC Piotr Nowjalis poinformował, że CCC zakłada, że w tym roku może osiągnąć próg rentowności w sklepach w Austrii. Widzi duży potencjał rozwoju w Rumunii, Słowenii, Chorwacji i Bułgarii. W przyszłości CCC może rozważyć wejście do krajów Beneluksu, Danii, Szwajcarii czy Wielkiej Brytanii, Nowjalis podkreślił jednak, że tak długo jak nie będzie rentowne w Niemczech i Austrii, nie wyjdzie na inne rynki zachodnie. Capex spółki w tym roku ma wynieść ok. 150 mln PLN, z czego 138 mln PLN mają kosztować inwestycje w rozwój sieci. Spółka nie planuje emisji akcji, ale nie wyklucza emisji obligacji o wartości mln PLN. (W. Giller) PGE PGE chce zamknąć prace nad finansowaniem bankowym w 2015 r. PGE pracuje nad pozyskaniem finansowania, zarówno bankowego jak i z emisji obligacji - poinformowała Magdalena Bartoś, dyrektor zarządzająca ds. ekonomiczno-finansowych spółki. Prace nad finansowaniem bankowym mają zostać sfinalizowane w tym roku. Emisja euroobligacji jest uzależniona od warunków rynkowych - dodała Bartoś. PGE PGE analizuje różne scenariusze dotyczące przyszłych dostaw węgla kamiennego Zarząd PGE analizuje różne scenariusze dotyczące zapewnienia grupie w przyszłości stabilnych dostaw węgla kamiennego - poinformował prezes PGE Marek Woszczyk. Dodał, że PGE ma dobre długoterminowe relacje biznesowe z Kompanią Węglową i innymi spółkami węglowymi. Sytuacja w KW nie jest jednak zdrowa - ocenił. Woszczyk podtrzymał, że celem zarządu PGE jest utrzymanie stabilnej polityki dywidendowej. (S. Ozga) ING ING chce rosnąć w '15 dwucyfrowo w kredytach i depozytach, powtórzenie zysku będzie wyzwaniem ING Bank Śląski liczy w 2015 roku na dwucyfrowy wzrost kredytów i depozytów, jednak podtrzymuje, że powtórzenie w 2015 r. zysku z 2014 r. będzie wyzwaniem - poinformowała Małgorzata Kołakowska, prezes banku. Prezes poinformowała, że na razie bank nie planuje otworzyć banku hipotecznego. (J. Szortyka) CEZ CEZ nie złożył oferty na Slovenské elektrárne CEZ nie złożył wiążącej oferty na zakup od Enelu 66% udziałów w spółce Slovenské elektrárne. CEZ podał, że rząd Słowacji jest zainteresowany podwyższeniem zaangażowania zarówno w Slovenské elektrárně oraz sam Enel, co zmieniło sytuację negocjacyjną CEZ. CEZ wyraził jednak gotowość, by rozmawiać o sposobach, w jakie mógłby, razem ze słowackim rządem i Enelem, wspierać rozwój sektora energetycznego na Słowacji. Jednym z powodów jest zaangażowanie CEZ w projekt budowy nowego bloku w elektrowni jądrowej Jaslovské Bohunice, razem z państwową firmą Javys - poinformował CEZ. (S. Ozga) 2

3 Sektor wydobywczy 8 maja KW podpisze umowy z SRK i Węglokoksem Kraj Dzisiaj ma zostać podpisana umowa przekazania kopalni Centrum, powstałej po podziale KWK Bobrek- Centrum, do Spółki Restrukturyzacji Kopalń. Dzisiaj ma zostać również podpisana umowa finalizująca sprzedaż do Węglokoksu Kraj kopalń Bobrek oraz Piekary. PKP Cargo Mariner chce zapłacić 80 mln PLN za udziały w Porcie Gdańskim Eksploatacja Puls Biznesu podaje, że oferty dot. zakupu udziałów w Porcie Gdańskim Eksploatacja, złożone przez Mariner Capital Limited oraz konsorcjum PKP Cargo i Węglokoksu, są ważne do końca czerwca. Pomimo tego, że właściciel Portu Gdańskiego uznał ofertę Marinera za najkorzystniejszą kilka miesięcy temu, proces wyłonienia inwestora przeciąga się. Mariner ujawnił, że zaoferował za pakiet 100 akcji Portu 80 mln PLN, a dodatkowo zadeklarował inwestycje o wartości 26 mln EUR. (P. Łopaciuk) Wirtualna Polska W najbliższych tygodniach WP może dokonać akwizycji Wirtualna Polska w ciągu najbliższych tygodni może dokonać pierwszej akwizycji - poinformował prezes spółki Jacek Świderski. Prezes dodał, że nie będzie ona zaskoczeniem. Hawe Hawe złożyło nową ofertę na zakup TK Telekom - źródło Hawe złożyło w ubiegłym tygodniu nową ofertę na zakup operatora telekomunikacyjnego TK Telekom i czeka obecnie na odpowiedź od przedstawicieli sprzedającego, czyli grupy PKP - poinformowało PAP źródło zbliżone do transakcji. Wartość oferty wynosi znacznie powyżej 200 mln PLN, podczas gdy oferta Netii prawdopodobnie wynosi mniej niż 200 mln PLN. Dystrybutorzy IT Kontrole fiskusa w AB, ABC Data i Action Jak informuje Puls Biznesu, AB, ABC Data i Action są obecnie na celowniku fiskusa. Jednak gazeta dodaje, że ani skarbówka, ani prokuratura nie mają dowodów, by dystrybutorzy elektroniki legalizowali handel sprzętem, głównie smartfonami, od którego na wcześniejszych etapach obrotu nie zapłacono VAT. Fiskus uważa ich jednak za beneficjentów transakcji karuzelowych. (A. Skłodowski) Asbis Chce dalej ciąć koszty, zakłada powrót do rentowności w drugiej połowie roku Jak poinformował dyrektor generalny Siarhei Kostevitch Asbis, który zanotował w I kw. 12,4 mln USD straty netto, chce dalej redukować koszty, aby je dostosować do skali biznesu. Spółka zakłada, że w II kw., który jest sezonowo słaby także zanotuje stratę, ale mniejszą niż w I kw. W drugiej połowie 2015 r. spółka powinna wrócić do wypracowywania zysków. (A. Skłodowski) Elektrotim Elektrotim złożył ofertę wstępną na IASE Elektrotim złożył ofertę wstępną w sprawie nabycia udziałów w spółce Instytut Automatyki Systemów Energetycznych, których właścicielem jest Skarb Państwa. Oferta wstępna dotyczy 76,5 tys. udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy, które stanowią 85%. kapitału zakładowego IASE, a także woli nabycia wszystkich pozostałych udziałów, które zostaną zaoferowane uprawnionym pracownikom i nie zostaną nabyte przez uprawnionych pracowników IASE. Termin związania z ofertą to 180 dni od dnia złożenia oferty.jak podała spółka, zakup udziałów IASE jest inwestycją branżową i długoterminową. Idea Bank Liczy na odbudowę marży odsetkowej Prezes Idea Banku Jarosław Augustyniak poinformował, że bank liczy, że w kolejnych kwartałach wygeneruje zysk netto na poziomie wyższym niż 63 mln PLN z I kwartału. Bank chce również odbudować marżę odsetkową do 3,5%. Liczy na dalsze synergie kosztowe w grupie i chce utrzymywać sprzedaż produktów kredytowych na poziomie powyżej 1 mld PLN kwartalnie. Kerdos Kerdos planuje przeprowadzić dwie akwizycje, uruchamia nowe sklepy Kerdos planuje przeprowadzić akwizycje dwóch sieci - na Śląsku i na Pomorzu - poinformował Kamil Kliniew- 3

4 ski, prezes spółki. Spółka chce kupić same lokalizacje bez zarządu i magazynów. Spółka prócz akwizycji, planuje także otwarcia nowych sklepów m.in. we współpracy z Inglotem oraz siecią Carrefour. Ponadto, spółka planuje otwarcia nowych sklepów oraz uruchomienie sprzedaży internetowej. Aplisens Spółka zakłada ponad 10% wzrost obrotów w '15; poprawi się także zysk Aplisens oczekuje, że w całym roku wzrost przychodów będzie większy niż w I kw. i wyniesie lekko ponad 10% - poinformował Adam Żurawski, prezes spółki. Jeśli chodzi o zysk netto, to jego dynamika powinna być podobna lub nawet większa. W perspektywie kolejnych kwartałów Aplisens spodziewa się w Polsce wzrostu sprzedaży już o kilka, a nie kilkadziesiąt procent. Motorami wzrostu będą: segment związany z ekologią, energetyka i rozwiązania dla transportu. Spółka zakłada także kilkunastoprocentową dodatnią dynamikę w UE i na pozostałych rynkach oraz lekkiego spadku w WNP - skomentował prezes. W kolejnych kwartałach udział Polski będzie malał, a w długoterminowej perspektywie zejdzie w okolice dwudziestu paru procent - ocenił prezes Żurawski. Prezes dodał, że Aplisens myśli o uruchomieniu zakładu produkcyjnego za granicą, poprzez powiązanie ze spółką dysponującą odpowiednią technologią. Ten projekt nie zwiększyłby skokowo produkcji spółki, ale umożliwiłby wejście w nowy segment produktowy - ocenił prezes. Dodał, że wartość inwesttycji to kilka milionów złotych, a efekty byłyby widoczne w perspektywie 5-10 lat. Prezes poinformował, że w optymistycznym wariancie uruchomienie tego projektu jest możliwe w 2015 r. Alumetal W poniedziałek publikacja raportu za I kw przedstawiamy prognozę DM PKO BP Spółka sygnalizuje, że marże rynkowe niekoniecznie muszą się pokrywać z marżami Alumetalu w pierwszym kwartale. Alumetal nie zdążył zabezpieczyć całej pozycji na złomie w dobrej cenie. Dlatego też prognozujemy nominalną marże zero na tonę o 5% niższą r/r zamiast o około 4% wyższą (co wynikałoby z marż rynkowych) Ta sytuacja nie powinna się powtórzyć w 2Q 15. Ciągle poprawiające się marże dobrze wróżą kolejnym kwartałom. mln PLN I kw I kw. 2015P r/r P r/r Przychody 311,0 373,0 20% 1 235, ,0 12% EBITDA 22,8 21,0-8% 78,4 96,0 22% EBIT 18,0 16,2-10% 59,0 76,0 29% Zysk netto 17,2 14,7-15% 59,0 74,0 25% Marża EBITDA 7,3% 5,6% 6,3% 6,9% Marża EBIT 5,8% 4,3% 4,8% 5,5% Marża netto 5,5% 3,9% 4,8% 5,4% EV/EBITDA 12,3 10,0 P/E 15,6 12,4 (P. Łopaciuk) Agora Zarząd nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy Zarząd Agory nie będzie rekomendował wypłacania dywidendy za 2014 r., a decyzję uzasadnia względami prawnymi. Mediacap Rozmawia o akwizycji dwóch firm Prezes Jacek Olechowski poinformował, że Mediacap rozmawia o dwóch akwizycjach, z których każda ma zwiększyć zysk EBITDA grupy o co najmniej 3 mln PLN. Grupa chce rozwijać się o 7-10% rocznie,, zwiększając rentowność dzięki efektom skali. 4

5 Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy ECHO INTERNET MEDIA SERVICES JWW INVEST Spółka zwołuje na dzień 2 czerwca 2015 roku na godz. 13:00 ZWZ. Zgromadzenie odbędzie się w siedzibie Spółki w Kielcach przy Al. Solidarności 36. Spółka zwołuje na dzień 3 czerwca 2015 roku ZWZ Spółki, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Warszawie, przy ul. Puławskiej 366, o godzinie Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ, które odbyło się w dniu 05 maja 2015 r.: 1) Jerzy Wcisło liczba głosów: ; procentowy udział w liczbie głosów na ZWZ JWW Invest SA w dniu 05 maja 2015: 35,80%, procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 34,70% 2) Wojciech Wcisło liczba głosów: ; procentowy udział w liczbie głosów na ZWZ JWW Invest SA w dniu 05 maja 2015: 64,20%, procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 62,22% ROBYG Spółka zwołuje NWZ na dzień 9 czerwca 2015 roku na godzinę w Warszawie, pod adresem Al. Rzeczypospolitej 1, Warszawa. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie BENEFIT SYSTEMS K2 INTERNET Do Spółki wpłynęło zawiadomienie w którym Zawiadamiający poinformował o zbyciu akcji Spółki: 1) Data transakcji r., 2) Tryb zawarcia transakcji - na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w transakcji sesyjnej zwykłej: a. Łączna liczba sprzedanych akcji Spółki w tym trybie 40 sztuk, b. Średnia cena sprzedaży jednej akcji Spółki 408,9425 złotych, c. Łączna wartość transakcji ,70 złotych. 1) Data transakcji r., 2) Tryb zawarcia transakcji - na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w transakcji sesyjnej zwykłej: a. Łączna liczba sprzedanych akcji Spółki w tym trybie 15 sztuk, b. Cena sprzedaży jednej akcji Spółki 424,00 złotych, c. Łączna wartość transakcji 6.360,00 złotych. 1) Data transakcji r., 2) Tryb zawarcia transakcji - na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w transakcji sesyjnej zwykłej: a. Łączna liczba sprzedanych akcji Spółki w tym trybie 45 sztuk, b. Cena sprzedaży jednej akcji Spółki 437,00 złotych, c. Łączna wartość transakcji ,00 złotych. W dniu 30 kwietnia 2015 roku osoba blisko związana z członkiem RN Spółk sprzedała 2000 akcji Spółka po średniej cenie 11,25 zł za akcję. NETIA Spółka zależna Telefonia Dialog Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu nabyła 8, wyemitowanych przez Netię, imiennych obligacji serii A6 o numerach od 01 do 08, o jednostkowej wartości nominalnej ,00 zł i łącznej wartości nominalnej ,00 zł, z terminem wykupu przypadającym w dniu 6 sierpnia 2015 r. Wartość nominalna jednej obligacji równa jest cenie emisyjnej i wynosi ,00 zł. Łączna wartość nominalna Obligacji jest równa cenie emisyjnej Obligacji i wynosi ,00 zł. PTI WIRTUALNA POLSKA HOLDING Spółka nabyła 1920 szt. obligacji własnych serii C o kodzie PTI1115 po średniej cenie jednostkowej 480,00 zł. Wartość nominalna jednej obligacji serii C wynosi 500 zł. Jednocześnie w dniu dzisiejszym tj. 07 maja 2015 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie umorzenia wszystkich dotychczas nabytych obligacji własnych tj.: sztuk obligacji własnych serii C, o kodzie ISIN: PLPTIW000048, o wartości nominalnej 500,00 zł każda, sztuk obligacji własnych serii D, o kodzie ISIN: PLPTIW000055, o wartości nominalnej 1.000,00 zł każda. Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki European Media Holding S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu zawiadomienie o zmianie udziału Akcjonariusza w ogólnej liczbie akcji w KZ Spółki oraz w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki w związku ze sprzedażą publiczną akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki. Zmniejszenie nastąpiło w dniu 30 kwietnia 2015 r. w wyniku dokonania przez Akcjonariusza przydziału akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki oraz zapisania tych akcji na rachunkach inwestorów instytucjonalnych w dniu 6 maja 2015 r. W wyniku sprzedaży publicznej akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki, udział Akcjonariusza w ogólnej liczbie akcji w kapitale zakładowym Spółki zmniejszył się o 23,49 p.p. oraz udział Akcjonariusza w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki zmniejszył się o 15,69 p.p. Po transakcji zbycia akcji Spółki, Akcjonariusz posiada akcje, stanowiące 43,63% udziału w KZ Spółki, a wynikające z nich głosy stanowią 41,20% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce. 5

6 ZAMET INDUSTRY W wyniku zawarcia w dniu 30 kwietnia 2015 r., na rynku regulowanym, pakietowej pozasesyjnej transakcji nabycia akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, od dnia 30 kwietnia 2015 r. posiada bezpośrednio akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, które to akcje stanowią 52,08% KZ tej spółki. Aktualnie, po zmianie, Zawiadamiający posiada bezpośrednio akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, które to akcje stanowią 52,08 % KZ tej spółki oraz dają prawo do głosów, stanowiących 52,08 % ogólnej liczby głosów. W dniu 30 kwietnia 2015r., Zawiadamiający powziął wiadomość o nabyciu przez spółkę zależną - Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., w wyniku zawarcia w dniu 30 kwietnia 2015r., na rynku regulowanym, pakietowej pozasesyjnej transakcji nabycia akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, w wyniku czego zwiększył się pośredni udział spółki TDJ S.A. z siedzibą w Katowicach w ogólnej liczbie głosów spółki ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim. Aktualnie, po zmianie, Zawiadamiający posiada pośrednio, poprzez spółkę zależną akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, które to akcje stanowią 52,08 % KZ tej spółki oraz dają prawo do głosów, stanowiących 52,08 % ogólnej liczby głosów. Poza spółką Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., nie istnieją podmioty zależne od Zawiadamiającego, posiadające akcje spółki ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim. W dniu 30 kwietnia 2015r., Zawiadamiający powziął wiadomość o nabyciu przez spółkę pośrednio zależną - Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., w wyniku zawarcia w dniu 30 kwietnia 2015r., na rynku regulowanym, pakietowej pozasesyjnej transakcji nabycia akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, w wyniku czego zwiększył się pośredni udział Zawiadamiającego w ogólnej liczbie głosów spółki ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim. Aktualnie, po zmianie, Zawiadamiający posiada pośrednio, poprzez spółkę pośrednio zależną akcji zwykłych na okaziciela spółki publicznej ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, które to akcje stanowią 52,08 % KZ tej spółki oraz dają prawo do głosów, stanowiących 52,08 % ogólnej liczby głosów. Poza spółką Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., nie istnieją podmioty zależne od Zawiadamiającego, posiadające akcje spółki ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim. Zarząd Spółki informuje, że w dniu dzisiejszym otrzymał od Tomasza Domogały, Przewodniczącego RN Emitenta, informację w której Zawiadamiający poinformował, że będąc członkiem RN w spółce ZAMET INDUSTRY S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, niniejszym informuję o zawarciu przez spółkę Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A spełniającą kryterium osoby blisko ze mną związanej w rozumieniu w dniu 30 kwietnia 2015 roku transakcji nabycia akcji zwykłych na okaziciela spółki ZAMET INDUSTRY S.A., stanowiących 2,08 % jej KZ. Nabycie wymienionych akcji nastąpiło za cenę wynoszącą 2,5 zł za jedną akcję, w wyniku zawarcia przez Equity III TDJ Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A., w dniu 30 kwietnia 2015 roku, transakcji pakietowej pozasesyjnej. Kalendarium Spółka Wydarzenie Przychody (mln PLN) EBIT (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) I kw I kw. 2015P r/r I kw I kw. 2015P r/r I kw I kw. 2015P r/r 8 maja PGNiG Skonsolidowany raport kwartalny 9 537, ,0 1,0% 1 558, ,0-29% 1 180,0 812,0-31,2% 8 maja KGHM Skonsolidowany raport kwartalny 4 650, ,0 4,2% 674,0 777,0 15% 417,0 498,0 19,4% 8 maja MOL Skonsolidowany raport kwartalny 1 137, ,9-11,0% 46,4 60,4 30% 20,8 26,3 26,3% 8 maja AmRest Skonsolidowany raport kwartalny 674,0 733,4 8,8% 23,2 31,6 36% 8,5 16,3 91,8% 8 maja Handlowy Skonsolidowany raport kwartalny 620,7 567,9-8,5% 306,2 252,9-17% 247,7 199,6-19,4% 11 maja Alumetal Skonsolidowany raport kwartalny 311,0 373,0 19,9% 18,0 16,2-10% 17,2 14,7-14,5% 12 maja Pekao Skonsolidowany raport kwartalny 1 770, ,0-1,9% 912,2 868,3-5% 634,2 599,5-5,5% 12 maja LPP Skonsolidowany raport kwartalny 945, ,0 6,3% 48,4-23, ,3-64,0-12 maja CEZ Skonsolidowany raport kwartalny , ,0-3,8% , ,0-6% 9 908, ,0 4,7% 12 maja PKP Cargo Skonsolidowany raport kwartalny 1 039,0 911,0-12,3% 78,0 25,0-68% 67,0 18,0-73,1% 12 maja Energa Skonsolidowany raport kwartalny 2 748, ,0 2,8% 445,7 484,0 9% 323,0 356,0 10,2% 12 maja Duon Skonsolidowany raport kwartalny 131,0 236,4 80,5% 6,8 7,9 15% 4,6 6,0 29,1% 6

7 Bank Materiały periodyczne w Dzienniku: P 2016P P 2016P Banki Alior Kupuj 19/12/ ,00 20,3 18,2 13,0 2,1 1,9 1,6 BZ WBK Trzymaj 19/12/ ,00 19,3 15,1 14,9 2,2 2,1 1,9 Handlowy Kupuj 19/12/ ,00 15,7 17,2 15,8 2,0 1,8 1,8 ING BSK Trzymaj 19/12/ ,00 18,4 16,6 14,9 1,8 1,7 1,6 mbank Kupuj 19/12/ ,00 15,8 14,1 13,6 1,8 1,6 1,6 Millennium Kupuj 19/12/2014 9,30 15,1 14,9 12,9 1,6 1,6 1,5 Pekao Trzymaj 19/12/ ,00 18,9 19,2 17,4 2,1 2,1 2,1 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2016P P 2016P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 11,8 8,6 6,9 5,1 4,2 3,7 JSW Sprzedaj , KGHM Kupuj ,00 10,4 10,5 12,9 5,2 5,0 5,4 NWR Sprzedaj , ,4 18,4 6,8 Sektor energetyczny CEZ Sprzedaj ,10 2,1 2,3 2,3 3,2 3,5 3,6 Enea Kupuj ,50 14,0 13,5 16,3 5,0 5,7 5,2 Energa Trzymaj ,80 12,4 13,5 12,7 6,3 6,4 6,3 PGE Trzymaj ,40 10,1 10,3 10,8 4,4 4,4 4,3 Tauron Trzymaj ,30 8,2 8,9-4,1 4,1 4,2 ZE PAK Sprzedaj ,10 6,2 5,5 5,7 3,3 3,0 2,9 Paliwa i Chemia Duon Kupuj ,85 11,6 14,8 13,4 8,3 9,4 8,5 Ciech Sprzedaj ,79 35,9 20,6 15,9 8,4 7,8 7,5 Grupa Azoty Sprzedaj ,95 36,4 34,1 29,4 10,4 10,0 9,1 Lotos Trzymaj ,62-35,2 17,7-9,6 8,3 MOL* Trzymaj , ,3 46,3 40,5 OMV** Trzymaj ,78 27,1 17,5 13,4 3,5 3,9 3,4 PGNiG Trzymaj ,84 14,9 17,4 18,0 6,8 7,2 7,2 PKN Orlen Sprzedaj ,65-14,6 13,7-7,1 6,8 Synthos Trzymaj ,01 18,8 19,2 14,8 11,5 12,0 9,5 Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,80-99,9 29,5 10,4 8,6 7,1 Emperia Kupuj ,10 64,6 24,7 21,2 14,1 8,5 7,5 EuroCash Sprzedaj ,60 23,9 27,0 20,9 14,7 15,7 14,3 LPP Sprzedaj ,00 29,7 31,2 23,0 16,3 17,2 13,5 CCC Kupuj ,00 58,3 39,7 28,1 34,9 25,7 21,1 Media i telekomunikacja Cyfrowy Polsat Kupuj ,45 17,1 35,8 12,8 19,9 10,1 7,4 Netia Kupuj ,19 58,1 62,2 63,8 4,9 5,2 5,4 Orange Polska Trzymaj ,40 15,3 20,8 22,6 4,6 4,8 4,9 TVN Trzymaj ,22 25,6 16,7 15,8 17,7 14,3 11,7 Sektor deweloperski Dom Development Trzymaj ,20 24,0 20,0 13, Echo Kupuj ,30 7,7 4,5-1,2 0,9 - GTC Kupuj ,40-19,2 28,5 34,4 8,5 10,1 PHN Trzymaj ,80-43, ,1 - Robyg Kupuj ,51 19,2 15,7 9,6 13,6 11,9 8,0 Budowlany Budimex Kupuj ,00 14,6 25,5 22,2 8,7 13,2 11,9 Elektrobudowa Trzymaj ,00 15,5 14,9 34,1 10,9 12,2 17,3 Przemysł Alumetal Kupuj ,50 24,6 17,8 14,4 17,4 13,3 11,2 Apator Kupuj ,50 22,7 19,6 16,5 12,3 13,4 11,2 Kęty Kupuj ,30 18,7 16,8 15,5 10,8 10,2 9,5 ZPUE Trzymaj ,00 16,4 15,0 10,6 9,3 8,1 7,3 Pozostałe AB Kupuj ,20 12,5 11,0 10,7 9,0 8,1 7,5 Action Trzymaj ,30 11,1 10,3 9,6 8,3 7,7 7,3 Global City Holdings Kupuj , ,5 82,2 80,6 GPW Kupuj ,00 19,4 16,5 14,5 13,0 11,3 10,4 Otmuchów Kupuj ,72 10,5 10,1 9,5 5,5 5,2 5,0 PKP Cargo Trzymaj ,00 15,2 11,3 9,5 5,4 4,6 3,7 PZU Kupuj 17/09/ ,8 13,9 13, * cena docelowa podana jest w HUF ** cena docelowa w EUR Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV 08 May

8 Dom Maklerski PKO Banku Polskiego ul. Puławska 15, Warszawa tel. (0-22) , fax (0-22) Dziennik Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwański Sektor wydobywczy (022) Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy Monika Kalwasińska (022) Sektor energetyczny, deweloperski Stanisław Ozga (022) Sektor finansowy Jaromir Szortyka (022) Sektor finansowy, strategia Handel, media, telekomunikacja, informatyka Przemysł, budownictwo, inne Dystrybucja, inne Telefony kontaktowe Robert Brzoza (022) Włodzimierz Giller (022) Piotr Łopaciuk (022) Adrian Skłodowski (022) Analiza techniczna Analiza techniczna Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski (Dyrektor) (0-22) Przemysław Smoliński (022) Paweł Małmyga (022) Michał Sergejev (Sales) (0-22) Mark Cowley (Sales) (0-22) Krzysztof Kubacki (Head of sales trading) (0-22) Marcin Borciuch (Sales trader) (0-22) Piotr Dedecjus (Sales trader) (0-22) Igor Szczepaniec (Sales trader) (0-22) Tomasz Ilczyszyn (Sales trader) (0-22) Maciej Kałuża (Trader) (0-22) Andrzej Sychowski (Trader) (0-22) Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży Stosowane metody wyceny DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek. Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w 9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty świadczenia usług spółce, której dotyczy raport. Pozostałe klauzule Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym. 8