Nie tylko wytwarzanie. O cichej rewolucji w polskiej elektroenergetyce III edycja raportu ING Bank Śląskiego i na temat finansowania inwestycji energetycznych Maj 2013
Jeszcze niedawno ulegaliśmy magii wielkich liczb 170 mld PLN inwestycji do 2020 21,5 GW nowych mocy 392 PLN/MWh w 2020 60 EUR/t CO 2 Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 2
planowane inwestycje Plany inwestycyjne w 2011 r. (elektrownie i elektrociepłownie powyżej 100 MWe) EC Pomorzany (244) Gąski (3000) Choczewo (3000) EC Bydgoszcz (238) EC Gorzów (240) Włocławek (460) EC Wrocław (400) Turów (460) Rajkowy (2000) Grudziądz (500) Adamów (400) Konin (120) Opole (1800) Blachownia (850) EC Kędzierzyn Koźle (200) Żarnowiec (3000) Gdańsk (500) EC Płock (450-600) Ostrołęka (1000) EC Lublin (231) EC Zabrze (130) Łaziska (910) Jaworzno (910) EC Katowice (135) Siersza(910) Warszawa (EC Żerań) (456) Kozienice (1075) Puławy (840) Lublin (1600) Stara Wieś (800) EC Stalowa Wola (400) Potencjalne lokalizacje elektrowni atomowej Elektrownie gazowe Elektrownie na węgiel kamienny Elektrownie na węgiel brunatny Współspalanie (biomasa/węgiel kamienny) Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 3
główny dylemat: gaz czy węgiel? Porównanie rzeczywistych cen EUA ( ) oraz cen w kontraktach terminowych zawieranych w latach 2008-2011 na giełdzie BlueNext w Paryżu) 35 30 Spot Futures 2008 Futures 2009 Futures 2010 Futures 2011? 25 20 15 10 5 0 2009-01-02 2009-02-05 2009-03-11 2009-04-16 2009-05-21 2009-06-24 2009-07-28 2009-08-31 2009-10-02 2009-11-05 2009-12-09 2010-01-15 2010-02-18 2010-03-24 2010-04-29 2010-06-02 2010-07-06 2010-08-09 2010-09-10 2010-10-14 2010-11-19 2010-12-24 2011-02-07 2011-03-11 2011-04-14 2011-05-23 2011-06-24 2011-07-28 2011-08-31 2011-10-04 2011-11-16 2011-12-20 2012-01-25 2012-02-28 2012-04-02 Koszty CO 2 Wpływ CCS Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 4
Dziś 5
zmieniła się prognoza krajowego zapotrzebowania na energię elektryczną brutto (TWh) 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 157 TWh krajowe zużycie energii elektrycznej w 2012 r. Dane wg Aktualizacji Prognozy ARE (2011 r.) Dane wg PEP (2009 r.) 2010 2015 2020 2025 2030 Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 6
ceny energii (PLN/MWh) odbiegają znacząco od spodziewanych 350 330 Aktualizacja prognozy ARE 310 290 270 250 230 210 190 67 PLN/MWh Aktualizacja prognoz po usunięciu kosztu CO 2 170 150 Ceny rzeczywiste 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* Historia Prognoza Średnia cena na rynku konkurencyjnym URE Cena kontraktów rocznych na TGE (BASE) Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji *) Wolumeny zawartych kontraktów, stan na dzień 6.04.2013: dla roku 2013 66,4 TWh, 2014 26,5 TWh, 2015 1,6 TWh 7
ceny CO 2 są niskie 3,15 EUR/t CO 2 6,57 EUR/t Źródło: Notowania giełdy EEX w okresie 1.01.2013-16.04.2013 8
a łopaty wbite są tylko w kilku miejscach Obecnie realizowane inwestycje (elektrownie i elektrociepłownie powyżej 100 MWe) EC Pomorzany (244) Gąski (3000) Choczewo (3000) Rajkowy (2000) Grudziądz (500) EC Bydgoszcz (238) EC Gorzów (240) Włocławek (460) EC Wrocław (400) Turów (460) Adamów (400) Konin (120) Opole (1800) Blachownia (850) EC Kędzierzyn Koźle (200) Żarnowiec (3000) Gdańsk (500) EC Płock (450-600) Łaziska (910) Ostrołęka (1000) EC Lublin (231) EC Zabrze (130) Jaworzno (910) EC Katowice (135) Siersza(910) Warszawa (EC Żerań) (456) Kozienice (1075) Puławy (840) Lublin (1600) Stara Wieś (800) EC Stalowa Wola (400) Potencjalne lokalizacje elektrowni atomowej Elektrownie gazowe Elektrownie na węgiel kamienny Elektrownie na węgiel brunatny Współspalanie (biomasa/węgiel kamienny) Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 9
Co się stało z miliardowymi inwestycjami? 10
nastał czas mądrych decyzji i urealnienie planów inwestycji w nowe moce Moc zainstalowana w KSE Plany inwestycyjne 2008 2008 2012 2013 35,4 GW 21,5 GW 18,1 GW 12,1 GW Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 11
wiemy, że będzie rosło zapotrzebowanie na moc Krzywa zapotrzebowania na moc w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym w roku 2012 i 2020 (prognoza) 35 000 30 000 Moc w MW 25 000 20 000 15 000 Wzrost zapotrzebowania zgodny z Aktualizacją Prognozy ARE w 2020 Zapotrzebowanie na moc w MW Zapotrzebowanie na moc wg Aktualizacji Prognozy ARE 10 000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 Godziny Źródło: Analiza na podstawie danych PSE 12
wciąż jest miejsce na duże i dobrze zaplanowane bloki Łączne plany inwestycyjne 2013 12,1 GW 6+ nowych dużych bloków o mocy 900+ MW Paliwo gazowe 6,7 GW Paliwo węglowe 5,4 GW Elektrownie 2,4 GW Elektrociepłownie 4,3 GW Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 13
i na dobre projekty w energetyce odnawialnej i rozproszonej Wiatr produktywność czasu w roku 2700 MWh Współspalanie X ale niezbędna jest Ustawa o OZE! Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 14
to dystrybucja jest cichym liderem inwestycji! 16+ mld PLN zrealizowanych inwestycji w latach 2009-2012 21+ mld PLN inwestycji zaplanowanych na lata 2013-2015 (włącznie z inwestycjami PSE) do 10 mld PLN na wdrożenie inteligentnego opomiarowania w ciągu najbliższych 6-8 lat Źródło: Analiza na podstawie publicznie dostępnych informacji 15
Dobry przykład: dwie podobne inwestycje w obszarze wytwarzania w Europie ok. 30% niższa cena inwestycji realizowanej poza reżimem PZP * 1 2 3 1 jak wesprzeć proces inwestycyjny? Optymalizacja kosztów w ramach formuły EPC: Dobór rozwiązań technicznych odpowiadających standardowym rozwiązaniom stosowanym przez potencjalnych wykonawców Podział ryzyk pomiędzy inwestora i wykonawcę - przejęcie części bezpiecznych ryzyk związanych z projektem przez inwestora Konstrukcja kar umownych, motywujących wykonawcę do terminowej i zgodnej z umową realizacji inwestycji Dialog techniczny jako metoda wspierająca proces przetargu: Doradztwo od zamawiających w zakresie formułowania SIWZ 2 Dostęp do informacji *Źródło: Raport i ING, Nie tylko wytwarzanie 3 Określenie kryteriów oceny 16
Czy wsparcie finansowe w procesie inwestycyjnym BGK i PIR może zastąpić brak regulacji? Pierwsza i ostatnia złotówka: Komercyjny i długi dług na rynkowych warunkach Zastrzyk equity, który może ułatwić finansowanie dłużne 17