Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 54 358,5 1,04% - 4,77% 2 538,2 0,96% -0,08% 4,82% 3 547,0 1,81% 0,76% 4,31% 12 061,4 0,06% -0,97% 3,18% 1 143,9 3,35% - 19,95% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg. 2 510 27 1,09% 3,42% 33 088 9 093 37,90% 153,59% 65 721 544 0,83% -1,67% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec 60 800,0-1,68% -2,69% 18 630,6 1,17% 0,13% 4 494,9 1,65% 0,60% 9 724,3 1,02% -0,02% 17 069,6-0,05% -1,08% 3 277,3 1,81% 0,76% 6 878,0 0,06% -0,97% 82 226,0 1,15% 0,11% 10 063,4-3,59% -4,58% 1 100,2-0,07% -1,10% 4 562,3-0,23% -1,25% 992,5 0,15% -0,88% 1 240,3-0,10% -1,13% 1 997,7-0,15% -1,18% 8:22 15 680,1 0,03% -1,00% 25 188,0-0,04% -1,06% 27 020,1-0,24% -1,27% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 978,7-0,48% -1,51% 2 424,5 0,39% -0,64% 259,4 0,33% -0,71% [%] 94,5 0,07% -0,96% 6 950,0 0,64% -0,40% 1 271,5 0,47% -0,56% 08:22 [PLN] [%] 4,1944 0,0001 0,10% -0,93% 3,4768-0,0002 0,10% -0,93% 3,2421 0,0008 0,15% -0,88% 1,2937-0,0003-0,05% -1,08% WIG (53,752.55, 54,437.11, 53,752.36, 54,358.49, +561.277) SK-20 SK-200 SK-50 6 23 30 7 14 21 28 4 11 July August x100 18 25 1 8 Septemb SP500 (2,001.67, 2,011.17, 1,992.54, 1,997.65, -3.06995) SK-50 16 23 30 7 July Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-200 Kontrakty terminowe 14 21 28 4 11 August - kurs na godzinę: 3 265,0-0,09% 4 478,0 0,00% 9 692,0-0,13% 1 994,6-0,02% 17 056,0-0,02% 4 065,3-0,01% 18 25 2 8 Septem 8:22 relatywna do fwig20-1,17% -1,08% -1,20% 54500 54000 53500 53000 52500 52000 51500 51000 50500 50000 49500 49000 15000 10000 5000 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1
INFORMACJA DNIA USA Wskaźnik PMI dla sektora usług w USA wzrósł do 59,5 pkt w sierpniu (wobec 60,8 pkt miesiąc wcześniej) Konsensus rynkowy sierpniowego odczytu wynosił 58,5 pkt. INTROL (INL) Nowa umowa. Konsorcjum, w skład którego wchodzi Introl, podpisało umowę z Przedsiębiorstwem Energetyki Cieplnej Legionowo. Łączna wartość kontraktu to 27,9 mln PLN netto, w tym na Introl przypada 13,5 mln netto. Spółka odpowiedzialna jest za prace projektowe, elektryczne, AKPiA, budowlane i technologiczne. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. (M. Straszak) ERBUD (ERB) REKOMENDACJA Z dn. 13.06.2014 KUPUJ 30,4 PLN CENA OBECNA 24,45 PLN Nowa umowa. Erbud podpisał umowę na budowę budynku biurowego Delta w Warszawie wartą 22,4 mln EUR. Kwota ta może się jednak powiększyć o maksymalnie 7,2 mln EUR. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna ze względu na wysoką wartość kontraktu. (M. Straszak) 2
KALENDARIUM Dane makro: 05.09.2014 Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa m/m lipiec 1,90% 0,28% 0,30% 8:45 Francja Indeks zaufania konsumentów sierpień 84,67 86 9:15 Szwajcaria Produkcja przemysłowa r/r II kwartał 0,50% 11:00 Euroland PKB k/k II kwartał 0,00% 0,20% 11:00 PKB r/r II kwartał 0,70% 0,90% 14:00 Polska Rezerwy walutowe sierpień 103,5 mld 14:30 USA Stopa bezrobocia sierpień 6,12% 6,20% Wydarzenia w spółkach 05.09.2014 Action - dzień wypłaty 1 PLN dywidendy na akcję ED-Invest - dzień ustalenia prawa do 0,06 PLN dywidendy na akcję Olympic Entertainment Group - wprowadzenie do obrotu 461.701 akcji PGE - dzień ustalenia prawa do 1,1 PLN dywidendy na akcję LPP - dzień ustalenia prawa do dywidendy za 2013 r. Torpol - wprowadzenie do obrotu giełdowego - 15.570.000 akcji serii A i 7.400.000 akcji serii B 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 84,59 5 916 24,9 17,9 13,1 2,4 2,0 1,8 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 400,50 39 743 21,6 17,7 14,9 2,6 2,4 2,2 2,4 2,8 3,6 mbank 500,00 21 104 18,2 15,5 14,1 2,0 1,9 1,8 2,5 3,7 4,3 BPH 39,39 3 020 21,8 20,2 14,9 0,6 0,6 0,6 - - - HANDLOWY 116,65 15 241 2013-10-17 SPRZEDAJ 93,70 15,7 16,5 15,4 2,0 2,1 2,1 5,6 5,9 6,0 ING BSK 139,00 18 084 19,1 17,0 14,5 2,1 2,0 1,9 2,9 3,5 3,8 MILLENNIUM 8,45 10 251 19,1 15,7 13,4 1,9 1,8 1,7 1,7 2,9 3,6 PEKAO 192,00 50 394 2013-10-17 SPRZEDAJ 171,80 18,5 17,8 15,9 2,1 2,1 2,1 4,9 5,3 5,8 PKO BP 40,01 50 013 2013-10-17 KUPUJ 44,8 15,9 14,7 12,4 1,9 1,8 1,7 2,9 2,7 3,8 Mediana - 16 663 19,1 16,7 14,3 2,0 2,0 1,8 2,5 2,9 3,8 Budowlanka BUDIMEX 124,50 3 178 2014-06-13 KUPUJ 146,0 19,7 18,8 16,5 5,1 6,3 5,8 5,7 10,0 8,6 ERBUD 24,45 311 2014-06-13 KUPUJ 30,4 17,5 13,9 11,1 1,2 1,1 1,1 9,0 7,7 6,8 UNIBEP 7,50 263 2014-06-13 KUPUJ 8,6 15,0 11,9 10,4 1,4 1,3 1,2 8,0 7,1 6,4 ELEKTROBUDOWA 72,62 345 2014-06-13 TRZYMAJ 92,0 19,0 14,8 9,8 1,0 1,0 0,9 7,7 6,1 4,5 TRAKCJA 1,04 428 2014-06-13 SPRZEDAJ 1,0 13,0 13,3 13,0 0,7 0,7 0,6 8,0 7,8 7,9 Mediana - 345 17,5 13,9 11,1 1,2 1,1 1,1 8,0 7,7 6,8 Handel LPP ######### 18 494 2013-09-18 SPRZEDAJ 5 677,0 40,8 33,2 25,9 12,8 9,7 7,6 25,7 20,1 16,7 CCC 129,00 4 954 2014-03-11 KUPUJ 164,1 36,4 25,9 20,6 7,9 6,3 5,2 24,6 18,1 14,3 MONNARI TRADE 8,97 274 2014-03-17 KUPUJ 10,8 18,7 12,8 12,0 3,5 3,0 2,4 14,6 9,9 8,8 GINO ROSSI 2,99 150 2014-06-13 KUPUJ 3,5 33,2 17,6 13,0 2,0 1,9 1,7 12,3 8,4 6,8 BYTOM 1,20 86 2014-05-14 KUPUJ 1,6-17,1 10,9 4,1 3,2 2,5 16,8 10,0 7,5 WOJAS 8,50 108 2014-05-14 KUPUJ 12,2-10,2 7,5-1,5 1,3-6,1 5,2 Mediana - 212 34,8 17,4 12,5 4,1 3,1 2,4 16,8 10,0 8,1 Górnictwo BOGDANKA 119,20 4 054 13,5 12,0 9,2 1,7 1,6 1,4 6,1 5,6 4,5 JSW 32,99 3 873 89,2 - - 0,5 0,5 0,5 2,4 4,5 2,7 KOPEX 11,37 845 2014-04-25 KUPUJ 14,8 13,6 10,5 10,5 0,3 0,3 0,3 5,0 4,9 5,1 FAMUR 3,51 883 2014-04-25 TRZYMAJ 4,1 7,0 15,7 11,0 1,5 1,9 1,9 3,1 4,8 4,2 Mediana - 2 378 13,5 12,0 10,5 1,0 1,0 1,0 4,0 4,9 4,4 Wierzytelności KRUK 105,00 1 787 18,9 13,2 11,8 4,3 3,1 2,6 8,4 6,3 5,5 KREDYT INKASO 19,07 247-8,0 6,4-1,3 1,0-8,7 7,5 MAGELLAN 74,29 491 2014-02-13 KUPUJ 100,3 11,1 9,5 8,4 1,9 1,4 1,3 23,6 19,9 17,4 MW TRADE 16,60 139 2014-02-13 KUPUJ 23,6-9,2 9,2-1,8 1,6-24,3 23,8 Mediana - 369 15,0 9,4 8,8 3,1 1,6 1,4 16,0 14,3 12,4 Przemysł/inne ROPCZYCE 19,56 90 2013-10-24 KUPUJ 33,0 7,9 6,1 5,8-0,4 0,4 7,9 6,1 5,8 LENTEX 8,08 484 2014-01-22 KUPUJ 10,0 - - - - - - - - - HARPER HYGIENICS 2,69 171 2014-05-14 KUPUJ 5,2-17,9 5,7-2,5 1,7-17,9 5,7 KRYNICKI RECYKLING 7,50 125 2014-05-29 KUPUJ 8,8 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tomasz.kania@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane marek.straszak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 540 Łukasz Rydzkowski, lukasz.rydzkowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 520 Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 55 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5