Komentarz Zarzdu do sprawozdania za I kwartał 2006 r.

Transkrypt

1 Komentarz Zarzdu do sprawozdania za I kwartał 2006 r. I. Omówienie wyników finansowych. Istotne zdarzenia i czynniki majce wpływ na osignite wyniki finansowe. Wyniki finansowe w tys. zł I kw r. I kw. 2005r. Zmiana Wzrost rynku hurtu aptecznego Przychody ze sprzeday ,4% 5,81% W I kw r. utrzymała si wysoka dynamika sprzeday Torfarm S.A. w stosunku do I kwartału 2005r. całkowita sprzeda wzrosła o ponad 11 %. W tym samym okresie wzrost rynku hurtu aptecznego, na którym działa Spółka, wyniósł 5,81 %. W marcu 2006 r. udział GK Torfarm (Torfarm + Pretium Farm) w tym rynku wyniósł 9,7 %. w tys. zł I kw r. I kw. 2005r. Zmiana Mara brutto na sprzeday ,6% rentowno sprzeday 6,04% 5,63% Zysk na sprzeday ,4% Zysk z działalnoci operacyjnej ,2% Zysk netto ,7% rentowno netto 0,80% 0,36% Wyranej poprawie uległa take rentowno spółki- głównie na skutek wzrostu realizowanej mary brutto na sprzeday. Wzrost na poziomie zysku netto był niszy ni na poziomie zysku z działalnoci operacyjnej jest to efektem odejcia od działalnoci finansowej nie zwizanej z podstawow działalnoci, co skutkowało spadkiem przychodów finansowych z tys. zł w I kw. 2005r. do tys. zł w I kw. 2006r. Istotne zdarzenia i czynniki Wdroenie systemu informatycznego W I kw. 2006r. spółka koncentrowała si na wdroeniu nowego systemu informatycznego SAP. Po okresie szkole i testów w marcu nastpiło pełno wdroenie systemu zakoczone sukcesem. Nowy system umoliwi sprawniejsze i efektywniejsze zarzdzanie organizacj. 1

2 Zmiana systemu spowodowała krótkotrwały spadek udziałów rynku bezporednio po wdroeniu. Od tego czasu zauwaalny był jednak powolny wzrost udziałów rynkowych a do osignicia w połowie kwietnia poziomu posiadanego przed wdroeniem. Zarzd Torfarm S.A. ocenia pozytywnie zarówno jako wdroenia, jak i pracy nowego systemu. Zmiany w Zarzdzie Spółki W dniu 6 lutego 2006 r. Rada Nadzorcza Torfarm S.A. przyjła rezygnacj Pana Krzysztofa Baczały Wiceprezesa Zarzdu z pełnienia funkcji Członka Zarzdu Spółki z dniem 1 marca 2006 r. Jednoczenie Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 1 marca 2006 r. nowych Członków Zarzdu: Pana Dariusza miejkowskiego oraz Pana Roberta Pitka i powierzyła im funkcje Wiceprezesów Zarzdu Torfarm S.A. Umowy kredytowe W dniu 13 stycznia 2006r. podpisany został aneks do umowy kredytowej z Bankiem Gospodarki ywnociowej S.A. Zgodnie z aneksem termin wyganicia umowy kredytu w rachunku biecym do kwoty 9 mln PLN został przesunity z dnia 13 stycznia 2006 r. do dnia 12 lutego 2006 r. Pozostałe warunki umowy kredytowej nie uległy zmianie. W dniu 13 lutego 2006r. podpisany został aneks do umowy kredytowej z Bankiem Gospodarki ywnociowej S.A. Zgodnie z aneksem termin wyganicia umowy kredytu w rachunku biecym do kwoty 9 mln PLN został przesunity z dnia 12 lutego 2006 r. do dnia 10 marca 2006 r. W dniu 7 marca 2006 r. podpisany został aneks do umowy kredytowej z Bankiem Gospodarki ywnociowej S.A. Zgodnie z aneksem limit kredytu w rachunku biecym został podwyszony do kwoty ,-zł (dziesi milionów złotych), a termin spłaty kredytu został przesunity z dnia 10 marca 2006 r. do dnia 13 stycznia 2007 r. Rejestracja Pro Sport (raport biecy nr 1/2006 ) W dniu 2 stycznia 2006 r. Zarzd Torfarm S.A. powził informacj o wpisaniu w dniu 28 grudnia 2005r. spółki Pro Sport do Rejestru Przedsibiorców pod numerem w Sdzie Rejonowym w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego. Kapitał zakładowy spółki wynosi zł i dzieli si na 200 udziałów o wartoci 500 zł kady. Wszystkie udziały zostały objte przez Torfarm S.A. Celem utworzenia Pro Sport jest wydzielenie działalnoci zwizanej ze sprzeda odziey sportowej Trespass. Zdarzenia po dniu bilansowym, które mog w znaczcy sposób wpłyn na przyszłe wyniki finansowe Torfarm S.A. Po dniu bilansowym nie wystpiły zdarzenia, które mog w znaczcy sposób wpłyn na przyszłe wyniki finansowe Emitenta. 2

3 II. Czynniki, które w ocenie Spółki bd miały wpływ na osignite wyniki w kolejnym kwartale. Czynniki zewntrzne: - wzrost rynku farmaceutycznego w Polsce; poniewa prognozy spółki oparte s na załoeniu osignicia przez rynek sprzeday do aptek okrelonego tempa wzrostu, istotnym czynnikiem dla Spółki jest dynamika wzrostu tego rynku. - działania firm konkurencyjnych, szczególnie w zakresie polityki cenowej, mog mie wpływ na poziom mar uzyskiwanych przez Torfarm S.A., a w rezultacie na jego wyniki finansowe. - zmiany w zakresie cen urzdowych i wprowadzenie mar urzdowych, - poziom rynkowych stóp procentowych. Zadłuenie spółki i zmienne stopy procentowe stosowane przy umowach kredytowych powoduj wraliwo wyniku finansowego na poziom stóp procentowych. Czynniki wewntrzne: - umiejtno dalszego pozyskiwania udziałów rynkowych, w szczególnoci przejmowania nowych, atrakcyjnych dla spółki klientów. - skuteczne zarzdzanie rentownoci klientów pozwalajce na wypracowanie zakładanych mar na sprzeday brutto. - cisła kontrola kosztów działalnoci spółki. - proces przejmowania lub łczenia si z innymi hurtowniami farmaceutycznymi. Poniewa strategia Spółki zakłada czynny udział w konsolidacji rynku, przebieg tych procesów moe mie znaczcy wpływ na przyszłe wyniki finansowe. Prognoza wyników finansowych Spółka nie publikuje prognozy wyniku finansowego na rok

4 III. Informacja dodatkowa do sprawozdania SA-Q. 1. Przyjte zasady rachunkowoci, w tym metody wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sporzdzenia sprawozdania finansowego. Niniejsze sprawozdanie finansowe za okres od do zostało sporzdzone zgodnie z ustaw o rachunkowoci z dn z pón. zmianami oraz Rozporzdzeniem Rady Ministrów z dnia 19 padziernika 2005 r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych. Przy sporzdzaniu sprawozdania przyjto zasad kontynuacji działalnoci przez spółk w niezmienionym istotnie zakresie. Sprawozdanie sporzdzono w oparciu o zasad kosztu historycznego z uwzgldnieniem ewentualnej trwałej utraty wartoci. Sprawozdanie sporzdzono w tysicach złotych. Szczegółowe zasady przyjte przy sporzdzaniu sprawozdania finansowego zostały szczegółowo opisane w prospekcie emisyjnym. Grupa Kapitałowa Torfarm S.A. składa si z jednostki dominujcej oraz trzech jednostek nie podlegajcych konsolidacji. Jednostk dominujc w Grupie Kapitałowej jest Torfarm S.A. Spółki nalece do Grupy Kapitałowej Torfarm Torfarm S.A.: Lp. Nazwa Udział 1. Pretium Farm 100,00% 2. Officina Labor Sp.z 100,00% 3. Pro Sport 100,00% Podstawa prawna nie sporzdzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Torfarm S.A nie sporzdza skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie art.58 ust.1.pkt.1 Ustawy o Rachunkowoci ze wzgldu na nieistotno danych finansowych jednostek podporzdkowanych dla realizacji obowizku rzetelnego i jasnego przedstawienia w sprawozdaniu finansowym sytuacji finansowej i majtkowej oraz wyniku finansowego, co zaprezentowano w poniszej tabeli: 4

5 Wyszczególnienie Dane Torfarm S.A. łczne dane spółek zalenych wskanik (kol.3/kol.2) Suma bilansowa ,06 % Łczne przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i operacji finansowych ,83 % Podstawowe wskaniki ekonomiczno-finansowe charakteryzujce działalno jednostek powizanych w I kw. 2006r. Wyszczególnienie Pretium Sp. z Oficina Labor A. Przychody netto ze sprzeday Pro Sport Sp. z I Przychody netto ze sprzeday produktów Przychody netto ze sprzeday towarów i II materiałów B. Przychody finansowe 2 C. Wynik finansowy netto D. Kapitał własny I Kapitał podstawowy II Kapitał zapasowy III Kapitał rezerwowy 2 IV Zysk (strata) z lat ubiegłych V Zysk (strata) netto E. Aktywa trwałe 16 5

6 Dane za I kwartał 2005r. Wyszczególnienie Dane Torfarm S.A. łczne dane spółek zalenych wskanik (kol.3/kol.2) Suma bilansowa ,6 % Łczne przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i operacji finansowych ,8 % Podstawowe wskaniki ekonomiczno-finansowe charakteryzujce działalno jednostek powizanych w I kw. 2005r. Wyszczególnienie Dalfarm Biznes Intro Torfarm Bydgoszcz Sefarm Pretium Oficina Labor Coovap A. Przychody netto ze sprzeday I Przychody netto ze sprzeday produktów Przychody netto ze sprzeday towarów i II materiałów B. Przychody finansowe C. Wynik finansowy netto D. Kapitał własny I Kapitał podstawowy II Kapitał zapasowy III Kapitał rezerwowy 7 32 IV Zysk (strata) z lat ubiegłych V Zysk (strata) netto E. Aktywa trwałe Zmiana zasad prezentacji premii i bonusów otrzymanych od dostawców i udzielonych odbiorcom Poczwszy od II kwartału 2005 nastpiła zmiana zasad prezentacji premii i bonusów pieninych otrzymanych od dostawców i udzielonych odbiorcom. Obecnie pomniejszaj one odpowiednio warto sprzedanych towarów i materiałów oraz przychody ze sprzeday towarów i materiałów podstawowej działalnoci operacyjnej. Poprzednio wykazywano je w pozostałej działalnoci operacyjnej. Poniewa otrzymane i udzielone bonusy pienine maj wpływ na faktycznie realizowane wyniki na 6

7 poziomie zysku/straty na sprzeday, powysza zmiana ma na celu janiejsz prezentacj istotnych dla oceny jednostki informacji na temat rentownoci działalnoci. Jest równie wynikiem sugestii audytora i de emitenta do zblienia polityki rachunkowoci do midzynarodowych standardów sprawozdawczoci finansowej. Powysza zmiana zasad prezentacji premii i bonusów pieninych nie ma wpływu ani na wynik finansowy netto ani na kapitał własny. W celu zapewnienia porównywalnoci danych dokonano nastpujcych korekt prezentacji danych za I kwartał 2005: RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres do r. Noty zmian Dane pierwotne Kwota korekty do I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów, w tym: 1, od jednostek powizanych Przychody netto ze sprzeday produktów Przychody netto ze sprzeday towarów i 1, materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powizanych Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Warto sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzeday (I-II) IV. Koszty sprzeday V. Koszty ogólnego zarzdu VI. Zysk (strata) na sprzeday (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów 5 5 trwałych 2. Dotacje 0 3. Inne przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 2. Aktualizacja wartoci aktywów niefinansowych 0 3. Inne koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej (VI+VII-VIII)

8 Wpływ odpisów aktualizujcych i rezerw na wynik finansowych (w tys. zł) Obnienie wyniku o utworzenie: 1. Odpisu aktualizujcego aktywa finansowe I kwartał 2006 I kwartał Odpisu aktualizujcego nalenoci 0 0 Podwyszenie wyniku o rozwizanie: 3. Rezerwy na wiadczenia pracownicze Odpisu aktualizujcego aktywa finansowe Odpisu aktualizujcego nalenoci Rezerwy na wiadczenia pracownicze rednie kursy wymiany złotego w okresie objtym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi w stosunku do EURO, ustalane przez NBP. Wartoci rednich EURO za okres oraz analogicznego okresu z roku poprzedniego przedstawia ponisza tabela: Wyszczególnienie rednia w okresie sprawozdawczym * 4,0153 3,8456 stan na ostatni dzie okresu sprawozdawczego 4,0837 3,9357 rednie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objtych sprawozdaniem finansowym oraz porównywalnymi danymi finansowymi Okres/kurs Kurs redni * Kurs minimalny Kurs maksymalny Kurs na koniec okresu ,0153 3,8839 4,1659 4, ,8456 3,7565 3,9617 3,9357 * kurs redni obliczony jako rednia arytmetyczna kursów obowizujcych na ostatni dzie kadego miesica w danym okresie ródło: Archiwum kursów walut NBP 8

9 IV. Pozostałe informacje W I kw. 2006r. Torfarm S.A. nie dokonywał emisji, wykupu i spłaty dłunych i kapitałowych papierów wartociowych. W I kw. 2006r. nie nastpiły istotne zmiany w strukturze Emitenta. Wzgldem Spółki i jednostek od niej zalenych nie wszczto przed sdami ani organami administracji publicznej postpowa dotyczcych zobowiza lub wierzytelnoci Spółki lub jednostek od niego zalenych, których łczna warto stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. W okresie I kw. 2006r. roku nie wystpiły transakcje z podmiotami powizanymi, których łczna warto przekroczyła wyraon w złotych równowarto kwoty EUR, nie bdce transakcjami typowymi i rutynowymi, wynikajcymi z biecej działalnoci operacyjnej prowadzonej przez spółk lub jednostk od niego zalen. Spółka i jednostki od niej zalene nie udzielały w okresie I kwartału 2006r. porcze kredytu, poyczki lub gwarancji łcznie jednemu podmiotowi lub jednostce zalenej od tego podmiotu, których łczna warto stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. Wskazanie akcjonariuszy posiadajcych bezporednio lub porednio przez podmioty zalene co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta r r. Imi i Nazwisko Akcje Ilo akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Ilo głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Ilo akcji Udział w kapitale zakładowy m (%) Ilo głosów Udział w ogólne j liczbie głosów (%) Kazimierz Herba Fundusze zarzdzane przez AS Trigon Funds Fundusze zarzdzane przez BPH TFI S.A. Torfarm S.A. Torfarm S.A. Torfarm S.A , , , ,69 9

10 Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnie do nich (opcji) przez osoby zarzdzajce i nadzorujce emitenta. Stan na Stan na Kazimierz Herba Piotr Sucharski Robert Pitek - - Dariusz miejkowski