Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 4830.21-1.23 swig80 16287.71-0.40 WIG 59452.75-1.16 WIG20 2252.57-1.27 DAX 11962.00-0.75 CAC40 002.00-0.19 SP0 2344.32-1.24 NASDAQ 5793.00-1.83 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 7274.01-0.62 Surowce 4456.71-2.23 Chemia 16219.75-0.27 Budownictwo 3600.73-1.94 Deweloperzy 1943.37-0.82 Energetyka 2889.57-0.95 Spożywczy 4710.17-0.62 Informatyka 2330.40-2.32 Media 5264.07 0.13 Paliwowy 6881.86-1.40 Polskie 60488.23-1.17 Telekomunikacja 680.09-2.20 Ukraińskie 647.96-0.63 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.96 0.0041 EUR/PLN 4.28 0.0032 CHF/PLN 3.98 0.0052 EUR/USD 1.08-0.0005 Aktualizacja notowań: 2017-03-226:58 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Trakcja dobre perspektywy i zapowiedź dywidendy Wawel spadek kursu reakcją na gorsze wyniki za IV kw. ub. r. Informacje ze spółek Rafako, Mennica Polska, Grupa Pelion, Orion Investment, NTT System, AAT Holding, Pelion, Simple, Mostostal Zabrze, ZUE, Netia, Prime Minerals, Dino Polska, Grupa Redan, ABC Data, LC Corp, PGNiG, Erbud, Marvipol, Larq, Rawlplug, Inpro, CEZ, Mostostal Warszawa, Inpro, Polimex-Mostostal, Rawlplug, Ferro, TXM, Pragma Inkaso, Selena FM Kalendarium spółek giełdowych 09:00 - ORBIS - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zmiany rady nadzorczej 09:30 - LOKUM - Konferencja prasowa spółki. Spotkanie poświęcone wynikom finansowym spółki Lokum Deweloper S.A. w 2016 roku. 11:00 - SOHODEV - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie upoważnienia zarządu do nabycia akcji własnych, zmian w składzie RN spółki. 12:00 - Konferencja prasowa spółki. Spotkanie dla inwestorów i analityków, podczas którego Zarząd Spółki Atende SA zaprezentuje wyniki finansowe wypracowane w IV kwartale 2016 r. oraz całym 2016 r. 12:00 - PELION - Konferencja prasowa spółki. Spotkanie poświęcone podsumowaniu wyników Pelion SA za 2016 rok. Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 14:00 - GUS - Polska - Dane dotyczące koniunktury w przemyśle, budownictwie, handlu i usługach (3/2017) 14:00 - GUS - Polska: Dane dotyczące koniunktury konsumenckiej (3/2017) 15:00 - USA - Sprzedaż domów na rynku wtórnym r/r (2/2017) Serwis przygotował: Mariusz Puchałka Analityk inwestycyjny Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Trakcja dobre perspektywy i zapowiedź dywidendy Grupa Trakcja odnotowała 54,69 mln zł skonsolidowanego dominującej w 2016 r. wobec,2 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Komentarz: Wyniki Trakcji można ocenić pozytywnie. Spółka wykazała progres w zakresie zysku netto i to pomimo trudnego roku związanego z opóźnieniami w segmencie kontraktów infrastrukturalnych. Dodatkowo spółka musiała utworzyć odpisy aktualizacyjne po przeprowadzonym teście na utratę wartości trzech spółek zależnych. Kwota odpisów sięgnęła blisko 12 mln zł i obniżyła wynik spółki za 2016 r. Ten rok zapowiada się zdecydowanie lepiej. Od początku roku spółka podpisała już umowy o wartości 234 mln zł, a w przetargach o wartości ponad 1,5 mld zł jej oferty znalazły się na pierwszym miejscu. Dla porównania w ubiegłym roku spółka podpisała kontrakty budowlane o łącznej wartości 911 mln zł. Przy okazji publikacji wyników, zarząd Trakcji zapowiedział kontynuację polityki dywidendowej. W ubiegłym roku spółka wypłaciła akcjonariuszom 0,34 zł na akcję. Wawel spadek kursu reakcją na gorsze wyniki za IV kw. ub. r. Wawel wnioskuje o przeznaczenie kwoty 29,99 mln zł z zysku za rok 2016, czyli 20 zł na akcję na wypłatę dywidendy, podała spółka. Komentarz: Jest to ten sam poziom dywidendy, co w ubiegłym roku. Dla porównania zysk netto na poziomie skonsolidowanym spółki w 2016 r. wyniósł 85 mln zł wobec 92 mln zł w poprzednim roku. Kilkudniowy spadek kursu akcji Wawela ma związek z publikacją raportu finansowego za IV kw. ub. r. Wypracowane wyniki nie sprostały rynkowym oczekiwaniom. Odchylenie w dół dla zysku netto wobec konsensusu wyniosło 9,1 proc., natomiast dla zysku operacyjnego 8,6 proc. Spółka ma jednak dobre perspektywy. Mocno rozpoznawalna marka w połączeniu ze wzrostem popytu konsumenckiego oraz utrzymanie współpracy z kluczowym odbiorcą jakim jest Biedronka, powinny przełożyć się na wzrost wyników finansowych w 2017 r. Informacje ze spółek Rafako odnotowało 10,51 mln zł skonsolidowanego zysku 2016 r. wobec 34,07 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Mennica Polska. Zarząd Mennicy Polskiej rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za 2016 rok w kwocie 0,70 zł za jedną akcję w łącznej kwocie 35 796 667,2 zł z wyłączeniem akcji własnych nabytych przez spółkę, a pozostałą kwotę w wysokości 20 849 1,4 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy, podała spółka. Grupa Pelion zamierza przeznaczyć na finansowanie inwestycji rzeczowych około 120 mln zł w okresie najbliższych 12 miesięcy wobec 59,6 mln zł w ub. roku i ocenia, że realizacja tych zamierzeń jest niezagrożona, podała spółka. Inwestycje obejmą przede wszystkim rozbudowę i modernizację bazy logistycznej, modernizację budynków i budowli oraz zakup sprzętu i oprogramowania IT. Orion Investment odnotował 5,07 mln zł skonsolidowanego dominującej w 2016 r. wobec 6,23 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w NTT System odnotował 3,41 mln zł skonsolidowanego zysku 2016 r. wobec 5,74 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w AAT Holding odnotował 14,71 mln zł skonsolidowanego zysku 2016 r. wobec 15,2 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Pelion odnotował 4,97 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 85,54 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Simple odnotowało 0,61 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 5,28 mln zł straty rok wcześniej, podała spółka w Mostostal Zabrze podjął decyzję o dokonaniu aktualizacji wyceny kontraktu, która skutkuje przeszacowaniem przychodów w łącznej kwocie ok. 2 mln euro (tj. 8,9 mln zł) oraz o dokonaniu odpisów aktualizujących wartość należności w kwocie 1,6 mln euro (tj. 6,9 mln zł), podała spółka. ZUE. PKP Polskie Linie Kolejowe wybrały ofertę o wartości 174,5 mln zł netto złożoną przez ZUE jako najkorzystniejszą w postępowaniu przetargowym na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu POIiŚ 5.2 4 "Prace na linii kolejowej nr 146 na odcinku Wyczerpy Chorzew Siemkowice", podała spółka. Netia rozpoczęła sprzedaż usług na łączach zmodernizowanych do standardu światłowodowego (oferta do 900 Mb/s), podał operator. Prime Minerals zamierza utworzyć spółkę prawa handlowego lub zakupić udziały w spółce prawa handlowego na terytorium jednego z państw azjatyckich, podała spółka. Działania te związane są z dotychczasową działalnością spółki w zakresie Zespół Doradztwa i Analiz 2
wydobycia rudy niklu na wyspie Sulawesi (Republika Indonezji). Dino Polska i Tomasz Biernacki zawarli z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju (EBOR) umowy ramowe, zgodnie z którymi EBOR może nabyć w ramach oferty publicznej akcje, które stanowić będą nie mniej niż 5%, a nie więcej niż 10% kapitału zakładowego i głosów na walnym zgromadzeniu Dino, podała spółka w aneksie do prospektu. Grupa Redan liczy na wypracowanie zysku w 2017 roku, dzięki poprawie wyników zarówno segmentu modowego, jak i dyskontowego. Celem w Top Secret jest osiągnięcie progu rentowności lub jego lekkie przekroczenie. W segmencie dyskontowym grupa chce osiągnąć rentowność z działalności zagranicznej, poinformował prezes Redanu Bogusz Kuszyński. ABC Data może w ciągu kilku tygodni uruchomić platformę business-to-business (B2B) usług sprzedaży usług chmurowych (Cloud), poinformowała prezes Ilona Weiss. LC Corp rekomenduje wypłatę dywidendy w łącznej kwocie 31,33 mln zł, czyli 0,07 zł na akcję, podała spółka. PGNiG. Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo (PGNiG) ocenia, że branża "małego LNG" ma przed sobą duże perspektywy wzrostu, poinformował wiceprezes ds. handlowych Maciej Woźniak. Erbud ocenia, że może osiągnąć poprawę rentowności operacyjnej do ok. 3% marży EBIT w 2017 r. wobec 2,56% w ubiegłym roku, poinformował prezes Dariusz Grzeszczak. Rekordowy portfel zamówień zapowiada - w jego opinii - historyczny rok dla spółki. Marvipol spodziewa się, że realizacja jego inwestycji apartamentowej przy ul. Grzybowskiej w Warszawie rozpocznie się w połowie bieżącego roku, poinformował ISBnews członek zarządu odpowiedzialny za segment deweloperski Mariusz Poławski. Larq zakończył 2016 rok raportowanym zyskiem netto w wysokości 25,3 mln zł wobec 7,8 mln zł raportowanej straty za rok 2015, podała spółka. Wyniki finansowe nie są porównywalne w ujęciu rok do roku, ponieważ w 2016 roku spółka zakończyła etap przekształcania, w ramach którego przeniosła swoje główne aktywa do funduszu Larq Growth Fund I FIZ, podano także. Rawlplug planuje ok. 40 mln zł nakładów inwestycyjnych w tym roku wobec 42,14 mln zł w ub.r. i zamierza sfinansować je ze środków własnych oraz z leasingu, podała spółka. Inpro planuje wprowadzenie do oferty 718 nowych mieszkań i domów w 2017 r. wobec 607 wprowadzonych rok wcześniej, poinformował prezes Piotr Stefaniak. CEZ. Zarząd CEZ postanowił rekomendować akcjonariuszom wypłatę 17,8 mld CZK dywidendy z zysku za 2016 r., tj. 33 CZK na akcję, podała spółka. Mostostal Warszawa odnotował 16,51 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w 2016 r. wobec 31,83 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Inpro odnotowało 27,71 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 24,9 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Zespół Doradztwa i Analiz 3
Polimex-Mostostal. Polska Grupa Energetyczna (PGE), Enea, Energa i PGNiG Technologie ogłosiły wezwanie do sprzedaży 168 408 akcji Polimeksu-Mostostalu, stanowiących 0,07% kapitału, podało pośredniczące w wezwaniu Ipopema Securities. Akcje objęte wezwaniem będą nabywane po cenie w wysokości 4,9 zł. Rawlplug odnotował 32,05 mln zł skonsolidowanego zysku 2016 r. wobec 20,87 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Ferro odnotowało 29,09 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 22,3 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w TXM odnotował 13 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 16,14 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Pragma Inkaso odnotowała 2,64 mln zł skonsolidowanego dominującej w 2016 r. wobec 0,57 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Selena FM odnotowała 32,03 mln zł skonsolidowanego zysku 2016 r. wobec 26,8 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w Makroekonomia Polska Wstępne dane GUS dotyczące pozwoleń na budowę podają, że w lutym br. wydano ponad 22 tys. pozwoleń na budowę mieszkań, co oznacza 42 proc. wzrost w porównaniu do tego samego okresu w ubiegłym roku. Z kolei w okresie styczeń-luty 2017 wydano ponad 37 tys. pozwoleń na budowę, czyli o 44,5 proc. więcej niż przed rokiem. Nastroje społeczne w marcu pogorszyły się - odsetek osób oceniających, że sytuacja w Polsce zmierza w dobrym kierunku spadł o 4 pkt. proc. do 34 proc., a negatywnie oceniających sytuację wzrósł o 3 pkt. proc. do proc. - wynika z badania CBOS. Nie ma planów wprowadzenia euro; dla Polski korzystne jest pozostanie przy swojej walucie, przy złotówce - podkreśliła we wtorek Beata Szydło w rozmowie z internautami. Premier zadeklarowała również, że rząd nie pracuje obecnie nad ustawą antyaborcyjną. Makroekonomia Zagranica Większość ministrów finansów państw UE popiera propozycje umożliwienia objęcia elektronicznych wydań książek i gazet obniżoną stawką podatku VAT, tak jak to ma miejsce w przypadku tradycyjnych publikacji. Problematyczna jest za to propozycja odwróconego VAT. Amerykańska Rezerwa Federalna powinna tolerować inflację, jeżeli znajdzie się ona powyżej oficjalnego celu Fed - ocenił we wtorek w trakcie sesji pytań na Twitterze Neel Kashkari, prezes Fed Minneapolis. Jego zdaniem, rynek powinien mieć czas, by zapoznać się z planem normalizacji sumy bilansowej Fed. Kashkari ponownie ocenił, iż dane makro z USA nie stanowią przesłanek za podwyżką stopy fed funds. W 2016 roku wyniki finansowe przedsiębiorstw poza sektorem finansowym były wyższe o 21,3 proc niż przed rokiem, korzystniejsze były również podstawowe wskaźniki ekonomiczno-finansowe. Nakłady inwestycyjne były jednak niższe od notowanych w 2015 roku - podał GUS. Rząd zarekomendował - choć z "licznymi uwagami" - dalsze prace nad obywatelskim projektem dot. zakazu handlu w niedzielę. Nie określił, w ile niedziel nie będzie można handlować. Nie zgodził się natomiast na karanie więzieniem za złamanie zakazu handlu. Zdaniem 42 proc. przedsiębiorców ograniczenie handlu w niedziele przyczyni się do obniżenia obrotów sklepów - wynika z ankiety Polskiej Izby Handlu przeprowadzonej wśród właścicieli sklepów spożywczych. Zespół Doradztwa i Analiz 4
WIG20 - wykres dzienny świecowy 23 2300 Analiza Indeksu WIG20 Relative Strength Index (57.7078) Volume (25,935,928), MACD (31.7021) July August September October November December 2017 February March Ap 000 x1000 22 2200 21 2100 20 2000 19 1900 18 1800 17 1700 16 80 70 60 40 Niedokończona korekta na Wall Street Przez większą część wtorkowych notowań krajowe indeksy podejmowały próbę kontynuacji dotychczasowej tendencji wzrostowej. Jednak końcówka notowań zdecydowanie ostudziła zapał kupujących. Istotne pogorszenie nastrojów to efekt niedokończonej korekty spadkowej na Wall Street. Indeks WIG20 powinien kontynuować trend wzrostowy. Spodziewane jest jednak niższe tempo wspinaczki w górę. Kilka dni temu wspominaliśmy o ewentualnej niespodziance, którą może szykować rynek inwestorom w krótkim terminie. Do niespodziewanego zwrotu doszło tuż po przekroczeniu przez WIG20 poprzedniego maksimum (2.270 pkt.). Teraz większej aktywności popytu można spodziewać się w przedziale 2.200-2.220 pkt. mwig40 - wykres dzienny świecowy September October November December 2017 February March April S&P0 - wykres dzienny świecowy MWIG40 (4,893.58, 4,901.11, 4,808.37, 4,830.21, -59.9302) Relative Strength Index (52.6817) Volume (18,622,446), MACD (38.7411) S&P0 (2,379.32, 2,381.93, 2,341.90, 2,344.02, -29.40) Relative Strength Index (44.7292) MACD (10.8949) June July August September October November December 2017 February March April 00 49 4900 48 4800 47 4700 46 4600 45 40 44 4400 43 4300 42 4200 41 4100 40 4000 39 3900 38 3800 37 70 40 30000 20000 x1000 10000 2400 23 2300 22 2200 21 2100 20 2000 0 Analiza indeksu mwig40 Trwa korekta spadkowa na indeksie średnich spółek Barometr mid caps dobrze odczytał aktualną koniunkturę na świecie. Notowania mwig40 ułożyły się w kształt potencjalnej formacji podwójnego szczytu. Oporem pozostał obszar 4.9-5.000 pkt. Indeks średnich spółek kontynuuje spadkową korektę dyskontując ryzyka związane z pogorszeniem klimatu inwestycyjnego na świecie. Linia trendu wzrostowego na mwig40 przebiega na poziomie 4.7 pkt. Niżej mamy silne techniczne wsparcie w rejonie 4.700 pkt. Analiza indeksu S&P Nowy negatywny impuls na Wall Street Rynek akcji za oceanem doświadczył w dniu wczorajszych silnych spadków. Indeks S&P0 kontynuuje korektę spadkową rozpoczętą w pierwszych dniach marca br. Jako powód realizacji zysków podaje się obawy związane z możliwym opóźnieniem cięć podatkowych w związku z niepowodzeniem w uchwaleniu nowej ustawy o ubezpieczeniach zdrowotnych. Zespół Doradztwa i Analiz 5