ALTA S.A. Prezentacja spółki. M a j 2 0 1 5 r.

ALTA S.A. Prezentacja spółki M a j 2 0 1 5 r.

Zastrzeżenie prawne Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Alta S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Alta S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Alta S.A.

Agenda Informacje o Alta S.A. Wyniki finansowe Kluczowe projekty SIEWIERZ JEZIORNA TUP PROPERTY

Informacje o Alta S.A.

ALTA SPÓŁKA INWESTYCYJNA ALTA S.A. jest jednostką inwestycyjną w rozumieniu MSSF 10. Zgodnie z zapisami MSSF 10, który wszedł w życie 1 stycznia 2014r., Zarząd jednostki dokonał kwalifikacji ALTA jako jednostki inwestycyjnej, a udziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych odpowiednio jako inwestycje. ALTA S.A jako jednostka inwestycyjna pełni rolę inwestora finansowego. Inwestycjami ALTA są obecnie Spółki działające w branży nieruchomościowej, zajmując w niej zdywersyfikowane pozycje jak wynajem nieruchomości komercyjnych, logistycznych, biurowych, sprzedaż gotowych działek budowlanych wraz z projektem, sprzedaż domów i mieszkań.

ALTA GŁÓWNE INWESTYCJE Chmielowskie Sp. z o.o. - projekt Siewierz Jeziorna Przystań Siewierz Sp. z o.o. zarządzanie dzielnicą Siewierz Jeziorna i placem budowy oraz usługi rekreacyjne Forest Hill Sp. z o.o. -- budownictwo mieszkaniowe TUP Property S.A. nieruchomości komercyjne, portfel nieruchomości na wynajem

WŁADZE I AKCJONARIAT Investors TFI 7,79% Ipopema TFI 5,22% Robert Jacek Moritz Prezes Zarządu (od 2005 roku) Wykształcenie: 1980-1986 Politechnika Warszawska Wydział Transportu Przebieg pracy zawodowej: Od lutego 2005 roku prezes zarządu ALTA S.A. (d. TUP S.A.) W 1991 r. założył firmę Robert J. Moritz & Co. Forwarding, w 1996 r. sprzedał pakiet udziałów firmy niemieckiemu przedsiębiorstwu Hellmann Worldwide Logistics. W konsekwencji firma zmieniła nazwę na Hellmann Moritz International Forwarders. W latach 1987-91 współtworzył, a następnie kierował firmą Servisco. Pozostali 21,68% Rodzina Moritz i Hlamata Holdings Ltd 65,31%

KAMIENIE MILOWE ALTA S.A. 1999 - Debiut na GPW 2005 - Przejęcie kontroli przez rodzinę Moritz 2005 sprzedaż części transportowej do Raven 2005 - zmiana profilu działalności na spółkę inwestycyjną i od tego czasu zakup i sprzedaż spółek i nieruchomości 2006 - Utworzenie TUP Property, następnie połącznie z PHC 2007 - Emisja akcji wartość emisji 110 mln zł, przeznaczona m.in. na zakup pakietu nieruchomości za 93 mln PLN, Zakup nieruchomości w Siewierzu 57 mln zł 2008 - Akwizycja nieruchomości Chmielowskie 2013 - Rozpoczęcie budowy Zrównoważonego Miasteczka Siewierz Jeziorna SIEWIERZ JEZIORNA Październik 2007 r. - Warsztaty charrette w Siewierz u - warsztaty urbanistyczne, których efektem była koncepcja inwestycji, wypracowana przy współpracy przedstawicieli władz i mieszkańców Siewierza. Taki sposób projektowania, urbaniści nazywają metodą charrette. Czerwiec 2008 r. Gotowy kod architektoniczny opracowany przez Duany Plater-Zybert & Company Architects & Town Planners (DPZ Europe) zbiór zasad architektonicznych i urbanistycznych określający wygląd zewnętrzny Siewierza Jeziornej. Listopad 2008 r. - Urząd Miasta i Gminy Siewierz uchwalił Studium Uwarunkowań i Kierunków Zagospodarowania Przestrzennego dla całości terenu Siewierz Jeziorna. Kwiecień 2010 r. - porozumienie z Gminą Siewierz w sprawie budowy Inwestycji - definiujące przyszłe zobowiązania stron związane z realizacją Inwestycji w tym budowę poszczególnych elementów infrastruktury. Czerwiec 2010 r. - Urząd Miasta i Gminy Siewierz uchwalił Miejscowy Planu Zagospodarowania Przestrzennego dla części inwestycji

SIEWIERZ JEZIORNA NAJNOWSZE DZIAŁANIA W 2014 r. i I kw. 2015 r. Spółka Chmielowskie w zakresie pełnionych zadań w projekcie Siewierz Jeziorna przeprowadziła następujące prace: Pracownia architektoniczna zakończyła projekt zagospodarowania terenu, uzbrojenia i rozwiązań instalacyjnych obejmujących kwartał 2 oraz fragmenty kwartałów 3 i 4, uzyskano pozwolenia na budowę instalacji Wydzielono działki pod ujęcie wody i przepompownię kanalizacji Podpisano umowy na wykonanie sieci światłowodowej, fundamentów oświetlenie zewnętrznego oraz podłączenie budynków do sieci energetycznej dla 2 i 3 kwartału Podpisano umowę na wykonanie kanalizacji deszczowej na drodze łączącej kwartały 2 i 4. Oddano do użytkowania: pierwsze trzy domy jednorodzinne, część dróg i sieci w pierwszym kwartale oraz kolektor sanitarny i deszczowy Zawarła z Murapol S.A. przedwstępną warunkową umowę sprzedaży działek w projekcie Siewierz Jeziorna. Przedmiotem sprzedaży są niezabudowane działki gruntowe o powierzchni 0,2187 ha. Na przedmiotowej nieruchomości Nabywca zbuduje dwa wielorodzinne budynki mieszkalne, zawierające co najmniej 2 500 m kw powierzchni użytkowej mieszkalnej Podpisanie listu intencyjnego a następnie umowy sprzedaży z kolejną nie powiązaną firmą deweloperską, dotyczących sprzedaży 5 działek przeznaczonych pod budownictwo jednorodzinne (szeregowe).

WYDARZENIA 2014 i Q1 2015 Sprzedaż nieruchomości Forrest Hill i Centrum Handlowe Bażanty - nabywca, zgodnie z projektem opracowanym przez TUP Property i ALTA (przekształcenie i zaprojektowanie terenu) buduje osiedle mieszkaniowe z funkcjami usługowymi Sprzedaż prawie 22% udziałów X-press Couriers Sp. z o.o realizacja strategii wyjścia z Inwestycji Powołanie Spółek SPV - 3 marca 2015r. TUP Property S.A. powołała dwie Spółki SPV Jeziorna 149 Sp. z o.o. i Traktowa 6 Sp. z o.o. Spółki zostały zawiązane do realizacji przedsięwzięć inwestycyjnych, restrukturyzacyjnych oraz optymalizacji struktury inwestycji Spółki TUP Property S.A. Podwyższenie kapitału zakładowego Jeziorna 149 Sp. z o.o. - Spółka TUP Property objęła udziały w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Jeziorna 149 w zamian za wkład niepieniężny (aport) w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Refinansowanie zadłużenia TUP Property kredyt z mbanku Hipotecznego na 8,1 mln EUR

STRATEGIA 2013-2020 W okresie 2005-2013 Grupa TUP S.A. realizowała założenia strategii przyjętej po dezinwestycji CJ International, polegającej na zróżnicowanych branżowo i regionalnie inwestycjach w perspektywiczne przedsięwzięcia. Celem grupy było osiągnięcie wysokich stóp zwrotu przy ograniczonym (poprzez m.in. różnorodność branżową), ryzyku. Zmiany rynku inwestycyjnego, niestabilne otoczenie rynkowe, a także podwyższenie wymagań co do stóp zwrotu, skłoniło grupę TUP S.A. do przyjęcia nowej strategii przewidującej sprzedaż projektów o niższych stopach zwrotów. W latach 2013-15 planuje się dokonać dezinwestycji zarówno w obszarze projektów o niskiej wartości, nawet jeżeli wciąż są w fazie szybkiego wzrostu, jak też w obszarze inwestycji w wynajęte nieruchomości. Wynajęte nieruchomości są inwestycją pasywną, absorbującą znaczny kapitał, co przy awersji rynków kapitałowych do finasowania tego typu małych i średnich obiektów daje nie tylko niską stopę zwrotu, ale też ogranicza pozytywny cash flow. Zgodnie z nową strategią zadaniem będzie prowadzenie najbardziej potencjalnie zyskownej inwestycji zrównoważonego miasta Siewierz Jeziorna (zarówno co do stopy zwrotu jak i bezwzględnej wartości). Zakres i wieloaspektowość tego projektu, jednoczesne rozwijanie obszarów mieszkaniowych, biznesu i usług związanych z nowymi technologiami (cleantech park), projektów rekreacyjnych i edukacyjnych zapewni zrównoważenie i kontrolę ryzyk, ciągłość prac oraz daje szansę osiągnięcia atrakcyjnego zysku z zaangażowanego kapitału. Intencją spółki jest wypłacanie dywidendy.

Wyniki finansowe

WYNIKI FINANSOWE MODEL BIZNESOWY Wyniki ALTA S.A. jako spółki inwestycyjnej kształtowane są przez wycenę akcji i udziałów spółek portfelowych Spółka wycenia akcje i udziały na dzień bilansowy do wartości godziwej na podstawie wycen aktywów Spółek - inwestycji Na dzień 31.03.2015 r. wartość akcji i udziałów z portfela ALTA wyniosła prawie 173 mln zł Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów Na dzień Na dzień finansowych do wartości godziwych 31.12.2014 31.12.2013 Wynik na zbyciu instrumentów - - Wynik z przeszacowania instrumentów 8 075 1 683 Chmielowskie Sp. z o.o. 17 709 3 318 TUP Property S.A. (6 393) (1 792) Forest Hill Sp. z.o.o. (2 951) 171 RODA Sp.zo.o. w likwidacji (8) - Przystań Siewierz Sp. z o.o. (314) - X-press Couriers Sp. z o.o. (180) (236) Powszechna Agencja Informacyjna S.A. (PAGI) 212 222 RAZEM WYNIK 8 075 1 683

PODSTAWOWE DANE FINANSOWE (tys. PLN) 2014r. 2013r. 2012r. 2011r. 2010r Przeszacowania posiadanych udziałów i akcji do wartości godziwej Okres bieżący 31.12.2014 Okres porównywany 31.12.2013 Zysk/strata netto 8 856 607 (14 587) (10 940) 12 070 Aktywa razem 188 964 182 247 179 233 195 943 208 851 Kapitał własny 186 207 177 351 176 744 191 332 202 897 Nazwa jednostki Wartość przeszacowania na początek okresu Zmiany w okresie Wartość przeszacowania na koniec okresu Wartość przeszacowania na początek okresu Zmiany w okresie Wartość przeszacowania na koniec okresu Chmielowskie Sp. z o.o. 30 035 17 709 47 744 26 717 3 318 30 035 TUP Property S.A. 37 727 (6 393) 31 334 39 519 (1 792) 37 727 Forest Hill Sp. z o.o. (3 444) (2 951) (6 395) (14 090) 10 646 (3 444) Wartość księgowa na 1 akcję 12,24 11,66 11,61 12,58 13,34 Roda Sp. z o.o. w likwidacji (1 961) (8) (1 969) (1 961) - (1 961) Przystań Siewierz Sp. z o.o. (1 942) (938) (2 880) (1 942) - (1 942) X-press Couriers Sp. z o.o. (1 699) 1 699 - (1 463) (236) (1 699) Dywidenda zł na 1 akcję * - - - 0,05 Kino-Centrum Fordon Sp. z o.o. w likwidacji Powszechna Agencja Informacyjna PAGI S.A. - - - - - - 971 212 1 183 749 222 971 Duncon Sp. z o.o. (257) - (257) (257) - (257) Polkombi S.A. (2) - (2) (2) - (2) Razem wartość 59 428 9 330 68 758 47 270 12 158 59 428 Razem wartość bilansowa akcji i udziałów (tys. zł) 173 276 168 360 *decyzję o podziale zysku za 2014 rok podejmie WZ w dniu 18.06.2015

WYNIKI Q1 2015 W I kwartale 2015 roku wynik na działalności operacyjnej był ujemny i wyniósł 717 tys. zł (wobec straty na poziomie 1,4 mln zł rok wcześniej) Strata netto po trzech kwartałach to 540 tys. zł (wobec 1,3 mln zł w I kw. 2014 r.) Ujemny wynik to efekt przeszacowania aktywów spółek inwestycyjnych Alta S.A. (-341 tys. zł) oraz kosztów bieżącej działalności samej spółki (tys. PLN) I kw. 2015 r. I kw. 2014 r. Zysk/strata netto (540) (1 356) Aktywa razem 188 715 188 964 Kapitał własny 185 667 186 207 Wartość księgowa na 1 akcję 12,21 12,24 Inwestycje na dzień 31.03.2015 Nazwa jednostki Wartość Inwestycji w cenie nabycia Wartość bilansowa 31.03.2015 Chmielowskie Sp. z o.o. 54 826 102 209 TUP Property S.A. 31 568 63 164 Forest Hill Sp. z o.o. 11 704 5 067 Przystań Siewierz Sp. z o.o. 2 880 - Powszechna Agencja Informacyjna PAGI S.A. 812 1 995 Duncon Sp. z o.o. 229 - Polkombi S.A. 2 - Razem wartość brutto (tys. zł) 102 022 172 435

Kluczowe projekty

SIEWIERZ JEZIORNA Pierwsze zrównoważone miasto w Polsce Zrównoważona Dzielnica Siewierz Jeziorna Zaprojektowane podczas Warsztatu Urbanistycznego Charrette zgodnie z zasadami nowej urbanistyki: Multifunkcjonalność Przyjazna przestrzeń publiczna przyjazną stworzona z myślą o mieszkańcach w każdym wieku, promująca zdrowie i życie w zgodzie z naturą Różnorodność demograficzna Wysoka jakość życia Kodeks gwarantujący utrzymanie ładu architektonicznego na terenie inwestycji oraz dyktujący zasady dobrego sąsiedztwa Szacunek do środowiska naturalnego - ograniczenie emisji, oszczędność wody i wykorzystanie walorów naturalnych terenu

SIEWIERZ JEZIORNA Kwartał pokazowy: wszystkie rodzaje budynków, które znajdą się w dzielnicy. Obejmuje 128 jednostek mieszkaniowych, w tym: - handel i usługi - przestrzeń publiczna Obecna komercjalizacja: Z ogólnej liczby 43 domów, mieszkań i lokali będących w trakcie budowy, 20 jest objętych umowami najmu, rezerwacyjnymi i deweloperskimi.

SIEWIERZ JEZIORNA Na terenie około 120 ha zrealizowane zostaną cztery fazy projektu: Centrum Zalew Chmielowskie Na Wzgórzu

SIEWIERZ JEZIORNA Wyższe zyski z inwestycji Miasta tworzone zgodnie z koncepcją nowej urbanistyki osiągają ponad 100% wyższą wycenę niż tradycyjne projekty. Przynoszą inwestorom ponadprzeciętne zyski, czego przykładem są projekty Celebration czy Baldwin Park. Dlaczego? Bo od początku są planowane tak, by były jak najlepsze dla mieszkańców ich nabywców. Inwestor Siewierza Jeziornej tworzy miejsce, w którym po prostu będzie chciało się zamieszkać.

TUP PROPERTY TUP Property zarządza portfelem nieruchomości biurowych, handlowych i logistycznych Zgodnie z przyjęta przez Alta S.A. strategią docelowo nieruchomości te mają zostać sprzedane, a uzyskanie w ten sposób środki zostaną wykorzystane do finansowania najważniejszego projektu Siewierz Jeziorna oraz finansowania zadłużenia (część sprzedaży podporządkowana jest spłacie kredytu w pierwszej kolejności) ZESTAWIENIE NIERUCHOMOŚCI I PROJEKTÓW W REALIZACJI INWESTYCJI ALTA S.A. wartość 31.12.2014 sprzedaż/nakłady /reklasyfikacje zmiana wyceny wartość 31.03.2015 nieruchomości inwestycyjne Komercyjne w tym: 109 861-3 182 106 679 biurowe 21 027 6 649 27 676 handlowe 67 856-1 545 66 311 logistyczne 20 978-8 286 12 692 Grunty inwestycyjne 2 817 0 2 817 Nieruchomości komercyjne w procesie sprzedaży 5 000 0 5 000 117 677-3 182 114 495

KONTAKT Alta S.A. ul. Bonifraterska 17 00-203 Warszawa tel. +48 22 250 88 20 fax +48 22 721 38 57 http://www.altasa.pl Kontakt dla inwestorów: Elżbieta Andruszkiewicz ALTA S.A. e-mail: elzbieta.andruszkiewicz@altasa.pl tel.: +48 663 759 728 Kontakt dla mediów: Grzegorz Zybert MSLGROUP e-mail: grzegorz.zybert@mslgroup.com tel.: +48 534 780 007

Alta S.A. ul. Bonifraterska 17 00-203 Warszawa tel. +48 22 250 88 20 fax +48 22 721 38 57 http://www.altasa.pl