Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8-0,08% - 0,66% 2 399,9-0,27% -0,19% 0,40% 3 405,8 0,58% 0,66% 1,94% ,9-0,14% -0,06% -0,21% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 586,0-5,13% - 22,16% tyg ,13% 0,34% ,76% -21,11% ,02% 4,81% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,7-0,22% -0,14% ,0 0,24% 0,32% 4 344,8 0,33% 0,41% 9 598,2-0,48% -0,40% ,6 0,13% 0,21% 3 171,6-0,11% -0,03% 6 788,1-0,05% 0,03% ,0 0,47% 0,55% 7 844,6-0,99% -0,91% 1 079,2 0,05% 0,13% 4 444,9-0,11% -0,03% 957,8-0,45% -0,37% 1 209,5 0,05% 0,13% 1 978,9 0,03% 0,11% Waluty - kurs na godzinę 8: ,1 0,60% 0,68% ,0 0,53% 0,61% ,2-0,52% -0,44% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 029,6 1,03% 1,11% 2 290,6 0,44% 0,52% 236,5 1,18% 1,27% [%] 101,4-0,26% -0,18% 7 120,5-0,84% -0,76% 1 304,5 0,75% 0,83% 08:31 [PLN] [%] 4,1480 0,0011 0,08% 0,16% 3,4134 0,0003 0,06% 0,14% 3,0878 0,0007 0,13% 0,21% 1,3433 0,0000-0,05% 0,03% WIG (51,618.75, 51,779.18, 51,568.84, 51,568.84, ) SK-20 SK May SK June July SP500 (1,978.25, 1,981.52, 1,967.31, 1,978.91, ) May Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK June SK-50 SK July - kurs na godzinę: 3 181,0-0,03% 4 354,5-0,05% 9 621,5-0,04% 1 972,3-0,02% ,0-0,03% 3 958,5-0,04% x :31 relatywna do fwig20-0,16% -0,14% -0,16%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA BBI DEVELOPMENT (BBD) LC CORP (LCC) Prognoza wzrostu gospodarczego Polski, zapisana w budżecie na 2015 rok, może zostać nieznacznie obniżona (obecnie 3,8%) - poinformował Minister Finansów Mateusz Szczurek. Średnioroczna inflacja w 2014 roku wyniesie 0,3% r/r, a w 2015, ze względu na niższe ceny żywności, wzrośnie do 1,5% r/r (zamiast 2,3%) Wywiad z prezesem Skotnickim. Na łamach Parkietu prezes stwierdził: Spółka rozmawia z potencjalnymi kupcami Placu Unii, liczy że negocjacje zostaną zakończone do końca 2014, Plac Unii jest wynajęty w 100% jeśli chodzi o część handlową i w 60% jeśli chodzi o część biurową, Strategia dewelopera nadal zakłada angażowanie się w trudne projekty bez planów miejscowych, ale w dobrych lokalizacjach gdzie konkurencja jest mniejsza, Budowa Centrum Marszałkowska ma ruszyć w połowie 2015, docelowy udział spółki wynosi 35%, a dodatkowo BBI DEVELOPMENT ma przedwstępną umowę nabycia pozostałych 65%, Spółka chce ruszyć do końca 2014 z kolejnym etapem osiedla mieszkaniowego Małe Błonia (70 80 lokali), Spółka poszukuje działek pod zabudowę mieszkaniową w Warszawie. Komentarz DM Banku BPS Informacje neutralne, choć negatywnym zaskoczeniem jest nadal niski poziom najmu w części biurowej Placu Unii (T. Kania) Zakup gruntu. Spółki zależne od LC CORP podpisały umowę na zakup gruntu w Krakowie w rejonie ulic Wrocławskiej i Racławickiej o powierzchni 64,8 tys. m². Wartość transakcji wyniesie maksymalnie 95,4 mln PLN. Jeżeli powierzchnia użytkowa i mieszkalna budynków będzie mniejsza od obecnie zakładanej cena ulegnie proporcjonalnemu zmniejszeniu. Grunt będzie sprzedawany w sześciu etapach po wydzieleniu działek. Komentarz DM Banku BPS Cena 1,47 tys. PLN za m² gruntu wydaje nam się dość wysoka choć grunt położony jest w atrakcyjnej lokalizacji. Nie znamy jeszcze ostatecznych warunków zabudowy projektu, wysokość inwestycji w okolicy waha się od 4 pięter (Fabryka Czekolady) do 7 pięter inwestycja Active Investment przy ulicy Świętokrzyskiej 12. Ceny w obu inwestycjach wahają się w przedziale 6,5 7,5 tys. PLN za m². (T. Kania) J.W. CONSTRUCTION (JWC) Wykup obligacji. Spółka poinformowała o nabyciu od spółki EHT, 3970 obligacji o łącznej wartości nominalnej 39,7 mln PLN. Właścicielem spółki EHT jest główny akcjonariusz JWC p. Józef Wojciechowski. Komentarz DM Banku BPS Spłata wierzytelności względem p. Wojciechowskiego była jednym z celów emisji akcji serii C. (T. Kania) IDEON (IDE0315) Korzystny wyrok. Sąd Arbitrażowy Republiki Komi w sprawie powództwa WoodinterKom GmbH (spółka zależna Ideon) przeciwko Holdingowej Kompanii CentroStrojKom o płatność kwoty 488,3 mln RUB wydał wyrok zasądzający na rzecz WoodinterKom GmbH w/w kwotę z tytułu zapłaty za spółkę CentroWoodKom. Pełnomocnicy prawni powoda wystąpili o nadanie klauzuli wykonalności. Wyrok uprawomocni się po 30 dniach. Jednocześnie emitent podał, że dokonał zapłaty zobowiązań układowych na kwotę 1 mln PLN w formie potrąceń wierzytelności.ponadto poinformował, że prowadzi z 2 inwestorami branżowymi proces due diligence PEC Śrem. W sierpniu powinien zostać określony poziom cenowy sprzedaży przedsiębiorstwa i wybór najkorzystniejszej oferty. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek, Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Indeks cen importu m/m czerwiec 0,0% 8:00 Indeks cen importu r/r czerwiec -2,1% 10:30 Wielka Brytania Podaż pieniądza M4 m/m czerwiec 0,5% -0,1% 10:30 Podaż pieniądza M4 r/r czerwiec -0,4% -0,9% 15:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller Composite 20 r/r maj 9,9% 10,8% 16:00 Indeks Conference Board lipiec 85,14 85,2 Wydarzenia w spółkach mbank - wprowadzenie do obrotu akcji spółki Atende - dzień wypłaty 0,15 PLN dywidendy na akcję Betacom - proponowany dzień ustalenia 1 PLN dywidendy na akcję ERG - ostatni dzień zawieszania obrotu akcjami spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej Kredyt Inkaso - WZ spółki Mercor - dzień wypłaty 9,26 PLN dywidendy na akcję WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi - dzień ustalenia prawa do 0,07 PLN dywidendy na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 80, ,8 16,7 12,2 2,3 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 367, ,8 15,9 13,5 2,4 2,2 2,0 2,7 3,0 3,8 mbank 489, ,8 15,3 13,9 2,0 1,9 1,8 2,6 3,7 4,4 BPH 41, ,8 21,2 15,6 0,6 0,6 0, HANDLOWY 115, SPRZEDAJ 93,70 15,5 16,5 15,1 2,0 2,1 2,0 5,7 6,0 6,0 ING BSK 131, ,0 16,2 13,6 2,0 1,9 1,7 3,0 3,6 3,9 MILLENNIUM 8, ,7 15,6 13,2 1,9 1,7 1,6 1,7 2,9 3,7 PEKAO 177, SPRZEDAJ 171,80 17,1 16,1 14,3 2,0 2,0 1,9 5,3 5,8 6,4 PKO BP 37, KUPUJ 44,8 14,9 13,6 11,4 1,8 1,7 1,6 3,1 3,0 4,1 Mediana ,4 16,0 13,5 2,0 1,9 1,7 2,7 3,0 3,9 Budowlanka BUDIMEX 118, KUPUJ 146,0 18,7 18,0 15,6 4,9 6,0 5,6 4,3 7,5 6,6 ERBUD 24, KUPUJ 30,4 17,5 13,9 11,1 1,2 1,1 1,1 9,1 7,8 6,8 UNIBEP 7, KUPUJ 8,6 14,6 11,6 10,1 1,4 1,3 1,2 7,8 6,9 6,2 ELEKTROBUDOWA 75, TRZYMAJ 92,0 19,7 14,3 9,7 1,1 1,0 1,0 8,1 6,4 4,8 TRAKCJA 1, SPRZEDAJ 1,0 13,4 12,7 12,7 0,8 0,7 0,7 8,0 7,8 7,8 Mediana ,5 13,9 11,1 1,2 1,1 1,1 8,0 7,5 6,6 Handel LPP 8 030, SPRZEDAJ 5 677,0 32,4 25,8 20,3 10,2 8,0 6,3 20,6 16,3 13,4 CCC 112, KUPUJ 164,1 31,7 23,2 17,8 6,9 5,7 4,6 21,5 16,1 12,7 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,8 17,3 11,9 11,1 3,3 2,7 2,2 13,4 9,2 8,1 GINO ROSSI 2, KUPUJ 3,5 30,9 18,5 13,9 1,9 1,8 1,8 12,3 8,6 7,0 BYTOM 1, KUPUJ 1,6-15,9 10,1 3,8 3,0 2,3 15,5 9,2 6,9 WOJAS 8, KUPUJ 12,2-10,3 7,5-1,5 1,3-6,1 5,2 Mediana ,3 17,2 12,5 3,8 2,9 2,3 15,5 9,2 7,5 Górnictwo BOGDANKA 114, ,9 11,6 8,9 1,6 1,5 1,4 5,9 5,2 4,4 JSW 43, , ,6 0,7 0,7 2,8 4,7 3,3 KOPEX 11, KUPUJ 14,8 13,5 10,6 10,5 0,3 0,3 0,3 4,9 5,1 5,1 FAMUR 3, TRZYMAJ 4,1 7,4 14,6 12,2 1,5 2,0 2,0 3,5 5,9 5,0 Mediana ,2 11,6 10,5 1,1 1,1 1,0 4,2 5,1 4,7 Wierzytelności KRUK 91, ,4 11,5 10,5 3,8 2,8 2,3 5,7 4,4 3,8 KREDYT INKASO 18, ,9 6,3-1,3 1,1-8,6 7,5 MAGELLAN 65, KUPUJ 100,3 9,7 7,9 7,0 1,6 1,3 1,2 22,4 18,7 16,3 MW TRADE 16, KUPUJ 23,6-5,5 5,0-1,5 1,3-16,6 14,8 Mediana ,1 7,9 6,6 2,7 1,4 1,2 14,0 12,6 11,2 Przemysł/inne ROPCZYCE 20, KUPUJ 33,0 8,4 6,5 6,1-0,4 0,4 8,4 6,5 6,1 LENTEX 8, KUPUJ 10,0 11, ,4 - - HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5,2-22,1 7,0-3,0 2,1-22,1 7,0 KRYNICKI RECYKLING 7, KUPUJ 8,8 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Łukasz Rydzkowski, tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5