KOMENTARZ DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA II KWARTAŁ 2006 R.

Transkrypt

1 KOMENTARZ DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA II KWARTAŁ 2006 R. Podstawowym przedmiotem działalnoci Spółki wg Europejskiej Klasyfikacji Działalnoci jest hurtowa i detaliczna sprzeda artykułów farmaceutycznych (5146). Działalno ta prowadzona jest na terenie całego kraju. Przedstawiony skonsolidowany raport obejmuje okres od do r., dane narastajce od do oraz porównywalne okresy roku ubiegłego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Farmacol zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej (MSSF). Podstaw do sporzdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowe stanowiły sprawozdania jednostkowe poszczególnych podmiotów wchodzcych w skład Grupy Kapitałowej sporzdzone wg polskiej ustawy o rachunkowoci i doprowadzone do zasad rachunkowoci wg MSR na potrzeby sprawozdania skonsolidowanego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tys. PLN. Przedstawione skrócone sprawozdanie jednostkowe Spółki Farmacol S.A. zostało sporzdzone wg zasad okrelonych w polskiej ustawie o rachunkowoci. Zasady rachunkowoci stosowane w Grupie Kapitałowej zostały szczegółowo opisane w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2005 r. opublikowanym dnia r. W roku obrotowym nie dokonano adnej zmiany w zakresie zasad ustalania wartoci aktywów i pasywów, oraz pomiaru wyniku finansowego. W wyniku zastosowania wymogu sporzdzenia skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej wg MSSF Grupa dokonała zmiany w polityce rachunkowoci i przekwalifikowa aktywów i pasywów. Zmiany stosowanych zasad rachunkowoci MSSF 3 Połczenia jednostek gospodarczych Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 1

2 Jednostka zastosowała ten MSSF od pocztku pierwszego rocznego okresu zaczynajcego si nie wczeniej ni 31 marca 2004, czyli od roku 2005 Warto firmy (dodatnia oraz ujemna) reprezentuje kwoty powstajce podczas nabycia udziałów w podmiotach zalenych, jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnie kontrolowanych podmiotach. Warto firmy w odniesieniu do transakcji nabycia majcych miejsce po 1 styczna 2005 r. reprezentuje rónic pomidzy kosztem nabycia a wartoci godziw nabytych, moliwych do wyodrbnienia, aktywów netto. W odniesieniu do transakcji nabycia majcych miejsce przed t dat, warto firmy wykazywana jest w oparciu o koszt przejty, reprezentujcy kwoty rozpoznane na podstawie uprzednio wicych Grup zasad rachunkowoci. Z dniem r. Grupa Kapitałowa zaprzestaje naliczania amortyzacji od dodatniej wartoci firmy powstałej przed 31 marca Poczwszy od roku 2005 bdzie przeprowadzany test na ewentualn utrat wartoci firmy zgodnie z MSR 36 Wpływ na wynik 2006 r. zaniechania amortyzacji wartoci firmy II kwartały II kwartały amortyzacja okres od WYBRANE DANE FINANSOWE okres od wartoci firmy do do w 2006 roku wg polskich zasad rachunkowoci I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto MSR 17 Leasing Ujcie ksigowe prawa wieczystego uytkowania gruntu. Grupa po zastosowaniu MSSF prawo wieczystego uytkowania gruntu uznaje za element leasingu operacyjnego i warto tych aktywów prezentuje w bilansie w aktywach inne długoterminowe rozliczenia midzyokresowe równoczenie odpisujc je w koszty. Poniewa nie ma moliwoci wiarygodnej wyceny odrbnie dla gruntów i budynków na nich umieszczonych, cało tych elementów traktowana jest jako leasing operacyjny Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 2

3 Do przeliczenia danych wykazanych w wybranych danych finansowych w tys. EURO zastosowano niej podane zasady: dla danych wynikajcych z rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieninych redni kurs z 6 rednich kursów EURO obowizujcych na koniec kadego miesica ogłoszonych przez Prezesa NBP, dla danych wynikajcych z bilansu redni kurs EURO obowizujcy na dzie r. ogłoszony przez Prezesa NBP. Wartoci rednich EURO za okres oraz analogiczny okres roku ubiegłego przedstawia ponisza tabela: rednia w okresie sprawozdawczym 3,9002 4,0805 stan na ostatni dzie okresu sprawozdawczego 4,0434 4,0401 najwyszy kurs w okresie sprawozdawczym 4,1065 4,2756 najniszy kurs w okresie sprawozdawczym 3,7565 3,8839 W okresie roku dokonano nastpujcych zmian w wielkociach szacunkowych: I półr Ruch w rezerwach i aktywach: [tys. zł] aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozwizane aktywa: zawizanie aktywa Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Utworzenie rezerw z tyt. podatku dochodowego 153 Rozwizanie rezerw z tyt. podatku dochodowego 132 odpis aktualizujcy warto nalenoci I półr [tys. zł] Rozwizania Zawizanie Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 3

4 Informacje dotyczce segmentów działalnoci Podział działalnoci Grupy oparty jest na segmentach branowych. Podstawow bran, w której umiejscowiona jest działalno Grupy jest dystrybucja leków wszystkie spółki grupy segment I Drugim segmentem działalnoci Grupy jest działalno usługowa w zakresie usług hotelowo gastronomicznych segment II Grupa uzyskuje take pewn cz przychodów ze prowadzenia pozostałej działalnoci usługowej, m.in. najmu - segment III Wyniki w poszczególnych segmentach działalnoci za okres Segment I Segment II Segment III pozostała / nieprzypisane razem Przychody sprzeda na zewntrz sprzeda w grupie wynik segmentu koszty ogólne zarzdu zysk na działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe wynik na operacjach nadzw podatek dochodowy zysk na działalnoci gospodarczej Aktywa segmentu Pasywa segmentu Najwaniejszym wydarzeniem w I półroczu 2006 r. dla Grupy Kapitałowej Farmacol było Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Farmacol S.A., które odbyło si w dn r. Podjto na nim m.in. uchwały o udzieleniu absolutorium członkom organów Spółki, zatwierdzono sprawozdania finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej za rok 2005 oraz dokonano podziału wyniku finansowego. Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 4

5 W okresie objtym raportem nie zaszły adne nietypowe zdarzenia w podstawowej działalnoci Grupy Kapitałowej majce wpływ na wynik finansowy. W I półroczu 2006 r. Grupa Farmacol uzyskała wzrost przychodów ze sprzeday o około 14%, co znaczco przewysza dynamik rynku dystrybucji farmaceutycznej, który w tym samym okresie odnotował przyrost o ok. 3 %. Dziki temu Grupa Farmacol utrzymała tendencj wzrostow swoich udziałów w rynku. Nadal prowadzone s działania prowadzce do ograniczania kosztów działalnoci, czego efektem jest zmniejszenie relacji łcznych kosztów sprzeday i ogólnego zarzdu do sprzeday z poziomu 5,8 % w I półroczu 2005 do poziomu 5,5 % w I półroczu 2006 r. W II kwartale 2006 r. uzyskano wzrost zysku netto w odniesieniu do I kwartału 2006 o 4 %. Rentowno netto uzyskana w tym kwartale przekroczyła 1,6 % (wobec 1,4 % w I kwartale) głównie dziki poprawie efektywnoci prowadzonej sprzeday i w ocenie Zarzdu taka tendencja wzrostowa powinna zosta zachowana w nastpnych kwartałach. W I półroczu 2006 r. znaczco poprawiła si efektywno gospodarowania majtkiem Grupy znacznie obniono (o ponad 103 mln zł) stan zapasów, nalenoci zwikszyły si zaledwie o 2 % przy wzrocie sprzeday o około 14 %, ograniczono take zobowizania o ponad 126 mln zł. Te wszystkie działania pozwoliły na wypracowanie na poziomie operacyjnym kwoty ponad 23 mln zł. Moliwe take było znaczce ograniczenie wykorzystania linii kredytowych, którymi dysponuje Grupa. Na koniec II kwartału 2006 r. rodki pienine netto (rodki pienine pomniejszone o zobowizania kredytowe), jakimi dysponuj Spółki Grupy wzrosły do kwoty 36,6 mln zł wobec 22 mln zł na koniec 2005 r. W prezentowanym okresie wystpuje sezonowo w prowadzonej przez Grup Farmacol działalnoci skutkujca wzrostem sprzeday w I i IV kwartale. Jest ona spowodowana wzrostem zachorowalnoci wystpujcym w tych okresach i wynikajcym przede wszystkim z warunków pogodowych. Spółka nie przeprowadzała emisji, wykupu lub spłaty dłunych lub kapitałowych papierów wartociowych. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała wypłaty dywidendy. Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 5

6 Po dniu bilansowym nie wystpiły w Spółce adne istotne wydarzenia wpływajce na wyniki finansowe. W okresie od zakoczenia ostatniego roku obrotowego nie wystpiły zmiany wysokoci zobowiza warunkowych lub aktywów warunkowych. W I półroczu 2006 r. nie wystpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej, nie wystpiły operacje połczenia jednostek gospodarczych, przejcia lub sprzeday jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalnoci. Spółka pełni w grupie jednostek powizanych rol jednostki dominujcej. Na dzie r. w skład Grupy Kapitałowej wchodz nastpujce jednostki zalene od Farmacol S.A.: - Karo sp. z o.o. w Kłodawie udział Farmacolu 100,0 %, - Farmacol II sp. z o.o. w Gdasku udział Farmacolu 100,0 %, - OPTI INVEST sp. z o.o. w Warszawie udział Farmacolu 100,0 %, - Farmacol Tarnów sp. z o.o. w Tarnowie udział Farmacolu 100,0 %, - PZF Cefarm Kielce S.A. udział Farmacolu 85,8 %, - Cefarm Wrocław CZF S.A. udział Farmacolu 57,3 % - PZF Cefarm Warszawa S.A. udział Farmacolu 98,5 %. - PZF Cefarm Szczecin S.A. udział Farmacolu 100,0 %. Spółka nie publikowała prognozy wyników na 2006 r. Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 6

7 Akcjonariusze posiadajcy powyej 5% głosów na WZA Spółki wg stanu na dzie przekazania raportu: Imi i Nazwisko (Nazwa podmiotu) Liczba posiadanych akcji Udział % w kapitale zakładowym Liczba głosów wynikajca z posiadanych akcji Udział % w ogólnej liczbie głosów na WZA Andrzej Olszewski , ,30 Zyta Olszewska , ,46 ING Nationale Nederlanden Polska OFE , ,45 PTE PZU Złota Jesie , ,13 W okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Spółka nie otrzymała informacji o zmianach w strukturze własnoci znacznych pakietów akcji. Stan akcji bdcych w posiadaniu osób nadzorujcych i zarzdzajcych Spółk na dzie przekazania raportu przedstawia si nastpujco: - osoby nadzorujce: Imi i Nazwisko Liczba posiadanych akcji Andrzej Olszewski Zyta Olszewska Anna Rutkowska Maciej Olszewski osoby zarzdzajce: Imi i Nazwisko Liczba posiadanych akcji Krzysztof Sitko W okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Spółka nie otrzymała informacji o zmianach w stanie posiadania akcji przez osoby zarzdzajce i nadzorujce. W okresie objtym raportem toczyło si przed sdem, organem właciwym dla postpowania arbitraowego lub organem administracji publicznej 95 postpowa w grupie wierzytelnoci, których łczna warto wynosi tys. zł oraz 12 postpowa w grupie zobowiza na Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 7

8 łczn warto tys. zł. Warto adnego z tych postpowa nie przekracza 10% kapitałów własnych Spółki. W I półroczu 2006 r. Farmacol S.A. oraz podmioty z nim powizane zawierały w ramach grupy jednostek powizanych transakcje o charakterze typowym i rutynowym, na zasadach rynkowych a charakter i warunki tych transakcji wynikaj z biecej działalnoci operacyjnej prowadzonej przez Spółk i podmioty powizane. W I półroczu 2006 r. Farmacol S.A. oraz podmioty od niego zalene nie udzielały porcze kredytu lub poyczki ani nie udzielały gwarancji, których warto stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta. W okresie objtym raportem nie wystpiły inne czynniki istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majtkowej i finansowej Emitenta. Na wyniki finansowe Grupy Farmacol istotny wpływ maj czynniki zwizane z tempem wzrostu rynku dystrybucji farmaceutycznej w Polsce oraz zmiany regulacji cen i zasadami odpłatnoci za leki. 1 lipca 2006 r. wprowadzone zostały zmiany na listach leków refundowanych. Poniewa zmiany te były wczeniej sygnalizowane, ich wprowadzenie wpłynło w sposób zaburzajcy typow sezonowo wystpujc w rynku dystrybucji farmaceutyków. Na dzie sporzdzenia raportu Spółka nie posiada informacji o planowanych kolejnych zmianach w tym zakresie i nie jest w stanie okreli ich wpływu w przyszłoci. Komentarz do skonsolidowanego raportu za II kw r. 8