Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 4 865.27 0.18 swig80 16 227.57 0. WIG 61 731.80 0.05 WIG20 2 382.78-0.05 DAX 12 443.00-0.23 CAC40 5 271.00-0.31 SP0 2 388.70 0.06 NASDAQ 6 048.00 0.39 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 7 568.09 1.24 Surowce 4 455.62-1.59 Chemia 16 116.40-0.39 Budownictwo 3 632.43 1.04 Deweloperzy 2 016.98-0.26 Energetyka 2 873.01 0.88 Spożywczy 4 672.79 1.36 Informatyka 2 339.95-0.68 Media 5 160.74 0.88 Paliwowy 7 462.33-3.53 Polskie 62 907.89 0.04 Telekomunikacja 683.38 2.44 Ukraińskie 656.19 0.74 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.89 0.0019 EUR/PLN 4.22-0.0006 CHF/PLN 3.91 0.0015 EUR/USD 1.09-0.0002 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek PKN Orlen realizacja zysków po silnym wzroście notowań mbank brak negatywnego zaskoczenia podtrzymuje tendencję wzrostową notowań banku Informacje ze spółek PGNiG, GPW, Asseco SEE, Budimex, InPost, Integer. Pl, PKP Cargo, Orange Polska, Tauron, Asseco South Eastern Europe, Orbis, PGE, Gekoplast, Kęty, Quercus TFI, Śnieżka, Herkules, Konsorcjum Stali, Komputronik, Netia, P.A. Nova, Murapol, Hydrotor, PCC Exol, Seco/Warwick Kalendarium spółek giełdowych 09:30 - AGROWILL - Zwyczajne walne zgromadzenie 10:00 - ALTUSTFI - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zatwierdzeń finansowych Funduszy Altus. ASSECOSLO - Dzień wypłaty dywidendy 1,08 EUR na akcję PCCROKITA - Dzień wypłaty dywidendy 7,56 PLN na akcję PWRMEDIA - Dzień wypłaty dywidendy 0,02 PLN na akcję (zaliczka) Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 02:30 - Japonia - CPI r/r (3/2017) 02: - Japonia - Produkcja przemysłowa (szacunek) (3/2017) Aktualizacja notowań: 2017-04-28 6:56 02: - Japonia - Sprzedaż detaliczna r/r (3/2017) 08:00 - Niemcy - Sprzedaż detaliczna r/r (3/2017) 08:00 - Niemcy - Zamówienia w przemyśle m/m (3/2017) 10:00 - UE - Podaż pieniądza M3 (3/2017) 14:00 - GUS - Polska - Szybki szacunek Inflacji CPI (4/2016) 14:30 - USA - PKB k/k wstępny (I/2017) 15:00 - MF - Ministerstwo Finansów ogłosi podaż długu na maj 2017 r. Serwis przygotował: 16:00 - USA - Wskaźnik zaufania konsumentów (Michigan) (4/2017) Mariusz Puchałka Analityk inwestycyjny Nadzór nad Biurem Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A., będącym wyodrębnioną organizacyjnie jednostką ING Banku Śląskiego S.A. z siedzibą w Katowicach przy ulicy Chorzowskiej, sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsza publikacja została przygotowana przez Biuro Maklerskie wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej ani analizy finansowej w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, by zawarte informacje nie były błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Biuro Maklerskie udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Dokument ten jest chroniony zgodnie z Ustawą z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie tego dokumentu bez zgody Biura Maklerskiego. Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek PKN Orlen realizacja zysków po silnym wzroście notowań Zysk netto grupy Orlenu, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, wzrósł w I kwartale 2017 roku do 1,92 mld zł z 337 mln zł przed rokiem i był delikatnie wyższy od średniej prognoz rynkowych na poziomie 1,87 mld zł. W pierwszym kwartale 2017 roku wynik EBITDA LIFO segmentu downstream PKN Orlen wyniósł 2,02 mld zł wobec 1,76 mld zł rok wcześniej - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. Komentarz: Oczekiwania wynikowe wobec płockiego koncernu były bardzo wyśrubowane. Apetyty inwestorom dodatkowo zaostrzył Lotos, który dwa dni temu opublikował raport, który przebił o 30 proc. oczekiwania względem zysku netto. Biorąc również pod uwagę fakt, iż kurs PKN Orlen, od początku kwietnia br. wzrósł o kolejne 20 proc., rynek przystąpił do realizacji wypracowanych zysków. Koniunktura w branży petrochemicznej pozostaje jednak korzystna i w dalszym ciągu będzie wspierała wyniki finansowe spółki w kolejnych kwartałach, co powinno pozwolić kursowi utrzymać się dotychczasowym długoterminowym trendzie wzrostowym. mbank brak negatywnego zaskoczenia podtrzymuje tendencję wzrostową notowań banku Zysk netto grupy mbanku w pierwszym kwartale 2017 roku spadł do 218,8 mln zł z 307,8 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się zbliżony do oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 225,2 mln zł. Komentarz: W przypadku sektora bankowego oczekiwania rynkowe wobec tegorocznych wyników finansowych są bardzo ostrożne. Inwestorzy spodziewali się słabszego porównania ujęciu rok do roku m.in. z uwagi na konieczność księgowania składki na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (113 mln zł w I kw. br. dla mbanku). Zaraportowany zysk netto śladowo różnił się od konsensusu rynkowego. Inwestorzy przyjęli natomiast za dobrą kartę podtrzymaną przez prezesa mbanku prognozę wypracowania w tym roku zysku netto na poziomie 1 mld zł (w ubiegłym roku było 1,2 mld zł). Prezes podkreślił ponadto, iż ma nadzieję, że w kolejnych kwartałach nastąpi dalsze przyśpieszenie w zakresie udzielanych kredytów korporacyjnych. Informacje ze spółek PGNiG. Bieżący rok może być rekordowy dla PGNiG pod względem sprzedaży gazu - poinformował w czwartek na konferencji prasowej wiceprezes spółki Maciej Woźniak. GPW. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie odnotowała 27,75 mln zł skonsolidowanego zysku netto w I kw. 2017 r. wobec 25,52 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w raporcie. Zysk operacyjny wyniósł 40,44 mln zł wobec 34,69 mln zł zysku rok wcześniej. Asseco SEE. Obecny portfel zamówień Asseco SEE na II kwartał 2017 roku to 26,2 mln euro, a na cały 2017 r. 92,2 mln euro - poinformowała spółka w prezentacji. Budimex. Pozycja gotówkowa Budimeksu na koniec marca 2017 r. miała wartość 2 mld zł - poinformował Budimex w komunikacie. Portfel zamówień grupy Budimex na koniec marca 2017 r. miał wartość 9,3 mld zł w porównaniu z 8,9 mld zł na koniec roku - poinformował Budimex w komunikacie. InPost. W wyniku wezwania na akcje InPost, w dniu 26 kwietnia 2017 r. zawarto transakcje, których przedmiotem było 3.980.364 akcji spółki - podał pośredniczący w wezwaniu DM BZ WBK. Integer. Pl. W wyniku wezwania na akcje Integer. pl, w dniu 26 kwietnia 2017 r. zawarto transakcje, których przedmiotem było 4.883.074 akcji spółki - podał pośredniczący w wezwaniu DM BZ WBK. PKP Cargo. W marcu udział rynkowy Grupy PKP Cargo wyniósł 44,6 proc. pod względem przewiezionej masy i 52,29 proc. pod względem pracy przewozowej - podała spółka. Orange Polska spodziewa się, że w II kw. przepływy pieniężne grupy będą dodatnie, ale niższe niż w II kw. 2016 rok - podali na konferencji przedstawiciele spółki. Tauron szacuje, że jego skonsolidowana EBITDA za I kw. 2017 r. wyniosła 1,185 mld zł wobec 908 mln zł konsensusu - podała grupa w komuniakcie. Przychody Tauronu wyniosły 4,590 mld zł, EBIT wyniósł 774 mln zł, a zysk netto 641 mln zł. Asseco South Eastern Europe z optymizmem patrzy na 2017 r. i liczy, że będzie wzrostowy. Grupa kontynuuje prace nad wydzieleniem segmentu płatności i powinien on trafić do oddzielnej spółki do końca roku. Do struktury odpowiedzialnej za płatności mógłby dołączyć Necomplus z grupy Asseco Western Europe. Orbis chce w 2017 roku przyśpieszyć rozwój i poprawiać wyniki - poinformowali w czwartek przedstawiciele spółki. PGE. Szacunkowa EBITDA grupy PGE za I kwartał 2017 r. będzie wyższa niż informowano we wtorek i wyniesie ok. 1,948 mld zł - podała grupa w komunikacie. Szacunkowa EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna za I kwartał 2017 r. wyniesie z kolei ok. 992 mln zł. Gekoplast podtrzymuje prognozę na 2017 r. zakładającą 7,1 mln zł zysku netto, 14,5 mln zł EBITDA oraz 100,7 mln zł przychodów, mimo wzrostu cen polipropylenu używanego przez spółkę w produkcji - poinformował na konferencji prezes Gekoplastu Piotr Górowski. Firma nie wyklucza akwizycji. Kęty planują przeznaczyć na dywidendę 223 mln zł - wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie, które odbędzie się Zespół Doradztwa i Analiz 2
31 maja 2017 roku. Quercus TFI. Walne zgromadzenie Quercus TFI zdecydowało, by z zysku za 2016 rok przeznaczyć ok. 28,4 mln zł na przeprowadzenie skupu akcji własnych w celu umorzenia - podała spółka w uchwałach po walnym. Śnieżka. Zarząd spółki Śnieżka zaproponował WZA, aby dywidenda na jedną akcję z zysku za 2016 r. wyniosła 3,20 zł - podała spółka w komunikacie. Herkules. Zarząd Herkulesa rekomenduje walnemu zgromadzeniu podjęcie uchwały w sprawie wypłaty dywidendy za rok 2016 w łącznej wysokości 5,6 mln zł, czyli 0,13 zł na jedną akcję - podała spółka w komunikacie. Konsorcjum Stali przeznaczy zysk netto za rok obrotowy 2016 w wysokości 43,51 mln zł w całości na kapitał zapasowy - wynika z treści uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy z 27.04.2017 r. Komputronik. Rozpoczęcie zapisów w wezwaniu Marinera Invest do sprzedaży akcji Komputronika zostało przesunięte na 23 maja - podała spółka w komunikacie. Zapisy potrwają do 23 czerwca, a przewidywany dzień realizacji transakcji na GPW to 28 czerwca. Netia chce skomercjalizować w trzecim i czwartym kwartale tego roku ponad 0 tys. łączy światłowodowych - poinformowali na konferencji przedstawiciele Netii. P.A. Nova przeznaczy na dywidendę blisko 7,5 mln zł, czyli 0,75 zł na akcję - wynika z uchwał walnego zgromadzenia. Dniem dywidendy jest 25 lipca, a jej wypłata nastąpi 10 sierpnia 2017 roku. Murapol podpisał przedwstępną umowę zakupu działki o powierzchni 9,4 ha w Katowicach za 25 mln zł netto, na której zamierza wybudować 1.658 mieszkań - podał deweloper w komunikacie. Hydrotor. Zarząd Hydrotoru rekomenduje walnemu zgromadzeniu wypłatę 2 zł brutto dywidendy na akcję z zysku za 2016 rok - podała spółka w komunikacie. Łącznie na ten cel ma trafić 4,8 mln zł. PCC Exol. Zarząd PCC Exol rekomenduje walnemu zgromadzeniu, aby z zysku za 2016 rok wypłacić 0,13 zł dywidendy na akcję - podała spółka w komunikacie. Łącznie na ten cel miałoby trafić 22,4 mln zł. Seco/Warwick. Zarząd Seco/Warwick chce, by spółka wypłaciła w formie dywidendy za 2016 rok 0,51 zł na akcję - podała firma w komunikacie. Na dywidendę miałoby trafić prawie 5 mln zł z kapitału zapasowego grupy. Makroekonomia Polska Przedsiębiorstwa publiczne zapowiadają wyraźne odbicie inwestycyjne, natomiast firmy prywatne są ostrożne w zapowiedziach inwestycyjnych - wynika z badania koniunktury NBP. W II kwartale 2017 roku, jak i w najbliższych 12 miesiącach kondycja sektora przedsiębiorstw powinna się jeszcze nieznacznie poprawić - wynika z badania koniunktury NBP. Program 0+ w niewielkim stopniu przyczynił się do wzrostu płac i również w niewielkim stopniu przyczynił się do rezygnacji z pracy - wynika z badania koniunktury NBP. Wskaźnik oczekiwań inflacyjnych konsumentów w Polsce w kwietniu Makroekonomia Zagranica Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego (EBC) pozostawiła podstawowe stopy procentowe i forward guidance bez zmian - wynika z czwartkowego komunikatu EBC. Jednocześnie Rada potwierdziła, że do końca grudnia 2017 r. lub dłużej w razie potrzeby będzie skupować z rynku aktywa w wys. 60 mld euro miesięcznie. Indeks nastrojów w gospodarce strefy euro wyniósł w kwietniu 109,6 pkt. wobec 108,0 pkt. w poprzednim miesiącu, po korekcie ze 107,9 pkt. - podała Komisja Europejska w komunikacie. Indeks nastrojów niemieckich konsumentów GfK na maj wyniósł 10,2 pkt. wobec 9,8 pkt. miesiąc wcześniej - podała niemiecka grupa badań Zespół Doradztwa i Analiz 3
spadł do 4,3 pkt. z 9,1 pkt. w marcu - wynika z opublikowanych w czwartek danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. Wskaźnik nastrojów w polskiej gospodarce (Economic Sentiment Indicator - ESI) w kwietniu wyniósł 103,8 pkt. wobec 102,7 pkt. w marcu - wynika z opublikowanych w czwartek danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. Instytut Prognoz i Analiz Gospodarczych spodziewa się tempa wzrostu PKB w Polsce w 2017 roku na poziomie 3,2 proc. - wynika z raportu Instytutu. Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury (WWK), informujący z wyprzedzeniem o przyszłych tendencjach w gospodarce, w kwietniu w Polsce spadł o 0,6 pkt. wobec marca i jest to prawdopodobnie jednorazowa korekta - podał BIEC. rynkowych GfK. Inflacja wg HICP w Niemczech w kwietniu pozostała bez zmian mdm, a w ujęciu rdr wzrosła o 2,0 proc. - podało niemieckie Federalne Biuro Statystyczne we wstępnym wyliczeniu. Zamówienia na dobra trwałe w USA w marcu wzrosły o 0,7 proc. mdm., po tym jak w lutym wzrosły o 2,3 proc. mdm, po korekcie z 1,8 proc. mdm - poinformował Departament Handlu USA we wstępnym wyliczeniu. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA wzrosła o 14 tys. do 257 tys. z 243 tys. tydzień wcześniej - poinformował Departament Pracy USA. Zapasy amerykańskich hurtowników w marcu spadły o 0,1 proc., w ujęciu miesiąc do miesiąca - poinformował Departament Handlu we wstępnym wyliczeniu. Bank Japonii utrzymał ujemne stopy procentowe - podał bank w komunikacie po zakończeniu posiedzenia w czwartek. Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego (EBC) pozostawiła podstawowe stopy procentowe i forward guidance bez zmian - wynika z czwartkowego komunikatu EBC. Jednocześnie Rada potwierdziła, że do końca grudnia 2017 r. lub dłużej w razie potrzeby będzie skupować z rynku aktywa w wys. 60 mld euro miesięcznie. Bilans ryzyka dla gospodarki strefy euro jest coraz bardziej zrównoważony - powiedział na konferencji prasowej po posiedzeniu prezes Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghi. Bank pozostawił na kwietniowym posiedzeniu bez zmian stopy procentowe, forward guidance i potwierdził obecną skalę skupu aktywów. Liczba umów na sprzedaż domów, podpisanych w marcu przez Amerykanów spadła miesiąc do miesiąca o 0,8 proc. - podało Krajowe Stowarzyszenie Pośredników w Handlu Nieruchomościami (National Association of Realtors). Zespół Doradztwa i Analiz 4
6 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 October November December 2017 24 31 7 14 November WIG - wykres dzienny świecowy 21 28 5 12 December WIG20 - wykres dzienny świecowy 19 27 2 9 2017 S&P0 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (71.8845) Volume (26,213,756), MACD (33.2565) 16 23 30 6 13 February WIG (61,513.45, 61,903.49, 61,451., 61,731.80, +32.1602) Relative Strength Index (70.3411) Volume (79,094,152), MACD (594.1) 16 23 30 6 13 February 20 27 6 March S&P0 (2,389.70, 2,392.10, 2,382.68, 2,388.77, +1.32007) Relative Strength Index (63.0903) MACD (6.06323) 20 27 6 13 20 27 3 10 18 24 1 8 March April May 13 20 27 3 10 18 24 1 8 April May September October November December 2017 February March April May 000 x1000 20 24 2400 23 2300 22 2200 21 2100 20 2000 19 1900 18 1800 17 1700 16 1600 80 70 60 40 63000 62000 61000 60000 59000 58000 57000 56000 500 54000 53000 52000 51000 000 49000 48000 47000 46000 80 70 60 40 10000 00 x10000 2400 23 2300 22 2200 21 2100 0 Analiza Indeksu WIG20 Majówka rządzi się swoimi prawami Indeks WIG20 dotarł do poziomu 2.400 pkt. Kilkudniowa silna aprecjacja wyraźnie poprawiła sytuację techniczną barometru największych spółek. Wyznaczone nowe maksima zdecydowanie zwiększają szansę na kontynuacje tegorocznych wzrostów. W najbliższych dniach rynek może jednak przejść w niewielki ruch boczny. Krajowi inwestorzy z uwagi na dziurawą pierwszą część przyszłego tygodnia, stają przed zadaniem oszacowania swoich decyzji tuż przed majowym weekendem. Obraz techniczny indeksu WIG20 daje bezpieczeństwo posiadaczom akcji w postaci najbliższego wsparcia na poziomie 2.300 pkt. Indeks WIG20 wypracował sobie miejsce do ewentualnego cofnięcia w przypadku nagłego pogorszenia koniunktury zewnętrznej. Teraz inwestorzy szacować będą wynik II tury wyborów prezydenckich we Francji. Analiza indeksu WIG Duże spółki motorem WIGu Poprawa nastrojów wobec akcji blue chips jak na razie udzieliła się jedynie wybranym walorom średniej kapitalizacji. W odstawce pozostają small caps. Indeks WIG po przebiciu się przez poziom 60,0 tys. pkt. otwarł sobie drogę do dalszego wzrostu. Powraca temat poszukiwania najbliższego miejsca docelowego. W perspektywie kilku tygodni może nim być maksimum z października 2007 r. znajdujące się na poziomie 64,0 tys. pkt. Historyczny szczyt WIGu na poziomie 67,3 tys. pkt. z pewnością również jest w zasięgu obecnych możliwości kupujących. Analiza indeksu S&P Giełda na Wall Street słabsza od rynków europejskich Indeks S&P0 w dniu wczorajszym podlegał niewielkim wahaniom. Wciąż niezdobyty pozostaje poziom najbliższego technicznego oporu przy 2.400 pkt. W krótkim terminie możliwe jest zarówno cofnięcie do przełamanej na początku tygodnia linia trendu spadkowego (2.370 pkt.), jak również atak na nowe maksima. Inwestorzy są nieco rozczarowani założeniami reformy podatkowej prezydenta Trumpa. Rosną natomiast apetyty wobec wykazywanych przez spółki wyników finansowych za I kw. br. Dotychczasowe publikacje spełniły rynkowe oczekiwania. Zespół Doradztwa i Analiz 5