STALPROFIL S.A. i jego Grupa Kapitałowa w 2014 roku 16 kwiecień 2015 1
Globalna produkcja stali w 2014 r. wzrosła o 1,2%, przy niskim wykorzystaniu mocy produkcyjnych ok 70% Najwięksi producenci stali w 2014 r. i I-II 2015 [mln T] Udział w globalnej produkcji stali w 2014 r. kraje 2014 2014/2013 1. Chiny 822,7 0,9% 2. Japonia 110,7 0,1% 3. USA 88,3 1,7% 4. Indie 83,2 2,3% Korea Płd.; 4,3% Indie; 5,0% Niemcy; 2,6% Rosja; 4,3% Brazylia; 2,0% Ukraina; 1,6% Turcja; 2,0% Polska; 0,5% 5. Korea Płd. 71,0 7,5% 6. Rosja 70,7 2,6% 7. Niemcy 42,9 0,7% 8. Turcja 34,0-1,8% 9. Brazylia 33,9-0,7% 10. Ukraina 27,2-17,1% 19. Polska 8,6 8,4% ŚWIAT 1 661,5 1,2% USA; 5,3% Japonia; 6,7% Chiny; 49,5% Źródło: World Steel Association 16 kwiecień 2015 2
Wg prognozy WSA, w 2014r. zużycie stali w UE wzrosło o 4%, a w świecie o 2% Źródło: Worldsteel Association, październik 2014 16 kwiecień 2015 3
W Polsce produkcja stali wzrosła o 7,5% - dane wiarygodne, natomiast zużycie jawne o ponad 18% - dane zniekształcone 16 14 12 10 8 6 4 2 0 produkcja stali produkcja stali (wzrost/spadek do roku poprzedniego) 112,7% 110,0% 100,0% 95,5% 95,2% 107,5% 7,1 8,0 8,8 8,4 8,0 8,6 2009 2010 2011 2012 2013 2014 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Źródło: HIPH zużycie jawne stali zużycie jawne stali (wzrost/spadek do roku poprzedniego) 119,5% 112,2% 118,4% 100,0% 99,0% 94,5% 9,8 11,0 12,2 10,4 10,3 8,2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 16 kwiecień 2015 4
Udział importowanej stali w krajowym zużyciu wciąż rośnie 9 Mln ton eksport import saldo 10 9 8 7 7 6 5 3 5,5 4 4,3 6,9 5 7,9 8,1 7,9 5,5 4,9 4,8 9 5 4 3 2 1 1-1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0-1 -1,5-2,6-2,9-2,6-3 -2-3 -4,2-3 -4-5 -5 Źródło: HIPH 16 kwiecień 2015 5
Ciągły spadek cen surowców zwiększał rentowność hut i osłabiał ich determinację do podwyższania cen wyrobów Zysk huty zintegrowanej 100 złom ruda żelaza węgiel koksujący surowce- średnia ważona półwyroby- średnia ważona styczeń 2012r. = 100 90 80 81,6 70 60 71,3 57,0 50 40 30 51,8 44,4 MEPS Światowy Indeks Cen surowców i półwyrobów (USD/t) sie-13 wrz-13 paź-13 lis-13 gru-13 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 Źródło: MEPS 16 kwiecień 2015 6
Dlatego wzrost zużycia stali nie powodował wzrostu cen wyrobów na rynku europejskim EUR/t 750 Zmiany cen wyrobów hutniczych na rynku europejskim w okresie I 2011 - III 2015 700 650 665 666 667 655 662 640 640 645 640 655 648 600 550 500 450 400 617 570 630 621 600 575 555 542 528 529 518 630 622 625 498 484 516 535 536 535 625 615 592 575 588 592 577 576 522 511 506 501 497 592 480 472 462 625 617 586 493 499 495 552 548 545 479 462 435 531 420 546 554 559 544 434 557 538 520 526 526 521 520 520 520 515 516 510 511 510 513 517 465 453 446 445 448 435 438 442 439 435 430 424 429 435 427 398 400 408 405 350 kształtowniki pręty blachy gorącowalcowane blachy zimnowalcowane Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Steel Business Briefing 16 kwiecień 2015 7
W roku 2014 maksymalna cena na profil HEB 200 spadła na rynku polskim o 8,5% Źródło: PUDS 16 kwiecień 2015 8
Stalprofil odnotował o 3% większy wolumen sprzedaży wyrobów hutniczych niż w 2013 roku Wolumen sprzedaży (tony) 2014 2013 Dynamika 2014/2013 1 2 3 2/3 sprzedaż krajowa 149 144 138 785 107% sprzedaż eksportowa 24 661 30 176 82% razem 173 805 168 961 103% Unia Europejska CZECHY SŁOWACJA WĘGRY ŁOTWA ESTONIA LITWA NIEMCY RUMUNIA 82,2% kraj 85,8% eksport 14,2% 17,8% Pozostali TURCJA NORWEGIA BIAŁORUŚ ROSJA 16 kwiecień 2015 9
Pomimo wzrostu wolumenu sprzedaży spadek cen ograniczał poziom przychodów Wyniki finansowe (tys. zł) Przychody ze sprzedaży Zysk na sprzedaży brutto Wykonanie 2014 Wykonanie 2013 Dynamika 2014/2013 1 2 3 2/3 415 822 421 807 98% 34 024 31 979 106% Koszty rodzajowe 26 574 25 897 103% Zysk z działalności operacyjnej Wynik z działalności gospodarczej 8 551 6 169 139% 10 095 8 879 137% Zysk netto 8 559 7 801 110% EBITDA 11 011 8 508 129% 16 kwiecień 2015 10
Spółka utrzymywała dyscyplinę kosztową Lp. Wyszczególnienie (tys. PLN) Wykonanie 2014 Wykonanie 2013 Dynamika 2014/2013 1 2 3 5 3/4 I Wartość sprzedanych towarów i usług 381 798 389 829 98% II Koszty rodzajowe: 26 574 25 897 103% 1 Zużycie materiałów i energii 1 207 1 222 99% 2 Usługi obce, w tym: 6 978 5 041 138% usługi transportowe 2 177 1 352 161% 3 Podatki i opłaty 1 993 1 715 116% 4 Koszty pracy 13 580 15 194 89% 5 Amortyzacja 2 460 2 339 105% 6 Pozostałe koszty 356 386 92% III RAZEM koszty działalności operacyjnej (I+II) 408 372 415 726 98% Wzrost kosztów usług obcych transport, wynajem pracowników, sprzedaż agencyjna 16 kwiecień 2015 11
Wynik na działalności finansowej był dodatni koszt kapitału obcego pokryła dywidenda od Izostal S.A. i odsetki Wyszczególnienie (w tys. zł) Wykonanie 2014 Wykonanie 2013 WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ: w tym: 1 544 2 707-1 163 dywidenda od Izostal S.A. 2 369 3 553-1 184 odsetki od należności 378 809-431 odsetki od kredytów -1 383-2 109 726 saldo różnic kursowych zrealizowanych, w tym: 66 295-229 na płatnościach -165-192 27 na przewalutowaniach 45 180-135 na transakcjach FORWARD 186 307-121 saldo różnic kursowych niezrealizowanych 82 16 66 16 kwiecień 2015 12
Podstawowe wskaźniki finansowe STALPROFIL S.A. Rentowność działalności nieco lepsza, niż w 2013r. Wskaźnik 2014 2013 Dynamika Marża handlowa 8,2% 7,6% 108% Rentowność sprzedaży netto 2,1% 1,8% 117% ROE 2,8% 2,5% 112% ROA 2,2% 1,9% 116% Płynność szybka 1,07 1,25 86% Płynność bieżąca 3,00 3,55 85% Zadłużenie ogólne 26,1% 20,6% 127% Kredyty / EBITDA 4,11 3,53 116% 16 kwiecień 2015 13
Inwestycje w roku 2014 były skumulowane w segmencie infrastruktury, głównie w Izostal Nakłady inwestycyjne Rzeczowe Aktywa Trwałe oraz Wartości Niematerialne [tys. zł] (ze "Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych") 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Σ Stalprofil S.A. 10 182 3 276 254 3 015 2 895 18 332 2 464 2 003 42 421 Izostal S.A. 3 350 15 179 75 049 4 783 32 754 15 830 7 398 11 486 165 829 Kolb sp. z o.o. - 592 491 6 470 5 250 1 222 790 502 15 317 ZRUG Zabrze S.A. 1 989 3 378 1 743 1 314 8 619 7 145 2 362 1 399 27 949 RAZEM 15 521 22 425 77 537 15 582 49 518 42 529 13 014 15 390 251 516 Nadwyżka pieniężna Zysk Netto - Dywidenda + Amortyzacja + Dotacje + Wpływy z emisji [tys. zł] 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Σ Stalprofil S.A. 13 643 2 340 6 681 20 604 21 739 12 075 8 565 9 269 94 916 Izostal S.A. 13 143 7 158 35 003 78 191 21 566 21 631 14 087 7 556 198 335 w tym dotacje - - 15 770 4 668 4 652 2 600 0 0 27 690 Kolb sp. z o.o. - 2 752 1 706 744 4 010 2 781 139 1 053 13 185 w tym dotacje - - - - 1 675 1 560 0 0 3 235 ZRUG Zabrze S.A. 1 479 2 246 2 580 1 555 2 937-1 967 6 380-13 647 1 563 RAZEM 28 265 14 496 45 970 101 094 50 252 34 520 29 171 4 231 307 999 16 kwiecień 2015 14
Słabe wyniki ZRUG Zabrze pogrążyły wyniki Grupy Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy (tys. zł) Wykonanie 2014 Wykonanie 2013 Dynamika Przychody ze sprzedaży 740 192 900 651 82,2% Zysk brutto ze sprzedaży 40 220 77 840 51,7% Zysk z działalności operacyjnej -6 511 26 637 Zysk netto, w tym: -5 752 20 414 przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej -4 849 14 954 EBITDA 4 763 37 513 12,7% 16 kwiecień 2015 15
Segment stalowy wypracował w 2014 r. 60,5% przychodów i 92,6% zysku brutto ze sprzedaży Grupy Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. (tys. zł) Handel i przetwórstwo stali 2014 2013 Infrastruktura sieci przesyłowych Razem Handel i przetwórstwo stali Infrastruktura sieci przesyłowych Razem Przychody ze sprzedaży udział w przychodach Zysk brutto na sprzedaży udział w zysku brutto na sprzedaży 448 047 292 145 740 192 437 876 462 775 900 651 60,5% 39,5% 100,0% 48,6% 51,4% 100,0% 37 255 2 965 40 220 34 136 43 704 77 840 92,6% 7,4% 100,0% 43,9% 56,1% 100,0% 16 kwiecień 2015 16
Propozycja Zarządu dotycząca podziału zysku za rok 2014 16 kwiecień 2015 17
Propozycja podziału zysku netto Podział zysku netto za rok 2014* 2013 Zysk netto (mln zł) 8 559 7 801 Dywidenda (mln zł) 1 750 1 575 Dywidenda na akcję (zł) 0,10 0,09 % dywidendy 20,4% 20,2% Zarząd proponuje utrzymać politykę dywidendy i wypłacić około 20% zysku netto, tj. 1 750 tys. zł, czyli 10 gr na akcję. Pozostałą część, Zarząd proponuje pozostawić w spółce w celu pokrycia wkładu własnego na Modernizację i rozbudowę składu w DG. 16 kwiecień 2015 18