PREZENTACJA INWESTORSKA WRZESIEŃ 2016 R.
1. Kluczowe wydarzenia 2. I półrocze 2016 r. w skrócie 3. Segment deweloperski 4. Segment motoryzacyjny 5. Podsumowanie 6. Informacje dodatkowe
Skokowy wzrost segmentu motoryzacyjnego Od stycznia do sierpnia br. British Automotive Polska sprzedał dilerom 1.317 samochodów Jaguar i Land Rover. To o 62% więcej niż analogicznym okresie 2015 r. i o 4 % więcej niż w całym 2015 r. 190 195 Narastająco od stycznia do sierpnia wartość sprzedaży samochodów (od BAP do dilerów niepowiązanych oraz od dilerów z Grupy Marvipol do odbiorców końcowych) wzrosła 166 175 179 173 154 o 45%, do 301,2 mln zł. 138 141 Motorami napędowymi sprzedaży są modele Range Rovera (klasyczny, Evogue i Sport), odpowiadające za ponad 40% wolumenu sprzedaży BAP do dilerów oraz debiutanci: sprzedawany od 2015 r. Discovery Sport (16% udział w sprzedaży) oraz wprowadzony na rynek w kwietniu br. Jaguar F-Pace, najlepiej sprzedający się samochód w 94 letniej historii Jaguara (13% udział w sprzedaży BAP). 125 124 118 107 98 96 92 85 81 81 67 styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień 2015 2016 3
Spin-off POSTĘP: 80% Zgodnie ze zaktualizowanym harmonogramem spin-off zamknięcie projektu i rozpoczęcie notowań spółek motoryzacyjnej i deweloperskiej na rynku głównym GPW nastąpi w I kw. 2017 r. W III kwartale, zgodnie z harmonogramem, ma nastąpić m.in.: Uzyskanie interpretacji podatkowych MF, Przyjęcie planu podziału Marvipol, Złożenie w KNF prospektu emisyjnego oraz memorandum informacyjnego, W IV kwartale, zgodnie z harmonogramem, ma nastąpić m.in.: Zaakceptowanie prospektu i memorandum, Podjęcie przez WZ Marvipol S.A. uchwał ws. podziału, Rejestracja podziału przez Sąd Rejestrowy, W I kwartale 2017 r., ma nastąpić: Dopuszczenie akcji Marvipol Development do obrotu na rynku głównym GPW. 4
Plan podziału Marvipol S.A. Marvipol S.A. Marvipol Development S.A. Segment motoryzacyjny Wycena: 335,1 mln zł 8,06 na akcję Marvipol Segment deweloperski Wycena: 261,8 mln zł 6,30 na akcję Marvipol Segment deweloperski Wycena: 261,8 mln zł Akcje Marvipol Development S.A. Akcjonariusze Marvipol S.A. 31 sierpnia br. Marvipol S.A opublikował plan podziału Spółki. Zgodnie z planem, segment deweloperski zostanie wniesiony do spółki Marvipol Development S.A. w zamian za akcje nowej emisji. W oparciu o wycenę Zarządu potwierdzoną wycenami niezależnego doradcy firmy audytorskiej BDO, segment deweloperski został wyceniony na 261,8 mln zł, przy wycenie segmentu motoryzacyjnego wynoszącej 335,1 mln zł. Akcjonariusze Marvipol S.A. zgodnie z planem podziału po przeprowadzonej operacji do każdej posiadanej akcji obecnego Marvipol S.A. (który zmieni nazwę na British Automotive Holding) otrzymają jedną akcję Marvipol Development S.A. (obecnego segmentu deweloperskiego). 5
Marvipol Development dwa segmenty działalności (deweloperski i magazynowy) Zarząd Marvipol S.A. podjął strategiczną decyzję o intensyfikacji działalności w biznesie magazynowologistycznym i stworzeniu, z tej działalności, drugiego z filarów segmentu deweloperskiego Grupy, W ramach grupy został stworzony zespół dla wyszukiwania, selekcji i analizy projektów deweloperskich oraz nadzoru nad ich realizacją, Strategia w tej działalności zakłada prowadzenie projektów małym wyspecjalizowanym zespołem wewnętrznym, maksymalizacją outsourcingu, dedykowanym kapitałem, wspólnymi przedsięwzięciami z profesjonalnym podmiotem i przyjętymi zasadami finansowo księgowymi, co przybliża Marvipol do działania w tym obszarze jako fundusz, Kluczowym elementem strategii jest kontynuacja i intensyfikacja współpracy z Panattoni Europe, W ramach współpracy z Panattoni Marvipol planuje, poprzez kolejną spółkę celową PDC Industrial Center 60, współkontrolowaną przez Marvipol i Panattoni (z 58% udziałem Marvipol w kapitale), zrealizować 3 oddzielne projekty na działkach zlokalizowanych w gminie Grodzisk Mazowiecki. Projekty w Grodzisku dane podstawowe Liczba projektów: 3 Start pierwszej z inwestycji: IV kw. 2016 Ukończenie budowy ostatniej z inwestycji i planowana sprzedaż wszystkich projektów: 2018 r. Docelowa powierzchnia kompleksu: ponad 70 tys. m 2 6
Perspektywy rynku magazynowego Źródło: Rynek powierzchni magazynowych w Polsce w I połowie 2016 r., JLL, magazyny.pl Źródło: Rynek powierzchni magazynowych w Polsce w I połowie 2016 r., JLL, magazyny.pl Minione półrocze 2016 r. było najlepszą pierwszą połową roku w historii polskiego rynku powierzchni magazynowych. Według danych firmy Jones Lang LaSalle do końca czerwca klienci wynajęli rekordowe 1,31 mln mkw. magazynów. Bardzo wysoki popyt przesądził o spadku współczynnika pustostanów do najniższego w historii rynku nowoczesnych nieruchomości magazynowo - przemysłowych poziomu - 6,1%. Operatorzy logistyczni i sieci handlowe to dziś najbardziej aktywni najemcy na rynku magazynowym w Polsce. W I półroczu 2016 te dwa sektory wynajęły 728 tys. mkw., z czego 525 tys. mkw. stanowiły nowe umowy. Na koniec I półrocza w budowie było 742 tys. mkw. powierzchni magazynowych, z czego 51% na zasadach spekulacyjnych, czyli bez wiążących umów najmu. Liderem rynku deweloperskiego, dystansującym konkurencję o kilka długości, jest Panattoni Europe. 7
Polityka dywidendowa DZIŚ MARVIPOL S.A. 26 lipca br. Marvipol S.A., po raz pierwszy w historii, wypłacił Akcjonariuszom dywidendę w wysokości 11 groszy na akcje (łącznie 4,57 mln zł). Wysokość dywidendy była odwzorowaniem ok. 25% zrealizowanego przez segment motoryzacyjny zysku PO SPIN-OFF MARVIPOL S.A. Polityka dywidendowa zostanie przyjęta w III kwartale 2016 r. Zarząd Marvipol S.A. ocenia, że spółka, już jako British Automotive Holding, będzie miała potencjał dla dalszego, począwszy od 2017 r. dzielenia się zyskiem i sukcesywnego, rokrocznego, podnoszenia odsetka zysku przeznaczanego na wypłatę dywidendy. 8
I półrocze 2016 r. w skrócie
Podstawowe wyniki finansowe Grupy 362,6 mln zł skonsolidowanych przychodów w I pół. 2016 r., 18% wzrost rdr. (306,3 mln zł w I pół. 2015 r.); 30,5 mln zł zysku operacyjnego w I pół. 2016 r., 53% wzrost rdr. (20 mln zł w I pół. 2015 r.); 19,4 mln zł zysku netto w I pół. 2016 r., 76% wzrost rdr. (10,2 mln zł w I pół. 2015 r.); 246,8 mln zł zadłużenia odsetkowego na 30.06.2016 r., w tym 236,6 mln zł zadłużenia długoterminowego; 45,8 mln zł zadłużenia netto na 30.06.2016 r. (spadek o 48% rdr.), spadek wskaźnika długu netto do kapitałów własnych do 0,13;. Skonsolidowane wyniki finansowe Marvipol (mln PLN) 400 362,6 350 334,47 306,25 300 250 198,87 200 166,51 150 29,15 100 19,4 50 10,57 1,51 10,16 0 I H 2012 I H 2013 I H 2014 I H 2015 I H 2016 Przychody [skala lewa] Zysk neto [skala prawa] Dane za 2015 r. z wyłączeniem segmentu myjni Dług netto (mln PLN) 100 80 60 40 20 0 Dług netto segmentu deweloperskiego wyniósł 90,1 mln zł, podczas gdy dla segmentu motoryzacyjnego nadwyżka środków pieniężnych nad długiem odsetkowym wyniosła 44,3 mln zł; 201 mln zł środków pieniężnych na dzień 30.06.2016 r. (126,6 mln zł na 30.06.2015 r.)., z czego 143,5 mln zł przypada na segment deweloperski, a 57,5 mln zł na motoryzacyjny. 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 396,7 316,5 196,1 Redukcja o 48% 88,1 98,7 45,8 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2015 30.06.2016 10
Przychody Grupy Marvipol w I poł. 2016 r. Przychody (mln PLN) Podział przychodów I poł. 2016 r. Podział przychodów I poł. 2015 r. 362,6 1,1% 1,5% 306,3 18% 19,1% Segment deweloperski Segment motoryzacyjny 26,1% Segment deweloperski Segment motoryzacyjny 79,8% Wynajem nieruchomości 72,4% Wynajem nieruchomości I poł. 2015 I poł. 2016 Wpływ poszczególnych segmentów na przychody I poł. 2015 r. vs. I poł. 2016 r. (mln PLN) 223,1 293,5 80,4 70,5 2,5 4,1 Segment deweloperski Segment motoryzacyjny Wynajem nieruchomości I poł. 2015 I poł. 2016 11
Segment deweloperski
Działalność deweloperska - podsumowanie Wyniki finansowe (mln PLN) 144,0 140 100 120 80 100 80,4 80 60,8 70,5 60 60 40 40 20 4,1 19,9-1,3 1,5 20 0 0 I H 2013 I H 2014 I H 2015 I H 2016 Przychody z działalności kontynuowanej [skala lewa] Wynik segmentu [skala prawa] WYNIKI FINANSOWE 70,5 mln zł przychodów w I poł. 2016 r., (80,4 mln zł w analogicznym okresie 2015 r.), spadek o 12% rdr. 1,5 mln zł wyniku z działalności (EBIT pomniejszony o zyski z inwestycji) w I poł. 2016 r. (1,3 mln zł straty w I poł. 2015 r.), Kluczowy wpływ na rozpoznane wyniki miała ograniczona liczba przekazań mieszkań (wpływ negatywny) oraz rozpoznanie zysku z aktualizacji wartości inwestycji logistycznej (wpływ pozytywny) Przychody ze sprzedaży lokali rozpoznane w I poł. 2016 r. (mln PLN) Lokale przekazane klientom Projekt Liczba Przychód ze sprzedaży Koszt sprzedaży 1 Marża Bielany Residence 4 2 403,97 1 923,09 20% Hill Park Apartments 11 13 078,62 14 174,01-8,4% Osiedle Zielona Italia 10 5 104,37 4 709,72 7,7% Apartamenty Mokotów Park 2 902,44 1 011,12-12,0% Art Eco 24 12 338,97 13 357,00-0,1% WYNIKI OPERACYJNE 291 zawartych i opłaconych w I poł. 2016 r. umów sprzedaży lokali mieszkalnych i użytkowych, 14% wzrost rdr. 108 przekazanych nabywcom lokali, 622 mieszkań i lokali użytkowych dostępnych do sprzedaży na koniec czerwca 2016 r. Central Park Ursynów 57 22 741,23 16 565,13 27,2% Razem 108 56 569,60 50 740,08 10,3% 1) Księgowy koszt wytworzenia m 2 (grunt + koszty budowy + koszty finansowe) 13
Działalność deweloperska - przekazania Sprzedaż i przekazania mieszkań i lokali użytkowych przez Grupę Marvipol* 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 444 594 620 789 718 716 449 636 654 608 508 549 550 307 238 429 460 638 80 68 154 178 58 71 54 38 74 112 94 184 15 256 122 155 243 122 134 153 191 169 122 34 I kw. 2013 II kw. 2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014 III kw. 2014 IV kw. 2014 I kw. 2015 II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw.2015 I kw. 2016 II kw. 2016 Wolumen sprzedaży [skala lewa] Wolumen przekazań [skala lewa] Lokale sprzedane, a nieprzekazane [skala prawa] 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 * Sprzedaż mieszkań i lokali liczona jest wg zawartych pierwszych umów z nabywcami deweloperskich dla mieszkań w budowie, przedwstępnych dla gotowych lokali. Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich zawartych do 30.06.2016, dla których lokale nie zostały jeszcze przekazane klientom Nazwa projektu Wartość umów (tys. zł) Rozpoczęcie przekazań lokali Bielany Residence 799,02 Zakończony Central Park Ursynów 1A 4 785,26 Zakończony Central Park Ursynów 1B 117 924,53 III kw. 2016 Central Park Ursynów 2A 42 032,68 08.2017 Central Park Ursynów 2B 25 752,89 10.2017 Osiedle Zielona Italia 568,61 Zakończony Hill Park Apartments 7 661,79 Zakończony Razem 199 524,78 W I poł. 2016 r. Grupa Marvipol przekazała klientom 108 mieszkań i lokali użytkowych, z czego 34 w ostatnim kwartale. Grupa Marvipol chce w całym 2016 r. przekazać nabywcom i rozpoznać w wynikach sprzedaży powyżej 500 mieszkań i lokali użytkowych; Gros tegorocznych przekazań będzie zrealizowana w III kw. br. Ma to związek z ukończeniem realizacji etapu IB inwestycji Central Park Ursynów. 14
Działalność deweloperska - sprzedaż Miesięczna kontraktacja mieszkań i lokali według inwestycji za okres ostatnich 12 miesięcy 100 80 60 40 20 0-20 36 59 73 82 51 37 38 76 55 59 Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Apartamenty Mokotów Park Zielona Italia Bielany Residence ART ECO HPA Central Park Ursynów I Lake Park Apartments (CPU II) A Riviera Park Bemoro Residence 34 29 Kontraktacja lokali mieszkalnych i użytkowych w I poł. 2016 r. (podział na poszczególne inwestycje) Liczba lokali w sprzedaży na 30.06.2016 r. Gotowe W budowie / W przygotowaniu 6 29 59 Central Park Ursynów I Apartamenty Mokotów Park 8 - Zielona Italia 3-25 Lake Park Apartments (CPU II) Riviera Park Bielany Residence 1 - Hill Park Apartments 11 - Central Park Ursynów IA 18 - Central Park Ursynów IB 56 - Bemoro Residence Lake Park Apartments (CPU II) A - 93 Lake Park Apartments (CPU II) B - 173 172 Pozostałe zakończone inwestycje Riviera Park - 162 Bemowo Residence - 97 Łącznie 97 525 15
Budowa atrakcyjnego pipeline projektów Na przestrzeni minionych 5 kwartałów Grupa Marvipol nabyła w Warszawie: nieruchomości w sąsiedztwie Kanału Żerańskiego, na których realizowany jest wieloetapowy projekt Riviera Park, nieruchomość przy ul. Szeligowskiej na Bemowie, na której realizowany jest projekt Bemowo Residence, nieruchomość przy ul. 17 stycznia na Ochocie, na której zamierza zrealizować projekt mieszkaniowy, nieruchomość na Saskiej Kępie, na której zamierza zrealizować projekt mieszkaniowy, nieruchomość przy ul. Modzelewskiego na Mokotowie, na której zamierza zrealizować projekt apartamentowy, nieruchomość przy ul. Topiel w Śródmieściu, przy której zamierza zrealizować projekt apartamentowy. W 2015-2016 r. Grupa Marvipol zawarła kilka warunkowych umów zakupu nieruchomości, których realizacja uzależniona jest m.in. od spełnienia przez sprzedających warunków dot. przygotowania nieruchomości do realizacji na niej inwestycji. 16
Perspektywiczny portfel inwestycji Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - Riviera Park E1 162 - W budowie Riviera Park E2-212 Wniosek o PnB Riviera Park E2 242 Wniosek o PnB Riviera Park E2 290 Wniosek o PnB Bemowo Residence Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - 97 - PnB Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - Powiśle - 56 Wniosek o WZ Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - Central Park Ursynów I A Central Park Ursynów I B Okęcie - 75 Wniosek o WZ Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - 18 - Zakończony 56 - W budowie Lokale Status W ofercie W przygotowaniu - Saska Kępa - 290 W trakcie uzgodnień admin. Central Park Ursynów II A 93 - W budowie Central Park Ursynów II B 173 - W budowie Lokale Status Central Park Ursynów III - 374 PnB W ofercie W przygotowaniu - Central Park Ursynów IV - 405 PnB Mokotów - 47 WZ Central Park Ursynów VI - 231 PnB Central Park Ursynów VI - 92 PnB 17
Sprzedaż Prosta Tower Wyniki finansowe (mln PLN) 6 6 5 4,52 4,13 5 4 4 3 3 2 1,38 1,13 2 1 1 0 0 I poł. 2015 I poł. 2016 Przychody [skala lewa] Wynik segmentu [skala prawa] W I półroczu 2016 r. segment zanotował spadek przychodów i wyniku operacyjnego, związany z zachętami dla nowych najemców (wakacje czynszowe) i kosztami jednorazowymi (koszty fit-out ). Prosta Tower Powierzchnia biurowa Prosta Tower przeznaczona pod wynajem to 6 084 m 2 ; budynek wynajęty jest w 95%; Wartość księgowa budynku to blisko 100 mln zł; Obecnie prowadzony jest proces sprzedaży budynku, wspierany m.in. firmę Colliers International; Marvipol zawarł list intencyjny z jednym z oferentów, dając mu wyłączność negocjacyjną oraz prawo due dilligence nieruchomości; Zarząd oczekuje, że proces sprzedaży zakończy się w IV kw. 2016 r.; Transakcja przy cenie nie mniejszej niż księgowa oznaczać będzie: Spadek zobowiązań odsetkowych o 54,4 mln zł; Wzrost środków pieniężnych o 45,6 mln zł. 18
Sprzedaż Panattoni Park Warsaw W II kwartale br. zakończona została druga z inwestycji tworzących kompleks Panattoni Park Warsaw, realizowanych przez współkontrolowaną przez Marvipol i Panattoni Europe spółkę celową Industrial Center 37 Sp. z o.o. Na koniec sierpnia kompleks był wynajęty w blisko 75%. W ciągu 12 miesięcy od uruchomienia przez Marvipol środków własnych na realizację projektów tworzących Panattoni Park Warsaw: Uzyskano zgodę UOKiK na wspólne przedsięwzięcie, Nabyto grunt pod inwestycję, Uzyskano pozwolenie na budowę, Wyłoniono GW i rozpoczęto realizację I etapu inwestycji, Przyspieszono start drugiej inwestycji, Sfinalizowano prace budowlane, Wynajęto powierzchnie kompleksu w 75%, Industrial Center 37 podpisała list intencyjny z inwestorem, któremu udzielono wyłączności negocjacyjnej. Obecna oferta pozwoli na zamknięcie projektu z co najmniej 20% IRR. Obecnie prowadzone jest due dilligence nieruchomości. Zarząd Marvipol oczekuje, iż proces sprzedaży kompleksu zakończy się w 2016 r. W ocenie Zarządu sprzedaż kompleksu może potencjalnie korzystnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy. Dotychczas z tytułu aktualizacji wartości inwestycji Marvipol rozpoznał 6,4 mln zł udziału w zyskach Industrial Center 37, z czego na koniec roku 2015 rozpoznano 3,4 mln zł wyniku, a w I półroczu 2016 r. - 3 mln zł. Panattoni Park Warsaw dane podstawowe Powierzchnia działki: 95.499 m 2 Powierzchnia kompleksu: 48.060m 2 Liczba budynków: 2 (24.918 m 2 i 23.142 m 2 ) Liczba miejsc parkingowych: 210 19
Segment motoryzacyjny
Segment motoryzacyjny podsumowanie 300 250 200 150 100 50 0 131,9 Wyniki finansowe (mln PLN) 182,8 220,9 293,5 20,2 19,8 24,1 13,3 I H 2013 I H 2014 I H 2015 I H 2016 Przychody z działalności kontynuowanej [skala lewa] Sprzedaż (wholesale) Jaguar i Land Rover* Wolumen sprzedaży (w sztukach) I poł. 2015 r. I poł. 2016 r. Zmiana Jaguar razem, w tym: 121 314 160% Dilerzy niepowiązani kapitałowo 75 204 172% Land Rover razem: 535 689 29% Dilerzy niepowiązani kapitałowo 346 384 11% Sprzedaż razem, w tym: 656 1 003 53% Dilerzy niepowiązani kapitałowo Sprzedaż dilerska GK Marvipol** 100 80 60 40 20 421 588 40% Wolumen sprzedaży (w sztukach) I poł. 2015 r. I poł. 2016 r. Zmiana Jaguar 50 72 44% Land Rover 204 325 59% Sprzedaż razem 254 397 56% 0 WYNIKI FINANSOWE 33% wzrost (rdr.) przychodów segmentu motoryzacyjnego w I poł. 2016 r., do 293,5 mln zł. 283,9 mln zł wyniosła sprzedaż samochodów i części zamiennych, 8,1 mln zł usług serwisowych i gwarancyjnych, reszta m.in. naprawy blacharskie. 24,1 mln zł wyniku na działalności motoryzacyjnej (wynik operacyjny pomniejszony o zyski z inwestycji) w I poł. 2016 r., wobec 19,8 mln zł w I poł. 2015 r. Kluczowy wpływ na osiągnięty wynik miały: wzrost wolumenu sprzedaży (wpływ pozytywny), zmiana miksu sprzedawanych samochodów i rosnący w nim udział samochodów o niższej cenie jednostkowej (wpływ negatywny), osłabienie złotego w I kwartale br. (wpływ negatywny), osłabienie funta w II kwartale (wpływ pozytywny), aktualizacja cenników (pozytywny wpływ na marże). WYNIKI OPERACYJNE Rekordowe 1003 samochody JLR sprzedane przez British Automotive Polska do sieci dilerskiej, o 53% więcej niż rok wcześniej. 56% wzrost sprzedaży samochodów przez dilerów z Grupy Marvipol do użytkowników końcowych. *Sprzedaż British Automotive Polska S.A., generalnego importera, do dilerów **Sprzedaż dilerów wchodzących w skład Grupy Marvipol do użytkowników końcowych 21
BAP - najlepiej sprzedające się modele w 2016 r. Land Rover Discovery Sport Najmniejszy SUV z oferty LR Aktywna sprzedaż od I kw. 2015 r. 215 sztuk sprzedanych w I-VIII 2016 Range Rover Sport Sportowa wersja Range Rover W obecnej wersji na rynku od 2013 r. 209 sztuk sprzedanych w I-VIII 2016 Range Rover Evoque Kompaktowy Range Rover W obecnej wersji na rynku od 2015 r. 196 sztuk sprzedanych w I-VIII 2016 Jaguar F-Pace Pierwszy w historii marki Jaguar crossover Polska premiera 31 marca br. podczas Poznań Moto Show. 169 sztuk sprzedanych w I-VIII 2016 Range Rover Klasyczny, najbardziej ekskluzywny model Range Rovera Obecna, IV odsłona Range Rovera, jest produkowana od 2014 r. 157 sztuk sprzedanych w I-VIII 2016 22
Rozwój sieci dilerów Jaguar Land Rover Plan rozwoju sieci dilerskiej Jaguar Land Rover, zwiększenie liczby dilerów z 10 obecnie do 12 dilerów na koniec 2017. W sierpniu br. BAP zawarła z firmą GEZET list intencyjny w sprawie uruchomienia nowego salonu dilerskiego typu 3S (sprzedaż, serwis, części zamienne) JLR, zlokalizowanego w Szczecinie. Obiekt, o powierzchni ponad 1,7 tys. mkw., usytułowany zostanie na terenie dynamicznie rozwijającego się miasteczka motoryzacyjnego Szczecina-Ustowo. Budowa nowego obiektu ruszy w II kwartale 2017 r., Grupa Marvipol kontynuuje prace nad uruchomieniem nowego salonu sprzedaży w Warszawie. Harmonogram prac zakłada, iż nowy punkt sprzedaży zostanie oddany do użytku w 2018. Autoryzowane salony i serwisy Jaguar Land Rover Autoryzowane salony i serwisy Jaguar Land Rover przewidziane do uruchomienia do końca 2018 r. 23
Podsumowanie 24
Konsekwentna realizacja planów Cele na 2016 r. Dwucyfrowy wzrost wolumenowej sprzedaży w segmentach deweloperskim i motoryzacyjnym; Zbudowanie atrakcyjnego pipeline projektów deweloperskich, pozwalającego na wzrost sprzedaży w kolejnych latach; Uruchomienie budowy co najmniej dwóch inwestycji mieszkaniowych: I etap Riviera Park Bemowo Residence Zawarcie z JLR umowy importerskiej; Udane wprowadzenie na rynek Jaguara F-Pace; Realizacja projektu logistycznego, zgodnie z agresywnym harmonogramem, pozwalającym osiągnąć 20% IRR przewidzianym do dezinwestycji w I poł. 2017 r.; Wypłata dywidendy w wysokości 11 gr na akcje; Zakończenie sukcesem projektu spin-off i rynkowa wycena wartości obu spółek giełdowych. 25
Dane kontaktowe Marvipol S.A. ul. Prosta 32 00-838 Warszawa relacje.inwestorskie@marvipol.pl Błażej Dowgielski b.dowgielski@exchanges.com.pl + 48 692 823 744 26
Informacje dodatkowe
Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie (w tys. PLN) I poł. 2016 I poł. 2015 Zmiana Przychody ze sprzedaży 359 113 302 639 19% Pozostałe przychody operacyjne 3 520 3 619-3% Przychody z działalności kontynuowanej 362 633 306 258 18% W tym 53,6 mln zł kosztów budowy mieszkań w I poł. 2016 r. (62,0 w I poł. 2015 r.) Amortyzacja -1 063-1 313-19% Zużycie materiałów i energii -2 208-1 314 68% Usługi obce -70 484-81 255-13% W tym 243,8 mln zł wartości sprzedanych samochodów i części zamiennych w I poł. 2016 r. (178,5 mln zł w I poł. 2015 r.) Wynik na przeszacowaniu wartości inwestycji magazynowej realizowanej przez Industrial Center 37 sp. z o.o. Koszty świadczeń pracowniczych -7 974-6 724 19% Wartość sprzedanych towarów i usług -248 034-184 177 35% Pozostałe koszty operacyjne -9 138-11 627-21% Zyski z inwestycji 3 770 161 2242% Udziały w zyskach spółek współkontrolowanych 3 034 0 - Zysk na działalności operacyjnej 30 536 20 009 53% Koszty finansowe -7 289-6 817 7% Zysk przed opodatkowaniem 23 247 13 192 76% Podatek dochodowy -3 843-3 032 27% Zysk netto z działalności kontynuowanej 19 404 10 160 91% 28
Bilans - Aktywa Segment Deweloperski (w tys. PLN) Produkty w toku Wyroby gotowe Wyszczególnienie (tys. PLN) 30-06-16 30-06-15 Aktywa Apartamenty Mokotów Park - 6 186 Hill Park 18 842 33 697 Bielany Residence - 1 087 Mikołajki 10 093 0 17 Stycznia 1 824 0 Brązownicza 5 0 Zielona Italia 0 4 388 Central Park Ursynów 265 472 12 005 Riviera Park 26 809 - Bemowo Residence 5 808 - Modzelewskiego 10 115 - Razem 338 968 57 363 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 57 734 58 837 Wartości niematerialne 1 254 850 Prawa wieczystego użytkowania gruntów 3 093 3 168 Nieruchomości inwestycyjne 76 284 78 687 Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych 5 356 4 298 Pozostałe należności długoterminowe 840 841 Pozostałe inwestycje długoterminowe 37 635 2 541 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 758 12 446 Aktywa trwałe razem 191 954 161 668 Aktywa obrotowe Zapasy 498 264 520 594 Inwestycje krótkoterminowe 5 800 0 Należności z tytułu podatku dochodowego 192 1 108 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 62 006 39 770 Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych 9 557 6 040 Segment motoryzacyjny (w tys. PLN) Towary Samochody i części 101 933 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 201 001 126 565 Aktywa obrotowe razem 776 820 694 077 Aktywa razem 968 774 855 745 29
Bilans - Pasywa Kredyty (w tys. PLN) 31-03-16 31-03-15 do 12 miesięcy 3 015 925 powyżej 1 roku do 3 lat 27 036 46 845 powyżej 3 do 5 lat 1 849 60 166 powyżej 5 lat 57 797 7 587 Razem 89 697 115 523 Zobowiązania z tytułu obligacji (w tys. PLN) 31-03-16 31-03-15 do 12 miesięcy 10 158 41 023 powyżej 1 roku do 3 lat 29 560 98 036 powyżej 3 do 5 lat 108 601 - powyżej 5 lat - - Razem 148 319 139 059 Wyszczególnienie (w tys. PLN) 30-06-16 30-06-15 Kapitał własny Kapitał zakładowy 8 310 8 310 Kapitał zapasowy 296 118 255 553 Kapitał rezerwowy 17 059 29 852 Akcje własne 0-816 Zyski zatrzymane 19 404 10 964 Kapitał własny razem 340 891 303 863 Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 97 723 74 992 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 523 1 512 Pozostałe zobowiązania 1 392 1 041 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 30 033 34 846 Rezerwy 5 356 4 298 Zobowiązania z tytułu obligacji 138 370 65 092 Zobowiązania długoterminowe razem 273 397 181 781 Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 7 399 40 337 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 695 1 039 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 902 563 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 197 505 154 182 Przychody przyszłych okresów 135 255 134 787 Rezerwy 9 635 7 517 Zobowiązania z tytułu obligacji 2 095 31 676 Zobowiązania krótkoterminowe razem 354 486 370 101 Zobowiązania razem 627 883 551 882 Kapitał własny i zobowiązania razem 968 774 855 745 30
Cash Flow w I poł. 2016 r. (mln PLN) 250,0 200,0 105,9-0,8-0,1 0-18,4 15,4-4,2-6,4 201,0 19,4 1,1 155,4 150,0-66,2 100,0 50,0 0,0 Środki pieniężne 1.01.2016 Zysk netto za okres Amortyzacja Zmiana należności i zapasów Zmiana zobowiązań i przychodów przyszłych okresów Pozostałe korekty CF inwestycyjny Emisja obligacji Wykup obligacji Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Spłata kredytów, pożyczek Pozostały CF finansowy Środki pieniężne 30.06.2016 31