Najważniejsze informacje:

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,7-0,4% WIG zam ,2-0,3% obrót (tys. PLN) ,7% WIG 20 otw. 2853,1-0,5% WIG 20 zam. 2863,8-0,1% FW20M11 otw. 2856,0-0,5% FW20M11 zam. 2869,0 0,0% mwig40 otw. 2903,1 0,0% mwig40 zam. 2885,3-0,6% Największe wzrosty kurs zmiana MISPOL 6,29 12,3% WIKANA 0,12 9,1% INTAKUS 1,32 5,6% FAM 1,30 4,8% PTI 7,87 4,2% Największe spadki kurs zmiana KREZUS 4,21-17,3% FASING 20,05-8,9% BIOTON 0,14-6,7% BORYSZEW 0,87-6,4% STAPORKOW 15,02-6,1% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 187, PZU 385, TPSA 18, PKOBP 42, TAURONPE 6, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 22674,7-0,7% RTS 1891,9-0,3% PX ,0-1,0% DJIA 11961,5 0,5% NASDAQ 2623,7-0,3% S&P ,6 0,2% DAX XETRA 7110,2-0,1% FTSE 5698,8-0,8% CAC 3792,3-0,4% NIKKEI 9354,8-0,6% HANG SENG 21876,3-0,3% Najważniejsze informacje: WIG20 - Kwartalna rewizja indeksu WIG20 PKN Orlen - Możliwa wypłata dywidendy? PZU - Nadzwyczajna korekta pakietów akcji BZ WBK - Fitch potwierdził rating na "A+", perspektywa stabilna BRE Bank - Fitch potwierdził ratingi, perspektywa stabilna Azoty Tarnów, ZA Police - Restrukturyzacja finansowana Polic możliwa do 2012 r. Azoty Tarnów, ZA Police - Konsolidacja Polic z Azotami Tarnów Cyfrowy Polsat - Standard & Poor's przyznał rating "BB-", perspektywa stabilna Cyfrowy Polsat - Sprzedaż części spółki, zachowa jednak kontrolę nad spółką Budmiex - Kontrakt o wartości 40,93 mln PLN Ulma Construcction - Wypłata dywidendy 1,58 PLN na akcję Mispol - Wezwanie do zapisów na sprzedaż akcji Budownictwo - Liczba rozpoczętych budów mieszkań w V spadła o 14,1% r/r Budownictwo - Liczba pozwoleń na budowę mieszkań w V wzrosła o 11,1% r/r Graal - Strata na koniec I półrocza 2011 roku Robyg - Zakup nieruchomości na Bemowie za 14 mln PLN netto Wasko - 4 grosze dywidendy na akcję NG2 - Wypłata dywidendy 1,5 PLN na akcję Inpro - Wypłata dywidendy 0,2 PLN na akcję Atlantis - Zakup elektrowni wiatrowych przez spółkę z grupy Atlantis Mispol Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,57 0,2% EUR/PLN 3,984 1,0% USD/PLN 2,804 0,8% EUR/USD 1,420 0,2% miedź (USD/t) 9154,0-0,2% miedź (PLN/t) 25428,0 2,2% ropa Brent (USD/bbl) 114,33 0,2% Wykres dnia: Mispol Po ogłoszeniu wezwania przez fundusz UAB NDX Energija w dniu wczorajszym do sprzedaży papierów Mispolu, kurs akcji rósł dynamicznie kończąc dzień na poziomie 6,29 zł (+15%) Cena obowiązująca w wezwaniu to 7,20 zł za akcję.. Najprawdopodobniej w kolejnych dniach należy spodziewać się dalszych wzrostów kursu akcji Mispolu do momentu wyrównania kursu do ceny z wezwania. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje WIG20 PKN Orlen Kwartalna rewizja indeksu WIG20 Po sesji w dniu 17 czerwca odbędzie się kwartalna rewizja portfeli indeksów giełdowych. Na liście spółek w składzie indeksu WIG20 nie zachodzą żadne zmiany. Zmieniają się jedynie pakiety akcji. Największe zmiany zanotuje PKO BP, jego udział zmniejszy się o 0,34%. Możliwa wypłata dywidendy? W gazecie Parkiet wiceminister Mikołaj Budzanowski stwierdził, iż obecnie trwają analizy w ministerstwie czy PKN potrzebuje tak dużych zasobów pieniężnych oraz pozostawienia całego zysku za 2010 r. Ostateczne decyzja o wypłacie dywidendy przez resort skarnu nie została jeszcze podjęta. PZU Nadzwyczajna korekta pakietów akcji Nadzwyczajna korekta pakietów akcji spółki PZU w indeksach WIG20, WIG oraz WIG Poland odbędzie się po sesji giełdowej w dniu 20 czerwca Liczba akcji spółki wzrasta o akcji, do całkowitej liczby akcji w obrocie. Udział PZU w indeksie WIG20 zwiększy się 1,6%. BZ WBK Fitch potwierdził rating na "A+", perspektywa stabilna Fitch potwierdził rating podmiotu BZ WBK na poziomie "A+". Perspektywa ratingu jest stabilna. Decyzja ratingowa odzwierciedla wysokie potencjalne wsparcie, jakie bank może oczekiwać od swojego głównego akcjonariusza Banco Santander. Krótkoterminowy rating podmiotu został potwierdzony na poziomie "F1", rating indywidualny na "C", natomiast rating wsparcia na "1". (G.Zawada) BRE Bank Fitch potwierdził ratingi, perspektywa stabilna Fitch potwierdził rating podmiotu BRE Banku na poziomie "A". Perspektywa ratingu jest stabilna. Krótkoterminowy rating podmiotu BRE Banku został potwierdzony na poziomie "F1", rating indywidualny na "C/D", natomiast rating wsparcia na "1". Agencja podała, że jej decyzja ratingowa odzwierciedla wysokie prawdopodobieństwo wsparcia jakie bank może otrzymać, gdyby było to potrzebne, ze strony głównego akcjonariusza Commerzbank AG. Fitch potwierdził także ratingi dla BRE Leasing. (G.Zawada) Azoty Tarnów, ZA Police Restrukturyzacja finansowana Polic możliwa do 2012 r wg Azotów Tarnów Azoty Tarnów liczą, że przejęcie Polic przyniosłoby synergie, m.in. w obszarze zakupów. Korzyści dałoby też uruchomienie należącej do Polic linii do produkcji amoniaku, która obecnie nie pracuje. Prezes Tarnowa spodziewa się, że do końca 2012 r. udałoby się zrestrukturyzować finansowo Police i ułożyć sprzedaż nawozów w całej grupie. Dodaje, że restrukturyzacja obszaru związanego z bielą tytanową zostałaby odłożona na późniejszy okres. Moc zainstalowanej w Policach linii do produkcji amoniaku to 300 tys. ton rocznie. Police nie uruchomiły jej ze względu na nieopłacalność produkcji - spółka wykorzystywałaby tylko część wytworzonego amoniaku. Niedawno Police podpisały list intencyjny na dostawę amoniaku do Tarnowa, produkcja miała, zgodnie z zapowiedziami przedstawicieli Polic, ruszyć we wrześniu. Prezes ma nadzieję, że uzyska zgodę na transakcję zakupu Polic od Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Transakcja nie ograniczyłaby planów inwestycyjnych Tarnowa, który planuje zarówno w tym, jak i w przyszłym roku wydatki inwestycyjne na poziomie 300 mln PLN. Prezes poinformował, że drugi kwartał tego roku będzie gorszy niż pierwszy, wynika to bowiem z sezonowości w nawozach. Wyniki tego okresu ocenił jednak jako dobre. Dodał, że w czerwcu i lipcu odbywają się postoje remontowe corocznie planowane w firmie na ten okres. (M. Kalwasińska) Azoty Tarnów, ZA Police Konsolidacja Polic z Azotami Tarnów Według prezesa Zakładów Chemicznych Police Krzysztofa Jałosińskiego - konsolidacja z Azotami Tarnów będzie pomyślna dla całej polskiej branży chemicznej, gdyż w jej wyniku pojawi się potężny europejski podmiot konkurujący z powodzeniem na światowych rynkach. Dodał, że obie spółki będą mogły wykorzystać szereg synergii, jak np. już podjęte działania w kwestii produkcji amoniaku. Ponadto, zwiększyć się może skala działalności oraz portfolio oferowanych produktów. (M. Kalwasińska) 2

3 Cyfrowy Polsat Standard & Poor's przyznał rating "BB-", perspektywa stabilna Standard & Poor's przyznał Cyfrowemu Polsatowi długoterminowy korporacyjny rating kredytowy "BB-" oraz wstępny długoterminowy rating "BB-" dla niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o wartości 350 mln euro wyemitowanych przez spółkę. Perspektywa ratingów jest stabilna. Tym samym potwierdzone zostały wcześniejsze wstępne ratingi przyznane przez Standard & Poor's spółce oraz wyemitowanym obligacjom. Dodano, że rating odzwierciedla ciężar zadłużenia oraz dźwignię finansową powstałą po przejęciu przez spółkę Telewizji Polsat. Bierze również pod uwagę fakt, że akwizycja tego podmiotu naraża spółkę na cykliczność wpływów z reklam oraz działanie na bardzo konkurencyjnym rynku płatnych telewizji, który jest bliski nasycenia. Spółka jest również narażona na zmiany kursów walut, co może się przełożyć na wysokość marży operacyjnej oraz warunki kredytowe. (W. Giller) Cyfrowy Polsat Sprzedaż części spółki, zachowa jednak kontrolę nad spółką Zygmunt Solorz-Żak chce sprzedać część posiadanych akcji Cyfroweg Polsatu, ale z zachowaniem kontroli nad tą spółką. Część akcji chce też sprzedać inny akcjonariusz, Hieronim Ruta. Środki z tej sprzedaży Solorz-Żak przeznaczy na inwestycje w sektorze telekomunikacji. Solorz-Żak i Ruta zwrócili się do Deutsche Bank, Credit Agricole CIB oraz Trigon z prośbą o zbadanie możliwości przeprowadzenia potencjalnej oferty sprzedaży części akcji Cyfrowego Polsatu. (W. Giller) Budmiex Kontrakt o wartości 40,93 mln PLN Budimex w wyniku wygrania przetargu zdobył kontrakt na rozbudowę ul. Otolińskiej w Płocku wraz z brakującą infrastrukturą. Wartość zlecenia to 40,93 mln PLN brutto. Ulma Construcction Wypłata dywidendy 1,58 PLN na akcję Akcjonariusze Ulmy Construccion zdecydowali o wypłacie 1,58 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2010 rok. Stopa dywidendy wynosi 1,92%. Mispol Wezwanie do zapisów na sprzedaż akcji UAB NDX Enegija ogłosił wezwania na sprzedaż akcji Mispolu. Akcje objęte wezwaniem zostaną nabyte po cenie 7,2 PLN każda. Datą rozpoczęcia zapisów jest 7 lipca 2011 r., datą zakończenia zapisów 20 lipca 2011 r. W gazecie Parkiet Marian Owerko, prezes Bakallandu powiedział, iż po spotkaniu z przedstawicielami funduszu UAB NDX Energija, którzy zapowiedzieli, iż traktują inwestycję w Mispol długofalowo Bakalland raczej nie odpowie na wezwanie. Marek Jutkiewicz, który posiada 12,85% pakiet akcji Mispolu nie podjął jeszcze decyzji o jego sprzedaży. (M. Kalwasińska) Budownictwo Liczba rozpoczętych budów mieszkań w V spadła o 14,1% r/r Liczba rozpoczętych budów mieszkań w maju 2011 roku spadła o 14,1% r/r i wyniosła W maju w stosunku do kwietnia 2011 roku liczba rozpoczętych budów spadła o 3,3%. Od początku liczba rozpoczętych budów wyniosła i spadła 3,8%r/r. Budownictwo Liczba pozwoleń na budowę mieszkań w V wzrosła o 11,1% r/r Liczba mieszkań, na realizację których wydano pozwolenia, w maju wyniosła i w ujęciu rocznym wzrosła o 11,1%, a w ujęciu miesięcznym wzrosła o 16,4%. Od początku roku liczba pozwoleń wyniosła , o 4,3% więcej r/r. Graal Strata na koniec I półrocza 2011 roku W I półroczu spółce nie powiedzie się odrobienie straty z I kw. tego roku. Spółka chce osiągnąć przychody jak w analogicznym okresie 2010 roku. Robert Wijata członek zarządu zakłada wynik w II kwartle br. w okolicach zera. W obecnym roku spółka podniosła ceny swoich wyrobów dwukrotnie, aby ratować wyniki. Kolejna podwyżka planowana jest na przełomie III i IV kw. Według Roberta Wijaty ceny produktów spółki na koniec 2011 roku nie powinny być droższe niż 15% wobec cen z grudnia 2010 roku. 3

4 Robyg Zakup nieruchomości na Bemowie za 14 mln PLN netto Spółka zależna Robyg zawarła przedwstępną warunkową umowę kupna nieruchomości o powierzchni 2,35 ha położonych na warszawskim Bemowie. Ich cena została ustalona na 14 mln PLN netto. Grupa szacuje, iż nieruchomości dają możliwość wybudowania 300 mieszkań. Zawarcia ostatecznej umowy ma nastąpić do 30 kwietnia 2012 roku. (S. Ozga) Wasko 4 grosze dywidendy na akcję WZA Wasko zdecydowało, że spółka wypłaci z zysku netto za 2010 rok 4 grosze dywidendy na akcję, czyli łącznie blisko 3,65 mln PLN. Pozostała część zysku, w wysokości 3,72 mln PLN, ma zasilić kapitał zakładowy. Stopa dywidendy wyniesie 1%, wskaźnik wypłaty dywidendy, a wskaźnik wypłaty dywidendy blisko 50%. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 30 czerwca, a jej wypłata nastąpi 15 lipca. NG2 Wypłata dywidendy 1,5 PLN na akcję WZA spółki NG2 zdecydowało o wypłacie 57,6 mln PLN dywidendy z zysku netto za 2010 rok, czyli 1,5 PLN na akcję. Dzień dywidendy to 9 września, a termin jej wypłaty 27 września 2011 roku. Stopa dywidendy wyniesie 2,49%. (W.Giller) Inpro Wypłata dywidendy 0,2 PLN na akcję WZA Inpro zdecydowało o przeznaczeniu ponad 8 mln PLN z zysku netto wypracowanego w 2010 r. na dywidendę, daje to 20 gr. na akcję - poinformowała spółka w czwartkowym komunikacie. Pozostała część zysku w wysokości 8,7 mln PLN zasili kapitał zapasowy. Dywidendą objęte zostały wszystkie akcje. 5 lipca 2011 r. wyznaczono na dzień dywidendy. Dniem wypłaty dywidendy będzie 19 lipca 2011 r. Stopa dywidendy wyniesie 2,67%. Atlantis Zakup elektrowni wiatrowych przez spółkę z grupy Atlantis Hibertus, spółka zależna Elkop Energy, podmiotu powiązanego z Atlantis, zawarła umowę kupna elektrowni wiatrowych za kwotę 1,85 mln PLN. Aktualnie Atlantis posiada 610 akcji spółki Elkop Energy, stanowiących 20,33%. udziału w jej kapitale zakładowym. Elkop Energy ma z kolei 100 % Hibertusa. 4

5 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 21,6 15,3 1,9 2,0 1,8 Handlowy* zawieszona ,2 17,6 15,2 1,9 1,9 1,9 ING BSK* zawieszona ,4 14,2 12,4 2,1 2,0 1,8 Kredyt Bank* zawieszona ,5 24,0 15,6 1,4 1,7 1,6 Millennium* zawieszona ,4 21,0 14,6 1,5 1,6 1,5 Pekao* zawieszona ,6 17,2 14,5 2,3 2,2 2,1 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 6,8 9,3 8,1 16,6 10,4 8,7 PGNiG Kupuj ,68 35,5 14,0 13,4 9,3 6,0 6,8 PKN Orlen Neutralnie ,06 17,0 9,4 15,4 8,1 5,4 7,2 Puławy** Kupuj ,81 12,3 26,2 17,1 5,4 27,0 12,0 Synthos Redukuj ,64 35,2 36,5 29,6 22,6 18,2 18,1 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-12,5 10,6 12,7 7,6 7,0 Netmedia Kupuj ,95 14,5 14,2 10,7 17,7 16,1 11,2 Oponeo.pl Kupuj ,29 89,8 24,2 16,5 32,4 12,6 9,6 Polimex Mostostal* zawieszona ,5 13,8 12,0 7,3 7,1 6,8 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,9-84,9 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 5