Prezentacja korporacyjna
Kim jesteśmy? W skład DFCM, z Jarosławem Dąbrowskim na czele, wchodzą eksperci specjalizujący się w usługach doradczych bankowości inwestycyjnej Kładziemy specjalny nacisk na analizę oraz doradztwo w transakcjach M&A. Opierając się na naszym wieloletnim doświadczenie, wiedzy oraz szerokiej sieci Partnerów, każdemu klientowi oferujemy kompleksowe usługi, wspomagając ich w osiąganiu ich celów biznesowych. Nasza organizacja, kultura, know-how i profesjonalizm są wysoko oceniane przez naszych Klientów, wśród których są największe międzynarodowe firmy lub fundusze Private Equity. Wykorzystując nasze rozległe doświadczenie w projektach digital economy, fin-tech albo e- commerce, jesteśmy głęboko zaangażowani w tworzenie biznesu Nowej Europy. Areas of Business Kompetencje Fuzje i przejęcia Aranżacja i restrukturyzacja finansowania (dłużnego oraz kapitałowego) Doradztwo w zakresie Private Equity, Venture Capital oraz finansowania Mezannine Doradztwo strategiczne w międzynarodowych transakcjach
Globalny zasięg DFCM posiada rozległą sieć Partnerów strategicznych w CEE, Europie Zachodniej, USA, na Skandynawii oraz na Bliskim Wschodzie. Naszym największym aktywem są globalne kompetencje, które pozwalają nam oferować efektywne rozwiązania transakcji fuzji i przejęć, aranżacji finansowania oraz tworzenia strategii ekspansji na nowe rynki. Działamy z wizją wieloletniej współpracy, zachowując przy tym najwyższe standardy.
Nasza współpraca z Klientem Inicjacja transakcji Regionalny zasięg Zamykanie globalnych transakcji M&A Średniej wielkości przedsiębiorstwa Średniej wielkości transakcje EUR 5m-50m Kompleksowa analiza potrzeb Klienta Opracowanie strategii Selekcja potencjalnych Partnerów Ocena zaproponowanych rozwiązań z Klientem Rekomendacja najlepszego rozwiązania sytuacji Trójstronne negocjacje kontraktu z inwestorami Podpisanie porozumienia Wprowadzenie wybranych rozwiązań w życie Nadzór transakcji realizacja, finalizacja, rozstrzygnięcie
Fuzje i przejęcia Fuzje i przejęcia są jedną z najbardziej efektywnych metod budowania wartości biznesu w światowej gospodarce. Skutecznie przeprowadzona transakcja połączona z efektywną integracją działań firm może prowadzić do synergii uwalniających potencjał rozwoju, nieosiągalny poprzez wzrost organiczny. Wspieramy naszych Klientów w procesie tworzeniu wartości poprzez integrację firm. Oferujemy kompleksowe usługi organizacji oraz przeprowadzenia procesu akwizycji z dwóch stron buy- oraz sell-side. Identyfikacja odpowiednej firmy celu akwizycyjnego lub potencjalnego inwestora Pozyskiwanie Klientów Analiza różnych scenariuszy transakcji oraz rekomendacja najlepszego rozwiązania Dywersyfikacja Analiza wyceny firmy docelowej, identyfikacja potencjalnych synergii Doradztwo przy strukturze transakcji kupna lub sprzedaży (podział akcji, spin-off) Przeprowadznie procesu Due Diligence, wsparcie w negocjacjach warunków kontraktu oraz nadzorowanie transakcji Cross selling Skalowanie projektu Know-how
Doradztwo strategiczne transakcji międzynarodowych Z zakresu doradztwa strategicznego DFCM doradza Klientom w Polsce oraz zagranicą, wykorzystując do tego szeroką sieć międzynarodowych Partnerów. Nasi specjaliści są zaangażowani na każdym etapie transakcji, zaczynając od kompleksowej analizy przypadku do opracowywania strategii rozwoju Klienta. DFCM doradza firmom przy okazji międzynarodowych projektów biznesowych oraz finansowania joint-venture. Dzięki bliskiej współpracy z Klientem oraz naszemu proaktywnemu podejściu do problemu, możemy oferować usługi ściśle dostosowane do potrzeb naszych Klientów. Kompleksowa analiza firmy oraz jego otoczenia Opracowanie optymalnej strategii rozwoju biznesowego Pozyskiwanie Partnerów w formie joint venture oraz M&A Rekomendacja formy oraz struktury finansowania projektu
Aranżacja i restrukturyzacja finansowania dłużnego ARANŻACJA FINANSOWANIA BANKOWEGO I II III Identyfikacja potrzeb Klienta oraz opracowanie strategii finansowania opartej na pożyczce bankowej. Analiza Klienta w kontekście zdolności spełnienia wymagań bankowych. Wsparcie w przygotowaniu niezbędnej dokumentacji bankowej. Analiza dostępnych ofert pożyczkowych oraz wsparcie w negocjacjach warunków kredytowania z bankami. EMISJA OBLIGACJI KORPORACYJNYCH I II III Opracowanie struktury obligacji oraz strategii przeprowadzenia oferty publicznej lub prywatnej. Przygotowanie dokumentacji, listy inwestorów oraz wniosku rejestracyjnego obligacji do KDPW. Wsparcie w realizacji emisji poprzez budowanie relacji z potencjalnymi inwestorami oraz organizacja roadshow dla inwestorów.
Private Equity, Venture Capital oraz Mezzanine Opracowanie koncepcji strategicznego rozwoju Poszukiwanie potencjalnych inwestorów do projektu inwestycyjnego Klienta Korzyści Klienta Potrzeby Klienta Opracowanie optymalnej strategii oraz dokumentacji potrzebnej do zebrania kapitału Nadzorowanie implementacji zaproponowanych rozwiązań Aranżacja oraz przeprowadzanie roadshow z potencjalnymi inwestorami
Chińska ekspertyza DFCM działa aktywne na rynku chińskim. Współpracujemy z wieloma chińskimi instytucjami bankami, funduszami inwestycyjnymi, firmami doradczymi, oraz z lokalnymi ekspertami z kluczowych chińskich regionów: Pekin, Szanghaj oraz Shenzhen. Mamy szeroką ekspertyzę w chińskim sektorze finansowym, potwierdzoną poprzez publikacje wielu artykułów w najważniejszych polskich mediach finansowych. Jarosław Dąbrowski poświęcił wiele czasu na poszerzaniu swojej wiedzy o rynku chińskim poprzez intensywne podróże do głównych biznesowych lokalizacji w Chinach oraz udział w konferencjach tematycznych. Doradca joint venture Doradca i koordynator IPO Doradca i koordynator Doradca transakcji międzynarodowej Wspólna ekspansja Huawei Sygnity na 21 rynków europejskich Debiuty giełdowe 3 chińskich spółek na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych Pierwszy rating dla firmy z CEE od chińskiej agencji ratingowej Dagong Wprowadzenie nowej linii produktów do Polski, CEE oraz krajów Bałtyckich
Jarosław Dąbrowski DFCM CEO Aktywny w międzynarodowym sektorze finansowym przez 15 lat, ze szczególnym uwzględnieniem Polski oraz CEE, Jarosław Dąbrowski nabył szeroką ekspertyzę w inicjowaniu oraz rozwoju przedsiębiorstw, takich jak banki inwestycyjne czy fundusze Private Equity. W ciągu swojej kariery, pełnił wiele funkcji kierowniczych, między innymi w Zarządach oraz Radach Nadzorczych. Aktualnie Jarosław Dąbrowski skupia się na międzynarodowych transakcjach zapoczątkowanych w CEE. Łączy kapitał chiński oraz amerykański z europejskimi projektami biznesowymi z sektorów takich jak digital economy, e-commerce lub fin-tech. Doświadczenie zawodowe Bankowość Fundusze inwestycyjne Rynki kapitałowe
Globalna sieć DFCM Voytek Siewierski Voytek Siewierski, operujący w Silicon Valley Partner DFCM, jest doświadczonym finansistą Venture Capital oraz długoletnim dyrektorem branży telekomunikacyjnej. Podczas swojej kariery wprowadził na giełdę trzy firmy (m.in. Ruckus Wireless z kapitalizacją $1.5bn) oraz brał udział w znaczących transakcjach M&A (m.in. akwizycja Becceem Communications przez Broadcom). Dariusz Śliwiński Edward Zhu Edward Zhu od 2013 roku pełni funkcję Vice-President Polsko-Chińskiej Rady Biznesu. Edward Zhu jest również Vice- President A+Tech, dystrybutora sprzętu odnawialnej energii. Współpracował z DFCM przy przygotowaniu oraz realizacji projektów IPO. Dariusz Śliwiński jest Portfolio Managerem z ponad 20-letnim doświadczeniem w zarządzaniu inwestycjami. Przeprowadzał transakcje M&A, IPO, restrukturyzacji oraz zaadoptował nowy proces inwestycyjny bottom-up. Jednym z jego największych osiągnięć jest stworzenie global equities team w Oman Investment Fund, który osiągnął doskonały wynik w Ameryce Południowej (1012% vs. Index 834%) oraz w Emerging Europe (344% vs. Index 261%)
Nasi klienci
Partnerzy biznesowi
Selected transactions Track record of transactions executed by DFCM. Company Date Transaction value Type of transaction Description Revenue 2011 EUR 23m Joint-venture advisory Huawei Sygnity expansion on 21 EU markets PLN 275,000 2015 EUR 3m Sell-side and premerger advisory 30% stake bought by strategic investor PLN 633,000 2015 PLN 5m Sell-side advisory Public company sale PLN 250,000 2015 PLN 25m Sell-side advisory Private company sale PLN 195,000 2016 PLN 26m Sell-side advisory 100% stake bought by strategic investor PLN 650,000 2016 EUR 11m Sell-side advisory 30% stake bought by Vienna-based fund + EUR 10m mezzanine financing PLN 1,267,760 Exchange rate as of 07.09.19: USD/PLN=3.56, EUR/PLN=4.24
Deal pipeline Company Success fee* 0.2% + 10% of interest burden reductions Predicted transaction value Type of transaction Probability of success Estimated closure Estimated revenue PLN 60m Re-financing advisory 75% 4Q17 PLN 410,000 0.875% USD 30m Sell-side advisory 60% 1Q18 PLN 934,500 2.5% + 1% stock warrant USD 5m Sell-side & strategic advisory 50% 4Q18 PLN 462,800 0.30% PLN 168m Sell-side advisory 40% 1Q18 PLN 504,000 3.5% EUR 20m Sell-side advisory 30% 2Q18 PLN 3,370,800 3% PLN 40m Securing investors 30% 3Q18 PLN 1,257,400 *Not including Retainer Fees (EUR 2-5k/monthly) and cost reimbursement. Exchange rate as of 07.09.19: USD/PLN=3.56, EUR/PLN=4.24
DFCM valuation (PLN) Time period 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 Terminal value Assumptions Revenues 62,900 313,056 767,856 667,800 360,000 445,100 659,225 Item Value Probability Time Costs 75,000 75,000 90,000 90,000 100,000 100,000 0 Discount rate 40% n/a n/a Profit/Loss -12,100 238,056 677,856 577,800 260,000 345,100 659,225 Retainer Fees / month Discount factor 0.92 0.85 0.78 0.71 0.66 0.60 0.60 SAWA 5,000 100% 3Q17 Present value -11,124 201,194 526,673 412,714 170,731 208,331 397,962 Medort 10,600 100% 3Q17 CyberProductivity 8,900 100% 3Q18 Equity value 1,906,482 Invento 9,260 60% 4Q17 and 1Q18 Discount to the valuation 50% Success Fee Liquidity discount 15% esky 410,000 75% 4Q17 Non-controlling discount 15% Invento 934,500 60% 1Q18 Risk 20% Medort 1 2,226,000 30% 2Q18 Discounted equity value 953,241 Medort 2 742,000 30% 4Q18 ABC Data 504,000 40% 1Q18 CyberProductivity 445,000 50% 4Q18 SAWA 1,200,000 30% 3Q18 Terminal value premium 0.5x '18 profits 100% n/a
Investment offer We are looking for three Partners who would like to commit, jointly or individually, to DF Capital & Management A shares. Together with Jarosław Dąbrowski, they will form the core team of new DF Capital & Management investment platform. Market analysis Signing of the agreement between Jarosław Dąbrowski and the Partners Preparing the documentation Setting up of DFCM investment platform September 2018 September /November 2018 December 2017 January 2018 Meeting with potential partners Negotiations of the investment platform structure DFCM investment platform kicks off
Dane kontaktowe Jarosław Dąbrowski Dominik Sikora CEO Senior Analyst Tel.: +48 693 333 555 Tel.: +48 509 862 471 j.dabrowski@dfcm.eu d.sikora@dfcm.eu DF Capital & Management Sp. z o.o. Aleje Jerozolimskie 134, X floor 02-305 Warsaw Tel. +48 22 128 59 71