Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów

Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów Podsumowanie wyników za 2011

Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które ZPC Otmuchów S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. ZPC Otmuchów S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody ZPC Otmuchów S.A. 2

Plan prezentacji Na co przeznaczyliśmy środki z IPO? Rozliczenie wpływów z emisji akcji serii D Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2011 roku Wyniki finansowe Realizacja założeń operacyjnych Kim zamierzamy być? Założenia strategiczne na lata kolejne 3

Rozliczenie wpływów z emisji akcji serii D tys. zł Wpływy brutto 57 375 Koszty emisji 1 773 Wpływy netto 55 602 Wydatki w 2010 roku 18 962 1. Udziały w Jedność Sp. z o.o. 14 070 2. Papiery wartościowe 1 561 3. Inwestycje w środki trwałe 3 331 Fabryka żelek 834 Modernizacja zakładu w Gorzyczkach 621 Modernizacja zakładu w Nysie, przenosiny wydziału słonych przekąsek 1 876 Pozostało na dzień sporządzenia sprawozdania za 2010 rok 36 640 Wydatki w 2011 roku Fabryka żelek Akcje PWC ODRA Razem wydatki w 2011 r 10 940 25 700 36 640 4

Grupa Kapitałowa Firma Udział w głosach(bezpośrednio i pośrednio) Przedmiot działalności Metoda konsolidacji Victoria Sweet Sp. z o.o. z siedzibą w Otmuchowie 100,00% Wynajem maszyn i urządzeń Pełna Jedność Sp. z o.o. z siedzibą we Wschowie 96,34% Produkcja pellet zbożowych i ziemniaczanych, produkcja odzieży roboczej Pełna Otmuchów Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą w Otmuchowie 100,00% Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania Pełna* Otmuchów Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Otmuchowie 81,95% Zarządzanie wartościami niematerialnymi i prawnymi Grupy Kapitałowej Pełna** PWC Odra S.A. z siedzibą w Brzegu 58,71% Produkcja szerokiej gamy słodyczy Pełna*** *Spółka Otmuchów Inwestycje została po raz pierwszy objęta konsolidacją metodą pełną w skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej w 2011 roku. **ZPC Otmuchów posiada bezpośrednio 51,76% udziału w ogólnej liczbie głosów w Otmuchów Marketing, przy czym łączny udział w ogólnej liczbie głosów w tej spółce tj. uwzględniający udział spółek zależnych Jedność oraz PWC Odra stanowi 81,95%. Spółka Otmuchów Marketing jest objęta konsolidacją metodą pełną w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za 2011 rok. ***ZPC Otmuchów posiada bezpośrednio 43,55% udziału w ogólnej liczbie głosów w PWC Odra S.A., przy czym łączny udział w ogólnej liczbie głosów w tej spółce tj. uwzględniający udział spółki zależnej Otmuchów Inwestycje stanowi 58,71%. Spółka PWC Odra S.A. jest objęta konsolidacją metodą pełną od dnia 30 września 2011 roku. 6

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej za 2011 rok. 250000 228 756 25000 21 764 200000 150000 100000 50000 116 815 156 667 142 810 2008 2009 2010 2011 20000 15000 10000 5000 9 615 17 767 17 864 2008 2009 2010 2011 0 0 Przychody EBITDA 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 4968 11 115 10 479 8 663 2008 2009 2010 2011 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 4% 7,78% 6,69% 3,81% 2008 2009 2010 2011 Wynik netto marża netto 8

Prognozy i szacunki 2011 przekroczone: Wyższa niż zakładano dynamika przychodów w IV kwartale Lepsze niż zakładano rezultaty integracji struktur sprzedażowych ZPC Otmuchów i PWC ODRA Szybsze efekty restrukturyzacji PWC ODRA Renegocjacje umów na zakup surowców w PWC ODRA Jednorazowy efekt podatkowy wynikający z wydzielenia działalności marketingowej do spółki Otmuchów Marketing 240000 230000 220000 210000 200000 190000 180000 15000 10000 5000 0 10000 8000 6000 4000 226 350 228 287 228 756 6 886 Przychody 12 735 14 253 Zysk z działalności operacyjnej 4 158 7 718 8 663 prognoza 25.08.10 szacunki 16.02.11 wykonanie 19.03.11 prognoza 25.08.10 szacunki 16.02.11 wykonanie 19.03.11 prognoza 25.08.10 szacunki 16.02.11 2000 wykonanie 0 19.03.11 Wynik netto przyp. na akcjonariusza jedn. dominującej 9

Podsumowanie wyników za 4Q2011 Przychody ze sprzedaży oraz marża brutto (po konsolidacji) 47 664 49 289 43 598 51 604 84 265 37 497 34 777 36 729 27,1% 25,3% 24,7% 18,0% 20,3% 18,6% 19,8% 33,3% 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) marża brutto z sprzedaży Ponad 70% wzrost przychodów ze sprzedaży w 4Q 2011 r/r Wzrost marży brutto ze sprzedaży w 4Q 2011 w stosunku do 4Q 2010 10

Podsumowanie wyników za 4Q2011 Przychody ze sprzedaży oraz marża brutto ( ZPC Otmuchów - 4Q) 46 198 49 289 43 598 51 604 56 668 37 497 34 777 36 729 27,1% 25,3% 24,7% 20,7% 20,3% 18,6% 19,8% 20,1% 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) marża brutto z sprzedaży Wzrost przychodów ze sprzedaży w 4Q 2011 r/r - 22,6% Wzrost marży brutto ze sprzedaży w 4Q 2011 w stosunku do 2Q i 3Q 2011 - efekt korekty cen surowców i podwyżki cen 11

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 3 957 10,8% 4 314 4 445 4 255 9,1% 9,0% 9,8% 9,5% 4 904 11634 13,8% 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 koszty sprzedaży (tys. PLN) % sprzedaży 1 256 3,4% 2 036 4,3% 2 666 5,4% 2 986 6,8% 2 654 5,1% 5942 7,0% 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 koszty ogólnego zarządu (tys. PLN) % sprzedaży Wzrost udziału kosztów sprzedaży w przychodach wynikający z konsolidacji sprawozdań Efektywne zarządzanie kosztami ogólnego zarządu utrzymanie kosztów w relacji do sprzedaży na stabilnym poziomie 12

Cel operacyjny - Dywersyfikacja kanałów dystrybucji Struktura sprzedaży - kanały dystrybucji 2010 78% 11% 3% 5% 2011 68% 13% 5% 12% kanał sieciowy kanał hurtowy B2B eksport pozostałe 30,00% Eksport wg. krajów 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 26,64% 16,62% 19,51% 9,24% 9,12% 7,87% 6,00% 5,00% Czechy Afryka Pd. Dania Węgry Niemcy Słowacja Wielka Bryt. Inne 14

Cel operacyjny - Dywersyfikacja odbiorców 2010 63,00% 37,00% 2011 49,87% 50,13% Główny odbiorca pozostali Cel strategiczny z 2010 roku: Takie zdywersyfikowanie sprzedaży w przeciągu 3 lat, aby udział głównego odbiorcy w całkowitej sprzedaży Emitenta stanowił nie więcej niż 40% całości sprzedaży 15

Sprzedaż spółek z Grupy Kapitałowej Otmuchów S.A. w latach 2002-2011 Główne założenia strategiczne na 2012 Dalszy dynamiczny wzrost przychodów Dalsza dywersyfikacja odbiorców i kanałów ze szczególnym naciskiem na wzrost eksportu. Wykorzystanie maksymalnych synergii w związku z przeprowadzonymi akwizycjami w tym wykorzystanie wolnych mocy produkcyjnych w PWC ODRA do produkcji na potrzeby nowoczesnych kanałów dystrybucji Wzrost innowacyjności produktowej, szczególnie w segmencie wyrobów śniadaniowych, Wykorzystanie zdolności produkcyjnych nowej linii do produkcji żelek Dalszy rozwój poprzez inwestycje zwiększające zdolności produkcyjne 17