Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 53 054,2-0,34% - 1,58% 2 480,6-0,72% -0,38% 1,65% 3 552,7 0,54% 0,88% 1,94% 13 290,5 0,43% 0,77% 1,45% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 559,3-32,56% - -9,49% tyg. 2 475-7 -0,28% 2,36% 20 105 4 739 30,84% 2,51% 117 223-133 -0,11% -0,76% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 54 273,2 2,15% 2,50% 19 065,3 0,58% 0,92% 4 589,1 0,17% 0,51% 10 008,6 0,21% 0,55% 16 943,1 0,11% 0,45% 3 305,3 0,33% 0,67% 6 875,0 0,24% 0,58% 80 753,8 0,44% 0,78% 8 291,8 4,78% 5,14% 1 049,0 0,39% 0,73% 4 336,2 0,34% 0,69% 1 035,4-0,11% 0,23% 1 361,6-0,01% 0,33% 1 951,3 0,09% 0,43% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8:21 14 994,8-0,85% -0,52% 23 237,0 1,00% 1,34% 25 479,4-0,39% -0,05% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 990,9 1,16% 1,51% 2 147,2 1,00% 1,35% 224,7 0,58% 0,92% Kurs [%] 104,8 0,34% 0,68% 6 660,0 0,06% 0,40% 1 253,5 0,48% 0,82% 08:21 [PLN] [%] 4,1028 0,0001 0,00% 0,34% 3,3649 0,0002 0,01% 0,35% 3,0175-0,0001-0,02% 0,32% 1,3597 0,0001 0,02% 0,36% WIG (53,334.47, 53,357.84, 53,052.12, 53,054.18, -179.000) 24 31 7 April SK-20 SK-200 14 22 28 5 May SK-50 12 19 26 2 June SP500 (1,948.97, 1,955.55, 1,947.16, 1,951.27, +1.83008) Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 31 7 14 21 28 5 April May - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] SK-50 SK-200 12 19 27 2 June 3 305,0 0,00% 4 586,0-0,01% 9 994,0 0,02% 1 946,7 0,01% 16 917,0 0,00% 3 788,3 0,00% 9 9 8:21 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 20000 15000 10000 5000 x100 relatywna do fwig20 0,28% 0,27% 0,30% 0,29% 0,28% 0,28% 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1770 1760 1750 1740 1730 1
INFORMACJA DNIA USA Według GUS Polska gospodarka zanotowała w 1Q 14 dodatnie saldo handlu zagranicznego. Nadwyżka wyniosła 2,98 mld PLN, przy czym w 1Q 13 był deficyt w wysokości 3,77 mld PLN. W porównaniu do 1Q 13 eksport wzrósł o 7,7%, a import o 4,4%. Dodatnie saldo uzyskano głównie z krajami rozwiniętymi, a ujemne z krajami rozwijającymi się oraz z krajami Europy Środkowo-Wschodniej. KOMPUTRONIK (KOM) Sprzedaż po maju 2014 wstępne dane o działalności handlowej. Według wstępnych danych w maju, tj. drugim miesiącu roku obrachunkowego 2014 (kończy się w dniu 31 marca 2015), osiągnął w ujęciu jednostkowym szacunkowy zysk handlowy ze sprzedaży o wartości 10,5 mln PLN (wzrost o 39%), wobec osiągniętych w analogicznym miesiącu ubiegłego roku wyników o wartości 7,6 mln PLN. Dane za ubiegły rok zostały zrewidowane, gdyż pierwotnie (RB 14/2013) przychody na dzień publikacji tego raportu szacowane były na 7,0 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, jednakże sądzimy, iż już uwzględniona w notowaniach spółki, które po okresie stabilizacji w okolicy 8,2 PLN zaczęły rosnąć od 6 czerwca i obecnie kształtują się na poziomie 8,81 PLN. W komentarzu do wyników czytamy, iż Zarząd Emitenta pozytywnie ocenia wyniki sprzedaży za ubiegły miesiąc, na co wpływ miały zmiany w otoczeniu konkurencyjnym (m.in. upadek sieci Avans), a także lepsza koniunktura sprzedaży detalicznej w związku ze znacznie większą ilością odbywających się Komunii Świętych w Polsce w porównaniu do ubiegłego roku. (M. Stebakow) ENELMED (ENE) List intencyjny w sprawie sprzedaży diagnostyki. Spółka poinformowała o podpisaniu umowy inwestycyjnej z LUX MED Diagnostyka sp. z o.o. dotyczącego sprzedaży części diagnostycznej biznesu. Według założeń umowy Enel-Med otrzyma 59 mln PLN pomniejszone o dług netto ok. 6,25 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, spóła informowała już o tych planach bez podawania konkretnego kontrahenta. (T. Kania) SELVITA (SLV) ERBUD (ERB) STALPROFIL (STF) Istotna umowa. Spółka poinformowała o podpisaniu z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju grantu na badania dotyczące cząsteczek SEL24 i SEL120. Wartość projektu, planowanego na lata 2014 2017, to 20,9 mln PLN, z czego dofinansowanie dla spółki wynosi 9,4 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, grant przybliża spółkę do badań klinicznych nad lekiem, które według planów zarządu mają się rozpocząć w 4Q 15-. (T. Kania) Nowy kontrakt. Spółka podpisała kontrakt z Rafako na roboty budowlane w nowej elektrociepłowni w Zakładach Azotowych Kędzierzyn z grupy Azoty. Wartość umowy to 58,8 mln PLN, a prace mają trwać do 1.10.2016 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, choć kontrakt o umiarkowanej wielkości. Zgodnie ze wcześniejszymi zapowiedziami spółka angażuje się w projekty energetyczne wyłącznie jako podwykonawca, co znacznie ogranicza ryzyko technologiczne wynikające z takich kontraktów. (M. Straszak) Wybór oferty konsorcjum ZRUG Zabrze. Zarząd Stalprofilu poinformował wczoraj o wyborze przez OGP Gaz - System S.A. oferty konsorcjum firm ZRUG Zabrze S.A. (lider konsorcjum) i INSTALGAZ Andrzej Szulc z siedzibą w Opalenicy jako najkorzystniejszej w postępowaniu publicznym przeprowadzonym w trybie przetargu ograniczonego dla zadania pn.: "Budowa gazociągu wysokiego ciśnienia DN500 MOP 8,4 MPa na odcinku węzeł Gałów - węzeł Kiełczów, w ramach budowy gazociągu Granica RP (Lasów) - Taczalin - Radkowice - Gałów - Wierzchowice wraz z infrastrukturą niezbędną do jego obsługi na terenie województwa dolnośląskiego". Wartość brutto oferty wyniosła 41,0 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. OGP Gaz - System S.A. jest największym krajowym operatorem gazociągów przesyłowych i największym odbiorcą ZRUG Zabrze oraz Izostalu w zakresie dostaw stalowych rur izolowanych oraz usług budowy gazociągów, który odpowiadał za 23,4% przychodów ze sprzedaży GK Stalprofil w 2013 (211,1 mln PLN z 900,7 mln PLN przychodów). (M. Nowak) SYGNITY (SGN) Nabycie akcji własnych. Zarząd spółki poinformował o nabyciu akcji własnych przez spółkę w dniu 9 czerwca 2014. Liczba nabytych akcji wyniosła 5350 sztuk i stanowiła 0,045% udziału w kapitale zakładowym. Średnia jednostkowa cena nabycia akcji wyniosła 16,77 PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Akcję zostały nabycie w związku z realizacją programu motywacyjnego na lata 2011-2013. Dotychczas, w celu realizacji programu spółka nabyła łącznie 312 598 akcji własnych, stanowiących 2,63% w kapitale zakładowym (Ł. Rydzkowski) 2
AMREST (EAT) IDEON (IDE0315) CI GAMES (CIG1214) Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej. W dniu 9 czerwca 2014 Zarząd powziął informację o rezygnacji Pana Roberta Feuer z funkcji Członka Rady Nadzorczej AmRest z dniem 4 czerwca 2014. (M. Stebakow) Prezes URE cofnął koncesję dla Ideonu na obrót gazem ziemnym z zagranicą. Zostało to dokonane na wniosek zarządu emitenta i jest związane z brakiem działań handlowych w zakresie obrotu gazem na rynkach zagranicznych oraz prowadzoną restrukturyzacją. (K. Artyszuk) Premiera Enemy Front. Prezes CI Games zapowiedział, że w bieżącym tygodniu odbędzie się amerykańska i światowa premiera Enemy Front. Pierwszy nakład detaliczny wynosi 350 tys. egzemplarzy. Na jesień CI Games przygotowuje premierę Lord of the Fallen, która według prognoz ma mieć kilkukrotnie większy premierowy nakład i o połowę wyższą cenę. (K. Artyszuk) 3
KALENDARIUM Dane makro: 10.06.2014 Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzedni 1:50 Japonia Podaż pieniądza M3 r/r maj 2,6% 2,7% 2,8% 3:30 Chiny CPI r/r maj 2,5% 2,4% 1,8% 3:30 Chiny PPI r/r maj -1,4% -1,5% -2,0% 7:45 Szwajcaria Stopa bezrobocia maj 3,0% 3,1% 3,2% 8:30 Francja Indeks sentymentu w biznesie maj 98,0 98,0 8:45 Francja Produkcja przemysłowa m/m kwiecień 0,3% -0,7% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa r/r kwiecień -2,0% -0,8% 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna r/r kwiecień 3,0% 10:00 Włochy Produkcja przemysłowa m/m kwiecień 0,4% -0,5% 10:00 Włochy Produkcja przemysłowa r/r kwiecień 0,4% -0,4% 10:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa m/m kwiecień 0,4% -0,1% 10:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa r/r kwiecień 2,8% 2,3% 11:00 Włochy PKB k/k 1Q'14-0,1% -0,1% 11:00 Włochy PKB r/r 1Q'14-0,5% -0,5% Wydarzenia w spółkach 10.06.2014 BNP Paribas Bank Polska - ostatni dzień notowania 5.026.539 praw do akcji s. O Chemoservis-Dwory - ostatni dzień zawieszenia obrotu akcjami CNT - ZWZ spółki Energa - dzień wypłaty 1 PLN dywidendy na akcję Forte - WZ w sprawie uruchomienia programu motywacyjnego dla członków zarządu spółki Gino Rossi - WZ spółki Grupa Azoty - ZWZ spółki zdecyduje m.in. o wypłaceniu 0,2 PLN dywidendy na akcję Mex Polska - ZWZ spółki PCC Intermodal - ZWZ spółki PCC Rokita - początek zapisów w transzy instytucjonalnej w ofercie publicznej spółki Prochem - ZWZ Quercus TFI - koniec przyjmowania zapisów w ofercie zakupu akcji własnych spółki Tesgas - ZWZ spółki zdecyduje m.in. o wypłacie 0,25 PLN dywidendy na akcję UniCredit - wprowadzenie do obrotu 74.119.431 akcji 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 84,45 5 907 24,8 17,2 12,4 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 389,90 36 473 21,0 17,0 14,3 2,5 2,3 2,1 2,5 2,8 3,4 mbank 539,00 22 733 19,6 17,0 15,3 2,2 2,1 2,0 2,3 3,3 4,0 BPH 48,20 3 695 26,6 17,4 11,6 0,8 0,7 0,7 - - 2,6 HANDLOWY 123,50 16 136 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 16,6 18,1 16,3 2,2 2,2 2,2 5,3 5,5 5,5 ING BSK 134,45 17 492 18,5 16,8 14,2 2,0 1,9 1,8 3,0 3,5 3,6 MILLENNIUM 8,66 10 506 19,5 16,2 13,7 2,0 1,8 1,7 1,6 2,7 3,2 PEKAO 191,00 50 132 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 18,4 17,1 15,0 2,1 2,1 2,1 4,9 5,5 6,1 PKO BP 40,29 50 363 2013-10-17 KUPUJ 44,8 16,0 14,3 11,9 2,0 1,8 1,7 2,9 2,9 4,0 Mediana - 16 814 19,6 17,0 14,0 2,1 1,9 1,7 2,5 2,9 3,5 Energetyka ENEA 16,25 7 173 10,1 11,5 12,4 0,6 0,6 0,6 4,1 4,0 3,9 PGE 21,00 39 265 9,2 12,0 12,6 0,9 0,9 0,9 4,5 5,1 5,2 TAURON PE 5,40 9 464 6,0 10,1 10,9 0,5 0,5 0,5 4,4 4,7 4,7 ZE PAK 25,70 1 306 4,6 12,4 37,2 0,3 0,3 0,3 2,8 4,3 4,3 Mediana - 8 319 7,6 11,8 12,5 0,6 0,6 0,5 4,2 4,5 4,5 Handel LPP 8 382,35 15 349 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 33,8 26,9 20,9 10,6 8,4 6,5 21,5 16,8 13,8 CCC 117,00 4 493 2014-03-11 KUPUJ 164,10 33,0 25,0 18,3 7,2 6,1 5,0 22,3 17,3 13,1 MONNARI TRADE 8,42 257 2014-03-17 KUPUJ 10,80 17,5 12,0 11,2 3,3 2,8 2,2 13,1 8,9 7,9 GINO ROSSI 2,69 128 29,9 - - 1,8 - - 10,7 - - BYTOM 1,11 79 2013-11-28 KUPUJ 1,61-18,5 11,1 3,8 3,0 2,4 15,5 9,8 7,5 Mediana - 2 375 31,5 21,8 14,8 3,8 4,5 3,7 15,5 13,3 10,5 Przemysł spożywczy COLIAN 3,47 497 - - - - - - - - - MIESZKO 3,65 149 11,1 - - 0,8 - - 5,1 4,8 4,8 WAWEL 1 070,00 1 605 14,2 16,9 15,3 4,3 3,7 3,2 13,7 11,9 10,8 ZPC OTMUCHÓW 9,50 121 14,5 12,1 10,3 0,9 0,8 0,8 6,9 6,9 6,4 Mediana - 323 14,2 14,5 12,8 0,9 2,3 2,0 6,9 6,9 6,4 Górnictwo BOGDANKA 119,00 4 048 13,4 11,6 8,7 1,7 1,6 1,4 6,1 5,3 4,4 JSW 45,73 5 369 123,6 - - 0,6 0,7 0,7 3,0 4,3 3,0 KGHM 118,60 23 720 7,7 10,9 10,4 1,0 1,0 0,9 4,3 5,5 5,4 NWR 1,44 883 - - - 0,4 0,9 1,2-17,4 7,1 Mediana - 4 708 13,4 11,2 9,5 0,8 0,9 1,1 4,3 5,4 4,9 Chemia GRUPA AZOTY 77,69 7 706 10,8 19,5 14,7 1,2 1,3 1,2 6,6 8,1 6,8 CIECH 33,60 1 771 25,0 17,9 13,5 1,9 1,6 1,5 7,9 6,5 6,0 POLICE 24,40 1 830 27,1 17,6 14,4 1,8 1,6 1,6 12,4 9,0 7,3 SYNTHOS 4,55 6 021 2013-09-19 KUPUJ 6,0 14,9 12,5 9,7 2,5 2,6 2,4 10,8 9,0 7,7 Mediana - 3 925 19,9 17,8 13,9 1,8 1,6 1,5 9,4 8,6 7,1 Przemysł ROPCZYCE 25,99 120 2013-10-24 KUPUJ 33,0 10,4 8,1 7,6-0,5 0,5 10,4 8,1 7,6 LENTEX 8,04 482 2014-01-22 KUPUJ 10,0 11,5 16,1 16,1 - - - 11,5 16,1 16,1 IMMOBILE 1,89 138 2013-06-03 KUPUJ 2,1 18,9 9,5 9,5 - - - 18,9 9,5 9,5 Mediana - 138 11,5 9,5 9,5 11,5 9,5 9,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow,MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Marcin Nowak,MPW marcin.nowak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus,MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 6